销售成本与管理费用结构 - 2021年公司销售成本中劳动力占比36.5%，第三方服务占比31.5%，物资（含原材料）占比19.9%；管理费用中劳动力占比54.4%，第三方服务占比31.4%[515] 成本费用变化趋势 - 2019 - 2020年人员费用减少7.3%，2020 - 2021年增加36.5%；2019 - 2020年第三方服务成本减少34.8%，2020 - 2021年增加19.6%；2019 - 2020年投入成本减少35.4%，2020 - 2021年增加24.8%[517] Norvial业务数据 - 2019 - 2020年Norvial公路交通量因疫情减少12.3%，2020 - 2021年因经济活动恢复增加134.9%；Norvial第二阶段资本投资约9600万美元，2018年6月与BCI Peru交易金额为4230万美元[522][523] 原油价格与公司收费情况 - 2019、2020和2021年平均布伦特原油价格分别约为每桶64.26美元、41.76美元和70.72美元，公司对应年份每桶开采油平均收费为63.11美元、41.29美元和68.73美元；2022年第一季度布伦特原油价格约为每桶87.22美元，公司收费约为每桶84.48美元[528] Pariñas天然气处理厂数据 - 2019、2020和2021年Pariñas天然气处理厂日处理量分别为30.52 MMcf、28.40 MMcf和30.41 MMcf[529] E&C业务合同安排变化 - 2019 - 2021年公司E&C业务合同趋向更多基于单价的安排[533] E&C业务活动水平变化 - 2019年E&C业务活动水平因执行采矿和油气行业建筑合同而增加，2020年因疫情减少，2021年因经济活动恢复和部分项目销售增加[534] 房地产部门交付单元情况 - 2019、2020和2021年房地产部门交付单元分别为1452个、1125个和1515个，2020年交付量下降因疫情封锁[535] EBITDA定义 - 公司定义EBITDA为净利润加财务（费用）收入净额、所得税以及折旧和摊销[540] 公司业务周期性与季节性 - 公司能源、E&C和房地产部门具有周期性，业务整体无季节性，但基础设施部门部分业务有适度季节性[518][519][520][521] 公司整体财务指标（2021年） - 2021年公司合并基础上净利润为-2930万美元，EBITDA为9990万美元[542] - 2021年公司总营收为39.465亿索尔，较2020年的31.464亿索尔增长25.4% [570][571] - 2021年公司销售成本为35.513亿索尔，较2020年的28.362亿索尔增长25.2% [570][574] - 2021年公司毛利润为3.951亿索尔，较2020年的3.103亿索尔增长27.4%，毛利率为10.0% [570][576] - 2021年公司行政费用为1.796亿索尔，较2020年的1.34亿索尔增长34.0%，占营收比例从4.3%升至4.6% [570][578] - 2021年公司其他收入（费用）为270万索尔，较2020年的-1.811亿索尔减少101.5% [570][579] - 2021年公司净利润（亏损）为-1.171亿索尔，较2020年的-1.903亿索尔减少38.5% [570] - 公司营业利润从2020年亏损490万索尔变为2021年盈利2.11亿索尔，增长2.16亿索尔，营业利润率从(0.2)%提升至5.3%[581] 各业务板块EBITDA与净利润（2021年） - 2021年基础设施、能源业务、工程与建筑、房地产板块EBITDA分别为4870万、4340万、1790万、920万美元[544] - 2021年基础设施全段业务净利润为1750万美元，EBITDA为4870万美元[547] - 2021年所有收费公路业务净利润为870万美元，EBITDA为2960万美元[548] - 2021年利马地铁1号线大众运输业务净利润为1050万美元，EBITDA为1750万美元[549] - 2021年能源业务净利润为1450万美元，EBITDA为4340万美元[550] - 2021年工程与建筑业务净利润为-2420万美元，EBITDA为1790万美元[552] - 2021年房地产净利润为320万美元，EBITDA为920万美元[553] E&C板块收入来源 - 2021年E&C板块0.03%的收入来自为基础设施和能源公司提供的建设和服务，不到0.08%的收入来自为房地产公司及其子公司提供的额外建设服务[555] 诺维亚尔相关交易 - 2018年6月公司与BCI Peru签署投资协议，将诺维亚尔未来股息货币化，交易金额为4.23亿美元[557] 利马地铁特许权费用与补偿 - 2020年和2021年利马地铁特许权相关费用分别为3.544亿索尔和3.589亿索尔[559] - 利马地铁特许权第四份附录扩张项目补偿包括30%预付款和70%余额，2020和2021年无相关投资收入[560] 工程与建设板块客户预付款 - 工程与建设板块在2020和2021年收到的无限制客户预付款分别约为合同价格的11%和10%[565] 房地产板块土地成本 - 房地产板块2020和2021年交付单元分摊的土地成本分别为1780万索尔和2450万索尔[566] 各业务板块营收、利润及利润率变化 - 基础设施板块2021年营业利润1.361亿索尔，占比64.5%，较2020年增长44.4%[582] - 能源板块2021年营业利润9110万索尔，占比43.2%，较2020年增长176.5%[582] - 工程与建筑板块2021年营业利润3630万索尔，占比17.2%，较2020年增长(218.7)%[582] - 基础设施板块2021年营收8.679亿索尔，较2020年增长6.4%，即5240万索尔[584][585] - 基础设施板块2021年毛利润1.653亿索尔，较2020年增长10.8%，即1620万索尔，毛利率从18.3%提升至19.0%[587] - 能源板块2021年营收5.419亿索尔，较2020年增长46.5%，主要因油价、LPG和CGN价格上涨[591] - 能源板块2021年毛利润1.101亿索尔，较2020年增长106.7%，即5680万索尔，毛利率从14.4%提升至20.3%[593] - 工程与建筑板块2021年营收25.591亿索尔，较2020年增长22.3%，即4.665亿索尔，因执行项目数量增加[595] - 工程与建筑板块2021年营业利润从2020年亏损3060万索尔变为盈利3630万索尔，增长(218.7)%[595] - 工程与建筑（E&C）业务毛利从2020年的1.16亿索尔增至2021年的1.211亿索尔，增幅4.4%，即510万索尔；2020年毛利率为5.5%，2021年为4.7%[599] - E&C业务其他收入（费用）从2020年的支出4360万索尔变为2021年的收入4030万索尔；营业利润从2020年的亏损3060万索尔变为2021年的盈利3630万索尔，增加6680万索尔；2020年营业利润率为 - 1.5%，2021年为1.4%[600] - 房地产收入从2020年的1.824亿索尔增至2021年的2.394亿索尔，增幅31.2%，即5700万索尔；2021年售出经济适用房1437套，高于2020年的1122套[602] - 房地产毛利从2020年的4030万索尔增至2021年的4200万索尔，增幅4.2%，即170万索尔；2020年毛利率为22.1%，2021年为17.6%；营业利润从2020年的2580万索尔增至2021年的2850万索尔，增幅10.1%，即260万索尔[603] 其他财务费用变化 - 净财务费用从2020年的1.07亿索尔增至2021年的2.568亿索尔，增幅139.9%，即1.498亿索尔[604] - 所得税从2020年的6220万索尔降至2021年的4370万索尔，减少1850万索尔[605] - 净亏损从2020年的1.903亿索尔降至2021年的1.171亿索尔，减少7330万索尔；归属于控股股东的净利润增加6470万索尔，归属于非控股股东的净利润减少860万索尔[607] 现金及现金等价物情况 - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物共计9.572亿索尔（2.394亿美元）；2022年3月31日，约为8.442亿索尔（2.281亿美元），其中1421万索尔（3840万美元）为预留资金[610] 债券发行与转换情况 - 2021年8月13日，公司发行可转换为普通股的债券，本金总额8990万美元；2022年2月28日和3月31日，分别有本金1100万美元和7900万美元的债券持有人行使转换权，公司共发行3.25062124亿股新股，债券已全部注销[612] 贷款相关情况 - 2022年3月17日，公司与多家金融机构签订最高1.2亿美元的过渡贷款信贷协议，4月5日贷款发放，用于偿还部分财务和其他债务[613] - 2022年3月17日，公司与多家金融机构签订最高1.2亿美元过桥贷款协议，期限18个月，4月5日贷款发放，用于偿还部分债务[637] - 2019年7月31日，公司与CS Peru Infrastructure Holdings LLC签订3500万美元（约合1.129亿索尔）中期贷款协议，贷款期限三年，不同阶段年利率分别为9.10%、9.35%、9.60%和10.10%，2020年2月28日公司提前还款1000万美元及相关费用，2021年8月用可转债收益偿还剩余本金[635] - 2020年12月30日，公司子公司Cumbra从桑坦德银行获得2370万美元短期贷款，年利率为Libor + 8.0%，贷款期限多次延长，2022年4月用过桥贷款收益还清[636] 现金流量情况 - 2019 - 2021年经营活动净现金流量分别为60780万美元、22600万美元、19450万美元；投资活动净现金流量分别为 - 15060万美元、 - 6470万美元、 - 8820万美元；融资活动净现金流量分别为 - 28720万美元、 - 22560万美元、 - 5040万美元；现金净增加（减少）额分别为16990万美元、 - 6430万美元、5590万美元[621] - 2021年经营活动净现金流量低于2020年，主要因合规纳税和减少供应商债务；投资活动净现金流出高于2020年，因UNNA Energía投资4500万索尔用于油井开发；融资活动净现金流出低于2020年，2021年发行8970万美元可转换债券[623][624] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司总未偿债务为17.808亿索尔（4.454亿美元）[625] - 截至2022年3月31日，公司总债务中有3750万索尔（940万美元）已到期或提前偿还，其中150万索尔（40万美元）已偿还，3600万索尔（900万美元）通过展期续期[627] - 2021年12月31日，公司债务按还款期限划分，1年以内、1 - 2年、3 - 5年、5年以上到期金额分别为29.1519亿索尔、10.6374亿索尔、70.1884亿索尔、67.0702亿索尔；资本化租赁义务对应金额分别为1965.9万索尔、2334.1万索尔、1951.3万索尔、783万索尔；利息对应金额分别为7.5618亿索尔、15.842亿索尔、31.2215亿索尔、24.5911亿索尔[628] - 截至2021年12月31日，公司租赁协议总金额约为2050万索尔（510万美元）[629] - 截至2021年12月31日，Norvial公司债券未偿金额为2.519亿索尔（6300万美元）[630] - 截至2021年12月31日，Línea 1高级有担保票据未偿金额为6.267亿索尔（1.568亿美元）[631] - 截至2021年12月31日，UNNA Energía在BCP贷款下未偿金额为3640万美元（1.455亿索尔）[632] - 2021年，公司用可转换债券发行所得偿还约2000万美元金融稳定框架协议下的贷款，截至年报发布日该贷款已全部偿还[633] 公司资本支出情况 - 2019 - 2021年公司总资本支出分别为1.86亿索尔（5610万美元）、1.216亿索尔（3040万美元）和1.266