财务数据关键指标变化 - 2021年底公司资本为163亿美元，全年净保费收入90亿美元，归属于普通股股东的净收入为21亿美元[9] - 2021年底每股账面价值为33.56美元，2020年底为30.31美元[9] - 自2007年2月股份回购计划启动至2021年底，公司已回购4.207亿股普通股，总价53亿美元[15] - 2021年底股份回购计划剩余授权总额为12亿美元[15] - 2021财年公司根据股份回购计划回购3148.683万股，总额12.3亿美元[15] - 公司最大单一抵押保险客户在2021年和2020年分别占总保费收入的6.3%和5.4%[68] - 除最大单一客户外，其他客户在2021年和2020年占总保费收入均不超过2.8%和3.2%[68] - 公司前10大客户在2021年和2020年底占总保费收入的比例分别为22.7%和22.0%[68] - 2021年公司员工整体敬业度得分为87%，高于去年的84%，比外部标准高10分[79] - 自2018年学生债务援助计划启动以来，公司已为此计划贡献320万美元，其中2021年贡献90万美元[82] - 截至2021年12月31日，公司未支付和已支付的损失及损失调整费用可收回金额约为59亿美元[86] - 截至2021年12月31日，公司持有的可投资资产总额为274亿美元[87] 公司股权收购与投资 - 2001年公司发起承保计划，进行7.632亿美元的股权资本注入[9] - 2014年公司收购约11%的Somers Holdings Ltd.股份[13] - 2017年公司收购约25%的Premia Holdings Ltd.股份[14] - 2021年公司完成与Natixis的股份购买协议，购买Coface SA 29.5%的普通股股权[14] - 2021年公司完成与Natixis的股份购买协议，收购Coface 29.5%的普通股股权[77] - 2014年公司进入美国抵押保险市场，在Arch Mortgage Insurance Company平台开展业务[52] - 2016年12月公司完成对UGC及其主要运营子公司United Guaranty Residential Insurance Company的收购[52] - 2019年Arch LMI获APRA授权开展贷款人抵押保险业务[54] - 2021年8月公司收购同样获APRA授权开展贷款人抵押保险业务的Arch Indemnity[54] - 2013年Arch Re Bermuda成为首个参与Freddie Mac将单户投资组合部分信用风险转移至私营部门计划的（再）保险公司[65] - 2017年公司和Kelso共同发起成立Premia，其策略是在非寿险财产和意外险及再保险 runoff市场进行再保险或收购公司或储备投资组合[72] - 2019年公司成立Arch Credit Risk Services (Bermuda)，获百慕大金融管理局许可作为保险代理提供抵押信用评估和承保咨询服务[66] - 2014年公司与HPS共同发起成立Somers，Arch Re Bermuda投资1亿美元于Somers普通股[75] - 2021年7月1日，Arch Capital完成对Somers的收购，收购价格为每股35美元，收购完成后Greysbridge持有Somers100%股权，其中Arch持股40%，Kelso和Warburg旗下投资基金各持股30%[75] - 公司和部分Arch共同投资者投资1亿美元，收购Premia约25%股权及认购额外普通股的认股权证，Arch Re Bermuda为Premia提供25%的成数分保合约[76] 员工情况 - 公司约5200名员工，多数员工居家办公以维持业务连续性[16] - 截至2022年2月15日，公司全球员工超5200人，较去年约4500人有所增长，其中北美约3100人，欧洲和英国约1300人，菲律宾及其他地区约900人[78] 保险子公司准入情况 - 美国保险集团旗下主要保险子公司在不同地区的准入情况：Arch Insurance在50个州、哥伦比亚特区、波多黎各、美属维尔京群岛和关岛准入；Arch Specialty在50个州、哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛为获批的超额和剩余保险商，在1个州为授权保险商；Arch Indemnity Insurance在50个州和哥伦比亚特区准入；Arch P&C在40个州和哥伦比亚特区准入并申请其余未准入州的准入资格[19] - 2019年Arch Insurance (EU)获爱尔兰央行授权扩大业务类别，2020年1月起欧盟保险业务由其承接，2020年12月Arch Insurance (U.K.)将欧洲经济区遗留业务转移给它[21][22] - Arch Re U.S.在50个州、哥伦比亚特区、波多黎各、加拿大安大略省和魁北克省获许可或认可，在关岛为准入保险商[36][37] - 截至2022年1月20日，Arch Re Bermuda在36个州被批准为“认证再保险人”，另有9个州申请待批[130] 保险集团战略与理念 - 保险集团战略包括利用盈利承保机会、集中承保责任、保持严谨承保理念、专注优质理赔管理、推广高效分销系统、发展战略伙伴关系[24][25][28][29][30][31] - 保险集团承保理念是通过审慎风险选择和合理定价实现承保利润，遵循统一承保标准[32][33] - 保险集团产品主要通过持牌独立零售和批发经纪人营销，部分合同有基于业务量的额外佣金，与部分国际经纪人有服务协议[33] 再保险业务情况 - 再保险业务通过Arch Re Bermuda、Arch Re U.S.、Arch Syndicate 2012、Arch Syndicate 1955和Arch Re Europe在全球开展[36] - 再保险集团战略包括积极选择和管理风险、保持灵活性以应对市场变化、维持低成本结构[38][39][40] - 再保险业务包括比例和非比例再保险，有条约和临时再保险业务[41][42] - 再保险集团采用严谨分析的承保方法，部分承保人也是精算师[45] 风险管理情况 - 公司采用自上而下和自下而上的整体风险管理方法[98] - 首席风险官协助委员会识别和评估关键风险，维护风险登记册并审查风险评估[100] - 风险所有者需持续监控关键风险，最高剩余风险由财务、投资和风险委员会积极管理[101] - 首席风险官每季度将关键风险审查结果编成报告提交给财务、投资和风险委员会[102] - 公司每年至少生成一份自有风险和偿付能力评估报告，并将结果报告给董事会[105] 监管要求与合规情况 - 百慕大保险运营子公司需遵守最低流动性比率，相关资产价值不得低于相关负债的75%[110] - 百慕大货币管理局为4类保险公司设定的目标资本水平为增强资本要求的120%[110] - 百慕大再保险公司在任何财政年度宣派或支付的股息不得超过上一财政年度法定资本和盈余总额的25%[111] - 集团每年需向百慕大货币管理局提交多份报告，集团目标资本水平为集团增强资本要求的120%[115] - 任何直接或间接持有公司至少10%、20%、33%或50%普通股的人，必须在成为或不再成为持有人后的45天内书面通知百慕大货币管理局[116] - 多数州规定收购保险公司或其母公司10%或以上有表决权证券，推定为收购该保险公司控制权[124] - 截至2022年1月5日，46个美国州已采用2019年《再保险信用示范法》修正案，另有4个州正在考虑[131] - 《2018年加州消费者隐私法》于2020年1月1日生效，《2020年加州隐私权法》将于2023年1月1日全面生效[134] - 弗吉尼亚州和科罗拉多州在2021年通过新的全面数据隐私立法[135] - 2020年纽约金融服务部要求纽约授权保险公司将气候风险纳入治理框架等[140] - 2021年纽约金融服务部发布关于管理气候变化金融风险的额外指南[140] - 2021年8月联邦保险办公室就保险行业和气候相关金融风险征求信息和公众意见[142] - 房地美和房利美对私人抵押贷款保险公司有资格要求，适用于公司符合条件的抵押贷款保险公司[144] - 符合条件的抵押贷款保险公司需每季度末可用资产达到或超过“最低所需资产”[144] - 劳合社每个公司成员需为劳合社中央基金贡献一定比例保费收入，还可能需额外补充最高达对应成员当年保费收入限额3%的资金[150] - 任何人成为受监管公司（如Arch Insurance (U.K.)）或其母公司的控制人或增加控制权，需获得PRA或FCA事先同意；成为劳合社公司成员、管理代理或其母公司的控制人或增加控制权，需获得劳合社事先同意，控制人指持有相关公司或其母公司10%或更多股份或投票权的人[156] - 2020年1月31日英国脱欧，2020年12月31日过渡期结束，《2018年欧盟（退出）法案》将适用的欧盟直接立法转化为英国国内法，确保Solvency II在英国金融服务监管制度中继续适用[152] - 2020年6月英国政府对Solvency II进行脱欧后审查，2021年7月初公布的审查回应显示英国Solvency II框架可能改变，PRA也在进行审查并开展定量影响研究[153] - 2022年1月英国议会对英国保险和再保险行业及伦敦市场监管展开调查，审查结果可能影响英国在三个适用领域获得欧盟Solvency II等效地位[154] - 自2020年1月起，Arch Insurance (U.K.)几乎所有欧洲经济区保险业务由Arch Insurance (EU)开展，2020年12月底完成EEA遗留业务（不包括向内再保险）从Arch Insurance (U.K.)向Arch Insurance (EU)的转移[158] - 2021年1月1日英国临时许可制度生效，允许此前持有护照的欧洲经济区公司（如Arch Re Europe和Arch Insurance (EU)）在英国有限期经营，英国公司在欧洲经济区经营则依赖当地法律法规[161] - 2020年12月24日欧盟与英国达成《欧盟 - 英国贸易合作协定》，2021年5月1日生效，该协定未保留金融服务地位，欧洲经济区金融机构失去进入英国的护照权利[162] - 2019年英国政府发布绿色金融战略，目标是使金融体系“绿色化”并与2050年“净零”目标一致；2020年11月宣布要求各行业进行强制性气候风险披露[163] - 2021年英国政府发布《绿色金融可持续投资路线图》，提出分三阶段扩展可持续金融框架范围，引入全经济范围的可持续性披露要求，FCA正在审查实施方式[164] - Arch Re Europe于2008年10月获CBOI许可成为非人寿再保险公司，2009年11月成为人寿再保险公司；Arch Insurance (EU)于2011年12月获CBOI许可成为非人寿保险公司；Arch Underwriters Europe于2014年7月注册为保险和再保险中介[166][167] - 根据爱尔兰法律，收购或增持爱尔兰保险公司或再保险公司（包括Arch Insurance (EU)和Arch Re Europe）或其母公司10%或以上资本或投票权的股份需事先获得CBOI同意[170] - 2020年4月，EIOPA敦促（再）保险公司暂停所有酌情股息分配和股票回购，CBOI发布指导意见要求保险企业推迟股息分配；2020年12月15日欧洲系统风险委员会建议从2021年9月30日起取消限制，CBOI于2021年10月1日修改指导意见，取消股息分配或可变薪酬支付的一般限制，但（再）保险企业仍需提前通知[172][173] - 自2021年1月1日起，根据TCA规定，公司爱尔兰受监管实体失去进入英国的护照权利[175] - Solvency II于2016年1月1日全面生效，包括定量资本要求、定性监管审查和市场纪律三大支柱[176] - 2020年12月，EIOPA就Solvency II制度审查向欧盟委员会提供意见；2021年9月，欧盟委员会发布对Solvency II指令的修订立法提案，预计2023年或2024年获批生效[177] - 自2016年1月1日起，欧盟委员会认定百慕大的偿付能力制度与Solvency II等效，EEA监管机构需依赖百慕大货币管理局（BMA）进行全球集团监管[180] - 保险分销指令（IDD）于2016年2月发布，EEA成员国需在2018年10月1日前转化该指令，加强了分销活动的监管制度[181] - Arch Re Europe和Arch Insurance (EU)可在EEA国家设立分支机构并提供再保险和保险服务；Arch Underwriters Europe可在EEA国家设立分支机构并提供服务[174][179][181] - 2021年11月，CBOI发布对爱尔兰所有受监管公司（包括（再）保险公司）在气候和更广泛ESG问题上的期望，预计未来会发布更详细指导意见[175] - 欧盟委员会对英国的数据充分性决定有效期至2025年6月27日，之后可续期[182] - 欧盟CSRD报告标准预计2022年10月31日被欧盟委员会采纳，生效后部分欧洲子公司或需承担可持续性报告义务[182] - 欧盟分类法2020年7月生效，范围内公司需从2022年1月1日起遵守报告义务[182] 公司海外分支机构情况 - Arch Re Europe于2008年12月开设瑞士分支机构，Arch Underwriters Europe于2014年8月在苏黎世开设分支机构[182][183] - Arch Indemnity自2002年6月获授权在澳大利亚开展单线贷款人抵押贷款保险业务，2021年8月30日被公司收购；Arch LMI于2019年1月获授权开展相关业务[184] - Arch MI Asia获授权在香港开展一般业务第14类（信贷）和第16类（杂项财务损失）[186] 税收情况 - 根据百慕大现行法律，公司无需缴纳所得税、利润税、预扣税、资本利得税或资本转移税，相关免税保证至2035年3月31日[190] - 公司及其非美国子公司认为自身运营方式使其无需缴纳美国联邦所得税，但无法保证该立场正确[192] - 若外国公司被视为在美国从事贸易或商业活动，将需缴纳美国联邦所得税及30%的分支机构利润税[192] - 公司需支付百慕大政府年费，百慕大保险和再保险子公司需支付年度保险牌照费[190] - 美国对支付给非美国保险公司的保险和再保险保费征收消费税，非人寿保险保费税率为4%，人寿保险和所有再保险保费税率为1%[198] - 2017年后开始的纳税年度，美国对公司“修正应税收入”征收10%的最低税基侵蚀和反滥用税，2025年后税率提高到12.5%[199] - 英国公司税本财年利润税率为19%，2023年4月1日起提高到25%[201] - 加拿大联邦企业所得税一般税率为15%，省和地区企业所得税税率在8% - 16%