抵押贷款发放表现 - 公司2020年抵押贷款发放额达353亿美元，较2019年218亿美元增长135亿美元（61.4%）[191] - 公司内部贷款发放总额从2019年的217.12亿美元增长至2020年的351.86亿美元，增幅62.1%[227] - 零售内部贷款发放额从2019年的209.38亿美元增至2020年的342.78亿美元，增长63.7%[227] - 贷款发放量增加134.2亿美元，同比增长61.4%[249] - 新发起的UPB增加134.7亿美元，大幅增长62.1%，达到351.9亿美元[262] - 贷款发起量同比增长113.4%，导致持有待售抵押贷款增加8.64亿美元[328] - 利率锁定承诺总量达446.7亿美元，增长74.5%[249] - 贷款发起承诺额从2019年的15亿美元增至2020年的45亿美元[332] 服务组合表现 - 2020年服务组合未偿本金余额达600亿美元，较2019年493亿美元增长21.7%[191] - 服务组合的未偿本金余额（UPB）从2019年末的493.27亿美元增至2020年末的599.70亿美元，增长21.6%[227] - 服务组合期末未偿本金余额（UPB）增长106.4亿美元，增幅21.6%，至599.7亿美元[262] - 贷款清偿金额从2019年的93.74亿美元增至2020年的196.05亿美元，增幅109.1%[227] - 贷款提前还款额激增102.3亿美元，增幅高达109.1%[262] - 服务业务预付款项增长102亿美元（109.1%），导致支付利息费用增加420万美元（69.3%）[298] 收入和利润表现 - 2020年净利润为3.706亿美元，较2019年560万美元大幅增长[191] - 2020年调整后净利润达5.238亿美元，较2019年1.391亿美元增长276.6%[191] - 调整后净利润从2019年的1.39亿美元增至2020年的5.24亿美元[238] - 公司净收入为16.22亿美元，同比增长127.5%[244] - 贷款发放费用和贷款销售收益净额达17.6亿美元，同比增长114.4%[244] - 贷款发放费用和贷款销售净收益增加9.391亿美元，主要因发放量增长及销售利润率提升122个基点（32.3%）[192] - 发起业务部门净收入增长5.839亿美元（321.9%），贷款发起费及销售利润净增9.362亿美元（114.6%）[293] 成本和费用表现 - 2020年可变薪酬、激励补偿和福利费用增加3.756亿美元（65.0%）[192] - 薪资和激励补偿费用增加3.76亿美元，增幅65.0%[245] - 薪酬、激励薪酬和福利费用激增3.756亿美元，增幅65.0%，达到9.538亿美元[271][275] - 激励补偿费用大幅增加2.545亿美元，增幅83.8%[275][276] - 总运营费用增长4.209亿美元，增幅59.5%，达到11.28亿美元[273] - 公司2020年总占用、设备和通信费用为5707万美元，同比增长339.2万美元（6.3%）[286] - 通信费用增长156.1万美元（11.3%），主要因疫情远程办公需求增加[287] - 折旧摊销费用增加20万美元，主要来自支持增长的租赁资产改良和技术升级[288] - 止赎损失准备金增加380万美元（97.7%），因严重拖欠增加及止赎流程延迟[289] - 计提投资者准备金减少310万美元，降幅30.5%[248] 盈利能力指标 - 2020年调整后EBITDA为7.143亿美元，较2019年2.015亿美元增长254.5%[191] - 调整后EBITDA从2019年的2.01亿美元增长至2020年的7.14亿美元[239] - 调整后股本回报率从2019年的32.8%提升至2020年的91.7%[239] - 销售利润率从2019年的378个基点提升至2020年的500个基点，增长32.3%[227] - 销售利润率提升122个基点至500基点，增幅32.3%[249] 资产质量和风险指标 - 2020年60天以上拖欠率为3.5%，较2019年1.6%上升，但低于行业平均5.0%[198] - 60天以上贷款拖欠率从2019年末的1.6%上升至2020年末的3.5%，增长118.8%[227] - 60天以上贷款拖欠率显著上升1.9个百分点，增幅118.8%，达到3.5%[262] - 截至2021年2月28日，3.2%的服务组合贷款选择宽容计划，低于行业平均5.2%[199] - 根据CARES法案，约9亿美元回购权相关贷款处于宽容期状态[328] 抵押服务权(MSR)表现 - 抵押服务权（MSR）因模型假设变化导致公允价值变动，2020年增加1.72亿美元[238] - 抵押服务权公允价值调整造成损失2.96亿美元[244] - 抵押贷款服务权（MSR）公允价值下降2.963亿美元，降幅较上年扩大16.1%[266] - 服务业务净亏损扩大至1.84亿美元，主要因抵押服务权（MSR）公允价值调整达2.963亿美元[298] - 抵押贷款服务权(MSR)采用三级估值模型依赖不可观察输入参数[341] - MSR估值模型包含预付速度/违约率/贴现率等关键假设参数[341] - 第三方每月对MSR进行估值并按GAAP准则调整账面价值[341] 融资和流动性 - 2020年贷款融资设施容量增加9.05亿美元，其中1.8亿美元为临时额度[202] - 公司仓库信贷额度总额30亿美元，已使用21亿美元；MSR应付票据总额4.15亿美元，未使用额度7090万美元[306][307] - 公司发布1560万美元现金作为额外抵押品以降低有效利率[310] - 仓库信用额度余额从2019年的13.03亿美元增至2020年的21.43亿美元，增长64.5%[327][329] - MSR应付票据还款增加1.1亿美元，借款减少0.2亿美元[324] - 公司确认2020年及2019年12月31日均遵守所有金融契约要求[312][314] 现金流表现 - 2020年经营活动现金流净流出4.68亿美元，投资活动净流出0.18亿美元，融资活动净流入7.19亿美元[317] - 持有待售贷款现金流出从2019年的5.34亿美元增至2020年的8.08亿美元[321] 资产和估值方法 - 公司2020年12月31日总资产为48.18亿美元，较2019年12月31日的26.07亿美元增长22.11亿美元（84.8%）[327][328] - 公司总资产为481.8087亿美元，股东权益为7.35992亿美元[336] - 2020年12月31日二级公允价值资产占比49%（23.69亿美元），三级公允价值资产占比12%（5.77亿美元）[335] - 非公允价值计量的GNMA回购权贷款增加8.715亿美元[337] - 抵押贷款持有待售(MLHS)采用二级估值基于类似贷款二级市场定价[340] - 利率锁定承诺(IRLC)按三级估值计入底层贷款公允价值及净未来现金流[342] - 远期交付承诺按二级估值基于机构MBS市场TBA价格确定[343] - IRLC估值包含贷款完成成本及成交率(pull-through rate)调整[342] - 公司作为小型报告企业免于披露市场风险定量信息[345] 业务结构变化 - 再融资占比从35.1%升至53.8%，增长18.7个百分点[249] - 服务保留率从66.5%升至90.4%，增长23.9个百分点[249]