资本支出与贷款 - 公司2021年第一季度资本支出为900万美元，其中700万美元用于支付供应商，主要用于The Grand Resort和Avalon Field Club的翻新和扩建[147] - 公司预计2021年全年资本支出将在3000万至4000万美元之间，资金来自项目基金账户[148] - 公司在2020年第二季度通过Paycheck Protection Program获得了280万美元的贷款，并在2020年第四季度和2021年第一季度分别有80万美元和110万美元的贷款被免除[144][146] - 公司通过Paycheck Protection Program获得的贷款预计将在2021年第二或第三季度被免除，未免除部分将在2021年第三季度开始按18个月还款计划偿还[146] - 公司旗下全资子公司在2020年第二季度通过薪资保护计划（PPP）获得了总计约280万美元的贷款[194] - 2020年第四季度，约80万美元的贷款和4000美元的利息被小企业管理局免除[194] - 2021年第一季度，约110万美元的贷款和8000美元的利息被小企业管理局免除[194] - 公司预计剩余的贷款及相关利息将在2021年第二或第三季度被免除[196] - 如果小企业管理局未免除部分或全部贷款，公司将在2021年第三季度开始按18个月的还款计划偿还未免除部分[196] 财务状况 - 公司2021年3月31日的应收账款为1070万美元，较2020年12月31日的870万美元有所增加，主要由于高尔夫业务会员续费时间和废物管理业务应收账款的增加[157] - 公司2021年3月31日的应付账款为1040万美元，较2020年12月31日的910万美元有所增加，主要由于废物管理业务的供应商支付时间[159] - 公司2021年3月31日的递延收入为410万美元，较2020年12月31日的320万美元有所增加，主要由于会员续费时间和会员数量的增加[160] - 公司2021年3月31日的会员数量为5130人，较2020年12月31日的4920人有所增加[160] - 公司2021年3月31日的营运资本赤字为210万美元，较2020年12月31日的190万美元有所增加，主要由于应付账款和递延会员费用的增加[157][159][160] - 2021年第一季度净营业收入从2020年第一季度的1440万美元增至1510万美元，其中废物管理服务部门的净营业收入保持在1110万美元，而高尔夫及相关业务部门的净营业收入从330万美元增至400万美元[168] - 2021年第一季度废物管理服务部门的运营成本从2020年第一季度的890万美元降至870万美元，主要由于管理和咨询服务合同的到期[169] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的运营成本从2020年第一季度的320万美元增至350万美元，主要由于员工相关成本的增加[169] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的食品、饮料和商品销售额从2020年第一季度的100万美元增至140万美元，主要由于业务活动的增加和菜单价格的提高[180] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的会员费收入从2020年第一季度的150万美元增至160万美元，主要由于会员数量的增加[181] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的房间租金收入从2020年第一季度的30万美元增至50万美元，主要由于入住率和平均房价的提高[181] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的税前收入为20万美元，而2020年第一季度为亏损70万美元，主要由于净营业收入和毛利的增加以及债务减免收益[183] - 2021年第一季度公司净收入为70万美元，而2020年第一季度为净亏损80万美元[186] 业务扩展与市场策略 - 公司计划通过内部增长策略扩大废物管理业务的市场份额，包括加强销售和营销活动以及开发新的市场机会[162][163][164] - 公司认为俄亥俄州东北部的一些私人乡村俱乐部可能代表有吸引力的投资机会，尽管目前没有达成任何收购协议[166] 风险与挑战 - COVID-19疫情对公司业务产生了负面影响，包括餐厅运营的政府限制和房间及活动的取消[190] - 公司部分收入依赖于跨州废物的运输和处置，相关法规的变化可能对其业务产生负面影响[197] - 公司的高尔夫及相关业务收入主要依赖于Avalon高尔夫乡村俱乐部的会员年费[204] - 公司的贷款和安全协议包含某些条款，若未能遵守，可能导致公司需提前偿还债务[205] - 盐水资源处置井的运营面临环境事件和地震风险，可能导致运营暂停或终止，进而影响公司财务表现[207] - 公司正在准备2021年9月和10月的庭审，以解决与盐水资源处置井相关的法律纠纷[217] - Avalon Golf and Country Club的会员数量有所增加，但截至2021年3月31日尚未达到会员目标[218] - Avalon Golf and Country Club的主要收入来源是其会员，会员数量显著下降可能对公司未来财务表现产生不利影响[218] - Avalon Golf and Country Club和The Grand Resort持有酒类许可证，失去任何一项许可证将对高尔夫及相关业务的财务表现产生不利影响[219] - Avalon的业务具有季节性，主要依赖于东北部和中西部各州的天气条件，恶劣天气会对财务表现产生不利影响[220] 利率与贷款条款 - Avalon的定期贷款协议在第五周年日之前的固定利率为5.00%，之后将重置为五年期国债利率加3.60%，但不超过7.35%[221] - 截至2021年3月31日，Avalon的信用额度协议利率为3.50%，但当时没有未偿还金额[221] - Avalon的薪资保护计划贷款未获豁免部分将转换为固定利率1.00%的贷款，可选择在18或54个月内分期偿还[222] - Avalon未采取任何具体行动来应对利率风险，也未参与任何利率风险管理交易[222]