业务区域调整 - 公司主要在佛罗里达、路易斯安那、纽约和得克萨斯州开展保险业务，自2022年1月15日起不再在新泽西州开展业务，自2021年1月1日起不再在夏威夷州开展业务，自2021年12月1日起不再在康涅狄格州和罗德岛州开展业务[129] 业务续约权出售 - 2021年12月30日，公司与Homeowners Choice Property and Casualty, Inc.签订东南续约权协议，出售UPC在佐治亚州、南卡罗来纳州和北卡罗来纳州的个人险房屋保险业务续约权，交易完成[130] - 2021年1月18日，公司与HCPCI和HCI Group, Inc.签订东北续约权协议，出售UPC在康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州和罗德岛州的个人险房屋保险业务续约权，罗德岛州、康涅狄格州和新泽西州的保单转移于2022年3月31日完成[132] 分保再保险协议 - 2021年12月31日，公司与HCPCI签订成数分保再保险协议，将佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州85%的有效、新签和续保保单分保，加上第三方成数分保协议的15%分保，不再承担这些州的风险[131] - 2021年6月1日，公司与HCPCI和TypTap Insurance Company签订成数分保再保险协议，将康涅狄格州、新泽西州、马萨诸塞州和罗德岛州100%的有效、新签和续保保单分保，50%分给HCPCI，50%分给TypTap，随着东北续约权协议各州转移完成，分保覆盖将不再生效[133] - 2021年6月1日起生效的再保险协议，公司为2021年飓风季购买约29亿美元的巨灾超额损失再保险保护[160] - 2021年6月1日起生效的再保险协议，公司在康涅狄格州、新泽西州、马萨诸塞州和罗德岛州的业务100%分保，其中50%分给HCPCI，50%分给TypTap[159] - 2021年12月31日起生效的结构化成数分保协议，分保比例为25%，覆盖UPC和FSIC的非巨灾损失[156] - 2021年12月31日起生效的成数分保协议，公司将佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州85%的有效、新签和续保保单分保[157] - 2021年12月13日起生效的再保险协议，为除命名风暴和地震外的巨灾损失事件提供最高1.1亿美元的保障[158] 有效保单数量变化 - 由于2020年第四季度和2021年的承保行动以及将罗德岛州、康涅狄格州和新泽西州的保单转移给HCPCI，公司有效保单从2021年3月31日的605,753份减少36.6%至2022年3月31日的384,117份[135] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司总营收为102,366美元，2021年同期为161,789美元；归属于UIHC的综合净亏损为33,172美元，2021年同期为17,771美元；摊薄后每股净亏损为0.77美元，2021年同期为0.41美元[139] - 2022年第一季度，公司基于GAAP净亏损的净资产收益率为 -41.7%，2021年同期为 -15.9%；净赔付率为90.6%，2021年同期为79.3%；费用率为53.8%，2021年同期为47.9%；综合赔付率为144.4%，2021年同期为127.2%[140] - 2022年第一季度，当年巨灾损失对综合赔付率的影响为28.4%，2021年同期为16.4%；上一年度发展对综合赔付率的影响为1.4%，2021年同期为20.4%；基础综合赔付率为114.6%，2021年同期为90.4%[140] - 2022年3月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和投资组合总计9.08715亿美元，2021年12月31日为9.64844亿美元[151] - 2022年3月31日，公司总投资为6.17842亿美元，占比68.0%；2021年12月31日为7.19566亿美元，占比74.6%[152] - 2022年第一季度净亏损为3317.2万美元，较2021年同期的1777.1万美元增加1540.1万美元，增幅86.7%[181] - 2022年第一季度毛保费收入为2.79475亿美元，较2021年同期的3.11638亿美元减少3216.3万美元，降幅10.3%[182] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未支付损失和损失调整费用分别为9.67214亿美元和10.8445亿美元[175] - 2022年第一季度，所有其他巨灾损失事件导致的已发生损失和理赔费用为2.8616万美元，综合比率影响为28.4%；2021年为2.3965万美元，综合比率影响为16.4%[171] - 2022年第一季度，各类协议下分保保费收入为7.1682万美元，2021年为12.2244万美元[167] - 2022年第一季度总直接承保保费为2.79354亿美元，较2021年的3.1159亿美元减少3223.6万美元[183] - 2022年第一季度总毛承保保费为2.79475亿美元，较2021年的3.11638亿美元减少3216.3万美元[183] - 2022年第一季度新单和续保保单总数为74577份，较2021年的122862份减少48285份[184] - 2022年第一季度费用为1.48016亿美元，较2021年的1.88081亿美元减少4006.5万美元，降幅21.3%[186] - 2022年第一季度净损失和理赔调整费用为9136.8万美元，较2021年的1.15781亿美元减少2441.3万美元，降幅21.1%[188] - 2022年第一季度保单获取成本为2601.6万美元，较2021年的4082.1万美元减少1480.5万美元，降幅36.3%[190] - 2022年第一季度，公司分别向保险子公司UPC和FSIC各注资800万美元，2021年同期向FSIC注资350万美元，且IIC向公司支付350万美元股息[218] - 2022年第一季度经营活动现金流出2016.3万美元，2021年同期为6665.2万美元，主要因与HCPCI的额外成数分保协议及2021年12月签订的结构化成数分保协议使分保未到期保费增加[223] - 2022年第一季度，未付赔款及理赔费用调整额（扣除已付和未付赔款的分保摊回款）增加2514.4万美元，源于2021年第一季度的冬季风暴Uri，2022年无类似严重风暴[223] - 2022年第一季度投资活动净投资销售总额为7013.4万美元，2021年同期为4183.7万美元[224] - 2022年第一季度融资活动现金使用量从2021年同期的327万美元降至297万美元，主要因长期债务还款时间不同[225] 个人业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，个人险业务再保险总成本占毛保费收入的比例为73.8%，2021年同期为59.6%[166] - 2022年第一季度，个人险业务所有其他巨灾损失事件导致的已发生损失和理赔费用为2.5511万美元，综合比率影响为46.0%；2021年为1.9606万美元，综合比率影响为18.8%[172] - 2022年第一季度，个人险业务分保保费收入为4.2122万美元，2021年为10.2997万美元[169] - 2022年第一季度个人业务税前亏损为5467.6万美元，较2021年的3130.7万美元增加2336.9万美元，降幅74.6%[192] - 2022年第一季度个人业务总毛承保保费为1.51511亿美元，较2021年的2.03598亿美元减少5208.7万美元，降幅25.6%[193] - 2022年第一季度个人业务新单和续保保单总数为73086份，较2021年的121279份减少48193份[195] - 2022年第一季度个人业务费用为1.10964亿美元，较2021年的1.49898亿美元减少3893.4万美元，降幅26.0%[197] - 个人业务线运营部门2022年第一季度净亏损和损失调整费用（LAE）降至7725.4万美元，较2021年第一季度减少2472.1万美元，降幅24.2%，占净已赚保费百分比升至139.4%，增加41.4个百分点[199][200] - 个人业务线运营部门2022年第一季度保单获取成本降至933.8万美元，较2021年第一季度减少1322万美元，降幅58.6%[200][201] - 个人业务线运营部门2022年第一季度运营和承保费用降至1104.8万美元，较2021年第一季度减少88.2万美元，降幅7.4%[200][202] - 个人业务线运营部门2022年第一季度一般和行政费用降至1330.4万美元，较2021年第一季度减少11.6万美元，降幅0.9%[200][203] 商业业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，商业险业务再保险总成本占毛保费收入的比例为57.7%，2021年同期为57.4%[166] - 2022年第一季度，商业险业务所有其他巨灾损失事件导致的已发生损失和理赔费用为3105美元，综合比率影响为6.8%；2021年为4359美元，综合比率影响为10.4%[173] - 2022年第一季度，商业险业务分保保费收入为2.956万美元，2021年为1.9247万美元[170] - 2022年第一季度商业业务线运营部门税前收益增至1158.2万美元，较2021年同期增加362.7万美元，增幅45.6%[204] - 2022年第一季度商业业务线运营部门毛承保保费增至1.27964亿美元，较2021年同期增加1992.4万美元，增幅18.4%[205] - 2022年第一季度商业业务线运营部门费用降至3422.1万美元，较2021年同期减少102.1万美元，降幅2.9%[209] - 商业业务线运营部门2022年第一季度净亏损和LAE增至1411.4万美元，较2021年第一季度增加30.8万美元，增幅2.2%，占净已赚保费百分比降至31.1%，减少1.9个百分点[211][212] - 商业业务线运营部门2022年第一季度保单获取成本降至1667.8万美元，较2021年第一季度减少158.5万美元，降幅8.7%[212][213] - 商业业务线运营部门2022年第一季度一般和行政费用增至232万美元，较2021年第一季度增加41.6万美元，增幅21.8%[212][215] 非GAAP指标说明 - 公司认为剔除当年巨灾损失和上一年度准备金发展影响的综合赔付率（基础综合赔付率）和净亏损及损失调整费用（基础损失及LAE）等非GAAP指标有助于投资者理解公司业绩，但不能替代GAAP指标[141][142][143] 投资组合情况 - 2022年3月31日，公司固定到期投资中约83.5%为美国国债或评级为“A”及以上的公司债券，16.5%为评级为“BBB”或“BB”的公司债券[153] 现金产生与使用说明 - 公司通过保费收取、分保摊回、投资收益、投资资产出售或到期、举债和发行股票等方式产生现金，用于支付分保保费、赔款等多项支出[216] - 作为控股公司，公司依靠管理子公司的现金股息或公司间贷款支付管理费用，保险子公司受监管限制，非保险子公司支付股息受州公司法关于偿付能力的限制[217] 重大变化情况 - 2022年第一季度，公司未发生表外安排或合同义务的重大变化[226] - 公司面临市场风险，包括固定到期证券的利率风险、信用风险和权益证券价格风险，2022年第一季度市场风险无重大变化[227] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致金融市场波动，但2022年第一季度未影响公司获取维持运营所需的信贷和资本市场资金，公司预计在当前市场条件下保持融资灵活性[219]