各业务线运营规模与成果 - UFC举办超500场赛事，粉丝超6.25亿，触达约10亿家庭户[18] - PBR自2015年被收购后，两个主要美国巡回赛年均上座率增长超10%[18] - 公司每年在全球拥有、运营或代表超800场活动[19] - 2021年WME客户参与国内票房前十影片中的八部[19] - 2021年WME负责安排超330部剧本系列[19] - 2021年WME达成超150本新书交易，含87本畅销书，18本排名第一[19] - 2021年公司授权服务按近150亿美元零售总额排名第一[19] - 公司合作的全球最大消费品牌每年在全球广告支出超800亿美元[19] - 2021年超330个WME新老剧集在广播、有线电视和流媒体播出[21] - 2021年公司达成超200个播客交易[21] - IMG ARENA每年为超45000场体育赛事向体育博彩平台提供数据和视频[40] - UFC每年制作超40场直播赛事，在超160个国家和地区播出，覆盖约10亿电视家庭，社交渠道粉丝达1.78亿[123] - PBR每年举办超200场骑牛赛事，自1995年成立以来，其顶级系列赛的年attendance增长了四倍[123] - 公司与欧洲篮球联赛有长达20年的合作，可延至2036年[123] - 2021年底，公司收购了与五家大联盟球队相关的六家小联盟俱乐部[123] - 公司Events, Experiences & Rights部门每年举办超800场现场活动，On Location历史上每年提供超900次高级体验[124] 员工与组织架构 - 截至2021年12月31日公司约有7700名员工分布在29个国家，其中美洲5个国家超5300人，EMEA 12个国家超1900人，APAC 12个国家超430人[34] - 2021年公司MindGym Global Bias Awareness and Allyship Training有数千名全球现有员工参加且新员工均可参加[36] 业务风险 - 2020年3月起疫情对公司业务产生重大不利影响，2022年现场活动出席人数或持续大幅减少，且恢复活动可能带来成本增加，无法准确预测疫情对业务的全面影响[48] - 若无法适应或管理新内容分发平台及消费者行为变化，可能导致观众流失、收入减少等不利影响[49] - 公司专业声誉至关重要，负面宣传可能影响业务、财务状况和经营业绩[50] - 公司依赖关键人员与客户的关系，关键人员流失或关系恶化可能对业务产生不利影响[51][52] - 未能识别、签约和留住客户可能影响公司财务结果和增长前景[53] - 公司业务存在潜在内部利益冲突，处理不当可能影响声誉和业务[53] - 公司面临国内外市场的激烈竞争，竞争加剧或应对不当可能影响业务[54] - 公司依赖高管和关键员工的持续服务，人员流失可能影响业务执行和业绩[54][55] - 公司依赖与电视、有线电视网络等的关键关系，关系变化或协议不利可能影响业务[55] - 美国职业棒球大联盟球员协会与公司子公司的纠纷解决结果可能对业务产生不利影响[53] - 举办和运营现场活动面临重大财务风险，若活动失败或中断，可能损失前期成本、无法实现预期收入并需退款[56] - 近期收购使公司快速增长，若无法实现预期效益和成本协同，或出现意外影响，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[56] - 收购、投资和商业协议存在不确定性，可能无法找到合适目标或达成有利交易，且可能需未来追加资本投资[58] - 公司合规受法规限制，违反反垄断等法规可能面临监管行动、罚款等，新法规或解释变化可能增加合规成本[59] - 收购PDL俱乐部后需遵守PDL规则和条例，这些规则对公司运营有诸多限制，规则变化可能影响业务[59] - 参与的合资企业、投资和战略联盟中，公司与合作伙伴共享控制权，合作伙伴的问题可能使公司面临索赔、声誉损害等风险[62] - 部分美国关键人员为外国公民，移民法规变化可能影响公司招聘和留住人才的能力，进而影响业务[63] - 公司依赖技术开展业务，技术易受服务中断和安全漏洞影响，安全事件可能损害业务运营、声誉和客户关系[63] - 公司虽有数据安全等保险，但可能不足以覆盖系统漏洞或攻击造成的损失，还可能面临法律诉讼和潜在责任[63] - 公司业务具有国际性，关键人员和人才的国际旅行受多种因素影响，若无法开展国际业务，将影响公司经营[63] - 数据安全事件导致个人数据泄露，欧盟GDPR下公司面临最高2000万欧元或全球年营业额4%的罚款，英国GDPR下为1750万英镑或年总收入4%[64][67] - 2020年7月16日，欧盟法院宣布欧盟 - 美国隐私盾框架无效，后续欧洲法院和监管机构对国际数据传输采取限制措施[67] - 2020年1月1日CCPA生效，对加州居民数据保护提出要求；2020年11月3日CPRA通过，其对CCPA进行重大修订，相关实质性要求2023年1月1日生效，7月1日可强制执行[67] - 公司在商标注册过程中可能收到美国专利商标局或其他外国司法管辖区的驳回申请[67] - 若第三方对公司的知识产权侵权或其他索赔成功，公司可能需支付巨额赔偿，包括故意侵权的三倍损害赔偿和律师费[68] - 公司将商标和商号许可给第三方，被许可方违反协议或不当使用可能损害公司商标权利和商誉[68] - 盗版服务的快速全球增长威胁公司业务，如公司的流媒体视频解决方案（如FIGHT PASS）受盗版替代方案影响[68] - 美国破产法对知识产权的定义不包括商标，公司因大量依赖商标许可，在破产情况下有失去权利的风险[68] - 公司业务涉及全球多地个人或敏感信息处理，受美国（联邦和州）及国际隐私和数据保护法律法规约束[65][67] - 公司需审查商誉减值情况，若商誉或无形资产减值，将确认减值损失，新冠疫情等不利影响或导致额外减值和重大费用[71] - 公司面临广泛的美国和外国政府监管，不遵守法规可能导致罚款、制裁等后果，影响业务、运营结果和财务状况[71][72] - 公司在多个被认为腐败风险较高的国家运营，存在员工等从事被禁止商业行为的风险，违反反腐败或制裁法律会产生不利影响[72] - 公司签署的集体谈判和特许经营协议到期需协商，无法达成满意协议或发生罢工等情况可能影响业务[73][74] - 公司需向多雇主养老金、健康和福利计划缴款，缴款可能意外增加，退出计划可能产生负债，影响业务[74] - 公司人才代理业务与工会和行会签署特许经营协议，2021年与WGA签署新协议，禁止6月30日（2022年）后协商打包交易，限制对受限生产实体的所有权[74] - 若股东（非极小股东）对受限生产实体的所有权或财务权益超过20%，公司将违反特许经营协议，可能导致协议终止等后果[74] - 公司不确定能否在需要时以合理条件获得额外融资，融资能力取决于投资者需求、经营业绩和资本市场状况等因素[75] - 公司国际业务面临政治不稳定、政府监管、知识产权保护等风险[69] - 公司现场娱乐和体育活动参与者和观众可能受伤，导致索赔、费用增加、收入减少，保险可能不足以覆盖潜在损失[71] - UFC面临5起相关集体诉讼，IMG在意大利米兰面临4起指控反竞争行为的索赔[76] 股权与投票权 - 截至2021年12月31日，Messrs. Emanuel和Whitesell、Executive Holdcos以及Silver Lake Equityholders作为一个团体，控制着公司普通股约89.1%的合并投票权[79] - 截至2021年12月31日，Messrs. Emanuel和Whitesell、Executive Holdcos以及Silver Lake Equityholders持有124,163,365股Y类普通股，占公司所有已发行和流通普通股的18.0%，可继续控制提交给股东的事项结果[79] - 截至2021年12月31日，当Y类普通股占公司所有已发行和流通普通股的18.0%时，Y类普通股持有人可继续控制提交给股东的事项结果[79] 公司架构与分配 - 公司是控股公司，主要资产是对Endeavor Operating Company的间接股权，依赖其分配来支付税款和其他费用[77] - 公司在高级信贷安排下，促使Endeavor Operating Company向其股东进行分配的能力有限[77] - 某些法律法规可能限制Endeavor Manager向公司分配、Endeavor Operating Company向其股东分配以及Endeavor Operating Company子公司向其分配的能力[77] - 公司预计Endeavor Operating Company会不时向其股东进行现金分配，以支付其应纳税所得额的税款[77] - 公司预计Endeavor Manager可能会使用Endeavor Operating Company的税收分配所得向公司进行非按比例的现金分配[77] - 公司董事会将决定任何累积的多余现金的适当用途，公司没有义务向股东分配此类现金[78] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司高级信贷安排下有56亿美元未偿还债务，循环信贷安排下还可再借约3.81亿美元[80] - 截至2021年12月31日，公司其他循环信贷安排和长期债务负债承诺总额为5.287亿美元，其中2.52亿美元未偿还，基于支持资产基础还有7620万美元可借[80] - 高级信贷安排下56亿美元未偿还本金余额中，15亿美元通过利率互换固定，41亿美元为浮动利率债务，浮动利率债务利率每增加1%，年利息费用将增加4100万美元[81] - 公司高级信贷安排中的限制性契约限制资产处置、并购、股息等多项业务活动，若无法遵守，贷款人可终止承诺并加速还款[82] - 截至2021年12月31日，公司在高级信贷安排下有56亿美元未偿还债务，可用借款能力约为3.81亿美元[157] - 截至2021年12月31日，公司在信贷安排下已借入28亿美元定期贷款，LIBOR定期贷款利率为调整后LIBOR加2.75%，ABR定期贷款利率按相关规则计算，含1%本金摊销，2025年5月18日到期[157] - 2020年5月发行2.6亿美元定期贷款，2021年6月29日偿还2.567亿美元本金及2860万美元提前赎回费用[157] - 2019年5月执行15亿美元利率套期保值，截至2021年12月31日约54%定期贷款已套期保值[157] - 截至2021年12月31日，公司在UFC信贷安排下已借入28亿美元第一留置权定期贷款，LIBOR定期贷款利率为调整后LIBOR加2.75%-3.00%，ABR定期贷款利率按相关规则计算，含1%本金摊销，2026年4月29日到期[161] - 2021年6月29日，公司偿还UFC信贷安排下1.802亿美元第一留置权定期贷款，10月27日修订安排借入6亿美元定期贷款[161] - 信贷安排和UFC信贷安排对公司分红能力有限制，有多项例外情况[162] - 截至2021年12月31日，公司其他循环信贷额度和长期债务负债承诺总额为5.287亿美元，其中2.52亿美元未偿还，7620万美元可根据支持资产基础借款，利率2.63% - 2.87%，到期日为2023年和2025年[162] - 截至2021年12月31日，公司Endeavor Content信贷安排总容量4.3亿美元，已借入2.234亿美元，有120万美元信用证未偿还，2025年3月31日到期[162] - On Location循环信贷协议总借款能力为4290万美元，信用证和摆动贷款子限额各为300万美元，截至2021年12月31日无未偿还借款和信用证[163] 股份相关 - 截至2022年3月4日，公司有268,606,065股A类普通股已发行和流通，其中24,495,000股在IPO中出售[90] - 截至2022年3月4日，168,830,916股A类普通股可在行使IPO前股东赎回权时发行，其中54,828,352股不受转售限制[90] - 截至2022年3月4日，管理层股东持有15,226,077个奋进利润单位，加权平均每单位门槛价格为21.96美元[90] - 公司2021年激励奖励计划最初预留21,700,000股A类普通股发行，自2022年1月1日起每年增加，上限为已发行A类普通股总数的0.8% [90] - 截至2022年3月4日，有980,005个奋进幻影单位未兑现[90] - 未来A类普通股的销售或公众认为可能发生的销售，可能压低其股价，影响公司通过出售额外股票筹集资金的能力[88] - A类普通股价格可能波动，受行业趋势、经济状况、公司业绩等多种因素影响[90][92] 股息与财务报告 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，股息支付由董事会决定[92] - 若无法有效实施或维持财务报告内部控制系统，可能影响财务结果报告的准确性和及时性，对股价产生不利影响[94] - 2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条要求公司自提交第二份年度报告起，评估财务报告内部控制有效性[95] - 触发事件后，股东通过、修订或废除公司章程细则，或修订或废除公司注册证书某些条款，需获得代表至少66 2/3%有权在董事选举中投票股份总投票权的持有人批准[96] - 移除董事需获得代表至少66 2/3%有权在董事选举中投票股份总投票权的持有人批准[96] - 公司组织文件条款和监管规定可能延迟或阻止第三方收购公司[96] - 公司自2021年4月30日成为上市公司后，预计将产生大量额外法律、会计、报告等费用[100] 税务相关 - 非美国持有人将奋进运营公司单位兑换为公司普通股时，公司需预扣相当于转让人实现金额（按美国联邦所得税确定）10%的税款[105] - 根据美国税法，若公司子公司发生“所有权变更”，即“5%股东”累计所有权变化在滚动三年期间超过50个百分点，使用净运营亏损结转和其他税收资产抵减应税收入的能力可能受限[106] - 公司业务在美国及全球多地面临所得税，有效税率可能因多种因素大幅波动[101] - 2015年两党预算法案改变美国联邦所得税对合伙企业审计规则，奋进运营公司可能需支付额外税款、利息和罚款[102][103] - 公司需向某些IPO前投资者支付未来可能获得的某些税收优惠款项，金额可能很大[85] - 公司与IPO后TRA持有人签订税收应收协议，需支付实际或视为实现的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税现金节省金额的85%[87] - 2021年公司记录9260万美元与税收应收协议负债相关的费用，与出售受限业务有关[135] - 2021年公司记录2230万美元所得税收益，而2020年为850万美元所得税支出[137] - 2020年12月31日止年度，因