市场需求与业务规模 - 40%的美国人FICO®分数低于700，相当于超1亿日常美国人有信贷需求[74] - 公司在26年运营历史中服务超270亿美元消费贷款[74] - 截至2022年9月30日，汽车金融子公司业务为32个州和2个美国属地的超610家经销商提供服务[75] - 截至2022年9月30日，汽车金融部门在32个州和两个美国领地为超610家经销商提供服务[98] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总运营收入2.77874亿美元，较2021年增加7395.7万美元[77] - 2022年前三季度总运营收入7.7744亿美元，较2021年增加2.50109亿美元[77] - 2022年第三季度净收入3237万美元，较2021年减少1472.7万美元[77] - 2022年前三季度净收入1.10922亿美元，较2021年减少1702.8万美元[77] - 2022年第三季度利息费用2151.4万美元，较2021年增加914.4万美元[77] - 2022年前三季度利息费用5784.9万美元，较2021年增加1939.1万美元[77] - 2022年第三季度和前九个月有效税率分别为17.6%和7.1%，2021年同期分别为18.7%和18.3%[81] - 2022年9月30日贷款、利息和费用应收款公允价值为172810万美元，面值为205040万美元[83] - 2022年9月30日公允价值调整为32230万美元[83] - 2022年9月30日总管理应收款为205040万美元[84] - 2022年9月30日，贷款、利息和应收费用的公允价值减值净损失为1.344亿美元，2021年同期为2560万美元[86] - 2022年9月30日，非公允价值账户的总冲销额为0，2021年同期为2710万美元[86] - 2022年9月30日，财务冲销额为4530万美元，2021年同期为1630万美元[86] - 2022年9月30日，非公允价值账户的回收额为0，2021年同期为270万美元[86] - 2022年9月30日，合并本金净冲销额为8910万美元，2021年同期为3370万美元[86] - 2022年第三季度，年化总管理收益率为45.5%，年化合并本金净冲销率为18.0%，年化利息费用率为4.2%，年化净利息利润率为23.3%[88] - 2021年第三季度，年化总管理收益率为45.3%，年化合并本金净冲销率为10.0%，年化利息费用率为3.6%，年化净利息利润率为31.7%[89][90] - 2022年9月、6月、3月消费者贷款（含逾期费用）分别为9.1亿美元、8.8亿美元、8.3亿美元，2021年同期分别为8.4亿美元、8.4亿美元、8.2亿美元，2020年12月为8.0亿美元[100] - 2022年9月、6月、3月总管理收益率分别为9.3亿美元、9.0亿美元、8.6亿美元，2021年同期分别为8.8亿美元、8.7亿美元、8.8亿美元，2020年12月为8.3亿美元[100] - 2022年9月、6月、3月总管理收益率年化比率分别为35.1%、35.2%、35.4%，2021年同期分别为37.5%、37.3%、37.6%，2020年12月为36.1%[104] - 2022年9月、6月、3月组合本金净冲销率年化比率分别为0.8%、0.8%、0.4%，2021年同期分别为0.9%、0.4%、 - 0.4%，2020年12月为1.7%[104] - 2022年9月、6月、3月回收率年化比率分别为1.5%、0.8%、1.2%，2021年同期分别为0.9%、0.9%、1.3%，2020年12月为1.3%[104] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流为2.456亿美元，2021年同期为1.394亿美元[111] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的现金流为5.244亿美元，2021年同期为2.939亿美元[111] - 2021和2020年HBR分别向公司支付17,299美元和16,960美元[114] - 2022和2021年前九个月，公司收到HBR员工租赁费用报销分别为293,471美元和286,048美元[114] 各条业务线数据关键指标变化 - 私人标签信贷和通用信用卡产品应收账款从2021年9月30日的14.415亿美元增至2022年9月30日的20.495亿美元[78] - 私人标签信贷和通用信用卡平台应付票据净额从2021年9月30日的9.445亿美元增至2022年9月30日的14.731亿美元[78] - 公允价值应收账款计费从2021年9月30日结束的九个月的2.344亿美元增至2022年9月30日结束的九个月的6.422亿美元[80] - 2022年第三季度消费者贷款（包括逾期费用）为20890万美元[85] - 2022年第三季度赚取资产的费用及相关收入为4850万美元[85] - 2022年第三季度其他收入为1110万美元[85] - 2022年第三季度因公允价值会计下商户费用折扣摊销加速的调整为 - 790万美元[85] - 2022年第三季度因公允价值会计下年费确认加速的调整为1000万美元[85] - 2022年第三季度总管理收益率为22530万美元[85] - 截至2022年9月30日，期末管理应收账款为811,307美元，30 - 59天逾期账款为30,470美元，占比3.8%；60 - 89天逾期账款为25,081美元，占比3.1%；90天及以上逾期账款为58,506美元，占比7.2%[92] - 截至2022年6月30日，期末管理应收账款为762,252美元，30 - 59天逾期账款为26,197美元，占比3.4%；60 - 89天逾期账款为19,058美元，占比2.5%；90天及以上逾期账款为42,614美元，占比5.6%[92] - 截至2022年3月31日，期末管理应收账款为702,423美元，30 - 59天逾期账款为19,344美元，占比2.8%；60 - 89天逾期账款为16,482美元，占比2.3%；90天及以上逾期账款为47,214美元，占比6.7%[92] - 截至2021年9月30日，期末管理应收账款为688,556美元，30 - 59天逾期账款为19,459美元，占比2.8%；60 - 89天逾期账款为15,181美元，占比2.2%；90天及以上逾期账款为36,501美元，占比5.3%[93] - 截至2021年6月30日，期末管理应收账款为627,227美元，30 - 59天逾期账款为16,684美元，占比2.7%；60 - 89天逾期账款为13,493美元，占比2.2%；90天及以上逾期账款为20,902美元，占比3.3%[93] - 截至2021年3月31日，期末管理应收账款为560,006美元，30 - 59天逾期账款为9,323美元，占比1.7%；60 - 89天逾期账款为6,836美元，占比1.2%；90天及以上逾期账款为19,491美元，占比3.5%[93] - 截至2022年9月30日，期末管理应收账款为1,238,177美元，30 - 59天逾期账款为68,362美元，占比5.5%；60 - 89天逾期账款为82,006美元，占比6.6%；90天及以上逾期账款为146,229美元，占比11.8%[94] - 截至2022年6月30日，期末管理应收账款为1,146,631美元，30 - 59天逾期账款为57,193美元，占比5.0%；60 - 89天逾期账款为47,877美元，占比4.2%；90天及以上逾期账款为106,293美元，占比9.3%[94] - 截至2022年3月31日，期末管理应收账款为975,187美元，30 - 59天逾期账款为37,316美元，占比3.8%；60 - 89天逾期账款为36,514美元，占比3.7%；90天及以上逾期账款为95,440美元，占比9.8%[94] - 2022年三个时间段应收账款购买期间平均APR分别为17.2%、17.8%、18.0%，购买金额分别为213,797美元、225,041美元、159,837美元[92] - 2021年9月30日至2022年9月30日，公司净应收款增长超6.08亿美元，其中私人标签信贷应收款增长1.228亿美元，通用信用卡应收款净增长4.852亿美元[95] - 截至2022年9月30日，公司前五大零售合作伙伴关系占期末管理应收款的70%以上[95] - 2022年9月30日，30 - 59天逾期应收款为26,091美元，占期末管理应收款的3.5%；60 - 89天逾期为23,012美元，占3.1%；90天以上逾期为54,873美元，占7.3%[95] - 2022年9月30 - 59天逾期管理应收账款为107,410千美元，占期末管理应收账款比例为6.7%；60 - 89天逾期为2,641千美元，占比2.5%；90天及以上逾期平均为1,802千美元，占比1.7%[103] 公司投资与诉讼相关 - 公司预计在一家起诉苹果等公司专利侵权的非上市公司中按摊薄基础持股超10%，苹果案预计2023年开庭[74] - 2021年3月31日结束的三个月内，公司清算一项投资获得约56万美元收入[78] - 2022年第一季度，公司为汽车金融部门的未决诉讼计提850万美元[80] 公司融资与股权相关 - 2019年11月，子公司向第三方发行5050万B类优先股，购买价为每股1美元，优先股回报率为16% [80] - 2020年3月，子公司按相同条款额外发行5000万B类优先股[80] - 2021年11月发行1.5亿美元高级票据，将增加利息支出[78] - 2021年11月，公司发行1.5亿美元本金的高级票据，年利率为6.125%，2026年11月30日到期[107] - 2021年6月和7月，公司发行3188533股7.625%的B系列累积永久优先股，清算价值为每股25美元，净收益约7650万美元[109] - 2022年第三季度，公司通过ATM计划出售8229股B系列优先股，净收益为20万美元[109] - 2021年，公司回购2210万美元面值的可转换高级票据，支付现金3040万美元，产生损失约1410万美元[109] - 2021年6月，公司赎回可转换高级票据，产生损失约1530万美元[109] - 2019年12月27日公司发行400,000股A类优先股，清算优先权为4000万美元，以偿还欠Dove的4000万美元债务[114] - A类优先股股息为每年6%（累积、非复利），优先于普通股股息以现金支付[114] - 公司可选择在2025年1月1日或之后以每股100美元加累积未付股息的价格赎回A类优先股[114] - 多数A类优先股股东可要求公司在2024年1月1日或之后以每股100美元加累积未付股息的价格赎回所有A类优先股[114] - A类优先股可按初始转换价格每股10美元转换为公司普通股[114] - 若股东接受第三方购买超过50%流通普通股的善意要约，其他协议方股东可选择按相同条款出售股份[114] 公司租赁与贷款协议相关 - 2007年6月公司与HBR签订转租协议，面积从1000平方英尺调整为3100平方英尺，2022年1月1日至2023年5月转租期满需支付总额为0.1百万美元[114] - 2014年11月26日公司与Dove签订贷款和担保协议，可获得最高4000万美元的定期贷款[114] 公司风险相关 - 公司面临利率风险、信用风险、市场回报风险、付款风险和交易对手风险等多种风险[116] - 公司通过使大部分债务工具采用固定利率来降低利率风险，且认为可通过许多应收款的短期性质和调整新应收款购买价格的能力来有效降低汽车金融部门的利率风险[117] - 公司通过强大的承销和欺诈检测流程来降低信用风险，且认为25年多的运营经验可降低该风险[118] - 公司认为25年多的客户服务和收款经验可降低付款风险，若有风险暴露可能会采取主动和被动账户行动[119] - 公司通过确保与各种成熟交易对手有足够的借款能力来降低交易对手风险[119] - 截至2022年9月30日，应付票据中受利率风险影响的金额为1.353亿美元，假设利率立即变动100个基点且无法对抵押资产重新定价，利率上升100个基点时，预计对税前收益的影响