成本结构与变化 - [2020年公司销售成本中劳动力占比33.7%，第三方服务占比33.0%，投入（包括原材料）占比20.3%；管理费用中劳动力占比56.9%，第三方服务占比25.5%][557] - [2018 - 2019年人员费用增长15.8%，2019 - 2020年下降7.3%；第三方服务成本2018 - 2019年增长29.8%，2019 - 2020年下降34.8%；投入成本2018 - 2019年增长13.3%，2019 - 2020年下降35.4%][559] 项目投资与收购 - [2015年9月公司以2.15亿美元收购南方秘鲁天然气管道项目股东权益20%的股份，子公司Cumbra持有该项目建设财团29%的股份，截至2015年12月31日约占公司积压订单10亿美元][560] 业务运营数据 - [2018 - 2019年Norvial公路交通量增长1.75%，2019 - 2020年因疫情下降12.3%][569] - [2019年12月Norvial高速公路第二阶段扩建完成，资本投资约9600万美元][570] - [2018、2019、2020年平均布伦特原油价格分别约为每桶69.69美元、64.26美元、41.76美元，公司相应年份每桶开采油平均收费分别为64.72美元、63.11美元、41.29美元；2021年第一季度布伦特原油价格约为每桶58.53美元，公司收费约为每桶57.20美元][573] - [2018、2019、2020年Pariñas天然气处理厂日处理量分别为30.12百万立方英尺、30.52百万立方英尺、28.40百万立方英尺][574] - [2018、2019、2020年公司房地产部门分别交付1276套、1452套、1125套住房单元][579] E&C业务情况 - [2018年公司E&C业务活动水平下降，2019年上升，2020年因疫情下降][567][568] - [公司E&C业务2018年倾向成本加成费用EPC合同，2019年倾向单价合同，2020年重点在单价合同][566] 财务指标综合 - [2018 - 2020年公司净利润分别为5.74亿索尔、 - 83.86亿索尔、 - 1.903亿美元（按2020年12月31日汇率换算为 - 5250万美元），EBITDA分别为5.842亿索尔、 - 1.367亿索尔、1.827亿美元（按2020年12月31日汇率换算为5040万美元）][583] - [2018 - 2020年工程与建筑业务EBITDA分别为1920万索尔、290万索尔、970万美元（按2020年12月31日汇率换算为270万美元）][584][587] - [2018 - 2020年基础设施业务EBITDA分别为4.115亿索尔、3.727亿索尔、2.628亿美元（按2020年12月31日汇率换算为7250万美元）][584][588] - [2018 - 2020年房地产业务EBITDA分别为2.41亿索尔、7620万索尔、3260万美元（按2020年12月31日汇率换算为900万美元）][584][592] - [公司采用EBITDA作为补充指标衡量核心业务财务表现，便于各期比较，但它不能替代净利润、营业利润、经营活动现金流或流动性指标，且公司计算的EBITDA可能与其他公司不可比][582] 业务板块收入与成本 - [2020年工程与建筑业务0.2%的收入来自为AENZA基础设施公司提供的建筑和服务，不到1%的收入来自为AENZA房地产公司及其子公司提供的额外建筑服务][594] - [公司各业务板块间会相互提供服务，这些跨板块收入和销售成本在财务结果合并时会被消除，但基础设施板块可能根据特许权条款收费与成本差异确认毛利或亏损][594] - [2020年公司总营收为3314.0亿索尔，较2019年的4337.9亿索尔下降23.6%，主要因新冠疫情影响各业务板块[608][609]] - [2020年公司销售成本为2993.4亿索尔，较2019年的3887.4亿索尔下降23.0%，主要因营收减少[608][612]] - [2020年公司毛利润为320.6亿索尔，较2019年的450.5亿索尔下降28.8%，2020年毛利率为9.7%，2019年为10.4%[608][613]] - [2020年公司管理费用为152.9亿索尔，较2019年的248.7亿索尔下降38.5%，占营收比例从2019年的5.7%降至2020年的4.6%[608][615]] - [2020年公司其他收入（费用）为182.8亿索尔，较2019年的337.6亿索尔下降45.9%[608][616]] - [工程建设板块2020年营收2092.6亿索尔，占比63.1%，较2019年下降25.2%，2020年平均预收客户款项约为合同价格的11%[595][611]] - [基础设施板块2020年营收1185.2亿索尔，占比35.8%，较2019年下降25.3%，其中利马地铁2020年相关费用为3.544亿索尔[597][599][611]] - [房地产板块2020年营收182.4亿索尔，占比5.5%，较2019年下降31.0%，2020年交付单元分摊的土地成本为1780万索尔[604][611]] - [2016年公司签署利马地铁特许权合同第四份附录，涉及购买20列新列车、39节新车厢及基础设施改善扩建，补偿包括30%预付款和70%年度额外投资付款，2020年无相关投资收入[600]] 房地产板块特点 - [公司房地产板块运营结果受土地销售影响，因秘鲁土地价格升值，近期土地销售带来高利润率][580] - [公司房地产板块归属于控股股东的净利润受土地购买和房地产项目开发的融资及商业安排影响，且非控股股东权益融资水平会使该板块归属于非控股股东的净利润有较大波动][580] - [公司在房地产项目中与投资基金和保险公司合作，对方提供60% - 70%资金换取股权，虽公司多为少数股权但因有控制权合并报表，利润对应部分计入非控股股东权益[605]] 收支具体内容 - [公司2019年其他收支包含GSP投资减值5.017亿索尔、Morelco商誉减值0.331亿索尔等多项内容][617] - [公司2020年收入（支出）包含子公司应收账款减值等多项内容，如Concesionaria Vía Expresa Sur S.A.应收账款减值0.559亿索尔][618] 各板块财务表现 - [公司营业利润从2019年亏损1.377亿索尔提升89.0%至2020年亏损0.151亿索尔，营业利润率从(3.2)%提升至(0.5)%][619] - [工程与建筑板块2020年营收20.926亿索尔，较2019年减少25.2%，主要因新冠疫情致项目执行量减少和项目延迟][622] - [工程与建筑板块2020年毛利润1.16亿索尔，较2019年增加17.9%，毛利率从3.5%提升至5.5%][625] - [基础设施板块2020年营收11.852亿索尔，较2019年减少25.3%，主要因各业务线受项目推迟、油价下跌等因素影响][631] - [基础设施板块2020年毛利润2.024亿索尔，较2019年减少37.6%，毛利率从20.4%降至17.1%][633] - [工程与建筑板块2019 - 2020年营收按业务活动、合同类型和终端市场的占比有变化，如机电建设从29.6%升至40.6%][623] - [基础设施板块各业务线营收均有下降，如收费公路营收从2019年3.263亿索尔降至2020年2.064亿索尔，降幅36.7%][629] - [基础设施板块各业务线毛利润均有下降，如能源业务毛利润从2019年1.083亿索尔降至2020年0.533亿索尔，降幅50.8%][633] - [2020年公司基础设施运营利润为7300万索尔，较2019年的2.031亿索尔下降64.1%，运营利润率从12.8%降至6.2%][637] - [2020年公司房地产收入为1.824亿索尔，较2019年的2.644亿索尔下降31.0%，毛利润为4030万索尔，较2019年的7080万索尔下降43.1%，运营利润为2580万索尔，较2019年的6880万索尔下降62.5%][639][640][641] - [2020年公司净财务费用为1.175亿索尔，较2019年的1.788亿索尔下降34.3%，排除外汇差异后下降23.5%，净外汇差异损失从2019年的3280万索尔降至2020年的580万索尔][642] - [2020年公司联营公司损益份额为盈利80万索尔，较2019年的亏损2.188亿索尔增加2.196亿索尔][643] - [2020年公司所得税为5840万索尔，较2019年的3.034亿索尔下降2.45亿索尔，有效税率从2019年的56.7%降至2020年的44.3%][644] - [2020年公司净利润亏损为1903万索尔，较2019年的亏损8.388亿索尔增加6.483亿索尔，归属于控股股东的净利润增加6.669亿索尔，归属于非控股股东的净利润减少1860万索尔][645] - [2019年公司总收入为43.379亿索尔，较2018年的42.024亿索尔增加3.2%，主要因工程与建设板块执行项目量增加][647][648] - [2019年公司销售成本为38.874亿索尔，较2018年的34.884亿索尔增加11.4%，主要因收入增长及项目相关额外成本][651] - [2019年公司毛利润为4.505亿索尔，较2018年的7.14亿索尔下降36.9%，毛利率从2018年的17.0%降至2019年的10.4%][652] - [2019年工程与建设板块收入为27.973亿索尔，较2018年的19.609亿索尔增长42.7%，毛利润为9840万索尔，较2018年的6210万索尔增长58.5%][650][653] - [公司行政费用从2018年的3.112亿索尔降至2019年的2.487亿索尔，降幅20.1%，占收入的比例从7.4%降至5.7%][654] - [公司其他收入（费用）从2018年的6570万索尔费用增至2019年的3.376亿索尔费用，增幅413.7%][655] - [公司营业利润从2018年的3.369亿索尔降至2019年亏损1377万索尔，降幅140.9%，营业利润率从8.0%降至 -3.2%][656] - [工程与建筑业务收入从2018年的19.609亿索尔增至2019年的27.973亿索尔，增幅42.7%，毛利润从6210万索尔增至9840万索尔，增幅58.5%，营业亏损从8750万索尔降至3310万索尔，降幅62.2%][659][662][664] - [基础设施业务收入从2018年的18.833亿索尔降至2019年的15.873亿索尔，降幅15.7%，毛利润从3.506亿索尔降至3.244亿索尔，降幅7.5%，营业利润从2.83亿索尔降至2.031亿索尔，降幅28.2%][666] - [工程与建筑业务中，机电建设业务收入占比从2018年的22.3%增至2019年的29.6%，EPC合同收入占比从19.1%增至38.0%，房地产建筑终端市场收入占比从9.1%增至46.7%][660][661] - [基础设施业务中，收费公路收入从2018年的2.808亿索尔增至2019年的3.263亿索尔，增幅16.2%，公共交通收入从5.863亿索尔降至3.979亿索尔，降幅32.1%][667][669] - [基础设施业务中，收费公路毛利润从2018年的7050万索尔降至2019年的5870万索尔，降幅16.7%，公共交通毛利润从1.226亿索尔降至1.195亿索尔，降幅2.5%][671] - [能源业务收入从2018年的5.605亿索尔降至2019年的5.526亿索尔，降幅1.4%，主要因油价下降和燃料终端业务结果变化，部分被日产量增加抵消][669] - [基础设施资产运营与维护业务收入从2018年的4.523亿索尔降至2019年的3.07亿索尔，降幅32.1%，因2019年维护工作减少][669] - [2019年基础设施运营利润下降28.2%，即7990万索尔，从2018年的2.83亿索尔降至2.031亿索尔，运营利润率从15.0%降至12.8%][675] - [2019年房地产收入下降58.0%，即3.657亿索尔，从2018年的6.301亿索尔降至2.644亿索尔；毛利润下降75.4%，即2.172亿索尔，从2018年的2.88亿索尔降至7080万索尔；运营利润下降70.8%，即1.665亿索尔