公司投资资本分配 - 公司投资资本分配于抵押服务权相关资产、信贷投资、单户住宅物业和机构抵押贷款支持证券等资产类别[210] - 公司投资策略资产和资本分配中，MSR融资应收款投资资本分配占比41%，单户住宅物业占比22%，信用投资占比21%，机构MBS占比16% [227] 市场关键利率指标变化 - 2022年6月30日，10年期美国国债收益率为3.01%，较上季度末增加67个基点[212] - 2022年第二季度，当前票面利率机构MBS与10年期掉期利率利差扩大21个基点[212] - 2022年第二季度，房利美平均初级抵押贷款利率上升103个基点，至6月30日达5.70%[214] - 2022年5月4日，联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标区间上调50个基点至0.75% - 1.00%[214] - 2022年6月15日，联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标区间再上调75个基点至1.50% - 1.75%[214] - 2022年7月27日，联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标区间又上调75个基点至2.25% - 2.50%[214] 市场物价与房价指标 - 截至2022年6月30日的12个月里，消费者物价指数上涨9.1%，为40多年来最大涨幅[214] - 2022年5月，标准普尔CoreLogic Case - Shiller美国全国房价非季节性调整指数同比上涨19.7%[214] 金融工具利率转换 - 自2023年6月30日之后，公司所有基于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的金融工具需转换为替代利率[218] 公司未到期金融工具情况 - 截至2022年6月30日，公司有2亿美元名义金额的利率互换未到期，到期日在2023年6月30日之后[221] - 截至2022年6月30日，公司有1500万美元的次级债务未偿还，需按三个月伦敦银行间同业拆借利率加2.25% - 3.00%的利差按季度支付利息，到期日在2033 - 2035年[223] - 截至2022年6月30日，公司有1044671股C系列优先股流通在外，清算优先权为2610万美元，2024年3月30日前股息固定利率为8.250%，之后为三个月伦敦银行间同业拆借利率加5.664% [224] 公司可投资资本与杠杆率 - 截至2022年6月30日，公司可投资资本为3.01511亿美元，其中已投资资本为2.96025亿美元[227] - 公司杠杆率以相关融资与可投资资本的比率衡量，截至2022年6月30日，整体杠杆率为1.6 [227][229] 公司MSR融资应收款投资情况 - 截至2022年6月30日，公司MSR融资应收款投资公允价值为1.203亿美元，摊销成本为7486.6万美元，未实现收益为4539.4万美元[230][231] - 公司MSR融资应收款投资中，基础参考MSR的未偿还本金余额总计1.3073147亿美元，加权平均票面利率为3.09%，加权平均服务费率为0.25% [232] 公司信用投资组合情况 - 截至2022年6月30日，公司信用投资组合主要包括2950万美元的商业抵押贷款和1.389亿美元的非机构MBS或ABS投资[233] - 公司信用投资组合中，商业MBS公允价值为9990.1万美元，市场价格为99.90 [235] 公司单户出租（SFR）房产情况 - 截至2022年6月30日，单户出租（SFR）房产总数为586处，总账面价值为1.82783亿美元，平均账面价值为31.2万美元[236] - 截至2022年6月30日，公司有收购25处房产的承诺，总价900万美元；有出售376处房产的协议，售价1.319亿美元，投资成本基础为1.13亿美元[237][238] 公司机构抵押贷款支持证券（MBS）情况 - 截至2022年6月30日，机构抵押贷款支持证券（MBS）未偿还本金余额为3.85878亿美元，净未摊销购买溢价为40万美元，摊销成本基础为3.86278亿美元，净未实现损失为392.1万美元，公允价值为3.82357亿美元[240] - 2022年第二季度，机构MBS的年化提前还款率为8.40%；截至2022年6月30日，机构MBS中高贷款价值比和低余额贷款指定池分别约占37%和29%，加权平均溢价约为0.34个百分点[240] 公司机构待交割（TBA）证券情况 - 截至2022年6月30日，机构待交割（TBA）证券净多头（空头）名义金额为 - 1.55亿美元，隐含成本基础为 - 1.46913亿美元，隐含公允价值为 - 1.46576亿美元，净账面价值为33.7万美元[242] 公司利率互换协议情况 - 截至2022年6月30日，利率互换协议名义金额总计2.3亿美元，固定支付利率为1.48%，加权平均可变接收利率为1.25%，净接收（支付）利率为 - 0.23%，剩余期限为3.2年[246] 公司收入与费用构成 - 净营业收入主要来自金融资产投资利息及其他收入、SFR房产租金收入，扣除回购协议融资利息支出和SFR房产运营费用[247] - “投资和衍生品收益（损失），净额”主要包括金融资产投资和衍生品工具公允价值的周期性变化[249] - “薪酬和福利费用”包括基本工资、年度现金激励薪酬和非现金股票薪酬[250] - “其他一般和行政费用”包括专业服务费用、保险费用、占用和设备费用等多项费用[251][252] 公司关键财务指标同比变化 - 2022年第二季度利息及其他收入为876.3万美元，2021年同期为704.5万美元；2022年上半年为1616.9万美元，2021年同期为1330.4万美元[253] - 2022年第二季度单户住宅物业租金收入为213.7万美元，2021年同期无此项收入；2022年上半年为320.1万美元，2021年同期无此项收入[253] - 2022年第二季度净营业收入为452.6万美元，2021年同期为508.7万美元；2022年上半年为822.3万美元，2021年同期为884.5万美元[253] - 2022年第二季度净亏损为30.7万美元，2021年同期为705.9万美元；2022年上半年净亏损为239.4万美元，2021年同期为1309.9万美元[253] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净亏损为40万美元，2021年同期为778.2万美元；2022年上半年为384.3万美元，2021年同期为1454.5万美元[253] - 2022年第二季度摊薄后每股普通股亏损为0.01美元，2021年同期为0.24美元；2022年上半年为0.13美元，2021年同期为0.44美元[253] - 金融资产投资的净营业收入在2022年第二季度较2021年同期增加20万美元，增幅3.2%；2022年上半年较2021年同期增加130万美元，增幅11.7%[258] - 2022年第二季度机构MBS平均余额为2801.6万美元，收益率2.95%；2021年同期平均余额为7356.4万美元，收益率1.62%[259] - 2022年上半年机构MBS平均余额为33619.2万美元，收益率2.12%；2021年同期平均余额为72636.5万美元，收益率1.59%[261] - 2022年第二季度MSR融资应收款平均余额为10424.4万美元，收益率15.28%；2021年同期平均余额为5207.5万美元，收益率10.68%[259] - 2022年Q2公司SFR物业净运营亏损0.5百万美元，H1净运营亏损1.4百万美元[263] - 2022年Q2公司投资和衍生品净收益370千美元，H1净亏损457千美元[266] - 2022年Q2公司一般及行政费用为3.8百万美元，较2021年同期增加0.6百万美元；H1为7.1百万美元，较2021年同期增加1.3百万美元[267] - 2022年Q2公司TRS所得税拨备为0.8百万美元，H1为3.1百万美元；2021年Q2为 - 0.1百万美元，H1为0.3百万美元[268] - 2022年Q2公司投资组合中，机构MBS投资净亏损10,591千美元，H1净亏损36,548千美元[266] - 2022年Q2公司MSR融资应收款收益8,452千美元，H1收益31,210千美元[266] - 2022年Q2公司TBA承诺净收益17千美元，H1净亏损3,866千美元[266] - 2022年Q2公司利率衍生品净收益3,237千美元，H1净收益8,787千美元[266] - 2022年Q2公司其他投资净亏损63千美元，H1净亏损647千美元[266] - 2022年Q2公司TRS可分配收益所得税拨备为306千美元，H1为535千美元[270] - 2022年第二季度GAAP净亏损40万美元，2021年同期为778.2万美元；2022年上半年净亏损384.3万美元，2021年同期为1454.5万美元[274] - 2022年第二季度非GAAP可分配收益为132万美元，2021年同期为224.1万美元；2022年上半年为277万美元，2021年同期为325.7万美元[274] 公司债务与股权杠杆比率及流动资产情况 - 截至2022年6月30日，公司债务与股权杠杆比率为3.5比1，“风险”杠杆比率为1.6比1[279] - 截至2022年6月30日，公司流动资产总计3950万美元，其中现金及现金等价物960万美元，已结算无抵押机构MBS公允价值2990万美元[280] 公司现金流量情况 - 截至2022年6月30日，公司现金总计1550万美元，较2021年12月31日的2180万美元净减少630万美元[282] - 2022年上半年经营活动使用现金260万美元，投资活动提供现金7080万美元，融资活动使用现金7450万美元[282] 公司未偿还借款情况 - 截至2022年6月30日，公司未偿还回购协议借款总计3.29994亿美元，加权平均利率1.96%，加权平均到期期限30.2天[292] - 截至2022年6月30日，公司与7家交易对手有未偿还回购协议余额，与14家交易对手签订了主回购协议[293] - 截至2022年6月30日，任何一家交易对手的风险敞口不超过公司股东权益的11.2%，前五大交易对手约占股东权益的16.7%[293] 公司REIT相关规定与分配情况 - 公司作为REIT需将至少90%的REIT应税收入（经某些调整）用于分配以符合资格，并分配全部应税收入以免缴美国联邦或州企业所得税[275] - 公司作为房地产投资信托基金（REIT），需每年将90%的应税收入分配给股东，目前打算分配100%；截至2022年6月30日，估计有1.675亿美元净运营亏损结转和1.718亿美元净资本损失结转[311] 公司长期债务情况 - 截至2022年6月30日，McLean SFR的SFR房产担保长期债务未偿本金余额为1.23亿美元，贷款最高额度为1.5亿美元，可提取至符合条件的SFR房产公允价值的74%，固定利率为2.76%[295] - 截至2022年6月30日，公司长期无担保债务总额为8620万美元（扣除未摊销债务发行成本150万美元），其中2025年到期的6.75%优先票据本金3490万美元，2026年到期的6.00%优先票据本金3780万美元，信托优先债务本金1500万美元[296] 公司未到期利率互换保证金情况 - 截至2022年6月30日，公司未到期利率互换的名义金额为2.3亿美元，初始保证金为408.4万美元[299] 公司投资承诺与额度使用情况 - 公司承诺向MSR融资交易的交易对手方投资至少5000万美元，截至2022年6月30日已全额出资，交易对手方有7500万美元信贷额度，公司可使用约81%的可用额度[303] - 截至2022年6月30日，交易对手方已从信贷额度中提取7360万美元融资，其中6090万美元归公司，以估计价值1.312亿美元的MSR（其中1.084亿美元归公司）和130万美元服务商预付款（其中110万美元归公司）作为抵押[303] - 公司与第三方签订投资管理协议，承诺向SFR房产投资至少6500万美元，截至2022年6月30日已全额出资[304] - 截至2022年6月30日，公司有收购25套SFR房产的承诺，总购买价格为900万美元[305] - 截至2022年6月30日，公司参与一项1.3亿美元循环信贷安排，承诺出资3000万美元，未出资承诺为2970万美元，该信贷安排于2024年7月7日到期[306] 公司股权相关情况 - 公司与多家股权销售代理签订普通股分销协议，截至2022年6月30日，有1130.216万股A类普通股可根据协议出售[308] - 截至2022年6月30日，B系列优先股清算优先权为950万美元，股息率为7%；C系列优先股清算优先权为2610万美元，2024年3月30日前股息率为8.25%，之后为三个月伦敦银行同业拆借利率加5.664%[309] - 2022年上半年，公司根据B系列优先股股权分配协议发行6058股B系列