债务与融资风险 - 公司的高额债务可能限制其未来融资能力，并需要将大量现金流用于支付利息[61] - 公司依赖贷款机构提供融资以满足业务战略和流动性需求，若贷款机构无法履行承诺，业务可能受到负面影响[62] - 公司可能难以在商业合理条件下获得额外资本，这可能限制其用于研发、收购和其他企业目的的可用资金[63] - 公司债务义务可能限制其业务管理的灵活性，违反债务契约可能导致违约[64] - 公司债务的利率变化将影响其债务成本，尤其是与LIBOR相关的债务[66] - 公司作为控股公司，依赖子公司和合资企业的分红和资金分配来满足债务支付和未来分红需求[67] - 公司2020年长期借款为38.385亿美元，同比增长1.3%[195] - 公司在2020年自愿提前偿还了2024年美元定期贷款的3亿美元未偿还本金[349] - 由于提前偿还，公司记录了270万美元的债务清偿损失，其中包括150万美元的未摊销递延融资成本和120万美元的原始发行折扣[349] - 公司在2020年因第九修正案产生了150万美元的费用，其中110万美元被资本化为递延融资成本，40万美元被费用化[349] - 公司在2019年因第八修正案记录了180万美元的增量递延融资成本[349] - 公司在2018年因第六修正案记录了840万美元的债务清偿损失和其他融资相关成本，其中290万美元与2023年欧元定期贷款相关，550万美元与2024年美元定期贷款相关[349] - 2018年的债务清偿损失包括310万美元的未摊销递延融资成本和70万美元的原始发行折扣，以及与第六修正案直接相关的460万美元其他费用[349] - 公司在2018年因第七修正案记录了70万美元的损失[349] 市场竞争与客户风险 - 公司面临来自国际、国家、区域和地方竞争对手的激烈竞争，特别是在涂料制造、分销和销售领域[74] - 公司客户信用风险暴露稳定，但客户违约可能导致重大财务损失[75] 外汇与利率风险 - 公司外汇风险显著，主要受欧元、巴西雷亚尔、人民币、英镑、澳元和俄罗斯卢布汇率波动影响[76] - 公司面临利率和外汇汇率波动的市场风险，2020年累计外汇折算损失为2.82亿美元，2019年为2.97亿美元[179] - 假设美元对所有外币升值10%，累计外汇折算损失将增加1.999亿美元[179] - 公司使用衍生金融工具管理利率和外汇风险，但不用于投机目的[177][178] - 公司通过内部贷款和外汇对冲来管理外汇风险，特别是在欧元、墨西哥比索、巴西雷亚尔和人民币等主要货币[179] 信息技术与数据隐私风险 - 公司信息技术和通信系统中断可能对业务运营、财务和声誉造成重大不利影响[77] - 公司正在实施新的ERP系统，以改善财务记录管理和数据流，但可能面临延迟和成本增加的风险[77] - 公司面临复杂且不断变化的数据隐私法律，数据泄露可能对声誉和运营结果产生负面影响[82] 人才与保险风险 - 公司可能无法吸引和保留所需的高技能人才，影响业务成功[78] - 公司保险覆盖范围可能不足以抵消业务中断或损失的全部成本[79] 税务与法律风险 - 公司税负可能因税率变化、税法调整或税务审查结果而增加，影响运营结果和现金流[83] - 公司2020年因德国和荷兰的税务审计分别记录1430万美元和2730万美元的费用[319] - 公司2020年未确认税收优惠总额为9.96亿美元，较2019年的4.53亿美元大幅增加[328] - 公司预计2021年将解决约1210万美元的未确认税收优惠，主要与2010-2013年德国所得税审计相关[330] 财务表现与资产状况 - 2020年净销售额为37.376亿美元，同比下降16.6%[191] - 2020年净收入为1.22亿美元，同比下降51.7%[191] - 2020年现金及现金等价物为13.609亿美元，同比增长33.7%[195] - 2020年总资产为71.572亿美元，同比增长5.0%[195] - 2020年研发费用为5520万美元，同比下降21.4%[191] - 2020年未确认税务负债为1.105亿美元[188] - 2020年综合收入为9.15亿美元，同比下降53.4%[193] - 2020年股东权益为14.798亿美元，同比增长5.0%[195] - 2020年应收账款为8.698亿美元，同比增长4.8%[195] - 2017年12月31日，公司总资产为14.078亿美元，其中资本盈余为13.545亿美元，留存收益为-2.14亿美元[199] - 2018年12月31日，公司总资产为13.105亿美元，净收入为2.52亿美元，综合收益为1.962亿美元[199] - 2019年12月31日，公司总资产为14.096亿美元，净收入为1.22亿美元，综合收益为9150万美元[199] - 2020年12月31日，公司总资产为14.798亿美元，净收入为1.22亿美元，综合收益为9150万美元[199] - 2018年公司净收入和未实现衍生品损失为2.526亿美元，其中衍生品损失为2830万美元[199] - 2019年公司净收入和未实现衍生品损失为1.22亿美元，其中衍生品损失为2550万美元[199] - 2020年公司净收入和未实现衍生品损失为1.22亿美元，其中衍生品损失为2550万美元[199] - 2018年公司长期员工福利计划净损失为3350万美元[199] - 2019年公司长期员工福利计划净损失为1880万美元[199] - 2020年公司长期员工福利计划净损失为1880万美元[199] - 2020年公司净收入为122.0亿美元，较2019年的252.6亿美元下降51.7%[201] - 2020年公司折旧和摊销费用为320.3亿美元，较2019年的353.0亿美元下降9.3%[201] - 2020年公司经营活动产生的现金流为509.3亿美元，较2019年的573.1亿美元下降11.1%[201] - 2020年公司投资活动使用的现金流为61.5亿美元，较2019年的93.9亿美元下降34.5%[201] - 2020年公司融资活动使用的现金流为130.9亿美元，较2019年的158.4亿美元下降17.4%[201] - 2020年公司现金及现金等价物期末余额为1364.0亿美元，较2019年的1020.5亿美元增长33.7%[201] - 2020年公司支付的利息净额为151.7亿美元，较2019年的156.9亿美元下降3.3%[201] - 2020年公司支付的所得税净额为25.9亿美元，较2019年的42.2亿美元下降38.6%[201] - 2020年公司递延所得税费用为55.4亿美元，较2019年的15.7亿美元增长252.9%[201] - 2020年公司股票回购金额为26.0亿美元，较2019年的105.3亿美元下降75.3%[201] - 2020年公司基本每股收益为0.52美元，较2019年的1.06美元有所下降[332] - 2020年公司应收账款净额为7.383亿美元，坏账准备为2650万美元[334] - 2020年公司库存总额为5.599亿美元，其中成品库存为3.193亿美元[336] - 2020年公司库存准备金增加至1700万美元，主要受COVID-19疫情影响导致需求下降[336] - 2020年公司土地价值为8150万美元，较2019年的8450万美元下降3.5%[338] - 2020年公司总固定资产净值为11.945亿美元，较2019年的12.23亿美元下降2.3%[338] - 2020年公司折旧费用为1.372亿美元，较2019年的1.699亿美元下降19.2%[338] - 2020年公司其他资产总额为5.931亿美元，较2019年的5.888亿美元增长0.7%[339] - 2020年公司应付账款总额为5.644亿美元，较2019年的4.837亿美元增长16.7%[340] - 2020年公司长期债务总额为38.385亿美元，较2019年的37.902亿美元增长1.3%[343] - 2020年公司循环信贷额度可用资金为3.66亿美元，较2019年的3.612亿美元增长1.3%[346] - 2020年公司资本化利息为200万美元，与2019年持平[338] - 2020年公司递延所得税资产为2.236亿美元，较2019年的1.623亿美元增长37.8%[339] - 2020年公司应付账款中的贸易应付款为5.134亿美元，较2019年的4.42亿美元增长16.2%[340] 原材料与供应链风险 - 公司40%至50%的销售成本来自原材料，主要受石油和天然气价格波动影响[180] - 公司未签订长期原材料采购合同，计划在适当时机通过供应商合同管理价格波动风险[180] 会计与审计 - 公司2020年财务报表经独立审计，符合美国公认会计原则，内部控制有效[185][186] - 公司2019年改变了租赁会计处理方式[185] - 应收账款按公允价值计量，并扣除坏账准备，坏账准备基于历史经验、当前状况和未来经济状况的合理预测[216] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用加权平均法计算，包括原材料、直接人工和制造间接费用[217] - 固定资产按收购日的公允价值记录，并按直线法折旧，软件成本按直线法摊销[219] - 商誉和无形资产每年10月1日进行减值测试，若存在减值迹象则进行定量测试[220] - 研发成本在发生时计入费用，收购的研发项目按公允价值记录为无形资产，并在完成时重新分类为有限寿命资产[224] - 环境负债在可能且金额可合理估计时计提，环境修复成本在发生时计入费用[225] - 诉讼相关负债在可能且金额可合理估计时计提，法律费用在发生时计入费用[226] - 递延税资产和负债按未来税率的预期变化计量，未确认税收益的利息和罚款计入所得税费用[227] - 2020年1月1日采用ASU 2016-13，导致一次性损失150万美元[234] 疫情与业务影响 - COVID-19疫情对公司2020年及2021年的业务产生了负面影响，未来影响仍不确定[239] 收购与投资 - 公司2020年完成了一项价值100万美元的小规模收购[244] - 公司2020年购买了合资企业的额外股份，总对价为1210万美元，其中580万美元在2020年支付，剩余630万美元将在2021年第一季度支付[246] 商誉与无形资产 - 公司2020年商誉总额从2019年的12.089亿美元增加到12.949亿美元，主要由于外币折算影响[248] - 公司2020年无形资产净账面价值为11.488亿美元，其中技术资产净账面价值为1.812亿美元[250] - 公司预计2021-2025年无形资产摊销费用分别为1.166亿美元、1.144亿美元、7270万美元、6780万美元和6710万美元[252] 重组与裁员 - 公司2020年因全球重组产生税前费用5790万美元，其中5260万美元与裁员600人相关[253] - 公司2020年终止福利费用为7190万美元，预计相关支付将在24个月内基本完成[254] 租赁与养老金 - 公司2020年底的银行担保余额为850万美元，较2019年的1160万美元有所下降[257] - 公司预计与北美运输涂料客户制造站点相关的潜在损失可能高达2.5亿美元，但实际损失可能显著低于或高于此金额[258] - 公司2020年底的租赁资产总额为1.65亿美元，较2019年的1.625亿美元略有增加[262] - 公司2020年底的租赁负债总额为1.684亿美元，较2019年的1.639亿美元有所增加[262] - 公司2020年的租赁费用总额为4690万美元，较2019年的4820万美元略有下降[263] - 公司2020年底的加权平均租赁期限为5.2年（经营租赁）和15.8年（融资租赁）[267] - 公司2020年底的预计福利义务（PBO）为7.04亿美元，较2019年的6.407亿美元有所增加[273] - 公司2020年底的养老金计划资产公允价值为3.867亿美元，较2019年的3.569亿美元有所增加[273] - 公司2020年底的养老金计划净负债为3.173亿美元，较2019年的2.838亿美元有所增加[273] - 2020年公司累计净精算损失为123.8亿美元，较2019年的97.9亿美元有所增加[276] - 2020年公司净定期福利成本为7.5亿美元，较2019年的7.3亿美元略有上升[281] - 2020年公司计划资产的公允价值为171.0亿美元，较2019年的104.2亿美元显著增长[275] - 2020年公司用于确定福利义务的加权平均折现率为1.12%，较2019年的1.58%有所下降[285] - 2020年公司计划资产的预期回报率为3.71%，较2019年的4.21%有所下降[285] - 2021年公司预计将支付31.9亿美元的福利金[287] - 2020年公司计划资产中股权证券的配置比例为20-25%，与2019年持平[291] - 2020年公司计划资产中债务证券的配置比例为30-35%，与2019年持平[291] - 2020年公司计划资产中其他投资的配置比例为40-45%，与2019年持平[291] 公允价值与资产配置 - 公司2020年12月31日的总公允价值资产为347.7亿美元，其中Level 1资产为171.6亿美元，Level 2资产为32.6亿美元，Level 3资产为143.5亿美元[292] - 公司2020年12月31日的Level 3资产余额为143.5亿美元，较2019年的134.1亿美元有所增加，主要由于未实现收益增加12.5亿美元[295] - 公司预计2021年向固定收益计划贡献550万美元[297] 股票与薪酬 - 公司2020年、2019年和2018年的股票薪酬费用分别为1510万美元、1570万美元和3730万美元[299] - 公司2020年授予了50万股限制性股票单位，多数奖励在三年内逐步归属[307] - 公司2020年未授予任何股票期权，2019年和2018年授予的期权加权平均公允价值分别为每股6.98美元和6.78美元[303] - 公司2020年行使期权的现金收入为540万美元，相关税收优惠为60万美元[305] - 公司2020年、2019年和2018年归属股票的公允价值分别为320万美元、540万美元和680万美元[306] - 公司2020年12月31日未确认的股票期权补偿成本为80万美元，预计将在1年内确认[306] - 2020年公司授予员工绩效股票单位（PSUs）和绩效股票奖励（PSAs），实际授予的股票数量在目标奖励数量的0%至200%之间[309] - 2020年公司未摊销的PSA和PSU费用为450万美元，预计在1.8年内摊销[312] - 2020年公司未摊销的限制性股票奖励和限制性股票单位费用为1130万美元，预计在1.6年内摊销[308] - 2020年公司授予的限制性股票奖励和限制性股票单位的加权平均公允价值为28.84美元[308] - 2020年公司绩效股票奖励和绩效股票单位的加权平均公允价值为31.07美元[312] 税务与递延税 - 公司2020年净递延税资产为1.096亿美元，较2019年的4680万美元显著增加[323] - 2020年公司研发资本化金额为1940万美元，较2019年的650万美元大幅增长[323] - 公司2020年总递延税资产为4.59亿美元，其中税收损失、税收抵免和利息结转金额为2.592亿美元[323][324] - 2020年公司非美国地区估值准备为2.05亿美元，主要与卢森堡和荷兰的税收损失结转相关[327] - 公司2020年未确认税收优惠总额为9.96亿美元，较2019年的4.53亿美元大幅增加[328] - 公司预计2021年将解决约1210万美元的未确认税收优惠，主要与2010-2013年德国所得税审计相关[330] 其他财务信息 - 公司2020年国内收入为8.54亿美元，国外收入为3.68亿美元，总收入为12.22亿美元[315] - 公司2020年所得税费用为200万美元，有效税率为0.2%[318] - 公司2020年债务清偿和再融资相关成本为3440万美元[313] - 公司通过将知识产权转移至瑞士子公司获得一次性税收优惠5050万美元[314]