市场与业务服务范围 - 40%的美国人FICO®分数低于700，对应超1亿有信贷需求的美国人[75] - 公司在25年运营历史中服务超270亿美元消费者贷款[75] - 截至2022年6月30日，公司CAR业务为33个州和2个美国属地的超590家经销商提供服务[76] - 截至2022年6月30日，汽车金融部门在33个州和两个美国属地为超590家经销商提供服务[100] 会计政策变更 - 公司自2022年1月1日起采用ASU 2016 - 13，对相关应收账款进行公允价值选择[76] 业务影响因素与风险 - 新冠疫情、供应链中断和通胀可能影响公司业务，但公司认为私人标签信贷和通用信用卡应收账款将继续产生有吸引力的资产回报[76] - 公司信贷和其他业务受严格监管，可能会改变运营方式[75] - 公司面临利率风险、信用风险、市场回报风险、支付风险和交易对手风险等多种风险[123] - 公司通过多种方式降低风险，如多数债务采用固定利率、依靠经验和检测流程降低信用风险等[124][125] - 目前没有预计对公司有重大影响的未决法律诉讼[129] 业务模式与收入来源 - 公司汽车金融业务主要通过购买和服务汽车贷款、提供库存融资等方式创收[76] - 公司CaaS业务的经常性现金流主要来自私人标签信贷和通用信用卡应收账款、服务补偿和信用卡应收账款组合[75] 公司运营模式 - 公司采用分布式工作模式，疫情严重时为全员分布式，后过渡到混合分布式[77] 公司投资情况 - 公司会继续持有对消费金融科技平台的投资，按成本减减值记账[75] - 2021年3月31日结束的三个月内，公司清算一项投资获得约56万美元收入[79] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2022年第二季度总运营收入为2.69796亿美元，2021年同期为1.79519亿美元，同比增加9027.7万美元[78] - 2022年上半年总运营收入为4.99566亿美元，2021年同期为3.23414亿美元，同比增加1.76152亿美元[78] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2022年第二季度净收入为3379.7万美元，2021年同期为3682.6万美元，同比减少302.9万美元[78] - 2022年上半年净收入为7855.2万美元，2021年同期为8085.3万美元，同比减少230.1万美元[78] 财务数据关键指标变化 - 应收款与应付款 - 2022年6月30日，私人标签信贷和通用信用卡应收款从2021年同期的12.439亿美元增至19.089亿美元[79] - 2022年6月30日，与私人标签信贷和通用信用卡平台相关的应付票据净额从2021年同期的9.119亿美元增至13.597亿美元[79] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司私人标签信贷和通用信用卡应收款从12.439亿美元增至19.089亿美元[81] - 2022年6月30日，贷款、利息和应收费用的公允价值为16.169亿美元，面值为19.099亿美元[86] - 2022年3月31日，贷款、利息和应收费用的公允价值为14.058亿美元，面值为16.787亿美元[86] - 2021年6月30日，贷款、利息和应收费用的公允价值为6.447亿美元，面值为7.933亿美元[86] - 2020年9月30日，贷款、利息和应收费用的公允价值为3.108亿美元，面值为3.826亿美元[86] - 2022年6月30日总管理应收账款为19.099亿美元，2021年6月30日为12.475亿美元[87] - 2022年6月30日消费者贷款（含逾期费用）为1.828亿美元，2021年9月30日为1.327亿美元[88] - 2022年6月30日总管理收益率为2.009亿美元，2021年9月30日为1.524亿美元[88] - 2022年6月30日贷款、利息和费用应收款按公允价值计量的净减值损失为1.265亿美元，2021年9月30日为0.256亿美元[89] - 2022年6月30日综合本金净冲销额为0.853亿美元，2021年9月30日为0.337亿美元[89] - 截至2022年6月30日，公司管理的应收款总额为12.47524亿美元，其中公允价值应收款为7.93333亿美元，摊余成本应收款为4.54191亿美元[92] - 截至2022年6月30日，私人标签信用卡期末管理应收款为7.62252亿美元[96] - 期间购买的应收款为2.25041亿美元[96] - 2022年6月30日，公司管理的应收款总额为11.46631亿美元，其中公允价值应收款为1.146631亿美元[98] - 2021年6月30日，公司管理的应收款总额为6.16696亿美元，其中公允价值应收款为3.1737亿美元[99] - 2021年6月30日至2022年6月30日，公司私人标签信贷应收款增长1.35亿美元，通用信用卡应收款净增长5.299亿美元[99] - 2022年，30 - 59天逾期应收款占期末管理应收款的比例为5.0%，60 - 89天逾期占4.2%，90天及以上逾期占4.2%[98] - 2021年，30 - 59天逾期应收款占期末管理应收款的比例为3.2%，60 - 89天逾期占3.3%，90天及以上逾期占3.3%[99] - 2022年，应收款平均逾期占期末管理应收款的比例为9.3%，APR为26.7%[98] - 2021年，应收款平均逾期占期末管理应收款的比例为5.6%，APR为27.1%[99] - 2022年期间购买的应收款为4.91301亿美元[98] - 2021年期间购买的应收款为2.83931亿美元[99] - 截至2022年6月30日，公司前五大零售合作伙伴关系占期末管理应收款的比例超过65%[99] - 2022年6月30日，消费者贷款（含逾期费用）及其他收入为8.8亿美元，总管理收益率为9.0亿美元[101] - 2022年6月30日，合并本金净冲销为0.2亿美元，2022年各季度年化合并本金净冲销率在0.4% - 0.9%之间[103][106] - 截至2022年6月30日，期末管理应收账款为10.4563亿美元，30 - 59天逾期应收账款占比6.9%，60 - 89天逾期占比2.4%，90天以上逾期占比1.2%[104] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2022年第二季度利息费用为1892.5万美元，2021年同期为1379万美元，同比增加513.5万美元[78] - 2022年上半年利息费用为3633.5万美元，2021年同期为2608.8万美元，同比增加1024.7万美元[78] 财务数据关键指标变化 - 贷款、利息和费用应收款损失拨备 - 2022年第二季度和上半年贷款、利息和费用应收款损失拨备较2021年同期减少，主要因采用公允价值选项和逾期率降低[78][79] 财务数据关键指标变化 - 费用账单 - 公允价值应收款项的费用账单从2021年上半年的1.291亿美元增至2022年上半年的4.124亿美元[81] 财务数据关键指标变化 - 可转换优先票据回购 - 2021年第一季度和上半年，公司分别回购了面值640万美元和2110万美元的可转换优先票据，现金支出分别为1020万美元和2890万美元，损失分别约为540万美元和1330万美元[81] - 2021年，公司回购2210万美元面值的可转换高级票据，支付现金3040万美元，产生约1410万美元损失[111] - 2021年6月，公司赎回可转换高级票据，产生约1530万美元损失[111] 财务数据关键指标变化 - 优先股发行 - 2019年11月，公司全资子公司向第三方发行5050万B类优先股，每股1美元，优先股回报率为16%，2020年3月又发行5000万B类优先股[81] - 2021年6月和7月，公司发行3188533股7.625%的B系列累积永久优先股，清算优先权为每股25美元，净收益约7650万美元[111] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2022年第一季度和上半年，公司有效税率分别为20.4%和2.0%，2021年同期分别为21.6%和18.1%[83] 财务数据关键指标变化 - 逾期账款情况 - 2022年6月30日30 - 59天逾期账款为8339万美元，占期末管理应收账款的4.4%[91] - 2022年6月30日60 - 89天逾期账款为6693.5万美元，占期末管理应收账款的3.5%[91] - 2022年6月30日90天及以上逾期账款为1.48907亿美元，占期末管理应收账款的7.8%[91] - 30 - 59天逾期应收款为3657.6万美元，占期末管理应收款的2.9%[92] - 60 - 89天逾期应收款为3366.2万美元，占期末管理应收款的2.7%[92] - 90天及以上逾期应收款平均为5573.9万美元，占期末管理应收款的4.5%[92] 财务数据关键指标变化 - 年化比率 - 截至2022年6月30日三个月，总管理收益率年化比率为44.8%[91] - 截至2022年6月30日三个月，综合本金净冲销率年化比率为19.0%[91] - 总管理收益率年化比率为42.9%[92] - 综合本金净冲销率年化比率为10.4%[92] - 利息费用率年化比率为4.6%[92] - 净利息利润率年化比率为27.9%[92] - 各时间段年化总管理收益率在35.2% - 37.6%之间[105] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年上半年，公司经营活动产生的现金流为1.526亿美元，2021年同期为1.245亿美元，同比增长约22.6%[113] - 2022年上半年，公司投资活动使用的现金流为3.541亿美元，2021年同期为1.598亿美元，同比增长约121.6%[113] - 2022年上半年，公司融资活动产生的现金流为6120万美元，2021年同期为1.101亿美元，同比下降约44.4%[113] 公司融资与债务情况 - 公司有三个循环信贷额度，分别为5500万美元（2023年7月15日到期）、1.1亿美元（2023年4月21日到期）、2.81亿美元（2023年10月30日到期），总计4.46亿美元[109] - 2021年11月，公司发行1.5亿美元本金的高级票据，年利率6.125%，2026年11月30日到期[110] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）预计在2023年年中逐步淘汰，公司多数循环信贷安排在其淘汰前到期，已将一项安排的LIBOR替换为有担保隔夜融资利率（SOFR）[113] 公司股票回购计划 - 公司董事会于2022年3月15日授权一项股票回购计划，可在2024年6月30日前回购最多500万股普通股[113] 公司租赁与报销情况 - 公司与HBR Capital的转租协议中，2021年和2020年分别收到17299美元和16960美元，2022年1月1日至2023年5月转租到期的累计付款要求为10万美元[121] - 2022年和2021年上半年，公司从HBR收到与租赁员工相关的报销费用分别为197623美元和191788美元[121] 公司贷款与担保协议 - 2014年公司与Dove签订的贷款和担保协议提供最高4000万美元的高级有担保定期贷款安排，2019年公司发行40万股A类优先股以全额偿还该债务[121] - A类优先股年股息为6%（累积、非复利），公司可在2025年1月1日或之后按每股100美元加累积未付股息赎回，多数股东可要求公司在2024年1月1日或之后赎回[121] 风险敏感性分析 - 截至2022年6月30日，应付票据中受利率风险影响的金额为1.16亿美元，利率上升100个基点，预计对税前收益的影响为 - 540万美元；利率下降100个基点，预计对税前收益的影响为310万美元[125] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的贷款、利息和应收费用为16.169亿美元，信用损失率增加10%，其价值变为14.803亿美元；信用损失率降低10%，其价值变为17.282亿美元[126] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的贷款、利息和应收费用为16.169亿美元，信用损失率增加10%，税前收益为 - 1.368亿美元；信用损失率降低10%，税前收益为1.114亿美元[126] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的贷款、利息和应收费用为16.169亿美元，市场回报率增加10%，其价值变为15.744亿美元；市场回报率降低10%，其价值变为16.319亿美元[127] - 截至2022年6月30日，市场回报率增加10%，税前收益为 - 4250万美元；市场回报率降低10%，税前收益为1500万美元[127] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的贷款、