公司规模与布局 - [截至2022年6月30日，公司拥有143家医疗中心，员工约400名医疗服务提供者，与超1000名医生建立附属关系，约800名临床支持员工][192] - [截至2022年6月30日、2021年12月31日和2021年6月30日，会员数分别为281,525、227,005和156,038人][207] - [截至2022年6月30日，公司业务覆盖佛罗里达、得克萨斯等多地，进入新市场时会根据市场特点制定策略][197] - [截至2022年6月30日，会员总数达281,525人，较2021年同期增长80.4%，会员月数达1,636,463个，增长116.7%][243][245] - [截至2022年6月30日，医疗中心数量为143个，2021年为90个][243][245] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为4780万美元和1.632亿美元，累计亏损8340万美元[272]] 业务发展策略 - [公司致力于与现有会员建立长期关系，通过提供个性化服务和健康计划提高会员满意度，高净推荐值体现服务质量][194] - [公司可在现有医疗中心有机增加新会员，还可通过扩张、新建或收购中心扩大规模，会员增加将带来增量经济效益][195] - [公司与Humana、UnitedHealthcare和Anthem等多家医保支付方建立长期合作关系，合作最长达十年，支付方希望扩大合作][202] - [公司通过止损保险减轻会员高额医疗索赔风险，以应对按人头付费合同带来的成本管理挑战][203] - [公司通过收购策略补充有机增长，有成功的收购和整合记录，采用数据驱动方法识别和整合目标][204] - [2022年上半年完成4笔收购，总现金对价500万美元][274] 业务季节性 - [公司业务存在季节性，按人头计算的收入、医疗成本和会员有机增长在不同时间段有变化][210][211][212] 财务数据 - 营收 - [2022年上半年公司总营收为14亿美元，2021年同期为6.182亿美元；2022年上半年净亏损为1460万美元，2021年同期为5240万美元][192] - [2022年Q2总营收68937.3万美元，2021年同期为34358.1万美元；2022年上半年总营收139351.5万美元，2021年同期为61818.3万美元][236] - [2022年Q2总收入6.894亿美元，较2021年同期的3.436亿美元增长3.458亿美元，增幅100.6%，其中人头费收入6.555亿美元，增长98.9%，服务收费及其他收入3390万美元，增长140.3%][241][248][249] - [2022年上半年总收入13.935亿美元，人头费收入占比95.5%，服务收费及其他收入占比4.5%][241] - [2022年上半年总收入为13.94亿美元，较2021年同期的6.18亿美元增加7.75亿美元，增幅显著，其中定额收入和按服务收费及其他收入均大幅增长，定额收入增长125.1%，按服务收费及其他收入增长132.9%][259][261] 财务数据 - 支出与亏损 - [2022年Q2运营总支出72042.2万美元，2021年同期为39814.5万美元；2022年上半年运营总支出143629.9万美元，2021年同期为67752.2万美元][236] - [2022年Q2运营亏损3104.9万美元，2021年同期为5456.4万美元；2022年上半年运营亏损4278.4万美元，2021年同期为5933.9万美元][236] - [2022年Q2净亏损1456.4万美元，2021年同期为3628.9万美元；2022年上半年净亏损1464.9万美元，2021年同期为5240.3万美元][236] - [2022年Q2运营费用率为104.5%，较2021年同期的115.9%有所下降，运营亏损率从15.9%收窄至4.5%][238] - [2022年上半年净亏损率为0.8%，较2021年同期的8.9%大幅收窄][238] - [2022年上半年第三方医疗成本为10.77亿美元，较2021年同期的4.87亿美元增加5.90亿美元，增幅121.2%，主要因会员月数增加、高成本会员加入和患者病情加重等因素][262] - [2022年上半年直接患者费用为1.13亿美元，较2021年同期的6984万美元增加4348万美元，增幅62.3%，主要是薪资福利、药品和供应商付款增加所致][263] - [2022年上半年销售、一般和行政费用为2.03亿美元，较2021年同期的8217万美元增加1.21亿美元，增幅146.9%，用于支持业务增长和跨州扩张][264] - [2022年上半年折旧和摊销费用为3887万美元，较2021年同期的1379万美元增加2508万美元，增幅181.9%，源于购置资产和收购带来的无形资产增加][265] - [2022年上半年交易成本及其他费用为1458万美元，较2021年同期的2507万美元减少1049万美元，降幅41.8%，与2021年业务合并成本高和2022年收购减少有关][265] - [2022年上半年或有对价公允价值变动产生1043万美元收益，与收购欠款以A类普通股支付及股价下跌有关，还因移除大学或有对价产生收益][266] - [2022年上半年利息费用为2642万美元，较2021年同期的2034万美元增加608万美元，增幅29.9%，主要因未偿还借款增加产生更多利息][268] - [2022年上半年债务清偿损失为143万美元，与2022年1月信贷协议修订有关，较2021年同期的1323万美元大幅减少][268][269] - [2022年上半年认股权证负债公允价值变动为5734万美元，源于业务合并中承担的认股权证公允价值变化][270] - [2022年上半年经营活动净现金使用量为8220万美元，较2021年同期增加2410万美元][281] - [2022年上半年投资活动净现金使用量为2930万美元，较2021年同期减少6.168亿美元][282] - [2022年上半年融资活动净现金使用量为390万美元，较2021年同期减少9.935亿美元][283] 财务数据 - 其他指标 - [2022年Q2人均每月收入（PMPM）为813美元，较2021年同期的782美元增长4.0%，其中医保优势计划增长24.1%，医保DCE计划增长12.3%，医疗补助计划下降60.8%，ACA计划增长82.8%][245] - [人头费收入增长主要因会员月数增加102.4%，但人均每月总收入下降1.7%部分抵消了增长，会员月数增加源于新老中心服务会员数增加及收购带来新会员][248] - [服务收费及其他收入增长主要归因于现有中心服务患者数量增加][249] - [2022年Q2第三方医疗成本率为78.5%，较2021年同期的84.9%下降，直接患者费用率从10.4%降至7.6%][238] - [2022年第二季度和上半年EBITDA和调整后EBITDA较2021年同期显著增加，与业务成熟带来的盈利能力提升有关][294] 财务相关说明 - [公司收入主要包括按人头付费收入、按服务收费及其他收入，按人头付费收入来自与健康计划或CMS的按人头付费安排][222][223] - [运营费用主要包括第三方医疗成本、直接患者费用、销售及行政费用、折旧摊销费用、交易成本等][227][228][229][230] - [其他收支包括利息费用、利息收入、债务清偿损失、认股权证负债公允价值变动等][231][232][233] - [公司预计第三方医疗成本会因医保人群医疗支出趋势而增加][227] - [2021年业务合并完成后销售、一般和行政费用增加，预计未来会持续增加，但长期占营收比例会下降][229] - [预计未来可预见时间内将产生运营亏损和极少运营现金流，可能需额外资本资源来执行战略计划][273] - [根据税收应收协议，公司需向卖方和其他TRA方支付85%的节税金额][275] - [公司财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同][296] - [公司市场风险的定量和定性披露与2021年年报相比无重大变化][298] 疫情影响 - [新冠疫情对公司业务、运营结果和财务状况的影响程度取决于诸多不确定因素，目前无法准确估计影响时长和严重程度][219]