债务与融资风险 - 公司若无法遵守债券融资安排的限制和契约，部分债务可能立即到期应付，且可能无法获得足够资金支付[232] - 公司业务扩张至二期以后可能需大量资本投资，但可能没有足够资金[246] - 公司为满足资本投资融资需求，可能需结合内部现金和外部借款，但外部融资受多种因素影响[249] - 公司作为控股公司，依赖BPGIC和BPGIC III的分配和付款来满足财务义务，但可能不足[254] 运营成本与利润率风险 - 公司运营固定成本特性可能导致成本增加且无法通过提价或增加客户辅助服务使用量抵消时，利润率降低[234] 系统与网络风险 - 公司依赖的IT和运营系统可能因多种因素故障或中断，影响业务运营和财务状况[242] - 网络安全事件可能导致公司数据丢失、运营中断等，对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[244] 上市相关风险 - 公司作为上市公司需承担更高成本，包括法律、会计等费用，还可能面临合规困难[255] - 公司证券在纳斯达克上市，未来可能无法维持上市，若被摘牌，将面临市场报价受限、流动性降低、新闻和分析师报道减少、发行证券或融资能力下降等不利后果[325] 股权与股东权益风险 - 公司可能不支付现金股息，未来股息决策由董事会决定，且依赖BPGIC和BPGIC III的股息支付[257] - 公司可能未经股东批准发行额外普通股或其他股权证券，导致现有股东权益稀释和股价下跌[258] - 公司目前有2122.89万份认股权证，每份可按11.50美元的行使价购买一股普通股[262] - 公司为开曼群岛豁免公司，股东权利受开曼群岛法律管辖，可能比美国法律提供的保护少[263][264] - 开曼群岛法院不太可能承认或执行基于美国证券法民事责任条款的美国法院判决[265] - 公司股东起诉公司或其董事、高管以及执行判决的能力有限[268][269] - 公司修订和重述的组织章程细则中的条款可能抑制公司被收购，限制投资者愿意支付的价格并巩固管理层地位[272][273] - 作为“外国私人发行人”，公司向美国证券交易委员会提交的信息较少或不同，并遵循某些母国公司治理实践[274][275][276] - 若超过50%的公司已发行有表决权证券由美国持有人直接或间接实益持有，且满足特定条件，公司将失去“外国私人发行人”地位[283] - 公司是“新兴成长公司”，可选择利用某些报告要求豁免，可能使普通股对投资者吸引力降低[284][285] - BPGIC Holdings持有公司约85.6%的有表决权股权，对公司业务有重大影响[288] - 控股股东的利益可能与公司其他股东的利益不一致，其行动可能不利于其他股东[287][288] 地区与政治经济风险 - 公司所有业务位于阿联酋，业务可能受当地金融、政治和经济状况影响[289] - 阿联酋近年来经济增长放缓，能源价格波动影响经济增长，或对公司业务产生不利影响[290] - 自2011年初以来中东和北非地区存在政治动荡，可能影响公司业务和财务状况[291] 不可抗力与法规风险 - 公司业务运营可能受恐怖袭击、自然灾害等不可抗力事件影响[299] - 气候变化相关立法或法规可能增加公司运营和资本成本，减少对其存储服务的需求[302] - 公司业务运营受阿联酋环境、健康和安全法规约束，违规可能产生重大成本和责任[307] - 公司可能因违反反腐败法律或经济制裁计划而受到不利影响[310] 税务风险 - 公司服务的石油产品间接税相关税务责任可能导致损失[311] - 阿联酋增值税法的变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[314] - 公司运营区域为增值税法指定区域，可享受免税，但未来无法保证该区域仍为指定区域，若失去指定区域资格或适用税率变化，公司业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[315] 汇率风险 - 公司所有收入以美元收取，运营成本以阿联酋迪拉姆支出，若阿联酋迪拉姆与美元脱钩或调整固定汇率，公司运营、财务状况和经营成果可能受不利影响[317] 股份出售风险 - 截至业务合并完成时，十二海赞助商和部分高管持有472.19万股普通股和52.9万份认股权证，其中258.75万股有一年锁定期，2020年12月20日部分解锁，155.25万股存于托管账户，满足条件将可出售，大量出售可能降低公司普通股市场价格[324] 价格风险 - 公司面临价格风险，主要源于认股权证价格波动，认股权证在纳斯达克资本市场公开交易[1022] 资本管理 - 公司管理资本的目标是保障持续经营能力，为股东提供回报，维持最佳资本结构以降低资本成本，资本结构包括股东权益和债务[1023] 利率风险 - 2019年市场利率上升40个基点，集团一年利润增加347,971美元；下降40个基点，集团一年利润减少347,971美元；2020年不适用[1028] 信用风险 - 截至2020年12月31日，公司信用风险方面，定期贷款/债券（含应计利息）总计2.7429亿美元，租赁负债总计9.04627665亿美元，应付账款等总计856.4584万美元[1032] - 截至2020年12月31日公司有5个客户（2019年12月31日为1个），基于客户信用风险管理政策，贸易应收账款信用风险较低[1034] 流动性风险 - 公司使用流动性规划工具监控资金短缺风险，管理定期贷款流动性风险以确保遵守各融资安排契约[1036] 历史财务数据 - 2018年12月31日银行透支为3745048美元[1038] - 2018年12月31日定期贷款（含应计利息）为95702779美元[1038] - 2018年12月31日租赁负债为228062523美元[1038] - 2018年12月31日衍生金融工具为1190073美元[1038] - 2018年12月31日应付账款、应计费用和其他应付款（不含应计利息）为8093107美元[1038] - 2018年12月31日总计为336793530美元[1038] 保险情况 - 公司运营和资产由Lockton Insurance Brokers - Dubai管理的保险计划承保[1040] - 保险计划涵盖第一阶段设施及相关资产、第一阶段运营和公司的负债[1040] - 保险计划主要元素包括财产损失、业务中断等多种类型[1040] - 公司额外维持当地保险，包括医疗保健等所需保险[1040]