公司业务发展历程与现状 - 公司自2015年上线业务，已从纽约布法罗的首个地区扩展到美国大陆的160多个地区[22] - 截至2021年12月31日，公司的地区经理和车辆状况检查员在160多个地区开展业务[30] - 公司成立于2014年12月31日，运营数字批发拍卖市场，提供运输、融资和数据服务，业务在美国和加拿大 [334] 业务线数据关键指标 - 公司数字市场的核心在线拍卖业务，每天有数千名经销商交易[24] - 公司通过实时评估已促成超11亿美元的总商品交易额[28] - 2021年，公司有14064名活跃市场买家和9025名活跃市场卖家，产生79亿美元的市场总商品交易额，较上一年分别增长14%、26%和140%[30] 公司业务规划 - 公司计划通过有针对性的销售和营销工作，吸引新的经销商和商业合作伙伴，增加平台上市场买家和卖家的数量[34] - 公司预计为商业合作伙伴提供True360报告的检查服务，将使更多商业寄售商未来使用其数字市场和数据服务[35] - 公司计划利用数据和技术能力，推出数据驱动的产品，如程序化购买体验[36] - 公司计划利用数据和技术平台以及在美国积累的市场进入经验，向新的国家进行国际扩张[38] 公司收购情况 - 2019 - 2021年，公司进行了三次收购，分别是TrueFrame、ASI和MAX Digital，以扩展平台功能和产品[37] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司有超1910名员工，其中超790名是VCIs[46] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司收入分别为3.584亿美元和2.084亿美元[56] - 2021年和2020年公司净亏损分别为7820万美元和4100万美元[62] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损2.452亿美元[62] - 2021年公司总营收为3.58435亿美元，2020年为2.08357亿美元，2019年为1.06847亿美元[322] - 2021年公司总运营费用为4.3524亿美元，2020年为2.49004亿美元，2019年为1.86129亿美元[322] - 2021年公司运营亏损为7680.5万美元，2020年为4064.7万美元，2019年为7928.2万美元[322] - 2021年公司净亏损为7818.2万美元，2020年为4102.1万美元，2019年为7721.6万美元[322] - 2021年公司综合亏损为7816.5万美元，2020年为4107.7万美元，2019年为7721.7万美元[324] - 截至2021年12月31日，公司总资产为9.8296亿美元，2020年为4.0455亿美元[326] - 截至2021年12月31日，公司总负债为4.26863亿美元，2020年为1.7791亿美元[326] - 2021年净亏损7.8182万美元，2020年净亏损4.1021万美元，2019年净亏损7.7216万美元 [333] - 2021年经营活动提供的净现金为8.529万美元，2020年为1.0368万美元，2019年使用的净现金为7.246万美元 [333] - 2021年投资活动使用的净现金为12.9266万美元，2020年为1.9673万美元，2019年为2.4681万美元 [333] - 2021年融资活动提供的净现金为37.6245万美元，2020年为6.0755万美元，2019年为16.1526万美元 [333] - 2021年现金、现金等价物和受限现金净增加33.2269万美元，2020年增加5.145万美元，2019年增加6.4385万美元 [333] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为56.5994万美元，2020年末为23.3725万美元，2019年末为18.2275万美元 [333] - 2021年支付利息费用398美元，2020年为171美元，2019年无 [333] - 2021年支付所得税261美元，2020年为59美元，2019年为30美元 [333] 公司竞争情况 - 公司主要与大型全国线下车辆拍卖公司竞争，如Manheim和KAR Auction Services，二者占据北美批发拍卖市场大部分份额[43][44] - 公司主要与大型线下车辆拍卖公司如美瀚（Manheim）和KAR Auction Services竞争，也与一些小型数字市场公司、小型拍卖连锁店和独立拍卖行竞争[75] 公司客户获取与保护 - 公司通过多种营销渠道获取新客户，包括数字营销、直接营销和外向型业务拓展[42] - 公司依靠多种法律权利和合同限制保护知识产权，包括商标、域名、版权等[47] 公司法规约束 - 公司运营受美国联邦、州和地方法律法规广泛约束，涉及二手车批发、融资、运输等多方面[49][50] - 公司运营受广泛的联邦、州和地方法律法规监管，不遵守可能改变运营或损害业务[157] 公司未来增长与盈利预期 - 公司近期快速增长可能无法代表未来增长，预计未来收入增长率会下降[56] - 公司自成立以来每年都有净亏损，不确定未来能否实现或保持盈利[62] 公司信贷安排 - 公司2021年8月与摩根大通银行签订1.6亿美元的优先有担保循环信贷安排，到期日为2026年8月24日[69] 利率相关情况 - 英国金融行为监管局2017年宣布2021年后不再强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），部分期限的美元LIBOR公布时间推迟至2023年6月30日，2021年12月31日后不应再签订使用美元LIBOR的新合同[71] - 假设利率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[314] 公司平台组成 - 公司平台由数字市场、ACV Capital和ACV Transportation、Go Green保证和数据服务、数据和技术等组成[73] 公司业务风险 - 二手车零售价格相对于新车零售价格上涨，可能导致二手车批发销售减少，影响公司业务和财务状况[77] - 公司业务依赖增加现有客户的批发交易份额，若无法做到，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[78] - 二手车供应减少可能影响公司市场的销售数量，进而影响收入和盈利能力[80] - 车辆卖家停止使用公司市场或选择其他拍卖公司，可能影响公司在相关市场的收入[81] - 公司季度经营业绩会因车辆购买模式等因素出现季节性和其他波动，各季度业绩可能无法反映全年业绩[82] - 公司部分费用固定，不随收入波动成比例变化，季度业绩比较可能无意义[83] - 若无法吸引历史上参与实体拍卖的潜在客户使用数字市场，公司业务增长可能不如预期，或需投入更高且持续的广告和促销激励[85] - 若车辆在线市场不持续发展，公司业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响[85] - 若车辆检查报告不准确或未披露重大缺陷，公司可能面临客户信心下降和收入减少的风险[86] - 若Go Green保证计划中大量卖家的检查报告不准确，公司可能需承担对买家的赔偿义务，影响业务和财务状况[87] - 平台上的欺诈活动，如销售非法获取的车辆、未经授权使用平台等，可能损害公司声誉和业务[88] - 若客户体验、声誉或品牌受到负面影响，公司业务、经营成果和财务状况可能受损[90] - 依赖第三方运输车辆，面临运输行业风险，可能影响客户体验和公司业务[93] - 销售和营销费用是运营费用的重要组成部分，若无法获得有意义的投资回报，公司增长可能受影响[95] - 公司承担拍卖车辆的结算风险，若无法收回大量车辆款项，可能影响经营成果和财务状况[97] - 新冠疫情可能影响公司运营、财务状况和市场需求，其影响程度难以预测[103] - 全球经济不稳定和汽车行业风险或降低汽车销售和盈利能力，影响公司业务[107] - 消费者信贷不足、消费支出和信心下降等因素或致二手车需求减少[108] - 自动驾驶车辆和共享出行服务发展或使公司业务模式和产品服务竞争力下降[110] - 经销商关闭或整合会减少公司产品需求，导致收入下降[111] - 自然灾害、人为问题等可能破坏或中断公司业务[113] - 公司可能无法有效利用或投资技术进步，失去竞争优势[114] - 若无法满足客户对技术的依赖，公司业务和财务状况或受损害[116] - 依赖第三方技术和信息系统，系统故障可能影响公司业务[119] - 平台性能和可靠性问题会损害公司声誉，导致客户流失[120] - 隐私和数据安全法规变化，公司合规不力可能面临严重后果[123] - 法律法规可能阻碍互联网、电商或移动商务的增长，CCPA等法律可能增加公司合规成本[126] - 若公司未能遵守法律法规，可能导致声誉受损、业务损失、面临法律诉讼及增加运营成本等后果[127] - 信息技术系统或第三方服务提供商系统被入侵，公司可能面临业务中断、声誉受损、收入或利润损失等后果[129] - 网络攻击和恶意互联网活动不断增加，勒索软件攻击和供应链攻击愈发普遍和严重[130] - 公司虽有安全措施，但无法确保能有效防止信息泄露，安全事件可能导致客户流失和业务受损[131] - 公司需遵守保护个人信息的法律法规，安全漏洞的强制披露成本高昂且可能带来不利后果[132] - 安全漏洞可能导致公司违反客户合同，面临法律诉讼和客户关系终止的风险[134] - 客户在平台上的信息安全问题可能损害公司声誉，导致客户流失和承担赔偿责任[135] - 公司虽有保险，但无法确保保险能充分覆盖信息泄露相关的责任和损失[137] - 公司保护知识产权困难且成本高，知识产权可能被挑战、无效或侵权，影响公司业务[139] - 公司面临知识产权相关法律诉讼风险，可能导致业务、财务状况和经营成果受损[148] - 公司使用开源软件可能面临诉讼，还可能需公开内部开发源代码，对业务产生不利影响[153] - 公司依赖第三方服务提供商进行支付相关服务，其服务不足或费用增加会损害公司业务[154][155] - 公司可能面临关于员工使用或披露商业秘密的法律索赔，失败可能导致损失知识产权或人员[150] - 公司面临各种法律诉讼，不利结果会对业务、经营成果和财务状况产生负面影响[161] 公司净运营亏损情况 - 截至2021年12月31日，公司美国联邦和州净运营亏损（NOLs）分别为2.37亿美元和1.887亿美元，其中美国联邦NOLs中1230万美元将于2035年开始到期，2.247亿美元可无限期结转[163] - 公司净运营亏损和税收抵免结转可能因期限限制、税法规定或所有权变更受限[163][165] 公司上市相关情况 - 公司作为上市公司将持续产生更高成本，管理层需投入大量时间合规[166] - 公司需按萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求，为截至2022年12月31日财年提供财务报告内部控制有效性报告[167] - 公司作为新兴成长公司，将持续至最早发生的以下时间：2026年12月31日；首个年度总收入达10.7亿美元的财年末；前连续三年发行超10亿美元非可转换债务证券之日；非关联方持有的A类普通股市值于财年6月30日超7亿美元的财年末[172] - 2021年3月26日公司完成首次公开募股，发行并出售1655万股A类普通股，发行价每股25美元，扣除承销折扣和佣金后净收益3.889亿美元[337] - 2021年3月26日，承销商行使选择权，以每股25美元从招股说明书中确定的售股股东处额外购买248.25万股A类普通股[337] - IPO完成前，所有已发行普通股重新分类为B类普通股，所有已发行可转换优先股自动转换为1.15269221亿股B类普通股[337] - IPO完成时，390万美元的净递延发行成本重新分类至股东权益，作为对IPO收益的抵减[338] - 公司是“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求豁免，如无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求等[339] - 公司选择不放弃新兴成长型公司的延长过渡期，可在私营公司采用新的或修订的财务会计准则时再采用[340] 公司股权结构 - 截至2021年12月31日，B类普通股股东集体实益拥有约占已发行股本投票权82.4%的股份，公司董事、高管及其关联方集体实益拥有约占已发行股本投票权67.8%的股份[174] - 截至2021年12月31日，有5634835股B类普通股可在期权行使时发行，3705206股B类普通股可在受限股票单位归属时发行[180] - 2021年12月31日，A类普通股授权20亿股，发行并流通1.06420843亿股；B类普通股授权1.6亿股，发行并流通4966.1126万股；2020年12月31日，A类和B类普通股授权和发行流通股数均为0 [327] 公司章程规定 - 公司修订并重述的公司章程规定，董事仅可在至少三分之二（66 2⁄3%）已发行有表决权股票投票通过时因正当理由被罢免，修订公司章程和某些条款需董事会或至少三分之二（66 2⁄3%）已发行有表决权股票持有人批准[187] - 公司修订并重述的公司章程规定，美国联邦地区法院将是解决根据《证券法》提起的任何诉讼的专属论坛[190] 公司股票相关风险 - 公司若在未来发现财务报告内部控制存在重大缺陷，可能无法及时准确报告财务结果，导致投资者信心丧失、股票被摘牌和股价下跌[169] - 公司采用新兴成长公司的豁免规定，可能使A类普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度下降，股价更易波动[171][173] - 公司A类普通股股价可能因多种因素高度波动或大幅下跌，包括财务状况、业绩预期、业务发展、法规变化等[177] - 公司预计未来发行额外股本，会导致其他股东股权被稀释，A类普通股每股价值下降[182] - 公司短期内不打算支付现金股息，股东可能需依赖股价上涨后出售股票实现投资收益[185] 公司财务报告相关规定 - 公司确定其运营为单一报告分部，首席运营决策人为首席执行官[341] - 公司将最初购买时到期期限为三个月或更短的高流动性工具视为现金等价物[341] - 2021年1