财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司净亏损分别约为3250万美元和2160万美元[113] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物和当前可销售证券约为5660万美元，预计可支持未来12个月运营[120] - 截至2021年12月31日和2020年，公司商誉和无形资产净账面价值分别为6420万美元和230万美元[131] - 2021年，两个关联方客户占公司总收入约52.5%（3140万美元）；2020年，两个客户占约46.8%（570万美元），一个关联方客户占约32.4%（390万美元）[132] - 截至2021年12月31日，公司积压订单为8.37亿美元，预计2022年确认约1.1亿美元收入，其余后续逐步确认[157] - 截至2021年12月31日，公司有联邦和州所得税目的的净经营亏损（NOL）结转，约67.5万美元联邦NOL若在2037年前未使用将过期，约5150万美元联邦NOL可无限期结转但每年仅能抵消80%应税收入，州NOL根据各州规则过期[179] - 2020年5月和7月，公司获得美国银行两笔无担保薪资保护计划（PPP）贷款，分别为77.9万美元和4.4万美元，利率1%，2021年9月4.4万美元贷款已100%被美国小企业管理局（SBA）免除，77.9万美元贷款免除申请仍在审核中[181] - 2020财年发行的可转换票据行使价为0.02美元，截至2021年12月31日，与2020年可转换票据相关发行的271,844份认股权证尚未行使[188] - 2022年1月25日，公司发行4,586,389份认股权证，包括1,570,644份行使价为0.001美元的预融资认股权证和3,015,745份行使价在6.80 - 6.90美元之间的认股权证[188] - 2022年3月23日，公司发行6,881,108份行使价为6.75美元的认股权证[188] - 2021年和2020年净收入分别为5985.9万美元和1208.7万美元，成本分别为5462.5万美元和1151.7万美元，毛利润分别为523.4万美元和57万美元[291] - 2021年和2020年总运营费用分别为4030.7万美元和1318.6万美元，运营亏损分别为3507.3万美元和1261.6万美元[291] - 2021年和2020年净亏损分别为3232.5万美元和2163.9万美元，归属于公司的净亏损分别为3246.5万美元和2161.7万美元[291] - 2021年和2020年基本和摊薄后每股净亏损分别为1.69美元和5.32美元，加权平均流通普通股分别为1909.0932万股和417.5867万股[291] - 2021年和2020年的收入分别为5990万美元和1210万美元，同比增长4780万美元，增幅395%，主要来自设施建设、独立VFU设备销售和提取设备销售[294] - 2021年商品销售成本为5462.5万美元，2020年为1151.7万美元，同比增加4310.8万美元，增幅374%，主要与设施建设分包商成本和设备收入增加有关[296] - 2021年毛利润为520万美元，占总收入的8.7%；2020年为57万美元，占比4.7%，同比增加470万美元，增幅818%，主要得益于旧VFU设备销售和提取设备收入[297] - 2021年销售、一般和行政费用（SG&A）为3497万美元，2020年为983.2万美元，同比增加2513.8万美元，增幅256%，主要是各项费用增加及收购相关费用[301][302] - 2021年研发费用为392.5万美元，2020年为335.4万美元，同比增加57.1万美元，增幅17%，占总收入的比例从2020年的27.7%降至2021年的6.6%[303][304] - 2021年或有对价变动增加140万美元，增幅100%，与Precision和Cascade前成员或有对价公允价值估计变化有关[305] - 2021年其他收入（费用）净额为277.3万美元，2020年为 - 902.3万美元，同比增加1179.6万美元，增幅131%，主要是利息收入等项目变化[310] 业务线数据关键指标变化 - 公司收入来源包括设备销售、服务销售和建筑合同，采用五步模型确认收入[260] - 确定客户合同时需双方批准和承诺、明确权利和付款条款、有商业实质和可收回性[261] - 确定交易价格时不包括代收的销售税[263] - 交易价格按相对独立销售价格分配到各履约义务[264] - 履约义务完成时确认收入[265] - 公司采用成本加成法确定设备和扩建服务的单独售价，按可观察价格确定时间和材料合同中服务的单独售价[268] - 公司对超过一年的合同评估融资成分，按约定利率计提利息并单独列示为财务收入，2021年和2020年无此类收入[270] - 公司客户付款条款通常为发票日期后30天，协议无退款规定，处理客户问题成本不重大[271] - 公司将客户取得商品控制权后的运输和处理活动作为履约成本，选择不考虑一年以内合同的货币时间价值，代收税费不计入收入[272] - 公司对产品提供一年质保，按规定计提产品质保准备金，计入应计费用和其他流动负债[275] - 公司收购业务时将购买价格分配至可辨认资产和负债，对商誉每年或必要时进行减值测试，2020年和2021年无减值费用[277][281] 公司运营风险 - 公司自2016年成立以来各财年均有重大亏损，预计短期内运营费用增加，运营亏损将持续或增加[113] - 公司TTK解决方案需大量前期营运资金投入，存在无法按预期收款风险[116][117] - 公司战略收购可能面临财务、运营等多方面风险，整合也可能存在困难[122][123] - 公司债务及其他金融义务若无法履行或违反契约，将损害业务和财务状况[123] - 公司依赖有限供应商，供应链可能受疫情等因素干扰，影响业务和财务结果[134][135] - 公司部分业务依赖客户获得各类许可证，无法保证客户能获得、保留或续签必要的许可证[149] - 公司与战略投资者Inventronics无确定协议，若无法维持良好关系，可能影响向客户提供产品和服务的能力[155] - 公司信用状况变化可能影响与供应商的关系，导致付款条款缩短，对流动性产生重大不利影响[156] - 公司部分应用和服务由第三方服务提供商提供，若其服务不达标，可能影响平台接受度和公司业绩[162] - 公司的增长和成功依赖董事长兼首席执行官Raymond Chang的持续贡献，若其无法履职，可能对业务产生重大不利影响[164] - 公司业务部分依赖向州许可的大麻种植者销售商品和服务，大麻行业的发展受立法和监管等因素影响，存在不确定性[143] - 由于大麻在联邦法律下非法，公司客户可能难以获得银行服务，且多数法院拒绝给予大麻相关企业破产保护[150] - 美国许多大麻相关企业缺乏足够的保险保障，保险公司可能因大麻非法而拒绝理赔[151] - 室内农业行业竞争激烈，公司可能难以增加收入和维持或增加市场份额，竞争还可能导致产品价格和利润率下降[165] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能无法获得专利授权、专利被挑战无效、无法阻止侵权等，影响公司竞争优势和业务[167][168][170][173] - 公司可能需要未来签订知识产权许可协议，若无法获得可能损害业务，获得的许可也可能是非排他性的[176][177] - 第三方可能对公司提出知识产权侵权索赔，公司可能为此承担高额成本和资源转移，影响运营[178] - 公司NOL的使用可能受所有权变更限制和监管变化影响，可能无法利用大部分NOL，导致未来税务增加[179][180] - PPP贷款有违约事件规定，贷款免除金额基于多种因素，公司虽认为符合条件但不能保证全额免除，若被认定不符合条件需全额偿还并可能面临处罚[182][183] - 公司现有高管、董事及其关联方的股权集中可能阻止新投资者影响重大公司决策，控制公司事务[184][185] - 新冠疫情影响公司业务，曾导致库存交付临时延迟，影响拜访客户现场服务能力，还影响客户财务状况致产品支出减少[198] - 原材料成本增加、供应中断或短缺会对公司业务产生重大负面影响，如从中国进口商品的关税大幅增加[202] - 市场工资率显著提高，若公司不能通过提价抵消工资增长，业务和经营业绩可能受不利影响[203] - 公司普通股交易价格可能高度波动，受公司业绩、经济环境等多种因素影响，市场波动还可能引发证券集体诉讼[207] - 若公司普通股成为低价股（股价低于5美元且未在特定交易所上市或报价），交易将更困难[219] - 公司运营面临成本增加、内部控制失效、数据隐私安全、信息技术系统故障等风险[211][212][214][216] 公司股权与股东情况 - 公司董事Guichao Hua在Bluezone约有3%的所有权权益，董事长兼首席执行官Raymond Chang间接持有Bluezone约0.4%的所有权权益，Guichao Hua在Enozo有12%的所有权权益，Raymond Chang对Enozo有50万美元的债权[160] - 公司现有高管、董事及其关联方合计实益拥有约6.7%的已发行普通股，董事长兼首席执行官Raymond Chang实益拥有约3.3% [185] - 截至2022年3月24日，公司普通股有62名登记持有人[229] 公司股份发行与交易 - 2021年9月，公司向一名员工发行8000股普通股的股票期权[231] - 2021年10月，公司向Precision和Cascade股东发行666403股普通股，另有117600股待满足条件后6个月发行[232] - 2021年12月，公司向PurePressure股东发行240301股普通股，暂扣88878股（占成交对价15%）12个月以满足成交后调整[232] - 2021年2月1日，公司首次公开募股6210000股普通股，发行价每股10美元，总收益6210万美元，扣除费用后净收益约5700万美元[234][235] - 2021年2月19日和3月22日，公司二次公开发行共6388888股普通股，净收益约8000万美元[236] - 2021年1月12日公司进行1比1.581804的反向股票分割[239] 公司收购情况 - 2021年9月29日公司签订收购协议，10月1日完成对Precision和Cascade的收购，总代价包括3000万美元现金、价值2000万美元的普通股及可能的额外股份和现金，最高总价不超6500万美元，2021财年额外支付540万美元，交易及相关成本400万美元，收购日至年底收入约1230万美元[240][241][242][243][244][247] - 2021年12月31日公司完成对PurePressure的收购，总代价包括400万美元现金、329179股普通股及可能的最高300万美元额外对价（40%现金，60%股票），收购公允价值估计为790万美元，交易当日无收入计入[248][250][251] 公司债务相关 - 2022年3月14日，公司与机构投资者签订证券购买协议，发行总额6500万美元的高级有担保票据，还有两次后续结算可能各发行3500万美元票据[124] - 2021年1月11日公司董事会和股东批准可转换本票转换公式修订，转换价格为7.72美元，确认债务 extinguishment 收益270万美元，注销债务账面净值1970万美元，确认新可转换票据公允价值1700万美元[255][256] - 2021年2月1日公司IPO时，本金1310万美元的可转换本票按7.72美元每股转换为1697075股普通股[257] 公司股息政策 - 公司在可预见的未来不会向股东宣派任何股息[196] - 公司从未支付现金股息，计划保留未来收益用于业务发展[230] 公司租赁情况 - 公司总部位于马萨诸塞州比勒里卡，租赁约7500平方英尺的办公和展厅空间，租约2027年到期[223] 公司或有对价情况 - Precision和Cascade前成员根据2021年第四季度收入表现获得约540万美元或有对价，超出公司初始估计140万美元[308] - 公司2021年12月31日收购的PurePressure有两个连续12个月的盈利目标，每个周期潜在或有对价上限为150万美元[309] 公司未来盈利预期 - 公司预计提取相关设备销售将使毛利率达到中个位数区间，待TTK解决方案产生软件和生产费收入后有望进一步提高[298][299]