财务数据关键指标变化 - 公司2021年净销售额同比增长21%，达到556,872（2020年为458,704）[116] - 2021年净利润增长22%，达到18,587（2020年为15,242）[116] - 2021年总毛利润增长24%，达到213,243（2020年为172,590）[118] - 长期债务从2020年的107,442降至2021年的52,240[120] - 2021年库存降至154,306（2020年为163,784）[120] - 2021年净利润18,587美元（每股0.62美元），2020年为15,242美元（每股0.52美元）[133] - 经营活动现金流86,361美元，包含净利润18,587美元及非现金折旧摊销26,164美元[134] 成本和费用 - 销售费用同比增长15%至48,604美元，主要驱动因素包括2020年第四季度收购业务的成本、通胀导致的劳动力成本增加以及疫情限制放松后的差旅娱乐支出[127] - 管理费用同比上升26%至61,685美元，主要受收购实体成本（1,833美元）、激励薪酬增加（3,110美元）及法律费用（2,151美元）影响[127] - 研发费用增长10%至28,855美元，主要来自新收购业务活动及SIMPAS/ULTIMUS技术平台支持[127] - 货运仓储成本上升18%至43,324美元，占销售额比例从8.0%降至7.8%[127] - 公司2021年平均债务142,238美元，有效利率从3.0%降至2.6%，主要受美国财政政策和LIBOR利率下降影响[131] - 所得税准备金从3,080美元增至8,166美元，实际税率从16.7%升至30.0%，主因巴西递延税资产估值备抵[132] 各条业务线表现 - 美国作物业务净销售额增长25%，达到263,632（2020年为211,357）[121] - 美国非作物业务净销售额增长30%，达到78,605（2020年为60,367）[121] - 国际业务净销售额增长15%，达到214,635（2020年为186,980）[121] - 美国作物业务毛利润增长18%，达到109,568（2020年为92,723）[122] - 国际业务毛利润增长27%，达到66,232（2020年为52,025）[126] 各地区表现 - 公司2021年国际销售额为2.146亿美元，占净销售额的38.5%，2020年为1.8698亿美元占40.8%，2019年为1.8596亿美元占39.7%[58] - 国际业务覆盖54个国家（2021年），较2020年的55国略有减少[52] - 公司通过子公司AMVAC BV在国际市场上直接销售或通过子公司网络销售产品[22] - 公司在美国主要通过全国性分销公司和采购集团销售产品[33] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来12个月的运营资金和资本支出需求将通过未来运营现金流、现有现金及信贷额度满足，但未来增长可能需要动用全部信贷额度或寻求额外融资[143] - 公司2021年底订单积压显著高于正常水平，预计将推动2022财年强劲开局[30] - 过去两年通胀对公司影响有限，公司通过与中国和印度供应商谈判延迟涨价、调整采购策略及利用美元汇率优势缓解成本压力[146] 收购与资产 - 公司通过收购AgNova获得了产品注册、商标、客户名单和现有营运资金等资产[24] - 公司通过收购Agrinos集团获得了约150项待批或已颁发的专利以及两家工厂[25] - 公司拥有六家制造设施，其中四家用于合成和配制终端产品[35] - 公司拥有位于加利福尼亚州Commerce的152,000平方英尺的制造设施和72,000平方英尺的仓库、办公室和实验室空间[94] - 公司拥有位于阿拉巴马州Axis的25英亩长期租赁制造设施[95] - 公司拥有位于爱达荷州Marsing的17英亩制造设施，并在2019年购买了相邻的3英亩未开发土地[96] - 2020年公司收购了Agrinos，该公司在俄勒冈州Clackamas和墨西哥Sonora拥有生物生产设施[97] - 公司在德克萨斯州拥有42英亩未开发土地用于未来扩张[98] - 公司租赁了位于加利福尼亚州Newport Beach的19,953平方英尺的办公空间作为公司总部[99] 风险因素 - 欧盟基于危害的监管分析方法可能威胁部分产品注册[63] - 多个州通过农药禁令法案可能影响公司产品，例如马里兰州和纽约州已禁止特定农药使用，可能对公司未来财务表现产生重大不利影响[65] - 环保组织持续挑战公司产品使用，包括诉讼和行政程序，可能导致公司产品注册被暂停或取消，影响财务报表[66] - 美国环保署(USEPA)对有机磷农药(OPs)实施10倍安全系数，可能导致公司相关产品使用受限或注册取消，影响未来财务表现[68] - 公司产品需通过政府审批和持续监管，更严格的标签限制或注册要求可能降低产品可用性，影响收入、盈利和现金流[69] - 公司拥有5个制造设施，许可证更新或费用增加可能阻碍生产或提高成本，影响产品供应和财务表现[70] - 全球供应链中断导致原材料和包装供应延迟，可能对公司运营、财务状况或现金流产生重大不利影响[73] - 气候变化导致天气不可预测，可能减少公司产品需求并影响销售预测准确性，进而影响财务表现[74] - 公司依赖单一供应商采购关键原材料，供应不稳定可能导致销售未达预期，影响财务报表[81] - 公司面临来自低成本国家(如印度和中国)的仿制药竞争，可能压低产品定价和利润率，影响市场份额[83] - 主要客户同时销售竞争对手产品，且竞争对手产品收入占比更高，可能影响公司产品销售持续性[84] 客户与竞争 - 公司2021年最大的三个客户分别占销售额的17%、14%和8%，2020年为17%、12%和10%，2019年为18%、14%和7%[31] - 公司前三大客户占2021年、2020年和2019年销售额的39%[87] - 公司面临来自国内外制造商的竞争，许多竞争对手规模更大且资源更丰富[34] 供应链与运营 - 公司通过长期安排或提前采购来确保原材料供应，以应对关税和供应链中断风险[36] - 公司在2021年、2020年和2019年分别支出16,568千美元、15,613千美元和13,989千美元用于EPA注册和产品开发活动，其中注册费用分别为10,612千美元、10,914千美元和9,046千美元[41] 人力资源 - 公司2021年底员工总数为804人，较2020年的771人增长4.3%[47] - 董事会成员中33%为女性，33%来自LGBTQ、中东和拉丁裔等代表性不足群体[46] - 公司通过加薪、股票奖励和休假组合方式提高关键人才保留率[46] - 非洲裔员工占比超过美国全国平均水平，西班牙裔员工比例略低于全国平均水平[46] - 所有员工均未加入集体谈判协议，公司保持良好劳资关系[47] - 公司拥有无与伦比的健康福利计划和全员股票奖励计划[44] 疫情影响 - 2021年Delta变种对员工影响较小，但Omicron导致2021Q4至2022Q1感染激增[56] 财务政策与会计 - 收入确认政策：产品控制权转移时确认收入，部分特殊安排（如延期付款计划）需满足收入确认标准，特许权使用费在协议签署或销售发生时确认[150] - 坏账准备金基于历史损失数据、当前经济状况及客户风险评估，大部分应收账款账龄小于365天[151] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用FIFO或平均成本法，定期评估滞销和过时库存[154] - 不动产、厂房及设备折旧年限：建筑物10-30年，机器设备3-15年，采用直线法计提[155] - 租赁资产使用权按现值计量，租赁期限1-20年，采用增量借款利率作为折现率[156] - 商誉减值测试每年第四季度进行，通过定性或定量评估比较报告单位公允价值和账面价值[163] - 金融工具公允价值分三级：一级为活跃市场报价，二级为可观察输入参数，三级为管理层不可观察假设[164][165] - 公司国际业务中部分使用当地货币作为功能货币，部分使用美元作为功能货币，汇率波动导致的交易损益计入收益[168] - 公司在巴西的递延税资产被认为无法实现，已全额计提估值备抵[170] 市场风险 - 公司面临与利率变动相关的市场风险，主要来自可变利率信贷额度（基于LIBOR）的借款活动[171] - 外汇波动对公司财务影响有限：所有外币价值变动10%对财务状况和现金流影响不重大[172] - 公司未对非美元功能货币的外汇风险进行对冲，涉及地区包括中美洲、南美洲、北美、欧洲、亚洲和澳大利亚[145] - 公司通过自然对冲（本地化运营成本）部分缓解外汇风险[172] 内部控制与审计 - 截至2021年12月31日，公司披露控制和程序被CEO与CFO评估为有效[174] - 基于COSO框架评估，公司2021年12月31日的财务报告内部控制被管理层认定为有效[177][182] - 独立审计机构BDO USA出具无保留意见，确认公司财务报告内部控制的有效性[182][183] - 2021年第四季度未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[179] - 财务报告内部控制存在固有局限性，无法完全防止或发现错报[177][186] 股东与资本活动 - 2021年公司支付股息总额为2,384美元，每股0.080美元[106] - 2021年公司以平均每股15.26美元的价格回购了300,000股股票，总金额为4,579美元[108] - 截至2022年3月3日，公司普通股股东数量约为6,296名[104] 公司治理与协议 - 公司修订并重述了2014年6月5日的公司章程[197] - 公司于2018年4月23日提交了员工股票购买计划[197] - 公司于2016年6月8日修订并重述了股票激励计划[197] - 公司与Eric G. Wintemute于2008年1月15日签订了雇佣协议[197] - 公司于2004年1月1日制定了控制权变更遣散协议[197] - 公司于2008年7月11日修订了控制权变更遣散协议[197] - 公司于2020年11月13日与高管签订了限制性股票协议[197] - 公司于2020年11月13日与高管签订了绩效限制性股票单位奖励协议[198] - 公司于2017年6月30日修订了第二次修订和重述的信贷协议[201] - 公司于2019年11月27日第四次修订了信贷协议[202]