公司基本信息 - 公司成立于1996年，2004年IPO时转为特拉华州公司，已从纽约扩展到四大洲15个办事处[15] - 公司有15个办公室，均为租赁办公空间，主要行政办公室位于纽约美洲大道1271号[129][130] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司全球有364名员工，其中72名为面向客户的董事总经理[16] - 公司约33%的董事总经理在公司工作超过10年，董事总经理平均有超过20年相关经验[25] - 截至2021年12月31日，公司207名员工位于北美办事处，105名位于欧洲办事处，52名位于其他地区[30] - 2021年公司招募11名面向客户的董事总经理，截至12月31日，共有72名此类董事总经理[161] 业务范围 - 公司收入来自企业咨询服务和私人资本咨询服务，企业咨询费主要受交易总量和单个交易规模驱动[23] - 公司专注于提供无冲突的咨询服务，不从事投资、交易、贷款等业务[17][18] - 公司在并购业务中为全球客户提供从交易初始到最终执行的广泛建议[20] - 公司融资咨询和重组业务涵盖为财务困境公司的利益相关者提供多方面建议和协助[21] - 公司是全球领先的另类资产交易金融顾问，提供定制化募资解决方案[22] 竞争情况 - 公司面临来自全球和地区综合银行、中型金融公司等多类竞争对手的激烈竞争[32] - 公司面临来自大型公司和独立公司的激烈竞争，竞争对手在产品服务、资源、客户基础等方面更具优势[68] 业务风险 - 公司主要收入来自咨询费，业务依赖少数交易和客户，易导致收入和利润波动[56][60][61] - 公司业务受市场条件、客户和第三方决策影响，交易可能因多种原因失败或延迟[59] - 公司多数银行家专注并购咨询服务，若并购活动下降，难以用其他服务收入弥补[62] - 公司融资咨询和重组业务受债务违约、破产数量等因素影响[63] - 公司私募资本咨询业务依赖客户投资的另类资产类别可部署资本的可用性[64] - 公司业务受市场和经济状况影响，如2020年受新冠疫情导致的全球市场和经济重大破坏的冲击[66] - 公司在美国和欧洲的业务历史上贡献了大部分收入和利润，其收入和盈利能力尤其受这些地区市场状况影响[67] - 公司未来增长依赖于招聘专业人员和战略投资或收购，但面临人员融入和业务整合等风险[71] - 员工不当行为可能损害公司声誉和业务，公司虽有相关政策但可能无法完全杜绝[74] - 公司服务若不令人满意或出现利益冲突，可能面临声誉损害和法律责任[77] - 公司依赖纽约总部运营，总部基础设施的灾难或中断可能对业务产生重大不利影响[83] - 公司若进行战略投资、收购或海外扩张，将面临额外风险和成本，且可能无法获得足够资金支持扩张[85] - 2020年1月31日英国脱欧，相关不确定性或影响公司英国业务，增加成本[118][119] - 新冠疫情或加剧公司面临的风险，影响业务、运营、流动性和财务状况[120][121] - 公司作为重大交易财务顾问，面临重大诉讼风险，近年来诉讼索赔数量和金额增加[115] - 新法律法规或执法变化可能影响客户需求，进而对公司业务产生不利影响[114] - 公司业务面临多种风险，包括吸引人才、市场环境、声誉等方面[126] 监管情况 - 公司在欧洲、澳大利亚、中国香港、新加坡等地的子公司受当地监管机构监管[41][44][45][46] - 公司受反洗钱、制裁、贿赂和数据隐私等法律法规约束[48][49][50] - 2021年公司英国和欧洲业务需实施新的投资公司审慎监管规定，导致监管资本大幅增加[110] - 2018年5月欧盟GDPR生效，不合规可能面临重大处罚，影响公司业务[113] 人员保留 - 公司留住董事总经理和专业人员对业务成功至关重要，非竞争协议限制期多数不超三到六个月[54][55] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司前十大客户业务占总收入28%，2020年占43%；2021年无客户收入占比超10%，2020年有一个客户收入占比超10%[61] - 截至2021年12月31日，公司有364名员工，2021年全年总收入为3.175亿美元[68] - 截至2021年12月31日，公司定期贷款安排下的未偿债务为2.719亿美元，剩余余额将于2024年4月12日到期[88] - 2021年公司利息支出为1210万美元，借款利率在3.3% - 3.4%之间[91] - 2021年公司回购了价值4510万美元的股票，即290万股及股份等价物，平均价格为每股15.80美元；2022年1月又回购了263,571股，花费480万美元，平均价格为每股18.23美元；董事会已批准到2023年1月的股份回购授权为7000万美元[97] - 截至2022年2月15日，公司高管、董事、创始人及其他员工及其关联实体合计持有约32%的流通普通股，假设所有受限股单位全部归属，则约为52%[102] - 2022年2月，1,274,458个受限股单位归属，扣除用于代扣税款的单位后，向董事和员工交付了693,447股普通股[105] - 截至2022年2月15日，有7,547,174个受限股单位尚未归属，假设满足归属条件，计划在2022 - 2027年分别发行1,493,612股、2,181,034股、1,490,347股、1,525,764股、529,341股和327,076股[106] - 自2017年宣布资本重组后，公司每季度支付0.05美元/股的股息；2022年2月，董事会将股息提高至0.10美元/股，于3月16日支付给3月2日登记在册的股东[108] - 公司借款利率为可变利率，可选择美国优惠利率加2.25%的利差或伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加3.25%的利差，且未对借款利率进行套期保值[91] - 英国金融行为监管局（FCA）宣布2021年后不再强制银行提供LIBOR报价，公司信贷协议包含替代利率后备条款，预计定期贷款信贷（TLB）可能会转换为基于有担保隔夜融资利率（SOFR）的贷款安排[92] - 信贷协议包含各种契约，限制公司举债、投资、收购、合并等行为，违反契约可能导致违约，加速债务到期并处置抵押品[93][94][95] - 2021年营收3.175亿美元，较2020年的3.117亿美元增加580万美元，增幅2%[179] - 2021年总运营费用2.463亿美元，较2020年的2.564亿美元减少1010万美元，运营利润率从2020年的18%提升至22%[181] - 2021年员工薪酬和福利费用1.905亿美元，较2020年的1.941亿美元减少360万美元，占营收比例从62%降至60%[182] - 2021年非薪酬运营费用5570万美元，较2020年的6230万美元减少660万美元，降幅11%，占营收比例从20%降至18%[185] - 2021年利息费用1210万美元，较2020年的1550万美元减少340万美元[186] - 2021年所得税拨备1680万美元，有效税率28%，2020年为840万美元，有效税率21%[188] - 2021年底现金及现金等价物为1.346亿美元[193] - 2021年底应收费用为5150万美元，其中包括与主要资本咨询业务相关的长期应收款150万美元[195] - 2021年公司在TLB上提前还款5500万美元，剩余未偿还本金余额2.719亿美元将于2024年4月12日到期[199] - 2021年公司回购285.5199万股及股票等价物，花费4510万美元，平均每股15.80美元；2022年1月31日前又回购26.3571万股，花费480万美元，平均每股18.23美元[202] - 2022年2月1日至2023年1月31日，董事会授权7000万美元用于回购普通股和股票等价物[203] - 自2022年董事会授权后，截至2022年2月15日，公司已花费340万美元回购178,103股普通股，花费1090万美元回购581,011股股票等价物，剩余5570万美元授权额度用于2023年1月前回购[203] - 2017年起公司季度股息为每股0.05美元，2022年2月董事会将季度股息提高至每股0.10美元，从2022年3月16日起支付[204] - 预计未来五年因受限股票单位归属产生的税务负债现金结算，公司将从员工处回购约6470万美元普通股，其中2022年支付1280万美元，2023年支付1870万美元，2024年支付1280万美元，2025年支付1310万美元，2026年支付450万美元，2027年支付280万美元[207] - 基于2022年2月15日递延现金奖励价值，预计未来四年支付4210万美元，其中2022年支付110万美元，2023年支付1280万美元，2024年支付1150万美元，2025年支付1020万美元，2026年支付650万美元[208] - 公司资本支出主要用于技术系统和租赁场所翻新，每年约200万 - 300万美元，2020年总部搬迁花费约1000万美元，2022年伦敦办公室搬迁预计花费约800万美元[209] - 2021年现金及现金等价物增加2190万美元，经营活动产生现金1.307亿美元，投资活动使用350万美元，融资活动使用1.045亿美元[212] - 2021年经营活动现金包括经营收益9210万美元、租户激励报销220万美元和营运资金净减少3640万美元[212] - 2021年融资活动现金包括偿还定期贷款5500万美元、市场回购普通股3280万美元、从员工处回购普通股1230万美元和支付股息440万美元[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年全球并购交易宣布和完成量较2020年大幅增加，公司新客户业务量、交易宣布数量及收费超100万美元的客户数量创纪录，但大笔交易费用少于以往[163] - 2021年破产相关重组活动较2020年大幅放缓，公司在融资咨询业务上取得进展，预计长期重组活动将增加[164] - 2021年公司私募资本咨询业务专注重建团队，收入略有下降，年末团队可开展各类基金募集业务，募资业务积压量增加[165] 公司治理 - 2021年公司行政官员包括Scott L. Bok等5人，董事会有5名成员，其中1名员工董事，4名独立董事[134][140] 其他 - 2022年将解散Greenhill Capital Partners II并撤回Greenhill Capital Partners, LLC的注册[40] - 公司不时卷入法律诉讼，但认为不会对经营结果产生重大影响[131] - 未收到美国证券交易委员会工作人员在年末前180天或更早收到的关于定期或当前报告的未解决书面评论[128] - 截至2022年2月15日，公司普通股有4名在册持有人[148] - 2021年第四季度，公司共回购650,805股普通股，10 - 12月分别回购194,006股、206,454股、250,345股，均价分别为15.80美元、17.99美元、17.96美元[154] - 2021财年，公司被视为从员工处回购814,020股普通股等价物，均价为15.16美元；第四季度被视为回购27,046股，均价为17.49美元[154] - 截至2022年1月31日的12个月内，董事会授权回购价值5000万美元的普通股及等价物；2022年2月，授权在2023年1月前购买价值7000万美元的股份及等价物[154] - 公司有效税率主要由21%的美国联邦所得税税率加上外国、州和地方税的增量税率构成[175] - 公司历史上在英国等低税司法管辖区产生大量收益，在澳大利亚、德国和日本等高税司法管辖区产生较少年度收益[175] - 公司认为未来十二个月及更长期经营产生的现金足以满足运营需求，但不保证现金流能满足运营和债务义务，若无法满足可能采取其他行动[211]