业务规模与服务 - 公司太阳能光伏组合超过350兆瓦，与超300家工商业实体签长期购电协议，为超5000名住宅客户服务，社区太阳能项目约40兆瓦在运营，另有约55兆瓦待安装[115] - 公司目前在18个州运营，为约3万户家庭供电，每年减少25.5万吨二氧化碳排放[115] 合同与电价情况 - 截至2022年6月30日，可变利率合同占当前已安装组合约60%，2022年上半年有项目的州整体电价上涨[115][121] - 公司运营收入主要来自电力购买协议、净计量信用协议、太阳能可再生能源信用和绩效激励，约60%的电力购买协议和净计量信用协议为可变利率合同，15%为带递增条款的固定利率合同，25%为固定利率合同[151] - 截至2022年6月30日，电力购买协议加权平均剩余寿命为14年，净计量信用协议加权平均剩余寿命为18年[152][154] 融资情况 - 公司有2亿美元承诺额度的建设定期贷款融资安排，浮动利率为伦敦银行间同业拆借利率加2.25%[122] - 从2013年9月4日至2022年6月30日，公司筹集超1亿美元税收权益融资、8000万美元建设贷款融资和6.9亿美元定期贷款融资[124] 项目机会管道 - 截至2022年6月30日，公司机会管道总计超1吉瓦，约50%为潜在运营收购项目，50%为开发中项目[127] - 开发项目中约23%处于建设或预建设阶段，36%处于签约或尽职调查阶段，41%处于意向协议推进阶段；潜在运营收购项目中约19%处于初步接触阶段，61%处于谈判阶段，20%处于收尾阶段[127] 项目周期 - 渠道合作伙伴发起的项目从达成条款到产生收入通常需6 - 9个月，公司自主发起和开发的项目历史上需12 - 15个月，当前因供应链等问题推迟约3 - 6个月[128][129] 增长战略与收入来源 - 公司增长战略在很大程度上依赖政府促进太阳能的政策和激励措施，太阳能可再生能源证书销售是历史收入重要部分[130] 外部因素影响 - 新冠疫情和供应链问题对公司2021年和2022年上半年运营结果有重大影响，可能继续产生重大不利影响[132] - 新冠疫情期间太阳能系统服务和安装持续进行，但供应链受影响，设备采购出现延迟[133] - 政府为减缓新冠病毒传播实施的限制措施可能导致运营延迟，经济衰退或影响消费者信用评级和信贷可用性，进而影响新客户获取和现有客户付款能力[134] - 俄乌冲突可能加剧供应链问题[135] - 公司无法预测新冠疫情、俄乌冲突和资本市场动荡对业务、现金流、流动性、财务状况和经营业绩的全面影响[136] 业务数据增长情况 - 累计安装兆瓦数从2021年6月30日的262MW增至2022年6月30日的369MW[139] - 2022年6月30日止三个月，兆瓦时发电量从2021年同期的109,000MWh增至137,000MWh；六个月发电量从2021年同期的172,000MWh增至223,000MWh[143][144] 财务指标情况 - 2022年第二季度调整后EBITDA为13,914,000美元，2021年同期为10,157,000美元；2022年上半年调整后EBITDA为22,665,000美元，2021年同期为16,485,000美元[149] - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为56%，2021年同期为58%；2022年上半年调整后EBITDA利润率为52%，2021年同期为55%[150] 第二季度财务数据对比 - 2022年第二季度运营净收入为2.48亿美元，较2021年同期的1.76亿美元增长714.9万美元，增幅40.6%，主要因2021年6月30日后收购并投入运营的太阳能设施发电量增加[171][173] - 2022年第二季度运营费用为1928万美元，较2021年同期的1127.3万美元增长800.7万美元，增幅71%，其中成本、行政、折旧等费用均有增长[171] - 2022年第二季度运营收入为548.2万美元，较2021年同期的634万美元减少85.8万美元，降幅13.5%[171] - 2022年第二季度其他（收入）费用为 - 1679.9万美元，较2021年同期的468.8万美元减少2148.7万美元，降幅458.3%，主要因可赎回认股权证和对齐股份负债公允价值变动[171] - 2022年第二季度税前收入为2228.1万美元，较2021年同期的165.2万美元增长2062.9万美元，增幅1248.7%[171] - 2022年第二季度净收入为2157.4万美元，较2021年同期的 - 44万美元增长2201.4万美元，增幅 - 5003.2%[171] - 2022年第二季度归属于非控股股东和可赎回非控股股东的净（亏损）收入为 - 254.1万美元，较2021年同期的74.9万美元减少329万美元，降幅 - 439.3%[171] - 2022年第二季度归属于公司的净收入为2411.5万美元，较2021年同期的 - 118.9万美元增长2530.4万美元，增幅 - 2128.2%[171] - 2022年第二季度基本和摊薄后每股净收入均为0.16美元，较2021年同期的 - 0.01美元增长0.17美元，增幅分别为 - 1264.7%和 - 1259.8%[171] - 2022年第二季度计算每股净收入所用的加权平均股数基本为1.53亿股，摊薄后为1.54亿股，较2021年同期分别增长72.8%和73.5%[171] - 2022年第二季度运营成本增加110万美元，增幅32.6%，主要因收购及新投入运营的太阳能设施增多[174] - 2022年第二季度一般及行政费用增加230万美元，增幅55.4%，主要因人员成本增加及上市公司运营成本上升[175] - 2022年第二季度折旧、摊销及增值费用增加240万美元，增幅53.5%，主要因太阳能设施数量增加[176][177] - 2022年第二季度收购及实体组建成本减少38.8%，主要因上一时期合并及其他收购成本较高[178] - 2022年第二季度基于股票的薪酬增加260万美元，增幅7081.1%，主要因2021年7月12日通过的综合激励计划授予受限股票单位[180] - 2022年第二季度可赎回认股权证负债公允价值变动产生收益，主要因认股权证报价下降[181] - 2022年第二季度调整股份负债公允价值变动产生收益，主要因公司股价下降[182] - 2022年第二季度其他费用增加50万美元，增幅340.6%，主要因杂项收入项目增加[183] - 2022年第二季度利息费用增加30万美元，增幅7.2%，主要因未偿还债务增加但综合利率降低[184] - 2022年第二季度非控股股东及可赎回非控股股东净亏损250万美元，而2021年同期为净收入70万美元，主要因税收股权投资增加及投资税收抵免回收期缩短[188] 上半年财务数据对比 - 2022年上半年净运营收入为4396.1万美元，较2021年同期的3008.4万美元增长1387.7万美元，增幅46.1%，主要因太阳能设施发电量增加[190][192] - 2022年上半年运营成本为835.4万美元，较2021年同期的615.6万美元增长219.8万美元，增幅35.7%，主要因太阳能设施数量增加[190][193] - 2022年上半年一般及行政费用为1294.2万美元，较2021年同期的744.3万美元增长549.9万美元，增幅73.9%，主要因人员成本增加和作为上市公司运营的成本增加[190][194] - 2022年上半年折旧、摊销和增值费用为1368.5万美元，较2021年同期的885.8万美元增长482.7万美元，增幅54.5%，主要因太阳能设施数量增加[190][195][196] - 2022年上半年收购和实体组建成本为34.6万美元，较2021年同期的23.2万美元增长11.4万美元，增幅49.1%，主要因合并相关成本[190][197] - 2022年上半年或有对价公允价值重估净收益为 - 97.1万美元，较2021年同期的 - 205万美元增加107.9万美元，增幅 - 52.6%，与太阳能收购有关[190][198] - 2022年上半年基于股票的薪酬为396.2万美元，较2021年同期的7.7万美元增长388.5万美元，增幅5045.5%，主要因限制性股票单位授予[190][199] - 2022年上半年可赎回认股权证负债公允价值变动为 - 2311.7万美元，较2021年同期增长 - 2311.7万美元，增幅100%，主要因可赎回认股权证报价下降[190][200] - 2022年上半年所得税前收入为8229.3万美元，较2021年同期的87.8万美元增长8141.5万美元，增幅9272.8%[190] - 2022年上半年归属于普通股股东的基本和摊薄每股净收益均为0.55美元，加权平均股数基本为152988078股，摊薄为153771992股，较2021年同期分别增长72.4%和73.3%[190] 特定时间段财务数据 - 截至2022年6月30日六个月，公允价值调整股份负债变动为亏损6305.1万美元，变动率100%[201] - 截至2022年6月30日六个月，其他收入净额亏损59.3万美元，较去年增加34.4万美元，变动率138.2%[202] - 截至2022年6月30日六个月，利息费用净额为1011.1万美元，较去年增加137.2万美元，变动率15.7%[203] - 截至2022年6月30日六个月，所得税费用为亏损58.4万美元，较去年减少47.1万美元，变动率 -44.6%，有效所得税率为0.7%[204] - 截至2022年6月30日六个月，归属于非控股股东和可赎回非控股股东的净亏损为282.5万美元，去年同期为净收入5万美元，变动率 -5750%[207] 现金与债务情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及受限现金总额为2.993亿美元，因合并获得现金收益2.93亿美元[208][209] - 修订后评级定期贷款额度为5.03亿美元，加权平均年利率为3.51%，截至2022年6月30日，未偿还本金余额为4.935亿美元[213][214] - 建设贷款转定期贷款额度包括1.875亿美元建设贷款承诺和1250万美元信用证承诺，截至2022年6月30日，建设贷款和定期贷款未偿还本金余额分别为零和1620万美元[216][217] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司记录的融资义务为3650万美元，扣除110万美元递延交易成本[219] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供的现金为1190万美元，主要包括8170万美元净收入调整6950万美元非现金净收入和40万美元净资产增加[220] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为3490万美元，包括2330万美元资本支出和1160万美元收购可再生能源设施费用[221] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为1340万美元，包括630万美元资本支出、500万美元收购可再生能源设施费用和210万美元收购业务费用[221] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为790万美元，主要包括810万美元偿还长期债务、70万美元股权发行成本和110万美元向非控股股东分配，部分被非控股股东220万美元出资抵消[222] - 2021年上半年融资活动净现金使用量为220万美元，主要包括1670万美元偿还长期债务等，部分被发行长期债务所得2640万美元和非控股股东40万美元出资抵消[224] - 2022年上半年经营活动提供净现金1186.9万美元，投资活动使用3491万美元，融资活动使用794.8万美元，现金及等价物和受限现金净减少3098.9万美元[223] - 2021年上半年经营活动提供净现金948.5万美元，投资活动使用1337.1万美元，融资活动使用217万美元，现金及等价物和受限现金净减少605.6万美元[223] 公司身份情况 - 公司预计保持新兴成长公司（EGC）身份至最早发生的情况，如年度收入超10.7亿美元等[228] - 公司作为较小报告公司，将保持此身份至特定条件达成，如非关联方持股市值达2.5亿美元等[229] 风险情况 - 公司部分债务为浮动利率，假设可变债务利率提高10%，对公司现金、债务等无重大影响[232] - 公司面临信用风险的金融工具主要是现金和受限现金，投资政策要求存放于高质量金融机构并限制单一发行人信用风险[233]