市场需求情况 - 2021年第二季度，37%的美国人FICO®分数低于700分，相当于超1亿美国人需要更多信贷渠道[141] 公司业务规模 - 公司25年运营历史中服务超260亿美元消费贷款[142] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2021年第三季度，总运营收入为2.03917亿美元，较2020年增加6006.4万美元；2021年前九个月，总运营收入为5.27331亿美元，较2020年增加1.07539亿美元[156] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2021年第三季度，净收入为4709.7万美元，较2020年增加829万美元；2021年前九个月，净收入为1.2795亿美元，较2020年增加6066.4万美元[156] - 2021年第三季度，归属于控股股东的净收入为4697.4万美元，较2020年增加811.9万美元；2021年前九个月，归属于控股股东的净收入为1.27925亿美元，较2020年增加6048万美元[156] - 2021年第三季度，归属于控股股东普通股股东的净收入为4034.5万美元，较2020年增加627.8万美元；2021年前九个月，该净收入为1.11871亿美元，较2020年增加5670.9万美元[156] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2021年第三季度，总运营费用为4955.2万美元，较2020年减少1533.1万美元；2021年前九个月，总运营费用为1.36824亿美元，较2020年减少2764.8万美元[156] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2021年第三季度，利息费用为1237万美元，较2020年增加30.8万美元；2021年前九个月，利息费用为3845.8万美元，较2020年增加56万美元[156] 财务数据关键指标变化 - 贷款、利息和费用应收款损失准备 - 2021年第三季度，贷款、利息和费用应收款损失准备为923.8万美元，较2020年增加779万美元；2021年前九个月，该损失准备为2446.9万美元，较2020年增加9242.5万美元[156] 财务数据关键指标变化 - 公允价值变动 - 2021年第三季度，按公允价值计量的贷款、利息和费用应收款及应付票据公允价值变动为 - 5872.7万美元，较2020年减少2642.9万美元；2021年前九个月，该变动为 - 1.44981亿美元，较2020年减少7182.5万美元[156] 财务数据关键指标变化 - 应收账款 - 销售点金融和直接面向消费者产品的应收账款从2020年9月30日的9.825亿美元增至2021年9月30日的14.415亿美元[158] - 2020年9月30日至2021年9月30日，公司净应收账款增长超4.59亿美元；2021年和2020年12个月内，销售点应收账款净增长分别为1.946亿美元和1.283亿美元；直接面向消费者应收账款净增长分别超2.644亿美元和8520万美元；截至2021年9月30日，前五大零售合作伙伴占零售期末管理应收账款未偿还额超65%[194] 财务数据关键指标变化 - 应付票据 - 销售点和直接面向消费者平台的应付票据净额从2020年9月30日的6.968亿美元增至2021年9月30日的9.445亿美元[160] 财务数据关键指标变化 - 投资收入与损失 - 2021年清算一项投资，获得约56万美元收入[159] - 2021年第三和前九个月，公司分别回购面值0.9百万美元和2210万美元的可转换优先票据，产生约90万美元和1410万美元损失[161] - 2021年赎回可转换优先票据，本金1180万美元，产生约1530万美元损失[162] - 2021年第三季度和前九个月，公司分别以160万美元和3040万美元现金回购了面值90万美元和2210万美元的可转换优先票据，分别产生约90万美元和1410万美元的损失[224] - 2021年6月17日，公司通知赎回所有未偿还的可转换优先票据，本金1180万美元的票据持有人选择转换，赎回产生约1530万美元的损失[225] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2021年第三和前九个月有效税率分别为18.7%和18.3%，2020年同期为19.6%和18.9%[172] 财务数据关键指标变化 - 优先股发行 - 2019年11月14日和2020年3月30日，子公司分别发行5050万和5000万B类优先股单位，优先股回报率为16%[171] - 2019年11月14日和2020年3月30日，子公司分别发行5050万和5000万B类优先股，购买价格为每股1美元，优先股回报率为16% [226] - 2021年6月和7月，公司发行3188533股7.625%的B类累积永久优先股，清算价值为每股25美元，净收益约7650万美元，每年股息为每股1.90625美元[228] - 2020年3月30日，子公司发行5000万B类优先股，单价1美元[236] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年前9个月经营活动现金流为1.4亿美元，2020年同期为1.478亿美元，同比下降[236] - 2021年前9个月投资活动使用现金2.945亿美元，2020年同期为1.809亿美元，同比增加[236] - 2021年前9个月融资活动产生现金1.103亿美元，2020年同期为3360万美元，同比增加[236] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年二、三季度发行B系列优先股，净收益7530万美元，回购和赎回可转换优先票据损失约2940万美元[236] - 2020年和2019年，HBR分别支付转租费16960美元和16627美元，2021年1月1日至2022年5月到期的转租费总计24567美元[244] - 2021年前9个月和2020年前9个月，公司从HBR获得员工租赁费用报销分别为286048美元和225003美元[245] - 2014年与Dove签订贷款协议，额度最高4亿美元，2019年发行A系列优先股40万股，初始清算偏好4000万美元，股息6%[246] - A系列优先股可在2025年1月1日及以后按每股100美元赎回，2024年1月1日及以后持有人可要求赎回[246] - A系列优先股可按每股10美元的初始转换价格转换为普通股[246] 业务线数据关键指标变化 - 销售点和直接面向消费者业务 - 公司与销售点和直接面向消费者应收账款相关的信用卡和贷款服务费用增加，应收账款从2020年9月30日的9.825亿美元增至2021年9月30日的14.415亿美元[176] - 公司营销和招揽成本增加，主要因直接面向消费者和零售销售点业务组合的应收账款增长，预计2021年剩余时间同比成本会增加[176] - 2021年9月30日，按公允价值计量的贷款、利息和应收费用为8.462亿美元，公允价值调整为1.822亿美元，按面值计量为10.284亿美元[184] - 2021年9月30日，总管理应收账款为14.462亿美元，由应收账款总额4.178亿美元与公允价值调整后应收账款10.284亿美元组成[186] - 2021年9月30日，消费者贷款（包括逾期费用）为1.327亿美元，赚取资产的费用及相关收入为0.541亿美元，其他收入为0.084亿美元[186] - 2021年9月30日，因公允价值会计下商户费用折扣摊销加速调整为 - 0.147亿美元，年费确认加速调整为 - 0.12亿美元[186] - 2021年9月30日，去除GAAP下费用应计调整为0.002亿美元，总管理收益率为1.687亿美元[186] - 2021年6月30日至9月30日，净贷款减值损失从2270万美元增至2560万美元，非公允价值账户总冲销从2760万美元增至2710万美元，综合净冲销从4460万美元增至5000万美元[187] - 2021年第三季度末管理应收款为14.46134亿美元，其中30天以上逾期应收款为1.75278亿美元，占比12.1%；60天以上逾期应收款为1.29673亿美元，占比9.0%；90天以上逾期应收款为9145.7万美元，占比6.3%[188] - 2021年三个季度平均管理应收款分别为10.91441亿美元、11.70017亿美元、13.46829亿美元，年化总管理收益率分别为46.0%、47.7%、50.1%，年化综合净冲销率分别为13.6%、15.2%、14.8%[188] - 2020年9月30日至12月31日，净贷款减值损失从330万美元降至20万美元，非公允价值账户总冲销从5430万美元降至4990万美元，综合净冲销从5220万美元降至4750万美元[187] - 2020年第四季度末管理应收款为9.87385亿美元，其中30天以上逾期应收款为7563.1万美元，占比7.7%；60天以上逾期应收款为5494万美元，占比5.6%；90天以上逾期应收款为3907.3万美元，占比4.0%[189] - 2020年四个季度平均管理应收款分别为9.16155亿美元、9.08839亿美元、9.43791亿美元，年化总管理收益率分别为50.1%、45.9%、45.7%，年化综合净冲销率分别为29.0%、26.9%、22.1%[189] - 年化总管理收益率计算公式为年化总管理收益除以期末平均管理应收款[189] - 年化综合净冲销率计算公式为年化综合净冲销除以期末平均管理应收款[190] - 2021年9月30日零售业务期末管理应收款中，摊余成本公允价值为553,343美元，成本为135,213美元，总计688,556美元[192] - 2021年9月30日零售业务30天以上逾期应收款为71,141美元，占比10.3%[192] - 2021年9月30日零售业务60天以上逾期应收款为51,682美元，占比7.5%[192] - 2021年9月30日零售业务90天以上逾期应收款为36,501美元，占比5.3%[192] - 2021年9月30日零售业务平均APR为18.4%[192] - 2021年9月30日直接业务期末管理应收款中，摊余成本公允价值为470,394美元，成本为282,554美元，总计752,948美元[192] - 2021年9月30日直接业务30天以上逾期应收款为103,976美元，占比13.8%[192] - 2021年9月30日直接业务60天以上逾期应收款为77,885美元，占比10.3%[192] - 2021年9月30日直接业务90天以上逾期应收款为54,873美元，占比7.3%[192] - 2021年9月30日直接业务平均APR为27.0%[192] - 2020年各季度末管理应收账款分别为488,579美元、463,967美元、505,615美元和510,733美元；30天以上逾期账款占比分别为9.2%、13.7%、19.2%；60天以上逾期账款占比分别为7.0%、11.8%、15.0%；90天以上逾期账款占比分别为5.1%、9.2%、10.8%；各季度平均APR分别为26.1%、24.6%、26.1%；各季度购买应收账款分别为174,768美元、117,367美元、127,825美元[193] - 公司预计随着新应收账款的获取，逾期率将比往年同期上升，但目前因应收账款增长、账户年龄及政府刺激措施，逾期率略低于预期[196] - 公司新的、高收益应收账款增长使总管理收益率提高，但预计也会导致更高的冲销和逾期率；2021年和2020年部分时期，直接面向消费者应收账款增长下降致总管理收益率略降；近期直接面向消费者应收账款增长超销售点应收账款，使总管理收益率上升[197] - 公司预计总管理收益率将根据销售点应收账款和高收益直接面向消费者信用卡应收账款的相对增长组合而有所波动[198] - 公司在应收账款逾期180天以上或客户破产、死亡（部分情况除外）时进行冲销[199] - 2020年第一和第二季度，直接面向消费者应收账款增长使冲销率上升；2020年第二季度若没有批量出售冲销应收账款，综合净冲销率将为29.1%；2020 - 2021年逾期率改善使冲销低于预期[200] - 公司预计销售点和直接面向消费者应收账款的持续增长将导致比2020年更高的冲销，原因包括高收益对应高冲销率、测试高风险应收账款、新应收账款达冲销高峰期等[201] - 公司将“综合总冲销率”更名为更准确描述内容的名称，计算方式未变[202] - 公司销售点平台应收账款APR为0% - 36.0%，直接面向消费者应收账款APR为19.99% - 36.0%；预计2021年剩余时间和2022年初平均APR与过去几个季度一致，但应收账款获取时间和组合可能导致轻微波动[203] 业务线数据关键指标变化 - 汽车金融部门 - 截至2021年9月30日，汽车金融部门在33个州、哥伦比亚特区和两个美国属地为超