美国国债收益率及利差情况 - 2021年第二季度10年期美国国债收益率下降27个基点，至6月30日为1.47%[162] - 2021年第二季度2年期与10年期美国国债收益率利差收窄36个基点，至6月30日为122个基点[162] 联邦基金利率及资产增持情况 - 2021年6月16日会议上，FOMC表示维持联邦基金利率目标区间在0% - 0.25%，继续每月至少增持800亿美元国债和400亿美元机构MBS[163] 美国房价指数情况 - 2021年4月标准普尔CoreLogic Case - Shiller美国全国房价NSA指数同比上涨14.6%，为30多年来最高[165] 公司含LIBOR金融工具情况 - 截至2021年6月30日，公司含LIBOR作为参考利率的金融工具包括利率互换协议、抵押贷款投资、优先股和无担保票据[170] 住宅抵押贷款市场提前还款速度情况 - 2021年第二季度符合标准的固定利率住宅抵押贷款市场提前还款速度与上一季度一致，仍处于高位[164] 机构MBS溢价情况 - 截至2021年6月30日，机构MBS的溢价较上季度末无显著变化[164] LIBOR期限停止发布情况 - 2021年3月5日FCA宣布与公司相关的所有LIBOR期限将于2023年6月30日后停止发布或不再具有代表性[169] 替代美元LIBOR最佳利率情况 - ARRC确定SOFR为替代美元LIBOR的最佳利率，2018年4月纽约联邦储备银行开始发布SOFR利率[168] 公司投资资本分配情况 - 公司投资资本目前分配于机构MBS、抵押贷款信贷投资和MSR相关资产[157] 公司未到期利率互换协议情况 - 截至2021年6月30日，公司有3.25亿美元名义金额的利率互换协议未到期，到期时间在2021年之后[171] 公司抵押贷款投资情况 - 截至2021年6月30日，公司有两笔抵押贷款投资，本金余额总计7470万美元；之后一笔4480万美元的贷款全额偿还，剩余未偿还本金余额为2990万美元，到期日为2022年3月23日[173] 公司次级债务情况 - 截至2021年6月30日，公司有1500万美元的次级债务未偿还，需按三个月伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）加2.25% - 3.00%的利差按季度支付利息，到期时间在2033年至2035年之间[174] 公司优先股情况 - 截至2021年6月30日，公司有1117034股8.250%的C系列固定 - 浮动利率累积可赎回优先股未偿还，清算优先权为2790万美元[175] 新冠相关经济救济法案情况 - 2020年3月27日，《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES法案）签署成为法律，授权超过2万亿美元的经济救济[177] - 2021年3月11日，拜登总统签署了1.9万亿美元的《2021年美国救援计划法案》[180] - 2020年12月，《2021年综合拨款法案》签署成为法律，其中的第二轮新冠刺激法案提供了250亿美元的免税租金援助[181] 公司各类资产资本配置及杠杆率情况 - 截至2021年6月30日，公司机构抵押贷款支持证券（MBS）资产为7.25709亿美元，资本配置为1.18409亿美元，占比39%，杠杆率为5.4[184] - 截至2021年6月30日，公司商业抵押贷款为7.4685亿美元，资本配置为5.3754亿美元，占比18%，杠杆率为0.4[184] - 截至2021年6月30日，公司住宅MBS为2.4995亿美元，资本配置为2.4995亿美元，占比8%[184] 机构MBS年化提前还款率及相关情况 - 截至2021年6月30日，机构MBS年化提前还款率为6.34%，其中低余额贷款指定池约占58%，特定地理区域贷款指定池约占28%，银行服务的新生产指定池约占14%，加权平均溢价约为0.5个百分点[186] 净多头TBA头寸情况 - 截至2021年6月30日，净多头TBA头寸中，1.5% 30年期MBS购买承诺名义净多头头寸100,000美元，隐含成本基础98,250美元，隐含公允价值98,055美元，净账面价值(195)美元；销售承诺对应数据分别为(100,000)美元、(97,674)美元、(98,055)美元、(381)美元等[188] 抵押贷款信贷投资组合情况 - 截至2021年6月30日，抵押贷款信贷投资组合主要包括7470万美元医疗设施第一留置权商业抵押贷款和5510万美元非机构MBS投资，总未偿还本金余额137,820美元，摊销原始成本基础134,467美元，公允价值129,751美元[189][190] MSR融资应收款投资情况 - 截至2021年6月30日，MSR融资应收款投资公允价值为7470万美元，相关基础MSR中，房利美贷款未偿还本金余额6,838,328美元，加权平均票据利率2.94%，加权平均服务费率0.26%，加权平均贷款期限9个月，价格倍数1.04%，公允价值74,652美元[191][193] 利率套期保值工具情况 - 截至2021年6月30日，利率套期保值工具主要为中央清算的利率互换协议，未到期利率互换协议中，期限小于3年的名义金额200,000美元，固定支付利率0.10%，可变接收利率0.04%，净接收(支付)利率(0.06)%；3 - 小于7年、7 - 小于10年及总计数据也有相应披露[196] 未到期美国国债期货合约情况 - 截至2021年6月30日，未到期美国国债期货合约中，2021年9月到期的10年期美国国债期货多头名义金额45,000美元[196] 公司单户租赁投资策略情况 - 2021年8月5日，公司与房地产投资管理机构达成协议，承诺至少投资5000万美元用于单户租赁投资策略[197] 净利息收入相关情况 - 按照GAAP确定的净利息收入主要来自指定机构MBS、抵押贷款信贷投资和MSR融资应收款的利息收入，扣除回购协议融资安排或其他借贷交易的利息支出，不包括TBA机构MBS美元滚动收入和利率互换协议的净利息收支[198][199] 投资收益（损失）净额情况 - “投资收益(损失)，净额”主要包括公司抵押贷款投资和衍生工具公允价值的定期变动[200] 一般及行政费用情况 - “一般及行政费用”包括薪酬福利费用和其他一般行政费用，后者涵盖专业服务费用、保险费用等多项内容[201] GAAP净利息收入变化情况 - GAAP净利息收入在2021年第二季度末三个月较2020年同期增加130万美元，增幅34.2%，达510万美元；六个月较2020年同期减少410万美元，降幅31.8%，为880万美元[204] 各业务平均余额、收入及收益率情况 - 2021年第二季度末三个月，机构MBS平均余额7.35641亿美元，收入298.4万美元，收益率1.62%；六个月平均余额7.26365亿美元，收入576.8万美元，收益率1.59%[205][206] - 2021年第二季度末三个月，抵押信贷投资平均余额9185.8万美元，收入177万美元，收益率7.71%；六个月平均余额7819.9万美元，收入303.9万美元，收益率7.77%[205][206] 加权平均摊薄普通股流通股数及每股亏损情况 - 2021年第二季度末三个月，加权平均摊薄普通股流通股数为3306.6万股；六个月为3312.3万股[203] - 2021年第二季度末三个月，摊薄后每股亏损0.24美元；六个月为0.44美元[203] 净亏损情况 - 2021年第二季度末三个月，净亏损705.9万美元；六个月为1309.9万美元[203] 经济净利息收入情况 - 经济净利息收入2021年第二季度末三个月为567.8万美元，六个月为956.2万美元[211] TBA美元滚动收入情况 - 2021年第二季度末三个月，TBA美元滚动收入为 - 177.8万美元，六个月为 - 261.4万美元[211] 利率互换净利息费用情况 - 2021年第二季度末三个月，利率互换净利息费用为118.7万美元，六个月为189.7万美元[211] 回购协议平均余额、费用及成本率情况 - 2021年第二季度末三个月，回购协议平均余额6.52624亿美元，费用40.3万美元，成本率 - 0.24%；六个月平均余额6.03233亿美元，费用89.1万美元，成本率 - 0.29%[205][206] 不同年份经济净利息收入及收益率情况 - 2021年经济净利息收入为956.2万美元，收益率为2.11%；2020年为1376.7万美元，收益率为1.52%[214] 机构MBS投资经济净利息收入变化情况 - 2021年二季度末与2020年同期相比，机构MBS投资经济净利息收入总变化为-2113.7万美元[216] 机构MBS投资净亏损情况 - 2021年上半年机构MBS投资净亏损2208.5万美元，2020年同期盈利2792.6万美元[218] 投资净亏损情况 - 2021年前三个月投资净亏损903.2万美元，2020年同期盈利979.7万美元；2021年上半年投资净亏损1579.5万美元，2020年同期亏损9027.1万美元[218] 一般及行政费用各部分变化情况 - 2021年二季度末三个月一般及行政费用为320万美元，较2020年同期减少3.0%；2021年上半年为580万美元，较2020年同期减少12.1%[219] - 2021年二季度末三个月薪酬及福利费用为180万美元，较2020年同期减少5.3%；2021年上半年为320万美元，较2020年同期减少15.8%[219] - 2021年二季度末三个月其他一般及行政费用为130万美元，较2020年同期减少7.1%；2021年上半年为260万美元，较2020年同期减少7.1%[219] 所得税费用（收益）情况 - 2021年二季度末三个月所得税费用（收益）为-7.6万美元，上半年为32.2万美元[222] - 2021年二季度末三个月TRS核心经营收入所得税费用为6.1万美元，上半年为7.2万美元[222] - 2021年二季度末三个月TRS投资净收益所得税（收益）费用为-13.7万美元，上半年为25万美元[222] 不同年份各收入指标对比情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，GAAP净利息收入分别为508.7万美元和376.5万美元；六个月分别为884.5万美元和1290.6万美元[233] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，TBA美元滚动收入分别为177.8万美元和17万美元；六个月分别为261.4万美元和27.5万美元[233] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，利率互换净利息（费用）收入分别为 - 118.7万美元和 - 0.6万美元；六个月分别为 - 189.7万美元和58.6万美元[233] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，经济净利息收入分别为567.8万美元和392.9万美元；六个月分别为956.2万美元和1376.7万美元[233] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，非GAAP核心运营收入分别为224.1万美元和43.7万美元；六个月分别为325.7万美元和665.1万美元[233] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，非GAAP核心运营每股摊薄收益分别为0.07美元和0.01美元；六个月分别为0.1美元和0.18美元[233] 公司债务与股权杠杆比率情况 - 截至2021年6月30日，公司债务与股权杠杆比率为3.5比1，“风险”杠杆比率为2.2比1[239] 公司流动资产情况 - 截至2021年6月30日，公司流动资产总计5180万美元，其中现金及现金等价物230万美元，无抵押机构MBS公允价值4950万美元[240] 非GAAP核心运营收入作用情况 - 非GAAP核心运营收入用于管理层评估投资策略和核心业务财务表现，也助投资者理解评估[235] 公司融资运营风险情况 - 因新冠疫情对金融市场的持续影响，公司融资运营可能面临困难[241] 公司现金总额变化及现金流情况 - 截至2021年6月30日，公司现金总额为680万美元，较2020年12月31日的4000万美元净减少3320万美元[244] - 2021年上半年经营活动提供现金210万美元，投资活动使用现金390万美元，融资活动使用现金3140万美元[244] 公司长期无担保债务情况 - 截至2021年6月30日，公司长期无担保债务总额为7310万美元，其中2023年到期的6.625%优先票据本金为2380万美元，2025年到期的6.75%优先票据本金为3490万美元，信托优先债务本金为1500万美元[245][246] 公司优先票据发行及赎回情况 - 2021年7月15日，公司完成3780万美元的6.00%优先票据公开发行，扣除承销折扣后净收益为3660万美元；7月7日，公司发出赎回通知，将于8月6日赎回全部2380万美元本金的2023年到期优先票据[247] 公司回购融资未偿还协议情况 - 截至2021年6月30日，公司机构MBS回购融资未偿还协议金额为67365.5万美元，加权平均利率为0.09%，加权平均到期期限为13.6天；抵押贷款回购融资未偿还协议金额为2093.1万美元，加权平均利率为2.59%，