财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额约为91.497亿美元，比2019年高1.2%[13] - 2020年运营收入为5.997亿美元，2019年为3.481亿美元[13] - 2019年运营收入包含约1.766亿美元非现金商誉和其他无形资产减值费用[13] - 2020年净销售额为91.497亿美元，2019年为90.414亿美元，2018年为93.52亿美元[257] - 2020年净利润为4.198亿美元，2019年为1.228亿美元，2018年为2.837亿美元[257] - 2020年综合收益为1.999亿美元，2019年为0.855亿美元，2018年为0.857亿美元[260] - 2020年末总资产为85.042亿美元，2019年末为77.597亿美元[263] - 2020年末总负债为54.862亿美元，2019年末为48.527亿美元[263] - 2020年末股东权益为30.18亿美元，2019年末为29.07亿美元[263] - 2020年基本每股收益为5.69美元，2019年为1.64美元，2018年为3.62美元[257] - 2020年摊薄每股收益为5.65美元，2019年为1.63美元，2018年为3.58美元[257] - 2020年每股现金股息为0.63美元，2019年为0.63美元，2018年为0.60美元[257] - 2017年12月31日普通股股份为79,553,825股，股东权益总额为30.953亿美元[267] - 2018年净收入为2.837亿美元，支付给股东的股息为4710万美元[267] - 2018年12月31日普通股股份为76,536,755股，股东权益总额为29.935亿美元[267] - 2019年净收入为4.198亿美元，支付给股东的股息为4800万美元[267] - 2019年12月31日普通股股份为75,471,562股，股东权益总额为29.07亿美元[267] - 2020年净收入为4.271亿美元，支付给股东的股息为4800万美元[267] - 2020年12月31日普通股股份为74,962,231股，股东权益总额为30.18亿美元[267] - 2018年发行受限股14,105股，价值100万美元[267] - 2019年发行受限股19,862股，价值110万美元[267] - 2020年发行受限股19,862股，额外实收资本为3090万美元[267] - 2020 - 2018年净收入分别为4.198亿美元、1.228亿美元、2.837亿美元[270] - 2020 - 2018年经营活动提供的净现金分别为8.965亿美元、6.959亿美元、5.959亿美元[270] - 2020 - 2018年投资活动使用的净现金分别为2.417亿美元、2.716亿美元、2.055亿美元[270] - 2020 - 2018年融资活动提供（使用）的净现金分别为0.227亿美元、 - 3.134亿美元、 - 4.133亿美元[270] - 2020 - 2018年末现金、现金等价物和受限现金分别为11.191亿美元、4.328亿美元、3.261亿美元[270] - 2020 - 2018年现金分别为10.22亿美元、4.123亿美元、2.905亿美元[279] - 2020 - 2018年现金等价物分别为0.897亿美元、0.173亿美元、0.356亿美元[279] - 2020 - 2019年受限现金分别为0.074亿美元、0.032亿美元[279] - 2020年和2019年公司应收账款销售激励折扣分别为1.29亿美元和2.57亿美元，可疑账户分别为3.64亿美元和2.88亿美元，合计分别为4.93亿美元和5.45亿美元[287] - 2020年和2019年公司存货调整分别为2.092亿美元和1.786亿美元，存货净额分别为19.744亿美元和20.787亿美元[289][290] - 2020年和2019年公司巴西业务增值税抵免净额分别约为9.12亿美元和14.23亿美元[291] - 2020年和2019年公司物业、厂房及设备净额分别为15.085亿美元和14.163亿美元[294] - 2020年末商誉账面价值为13.065亿美元，2019年末为12.983亿美元，2018年末为14.955亿美元[304] - 2020、2019和2018年，收购无形资产摊销分别为5950万、6110万和6470万美元，预计2021 - 2025年分别为5780万、5750万、5540万、5400万和4980万美元[306] - 2020年末收购无形资产账面价值为9.585亿美元，2019年末为9.379亿美元，2018年末为9.541亿美元[309] - 2020年末累计摊销为5.923亿美元，2019年末为5.225亿美元，2018年末为4.679亿美元[312] - 2020年末应计费用为19.167亿美元，2019年末为16.542亿美元[314] - 2020年末保修储备为5.218亿美元，2019年末为3.928亿美元，2018年末为3.609亿美元[316] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，约9020万和6090万美元的保修储备包含在“其他非流动负债”中[316] 各地区业务数据关键指标变化 - 2020年欧洲、北美、南美和其他地区分销商数量分别为785、1820、245和400[16] - 2020年欧洲、北美、南美和其他地区净销售额占比分别为57%、24%、9%和10%[16] - 2020年公司各地区0 - 6个月免息期销售额：北美15.065亿美元、南美8.738亿美元、欧洲/中东53.614亿美元、亚太/非洲7.34亿美元，合计84.757亿美元，占比92.6%；7 - 12个月免息期销售额6.505亿美元，占比7.1%；13 - 24个月免息期销售额0.235亿美元，占比0.3%[283] 公司业务布局与运营 - 公司在全球43个地点制造和组装产品，包括4个合资企业地点[19] - 公司AGCO Power发动机部门生产75至600马力的非道路柴油发动机[19] - 美国和加拿大批发融资付款期限一般为1至12个月，部分产品最长可达24个月[24] - 美国和加拿大以外地区销售期限一般为30至180天[25] - 公司在约33个国家有制造设施或实体存在，产品销售至约140个国家[36] - 公司全球员工约21400人，其中约4730人位于美国和加拿大[46][48] - 2020年公司员工自愿离职导致的离职率约为5.3%[47] - 公司董事会13名成员中有3名女性[53] - 女性在公司高级副总裁和副总裁级别的全职高管职位中约占12%，在全体全职管理级员工中约占16%[53] - 公司通过约3250家独立经销商和分销商销售产品[273] - 公司自2018年7月1日起将其全资子公司的功能货币从阿根廷比索变更为美元[277] 公司战略与发展 - 公司计划在2021年完成气候风险评估[42] - 公司试点的全电动芬特拖拉机在畜牧、温室种植、特种作物及市政应用方面有潜力[42] - 公司致力于实现全球运营中与工作相关的零死亡事故[43] 公司面临的风险 - 2020年上半年疫情导致粮食消费受经济限制影响，下半年开始恢复[63] - 疫情可能导致公司产品全球市场需求下降、销售减少[62][63] - 公司面临外汇汇率不利波动风险，美元升值可能对销售和业务表现产生负面影响[65] - 公司可能因遵守清洁要求、社交距离准则等产生额外运营成本，还可能因远程办公安排、员工患病缺勤等增加成本[65] - 公司的AGCO Finance合资企业为约40% - 50%的拖拉机和联合收割机零售销售提供融资，若Rabobank融资出现问题，可能影响公司销售[71] - 公司大部分销售和制造活动在美国境外进行，面临外国法律、税收、经济等多方面风险[74] - 农业设备行业季节性强，公司净销售和运营收入通常第一季度最低，后续季度增加[69] - 公司面临来自Deere & Company和CNH Industrial N.V.等大型竞争对手以及一些地区性竞争对手的激烈竞争[79] - 公司在新兴市场的扩张计划需大量投资，面临获取政府批准、建设设施、建立供应链等风险[82] - 英国脱欧（Brexit）可能导致贸易中断、增加合规成本，影响公司在英国和欧盟的业务[83][84] - 公司可能因COVID - 19疫情对某些非流动资产计提重大减值费用，还可能对过时库存进行减记[65] - 农业行业的经济状况受多种因素影响，行业低迷会导致农业设备需求下降，影响公司业绩[66][68] - 公司新产品的成功取决于创新、客户接受度、供应商效率和产品性能质量等因素[86] - 公司预计在产品开发和改进上进行大量投资，可能面临资金不足问题[88] - 制造设施的合理化、重组、扩张和升级可能导致产能限制和库存波动[90] - 公司依赖供应商提供产品组件和原材料，供应商问题会影响生产和销售[92] - 公司收购业务可能面临整合困难，无法实现预期战略目标和收益[94] - 公司面临货币汇率和利率波动风险，使用套期保值工具管理风险但有局限性[100] - 2021年后LIBOR将不再作为参考利率，公司信贷安排将调整[102] - 截至2020年12月31日，公司有大量养老金和退休人员医疗保健未足额资金义务[104] - 公司有大量债务，需遵守限制性契约，违约会产生严重后果[105] - 美国税收、关税、贸易和进出口法规变化可能对公司业务产生负面影响[107] - 公司产品受环保法规约束，需承担工程费用和资本支出以合规，还可能面临生产延误[114] - 公司需遵守“冲突矿物”相关SEC披露要求，会产生额外成本[115] - 公司劳动力高度工会化，集体谈判协议和劳动法使其面临工作中断风险，可能增加成本[116] - 公司业务受隐私和数据保护法规约束，违规可能面临重大索赔、罚款和损失[119] - 公司信息技术网络和基础设施易受网络攻击等影响，可能导致信息泄露和业务受损[123] 公司财务审计与会计处理 - 截至2020年12月31日，公司已计提约5.829亿美元的批量折扣和销售激励费用，以及约1290万美元的销售激励折扣备抵[247] - 截至2020年12月31日，公司记录的未确认所得税福利负债约为2.279亿美元[250] - 截至2020年12月31日，公司拥有13.065亿美元的商誉[251] - 公司因采用会计准则编码842号租赁准则，于2019年改变了租赁会计处理方法[242] - 公司需对批量折扣和销售激励计划的储备和备抵、未确认所得税福利以及商誉减值进行评估，这些被列为关键审计事项[247][250][251] - 公司自2002年起聘请毕马威为审计师[254] 公司商誉与资产减值 - 2020年第二季度，公司对一个50%持股的耕作和播种设备合资企业的全部商誉余额进行了约2亿美元的减值处理，非控股权益净损失获得约1亿美元的抵消收益[298][299] - 2019年10月1日，公司对欧洲/中东的谷物储存和蛋白质生产系统业务记录了约1.736亿美元的非现金减值费用[300] - 2019年第四季度，公司对北美谷物储存和蛋白质生产系统业务的某些长期资产记录了约300万美元的非现金减值费用[300] - 2018年10月1日，公司的商誉和长期资产减值分析结果表明无需减少账面价值[301] - 公司累计商誉减值约3.741亿美元，涉及2020、2019、2012和2006年对不同业务的减值费用[302] 公司收入确认原则 - 公司根据ASU 2014 - 09确认收入，在向客户转移商品或服务控制权时确认收入[319] - 公司通过制造和分销农业设备及替换零件产生收入，设备和替换零件销售占公司净销售额的大部分[320] - 公司根据预期价值法在销售时对销售激励进行估计，激励计划记录为收入的减少项[321] - 经销商或分销商在与公司的合同有效期内一般不可退货，除既定促销和年度替换零件退货计划外[321] - 销售和相关税费不包含在交易价格中[322] - 客户取得控制权后与货运活动相关的运输和处理成本计入履约成本[322] - 当收款与确认收入的时间差小于一年时，公司不就货币时间价值调整收入确认金额[322] - 几乎所有收入在某一时点确认，少量谷物储存和蛋白质生产系统安装收入按“一段时间内”确认[323] - 公司就延长保修和维护合同及某些精密技术服务按“一段时间内”确认收入[323] - 与“一段时间内”收入确认相关的谷物储存和蛋白质生产系统合同，合同期限大多少于12个月[323] 公司销售激励计划 - 公司销售激励计划包括发票价格减免、零售融资利率降低、经销商佣金和经销商激励津贴等，成本根据计划条款和历史经验估算[284]