公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月和2020年12月，公司总资产分别为741.97亿美元和737.1亿美元[7] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总收入分别为150.9亿美元和105.5亿美元[10] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总费用分别为117.4亿美元和124亿美元[10] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司持续经营业务税前收益分别为33.5亿美元和亏损18.5亿美元[10] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净利润分别为41.9亿美元和亏损30.4亿美元[10] - 2021年第一季度和2020年第一季度，归属于股东的基本每股收益分别为4.88美元和亏损3.34美元[10] - 2021年第一季度和2020年第一季度，归属于股东的摊薄每股收益分别为4.84美元和亏损3.34美元[10] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司综合收益分别为1.13亿美元和亏损11.33亿美元[13] - 截至2021年3月和2020年12月，公司股东权益分别为66.85亿美元和67.89亿美元[7] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司普通股基本加权平均股数分别为8.59亿股和9.03亿股[10] - 2020年12月31日普通股数量为86,345,246股，2021年3月31日为85,126,062股[16] - 2021年第一季度净收益为4.19亿美元，2020年同期净亏损为3.04亿美元[19] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为6.27亿美元，2020年同期为5.32亿美元[19] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为9.38亿美元，2020年同期为16.53亿美元[19] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为1.72亿美元，2020年同期提供的净现金为4.8亿美元[19] - 2021年第一季度现金及现金等价物净减少4.83亿美元，2020年同期净减少6.41亿美元[19] - 2021年3月31日现金及现金等价物期末余额为23.27亿美元，2020年同期为16.73亿美元[19] - 2021年3月31日持续经营业务的现金及现金等价物期末余额为16.91亿美元，2020年同期为13.05亿美元[19] - 2021年第一季度折旧和摊销为9900万美元，2020年同期为1.13亿美元[19] - 2021年第一季度已实现投资活动（收益）损失为 - 1.58亿美元，2020年同期为5.5亿美元[19] - 2021年和2020年前三个月，稀释每股收益计算中加权平均普通股调整数分别为70万股和0股；2021年前三个月无反稀释潜在普通股，2020年前三个月有80万股反稀释潜在普通股[65] - 2021年和2020年前三个月，净投资收入分别为4.47亿美元和4.15亿美元，总营收分别为5.6亿美元和2.25亿美元，净收益（亏损）分别为1.52亿美元和 - 1.6亿美元[72] - 2021年和2020年前三个月，已终止年金业务经营活动提供的净现金分别为2.09亿美元和2.65亿美元，投资活动使用的净现金分别为 - 7.34亿美元和 - 12.44亿美元，融资活动提供的净现金分别为0.16亿美元和6.12亿美元[73] - 2021年第一季度总营收为15.09亿美元，2020年同期为10.55亿美元[83] - 2021年第一季度税前总收益为3.35亿美元，2020年同期亏损1.85亿美元[84] - 2021年3月31日持续经营资产公允价值总计153.61亿美元，负债总计50.45亿美元[93] - 2020年12月31日持续经营资产公允价值总计149.68亿美元，负债总计49.14亿美元[93] - 2021年3月31日，已终止年金业务按公允价值计量的资产总计3.6966亿美元，负债总计3964万美元[97] - 2020年12月31日，已终止年金业务按公允价值计量的资产总计3.653亿美元，负债总计3943万美元[100] - 2020年12月31日至2021年3月31日，公司AFS固定到期证券余额从57100万美元降至54500万美元[105] - 2020年12月31日至2021年3月31日，公司Level 3资产从38.41亿美元降至35.13亿美元[105] - 2020年12月31日至2021年3月31日，公司终止年金业务的负债从37.3亿美元降至30.99亿美元[105] - 2020年12月31日至2021年3月31日，公司未按公允价值计量的金融资产从20.42亿美元增至20.99亿美元[108] - 2020年12月31日至2021年3月31日，公司未按公允价值计量的金融负债从23.25亿美元降至22.18亿美元[108] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司可供出售固定到期投资公允价值分别为347.54亿美元和341.23亿美元[117] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司采用权益法核算的投资账面价值分别为13.24亿美元和12.35亿美元[119] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司持续经营业务的未出资承诺分别为2.6亿美元和2.9亿美元[121] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司已终止年金业务的资产中采用权益法核算的投资分别为6.71亿美元和6.46亿美元[121] - 截至2021年3月31日，AFG持续经营业务持有的固定到期证券预期信用损失备抵余额为1000万美元，2020年同期为1400万美元[126] - 2021年第一季度，固定到期证券投资收入为7200万美元，2020年同期为8200万美元[132] - 2021年第一季度，总投资收入为1.9亿美元，投资费用200万美元，净投资收入1.88亿美元；2020年同期总投资收入1.06亿美元，投资费用200万美元，净投资收入1.04亿美元[132] - 2021年和2020年第一季度，终止经营业务的净投资收入分别为4.47亿美元和4.15亿美元[133] - 2021年和2020年前三个月，已终止经营业务的净收益（亏损）中包含的已实现收益（亏损）分别为8100万美元收益和2.23亿美元亏损[134] - 2021年和2020年前三个月，可供出售固定到期投资交易（持续经营业务）的毛收益分别为200万美元和300万美元，毛亏损均为100万美元[136] - 2021年和2020年前三个月，已终止经营业务的毛收益分别为1800万美元和2600万美元，毛亏损分别为200万美元和300万美元[136] - 2021年3月31日和2020年12月31日，含嵌入式衍生品的MBS资产分别为6700万美元和3700万美元[140] - 2021年3月31日和2020年12月31日，已终止年金业务的相关抵押品分别为3.63亿美元和3.51亿美元[141] - 2021年3月31日和2020年12月31日，GALIC利率互换的未偿本金总额分别为16亿美元和16.3亿美元[146] - 2021年3月31日和2020年12月31日，利率互换资产公允价值分别为6900万美元和1.02亿美元[146] - 2021年和2020年前三个月，从AOCI重分类至已终止经营业务净收益（亏损）的金额分别为900万美元和1200万美元[146] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司管理的CLO投资公允价值分别为1.81亿美元和2亿美元[148] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司持续经营业务对第三方管理的CLO投资公允价值分别为11.3亿美元和10.6亿美元[151] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司资产负债表其他资产中可摊销无形资产分别为3100万美元和3400万美元，累计摊销分别为6400万美元和6200万美元，2021年和2020年前三个月无形资产摊销均为300万美元[152] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司长期债务本金为19.93亿美元，账面价值为19.63亿美元，2026年需偿还4.25亿美元，之后需偿还15.7亿美元[155] - 2021年前三个月，公司累计其他综合收益（税后）从12.73亿美元降至9.67亿美元，主要因证券未实现持有损失3.55亿美元和重分类调整损失1400万美元[161] - 2021年前三个月，公司持续经营业务税前利润为3.35亿美元，法定税率21%下所得税为7000万美元，实际所得税费用为6800万美元，占税前利润20%；2020年前三个月税前亏损1.85亿美元，法定税率下所得税为 - 3900万美元，实际所得税费用为 - 4100万美元，占税前亏损22%[167] - 2021年前三个月净收益为2.67亿美元（摊薄后每股3.08美元），2020年同期净亏损1.41亿美元（摊薄后每股亏损1.57美元）[183] - 2021年3月31日，GAAP股东权益（不包括AOCI）为30.1亿美元，待售实体的传统固定和指数年金储备约为428.8亿美元[181] - 2021年第一季度，公司为年金业务待售交易记录了4100万美元的税务负债[181] - 2021年3月31日，再保险应收款余额为700万美元，保费应收款余额为1100万美元[173] - 2021年前三个月总损失和损失调整费用为6.67亿美元，2020年同期为7.07亿美元[171] - 2021年3月31日，负债净额为72.68亿美元，2020年同期为71.42亿美元[171] - 2021年3月31日，合并基础上的债务与总资本比率，含次级债务为25.9%，不含次级债务为17.1%[191] - 2021年前三个月经营活动提供净现金6.27亿美元，2020年同期为5.32亿美元[195] - 2021年前三个月投资活动使用净现金9.38亿美元，2020年同期为16.5亿美元，减少7.15亿美元[196] - 2021年前三个月融资活动使用净现金1.72亿美元，2020年同期为提供净现金4.8亿美元，减少6.52亿美元[197] 财产和意外伤害保险业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度财险保费收入为11.73亿美元，2020年同期为12.09亿美元[83] - 2021年第一季度财险净投资收入为1.59亿美元，2020年同期为0.93亿美元[83] - 2021年第一季度，财产和意外险业务的承保利润和净投资收入增加，但借款利息费用和控股公司费用也有所增加[183] - 新冠疫情导致公司财产和意外险业务的风险敞口发生变化，某些业务的索赔频率降低，而其他业务可能因疫情增加索赔频率[186] 会计政策与核算方法 - 2020年1月1日公司采用新准则，调整现有坏账准备导致净坏账准备减少，留存收益增加700万美元[27][29] - 权益证券按公允价值报告，持有损益一般计入证券实现收益（损失），部分计入净投资收入[30] - 可供出售固定到期证券按公允价值报告，未实现损益计入累计其他综合收益；交易性固定到期证券按公允价值报告，未实现持有损益变化计入净投资收入[31] - 衍生品按公允价值记录，不符合套期会计的衍生品主要包括固定到期证券组件和年金产品权益组件等[34] - 商誉不摊销，但至少每年进行减值测试，可选择进行定性分析[37] - 再保险可收回金额与相关索赔负债估计方式一致，部分再保险安排采用存款法核算[38][40] - 递延保单获取成本（DPAC）包括与成功获取或续保保险合同直接相关的成本，不同业务的DPAC处理方式不同[41] - 公司管理并投资于作为可变利益实体（VIE）的担保贷款凭证（CLO），将其资产和负债单独列示并采用公允价值计量[48][49] - 未付损失和损失调整费用负债基于多种因素估计，管理层认为该负债充足[51][52] - 年金收益累计的收支记录为负债增减，而非收入和费用，部分产品的年金收益累计还包括相关准备金[52] 年金业务相关情况 - 2021年1月27日，公司宣布出售年金业务，预计2021年第二季度完成，出售前将从GALIC收购约4.6亿美元按权益法核算的投资和约1亿美元直接拥有的房地产[68] - 2021年3月31日和2020年12月31日，待售业务资产分别为48.139亿美元和47.885亿美元，负债分别为44.893亿美元和44.458亿美元[69] - 出售年金业务后，公司业务分为财产和意外伤害保险以及其他两个板块[79] - 2021年1月27日，公司宣布以35亿美元现金出售年金业务，预计在2021年第二季度完成交易，预计税后收益6.8 - 7亿美元（每股7.85 - 8.1美元）[181] - 2021年1月公司达成以35亿美元现金出售年金业务给MassMutual的最终协议[200] 投资组合相关情况 - 公司内部约有20名投资专业人员管理投资组合[90] - 2021年3月31日，持续经营