公司融资与债务 - 2021年6月15日，公司发行900,000份6.500%的H系列优先股，单价1,000美元，净收益用于偿还定期贷款和一般合伙事务[190] - 2021年4月1日，公司因合并承担ETO的所有债务义务[304] - 2021年第二季度，公司通过发行优先股偿还15亿美元定期贷款[304] - 截至2021年6月30日，公司总债务为462.86亿美元，截至2020年12月31日为514.38亿美元[302] - 截至2021年6月30日，定期贷款余额为5亿美元，加权平均利率为1.10%[306] - 截至2021年6月30日，五年期信贷安排有8.86亿美元未偿还借款，其中7.95亿美元为商业票据，未来可借款额度为40.2亿美元，加权平均利率为0.52%[308] - 截至2021年6月30日，364天信贷安排无未偿还借款，该安排允许最高10亿美元无担保借款，到期日为2021年11月26日[309] - 截至2021年6月30日，Sunoco LP信贷安排有3.61亿美元未偿还借款和800万美元备用信用证，未来可借款额度为11.3亿美元，加权平均利率为2.08%，到期日为2023年7月[310] - 截至2021年6月30日，USAC信贷安排有4.73亿美元未偿还借款，无未偿还信用证，可用额度为11.3亿美元，加权平均利率为2.91%[311] - 截至2021年6月30日，Energy Transfer Canada定期贷款A和循环信贷安排分别有3.23亿加元和1.02亿加元（按当日汇率分别为2.61亿美元和8200万美元）未偿还借款，KAPS安排无未偿还借款[312] 公司业务收购与重组 - 2021年2月16日，公司达成收购Enable的最终合并协议，Enable普通股股东将获0.8595个ET普通股，优先股将换为0.0265个G系列优先股，ET支付1000万美元现金，预计2021年下半年完成交易[192][193] - 2021年4月1日，公司完成多项内部重组交易，ET承担ETO长期债务，ETO优先股转换为ET优先股，ETO特定类别单位转换为675,625,000个新B类单位[194][196] - 2021年7 - 8月，Sunoco LP同意以约2.55亿美元收购9个精炼产品终端，预计2021年第四季度完成交易[197] 公司分红情况 - 2021年7月，ET宣布2021年第二季度普通股季度分红为每股0.1525美元（年化0.61美元）[198] - 2020年12月31日后，ET普通股单位各季度分配率均为0.1525美元[316] - 2020年12月31日后，Sunoco LP单位各季度分配率均为0.8255美元[320] - 2020年12月31日后，USAC单位各季度分配率均为0.52500美元[322] 政策影响 - FERC政策对公司联邦能源监管委员会监管的运输服务收费影响未知，成本加成费率收入可能因政策和税率变化减少[199][200] - 2021年7月1日至2026年6月30日，收取指数费率的普通承运人可将指数上限每年调整为生产者价格指数加0.78%，相关复议请求待决[205] 公司业绩衡量指标 - 公司以调整后EBITDA衡量业务表现，该指标为非GAAP指标，用于评估公司基本业务活动财务和经营业绩[207][209] - 调整后EBITDA计算排除部分非现金项目和库存调整，未合并附属公司的调整后EBITDA计算方法相同，但公司对其无控制权[207][208] 公司整体财务业绩 - 2021年第二季度调整后EBITDA为26.16亿美元，较去年同期的24.38亿美元增长7%，主要因中游业务天然气和NGL价格有利及NGL和精炼产品运输服务业务NGL出口增加[211] - 2021年上半年调整后EBITDA为76.56亿美元，较去年同期的50.73亿美元增长51%，主要受2021年2月冬季风暴Uri影响[212] - 2021年第二季度和上半年折旧、损耗和摊销增加，主要因近期投入使用资产的增量折旧[213] - 2021年第二季度和上半年利息费用净额减少，合伙企业分别减少1200万美元和2200万美元，Sunoco LP分别减少100万美元和400万美元[215] - 2021年第二季度减值损失为800万美元，包括USAC压缩设备200万美元和合伙企业原油业务无形资产600万美元；上半年减值损失为1100万美元，含USAC第一季度压缩设备额外300万美元[216] - 2021年第二季度和上半年利率衍生品损益因远期利率变化导致远期互换价值改变[218] - 2021年第二季度和上半年商品风险管理活动未实现损益包括商品衍生品和套期库存公允价值变动[219] - 2021年第二季度和上半年库存估值调整分别使Sunoco LP成本或市场储备要求减少5900万美元和1.59亿美元，2020年同期分别为减少9000万美元和增加1.37亿美元[219][221] - 2021年第二季度债务清偿损失与合伙企业部分偿还定期贷款有关，上半年还包括Sunoco LP回购2023年高级票据；2020年上半年与ETO赎回高级票据有关[220] - 2021年第二季度所得税费用减少因当期州税费用降低，上半年所得税费用增加因合伙企业合并子公司当期盈利增加[224] - 未合并附属公司调整后EBITDA总计从1.57亿美元降至1.36亿美元，降幅2100万美元；分配所得总计从1.12亿美元降至6400万美元，降幅4800万美元[227] - 2021年上半年经营活动提供的现金为71.6亿美元，2020年为31.6亿美元；2021年上半年净收入为45.5亿美元，2020年净亏损2.92亿美元[290] - 2021年上半年投资活动使用的现金为13.3亿美元，2020年为27.6亿美元；2021年上半年总资本支出为14.1亿美元，2020年为28.5亿美元[295] - 2021年上半年融资活动使用的现金为59.2亿美元，2020年为5.32亿美元；2021年债务水平净减少51.8亿美元，2020年净增加2.06亿美元[300] 各业务板块运营数据 - 2021年6月30日止三个月，州内运输和储存业务天然气运输量为13205BBtu/d，较去年同期增加284BBtu/d；六个月运输量为12532BBtu/d，较去年同期减少496BBtu/d[236] - 2021年6月30日止三个月，州内运输和储存业务收入为9.49亿美元，较去年同期增加4.33亿美元；六个月收入为58.49亿美元，较去年同期增加47.4亿美元[236] - 2021年6月30日止三个月，州内运输和储存业务调整后EBITDA为2.24亿美元，较去年同期增加3700万美元；六个月调整后EBITDA为30.37亿美元，较去年同期增加26.1亿美元[236] - 2021年6月30日止三个月，州内运输和储存业务运输费用增加5200万美元，主要因冬季风暴Uri相关收入及二叠纪地区运输量增加[237][238] - 2021年6月30日止六个月，州内运输和储存业务已实现存储利润率增加15.2亿美元，主要因冬季风暴Uri期间的实物存储利润率提高[241] - 2021年6月30日止六个月，州内运输和储存业务已实现天然气销售及其他收入增加9.72亿美元，主要因冬季风暴Uri期间的天然气销售[241] - 2021年6月30日止六个月，州内运输和储存业务留存燃料收入增加9700万美元，主要因冬季风暴Uri期间的天然气价格上涨[241] - 2021年6月30日止六个月，州内运输和储存业务运输费用增加7100万美元，主要因冬季风暴Uri相关费用及二叠纪地区需求增加[241] - 2021年6月30日止六个月，州内运输和储存业务运营费用增加4600万美元，主要因燃料消耗成本增加，大部分发生在冬季风暴Uri期间[241] - 2021年Q2天然气运输量为9735BBtu/d，较去年同期的10152BBtu/d减少417BBtu/d；上半年运输量为9695BBtu/d，较去年同期的10440BBtu/d减少745BBtu/d[242] - 2021年Q2天然气销售量为18BBtu/d，较去年同期的17BBtu/d增加1BBtu/d；上半年销售量为20BBtu/d，较去年同期的16BBtu/d增加4BBtu/d[242] - 2021年Q2营收为4.07亿美元，较去年同期的4.45亿美元减少3800万美元；上半年营收为9.32亿美元，较去年同期的9.09亿美元增加2300万美元[242] - 2021年Q2中游业务采集量为13112BBtu/d，较去年同期的12964BBtu/d增加148BBtu/d；上半年采集量为12571BBtu/d，较去年同期的13155BBtu/d减少584BBtu/d[247] - 2021年Q2中游业务NGL产量为665MBbls/d，较去年同期的602MBbls/d增加63MBbls/d；上半年产量为600MBbls/d，较去年同期的606MBbls/d减少6MBbls/d[247] - 2021年Q2中游业务营收为21.99亿美元，较去年同期的10.18亿美元增加11.81亿美元；上半年营收为48.71亿美元，较去年同期的21.88亿美元增加26.83亿美元[247] - 2021年Q2州际运输和存储业务调整后EBITDA为3.31亿美元，较去年同期的4.03亿美元减少7200万美元；上半年为7.84亿美元，较去年同期的8.07亿美元减少2300万美元[242] - 2021年Q2中游业务调整后EBITDA为4.77亿美元，较去年同期的3.67亿美元增加1.1亿美元；上半年为7.65亿美元，较去年同期的7.5亿美元增加1500万美元[247] - 2021年Q2州际运输和存储业务营收减少主要因Tiger系统托运人合同到期和托运人破产，部分被Rover系统运输量增加抵消[243] - 2021年Q2中游业务调整后EBITDA增加主要因NGL和天然气价格有利、部分地区吞吐量增加及资产投产，部分被运营和管理费用增加抵消[250] - NGL运输量在2021年第二季度和上半年分别为1748MBbls/d和1625MBbls/d，较去年同期分别增加347MBbls/d和225MBbls/d[253] - 精炼产品运输量在2021年第二季度和上半年分别为510MBbls/d和486MBbls/d，较去年同期分别增加133MBbls/d和26MBbls/d[253] - NGL和精炼产品终端量在2021年第二季度和上半年分别为1186MBbls/d和1115MBbls/d，较去年同期分别增加440MBbls/d和320MBbls/d[253] - NGL分馏量在2021年第二季度和上半年分别为833MBbls/d和780MBbls/d，较去年同期分别减少3MBbls/d和40MBbls/d[253] - 2021年第二季度和上半年NGL和精炼产品运输与服务业务收入分别为4522万美元和8512万美元，较去年同期分别增加2403万美元和3678万美元[253] - 2021年第二季度和上半年原油运输量分别为3943MBbls/d和3718MBbls/d，较去年同期分别增加394MBbls/d和减少269MBbls/d[262] - 2021年第二季度和上半年原油终端量分别为2532MBbls/d和2430MBbls/d，较去年同期分别减少171MBbls/d和419MBbls/d[262] - 2021年第二季度和上半年原油运输与服务业务收入分别为4420万美元和7920万美元，较去年同期分别增加2606万美元和1893万美元[262] - 2021年第二季度NGL和精炼产品运输与服务业务调整后EBITDA为736万美元，较去年同期增加62万美元[253] - 2021年上半年NGL和精炼产品运输与服务业务调整后EBITDA为1383万美元，较去年同期增加46万美元[253] - 2021年Q2原油运输和服务业务调整后EBITDA下降，主要因德州原油管道系统利润减少3500万美元、原油收购和营销业务减少1700万美元、原油码头吞吐量减少200万美元，部分被巴肯管道和巴尤桥管道业务增长抵消[265] - 2021年上半年原油运输和服务业务调整后EBITDA下降，主要因德州原油管道系统利润减少1.45亿美元、巴肯管道业务减少2200万美元、原油码头吞吐量减少2800万美元，部分被原油收购和营销业务及巴尤桥管道业务增长抵消[266] - 2021年Q2对Sunoco LP投资业务收入43.92亿美元，成本40.39亿美元，调整后EBITDA为2.01亿美元，较去年同期增加1900万美元[268] - 2021年上半年对Sunoco LP投资业务收入78.63亿美元，成本71.59亿美元，调整后EBITDA为3.58亿美元，较去年同期减少3300万美元[268] - 2021年Q2对Sunoco LP投资业务调整后EBITDA增加，因汽油销售毛利润增加1200万美元（销量增27.6%，每加仑毛利润降16.6%）和非汽油销售增加1200万美元[269] - 2021年上半年对Sunoco LP投资业务调整后EBITDA减少，因汽油销售毛利润减少6600万美元（每加仑毛利润降18.8%，销量增8.1%）和非汽油销售减少500万美元[270] - 2021年Q2对USAC投资业务收入1.56亿美元，成本2100万美元，调整后EBITDA为1亿美元，较去年同期减少500万美元[272] - 2021年上半年对USAC投资业务收入3.14亿美元，成本4200万美元，调整后EBITDA为2亿美元，较去年同期减少1100万美元[272] - 2021年Q2其他业务收入5.7