市场与行业数据 - 全球每年生产超8000亿磅塑料，PHA可替代的传统石油基塑料占全球传统石油基塑料超63%，即每年超5000亿磅[15] - 2021年全球可持续发展研究显示，85%全球市场消费者购买行为转向可持续性[15] 公司发展历程 - 2004年起公司用PLA生产专有塑料[12] - 2007年公司从宝洁公司收购原始PHA技术[12] - 2021年公司收购Novomer，获得生产p3HP技术[12] - 2015年公司开始向代工客户开放生产设施和专业知识[18] - 2021年8月公司收购诺沃默公司，计划建设商业Rinnovo工厂，预计产能约1.68亿磅p(3HP)，预计资本支出在1亿 - 1.8亿美元[55] - 2021年8月11日，公司以1.539亿美元现金收购诺沃默，2020年诺沃默无营收且净亏损910万美元[102] - 2021年11月公司破土动工建设格林菲尔德工厂，预计产能约6250万磅纯PHA，预计资本支出在5亿 - 6.12亿美元，截至2021年12月31日已投资7710万美元[54] - 2021年11月，佐治亚州格林菲尔德工厂破土动工，预计投资5 - 6.12亿美元，年产能约1.25亿磅，截至2021年12月31日已投资约7700万美元[105] 公司专利与认证 - 公司专利组合包括全球超20个国家的超430项专利及待申请专利[11] - 公司在全球20多个国家拥有超430项专利和待申请专利，其中超190项已授权，超240项待申请[22] - 公司Nodax拥有六项奥地利TÜV认证且获FDA食品接触批准[17] - 公司PLA产品需在市政工业设施180天内有氧堆肥，符合ASTM D6400标准[18] - 公司目前持有的专利到期日从2022年到2040年，待决专利申请获批后的专利有效期预计在2036年到2041年到期[59] 公司合作与协议 - 公司与百加得、雀巢和玛氏箭牌等全球消费品公司有PHA研发合同[18] - 公司与百加得协议消除每年3000吨塑料，新瓶每年可替代8000万个塑料瓶，目标2030年无塑料包装[19] - 宝洁保留PHA销售特许权使用费，5亿磅以内每磅0.05美元，超5亿磅每磅0.025美元，特许权期限至2027年9月8日[23] - 公司部分产品的排他性销售协议将在2022 - 2026年到期，这些协议可能影响潜在收入和业务拓展[48][50] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国有282名员工，无员工受集体谈判协议约束[26] - 截至2022年3月7日，斯蒂芬·E·克罗斯克雷62岁，任首席执行官等职；约翰·A·道迪三世49岁，任首席财务官；菲利普·范·特朗普45岁，任首席科学与技术官；迈克尔·史密斯53岁，任首席运营官；斯科特·图滕46岁，任首席营销与可持续发展官[159] - 截至2022年3月7日，非员工董事约翰·P·安博扬60岁；理查德·J·亨德里克斯56岁；克里斯蒂·巴斯库55岁；菲利普·格雷戈里·卡尔霍恩59岁；格雷戈里·亨特65岁；野田功博士71岁；斯图尔特·普拉特76岁[159] - 自2022年2月7日起，迈克尔·哈乔斯特担任公司首席执行官特别顾问，他将于年报提交后担任首席财务官等职，届时约翰·A·道迪三世将担任财务规划与分析高级副总裁[161] - 2019年1月 - 2022年2月，迈克尔·哈乔斯特任职的公司在北美50多个地点约有900名员工[161] 公司财务关键指标变化 - 2021年有两个客户各占收入超10%，合计占总收入35%；2020年三个此类客户合计占58%；2019年四个此类客户合计占65%[19] - 2021年有两个客户分别占公司收入超10%，合计约占35%；2020年有三个此类客户，合计约占58%；2019年有四个此类客户，合计约占65%[50] - 2021年有两个客户占总营收的35%，2020年有三个客户占总营收的58%[124] - 2021年有两个客户各占总收入超10%，合计占35%；2020年有三个此类客户，合计占58%[109] - 2021财年公司亏损，截至2021年12月31日累计亏损约1.189亿美元[31] - 公司预计未来几年有重大亏损和负现金流，因业务持续发展和扩张需承担额外成本[31] - 截至2021年12月31日，公司有2.613亿美元的合并债务[62] - 截至2021年和2020年12月31日，公司分别有1.56亿美元和6500万美元的联邦净运营亏损结转额[67] - 截至2021年和2020年12月31日，公司分别有1.73亿美元和6500万美元的州净运营亏损结转额[67] - 公司参与新市场税收抵免（NMTC）计划，截至2021年12月31日，相关赔偿的未来最大潜在付款额达1340万美元[67] - 2021年总营收为5.8749亿美元，较2020年的4.7333亿美元增长24%，其中产品营收增长25%，服务营收增长20%[124] - 2021年产品发货量较2020年增长17%，加权平均售价增长6%，PHA基产品销售增加1630万美元，PLA基产品销售减少620万美元[124] - 2021年营收成本为5.7865亿美元，较2020年的3.5876亿美元增长61%，其中折旧费用增加440万美元，租金费用增加50万美元[124][125] - 2021年销售、一般和行政费用为8.0004亿美元，较2020年的1.9343亿美元增加6.0661亿美元，主要是由于股票薪酬费用增加4550万美元[124][127] - 2021年研发费用为2.027亿美元，较2020年的7851万美元增加1.2419亿美元，主要是由于股票薪酬费用增加680万美元[124][127] - 2021年私人认股权证重估收益为2776.7万美元，较2020年的372万美元增加2404.7万美元[124] - 2021年净利息费用为76.3万美元，较2020年的208万美元减少131.7万美元，主要是由于偿还贷款，但资本化利息从2020年的370万美元降至2021年的60万美元[124][129] - 2021年债务豁免收益为177.6万美元，较2020年的526.6万美元减少349万美元，2021年贷款清偿损失为260.4万美元[124][130] - 2021年净亏损为6010.7万美元，较2020年的885.3万美元增加5125.4万美元，主要是由于股票薪酬费用和较低的毛利润，部分被私人认股权证重估收益和1323.3万美元的所得税收益所抵消[124][132] - 截至2021年和2020年12月31日，公司累计亏损分别为1.189亿美元和5880万美元[134] - 2021年12月21日，公司发行2.4亿美元本金的3.25%可转换优先票据，2026年到期[135] - 2021年12月，公司花费3500万美元购买上限期权，以部分抵消普通股数量增加或减少现金支出[137] - 2021年，认股权证持有人行使1203.3169万份认股权证，公司净收款1.382亿美元[143] - 2021年经营活动净现金使用量为6300万美元，2020年为1380万美元[142][145] - 2021年投资活动使用3.362亿美元，2020年为3830万美元[142][146] - 2021年融资活动提供净现金3.062亿美元，2020年为4.227亿美元[142][147] - 截至2021年12月31日，公司债务义务包括2.4亿美元可转换票据和1090万美元其他非NMTC债务[149] - 截至2021年12月31日，公司经营和融资租赁义务现金支付总计5810万美元，2022 - 2023年资本项目采购约7250万美元[149] - 截至2021年12月31日，公司没有对投资者有重大影响的表外安排[150] 公司产能建设 - 公司预计肯塔基工厂二期产能建设完成及资助班布里奇绿地工厂大部分项目有足够资金，之后需筹集额外资金[34] - 公司预计肯塔基工厂二期改进将使年产能增加4500万磅成品，总年产能达6500万磅，预计2022年第二季度开始二期生产，截至2021年12月31日已投资约1.14亿美元[53] - 肯塔基工厂二期建设预计2022年第二季度投产，将使工厂产能增加4500万磅，达到每年6500万磅，截至2021年12月31日已投资约1.14亿美元[103] - 公司预计在林诺沃工厂花费1 - 1.8亿美元，建成后丹imer网络PHA成品树脂产能约3.3亿磅，另有约6000万磅林诺沃可单独销售或用于不包含诺达克的配方[105] 公司面临风险 - 若发行证券筹集资金，现有股东将被稀释，可能产生费用和利息，新证券权利或优先于现有股东[34] - 未来股权融资交易导致所有权变更，净运营亏损和研发抵免结转使用可能受美国国内税收法典第382条年度限制[34] - 公司生物聚合物产品的商业化依赖客户终端产品的市场接受度，且市场接受受众多不可控因素影响[35][37] - 公司生产的生物基产品定价和原材料供应受多种不可控因素影响，可能影响业务和财务状况[38] - 公司生产大量PHA经验有限，可能无法及时、经济地满足客户需求，肯塔基工厂若无法满足需求需扩建，会影响生产和资源[39] - 公司新产品可能无法获得某些客户要求的认证，导致产品上市延迟，影响财务预测和客户需求满足[43] - 公司面临来自生物降解和传统石油基塑料行业的激烈竞争，可能无法开发出更具竞争力的产品[52] - 公司业务受环境、健康或安全法规影响，可能产生重大意外成本或负债[59] - 公司可能无法充分保护专利和其他知识产权资产，影响竞争地位和产品价值[59] - 第三方可能声称公司侵犯其专有权利，阻止产品商业化和销售[61] - 公司债务义务可能对财务状况产生不利影响，限制未来融资能力[62] - 公司可能无法产生足够现金来偿还债务和经营租赁义务，需采取其他措施[64] - 新冠疫情对公司业务、运营结果、财务状况和流动性的影响不确定，可能导致业务延迟、成本增加等[68] - 公司依赖关键人员，若无法吸引和留住合格员工，可能对业务产生重大不利影响[69] - 公司信息技术系统若出现故障、安全漏洞等问题，可能影响业务运营和财务状况[69][70] - 公司业务受政府广泛监管，获得监管批准漫长、昂贵且不确定，产品可能面临后续审查和限制[71] - 塑料产品相关法规和公众情绪变化可能降低公司产品需求或增加生产成本[71] - 公司可能无法成功整合收购业务，面临消除冗余、协调管理等挑战[74] - 公司国际业务扩张面临外汇风险、政治经济不确定性等额外风险[75] - 公司普通股交易市场可能不稳定，股价可能波动剧烈，股东可能遭受重大投资损失[77] 公司股权与证券 - 截至2021年12月31日，公司有10,589,010股普通股预留用于行使未行使的购买普通股的期权，2,529,732股与2020年计划下未归属的限制性股票奖励相关，3,914,525股预留用于行使私募认股权证，223,052股预留用于2020年计划下的未来授予或发行，2,566,724股预留用于2020年员工股票购买计划，125,489股预留用于行使未行使的遗留Danimer非计划期权[82] - 2021年和2020年分别授予1,466,874和244,073份股票期权，2021年授予95,943份绩效股份[82] - 2021年12月，公司发行2.4亿美元本金的可转换票据，初始转换率为每1000美元本金的可转换票据兑换92.7085股普通股，初始转换价格约为每股10.79美元，若全部转换将额外发行22,250,040股普通股[82] - 由于2021年6月30日非关联方持有的已发行证券市值超过7亿美元，自2022年1月1日起公司被视为“大型加速申报公司”，不再是新兴成长公司[86] - 公司章程授权发行2亿股普通股和1000万股优先股，每股面值0.0001美元[90] - 截至2022年3月7日，公司普通股约有275名登记持有人[98] - 2021年12月31日止季度，210,689股因受限股票奖励部分归属参与者的预扣税义务而交回公司[98] - 截至2022年2月18日，公司约有100,750,215股普通股发行在外[198] - Stephen E. Croskrey受益持有4,027,742股普通股，占比4.0%[201] - Stuart Pratt受益持有1,648,210股普通股，占比1.6%[201] - Philip Gregory Calhoun受益持有3,810,661股普通股，占比3.8%[201] - John A. Dowdy III受益持有1,306,961股普通股，占比1.3%[201] - 董事和高管作为一个团体受益持有15,411,848股普通股，占比14.6%[201] - The Vanguard Group受益持有8,028,738股普通股，占比7.8%；Invesco, Ltd.受益持有6,376,582股普通股，占比6.3%；BlackRock, Inc.受益持有5,550,559股普通股，占比5.5%[2