公司规模与覆盖范围 - 截至2022年9月30日，公司在151家自有医疗中心雇佣约400名医疗服务提供者，与超1500名医生建立附属关系，拥有约900名临床支持员工[196] - 截至2022年9月30日，公司业务覆盖佛罗里达、得克萨斯等多个地区，进入新市场时会根据市场特点制定策略[201] - 截至2022年9月30日，会员数量为294,596人，较2021年12月31日的227,005人增长约29.8%，较2021年9月30日的210,663人增长约40.0%[219] - 截至2022年9月30日，医疗中心数量为151家，较2021年12月31日的130家增长约16.2%，较2021年9月30日的113家增长约33.6%[219] - 2022年总会员数294596人，较2021年的210663人增长39.8%[249][251] - 2022年总会员月数2508723个，较2021年的1384391个增长81.2%[251] 财务数据 - 2022年和2021年前九个月，公司总收入分别为21亿美元和11亿美元，净亏损分别为1.267亿美元和1.172亿美元[196] - 2022年第三季度，总营收为6.65028亿美元，2021年同期为4.98931亿美元；2022年前九个月，总营收为20.58543亿美元，2021年同期为11.17114亿美元[242] - 2022年第三季度，运营费用为6.96473亿美元，2021年同期为5.32523亿美元；2022年前九个月，运营费用为21.32774亿美元，2021年同期为12.10043亿美元[242] - 2022年第三季度，运营亏损为3144.5万美元，2021年同期为3359.2万美元；2022年前九个月，运营亏损为7423.1万美元，2021年同期为9292.9万美元[242] - 2022年第三季度，净亏损为1.12011亿美元，2021年同期为6484万美元；2022年前九个月，净亏损为1.2666亿美元，2021年同期为1.1724亿美元[242] - 2022年前三季度总收入20.59亿美元，2021年同期为11.17亿美元；2022年第三季度总收入6.65亿美元，2021年同期为4.99亿美元[247][253] - 2022年前三季度人头费收入占比95.0%，2021年同期为95.3%；2022年第三季度人头费收入占比94.1%，2021年同期为95.0%[244][247] - 2022年前三季度服务收费及其他收入占比5.0%，2021年同期为4.7%；2022年第三季度服务收费及其他收入占比5.9%，2021年同期为5.0%[244][247] - 2022年第三季度人头费收入6.26亿美元，较2021年同期增加1.52亿美元，增幅32.1%[253] - 2022年第三季度服务收费及其他收入3913.3万美元，较2021年同期增加1396.5万美元，增幅55.5%[253][254] - 2022年人均每月费用780美元，较2021年的769美元增长1.4%[251] - 2022年运营总费用占比104.7%（三季度）和103.6%（前三季度），2021年同期分别为106.7%和108.3%[244] - 2022年净亏损占比16.8%（三季度）和6.2%（前三季度），2021年同期分别为12.8%和10.5%[244] - 2022年前三季度总营收20.59亿美元，较2021年的11.17亿美元增加9.41亿美元，增幅84.3%，其中定额收入和服务及其他收入分别增长83.7%和95.8%[265] - 2022年前三季度第三方医疗成本16亿美元，较2021年的8.68亿美元增加6.98亿美元，增幅80.5%，主要因会员月数增加、高成本会员加入和患者病情加重[267] - 2022年前三季度直接患者费用1.77亿美元，较2021年的1.20亿美元增加0.57亿美元，增幅47.4%，主要因薪资福利、药品和医疗用品费用增加[268] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用3.15亿美元，较2021年的1.59亿美元增加1.56亿美元，增幅98.1%，用于支持业务增长和拓展新州市场[269] - 2022年前三季度折旧和摊销费用6421.5万美元，较2021年的3074.6万美元增加3346.9万美元，增幅108.9%，因购置资产和收购带来无形资产增加[270] - 2022年前三季度交易成本及其他费用1961.6万美元，较2021年的3627.4万美元减少1665.8万美元，降幅45.9%，因2022年收购减少[270] - 2022年前三季度或有对价公允价值变动产生收益952.5万美元，主要因股价下跌和收购相关事项[271] - 2022年前三季度利息费用4286.8万美元，较2021年的3636.3万美元增加650.5万美元，增幅17.9%，因未偿还借款增加[274] - 2022年前三季度债务清偿损失142.8万美元，较2021年的1322.5万美元减少1179.7万美元，降幅89.2%，与2022年1月信贷协议修订有关[274] - 2022年前三季度认股权证负债公允价值变动损失838.3万美元，较2021年的收益2456.5万美元减少3294.8万美元，降幅134.1%[274] - 2022年前9个月认股权证负债公允价值变动为840万美元[276] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为2410万美元和1.632亿美元[278] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为8420万美元，较2021年同期减少1030万美元[286] - 2022年前9个月投资活动净现金使用量为4820万美元，较2021年同期减少11亿美元[289] - 2022年前9个月融资活动净现金使用量为680万美元，较2021年同期减少14亿美元[290] - 2022年第三季度调整后EBITDA为4245.3万美元，2021年同期为1364.9万美元；2022年前9个月调整后EBITDA为1.16842亿美元，2021年同期为1611.2万美元[298] 业务模式 - 公司主要与大型健康保险计划签订人头费合同，按每位成员每月收取人头费收入，该收入是健康保险计划从CMS获得保费的预先协商百分比[193] - 公司专注与现有成员建立长期关系，通过口碑推荐实现高有机增长率，高净推荐值体现其提供高质量服务和高成员满意度的能力[198] - 公司可在现有医疗中心有机增加新成员，随着成员增加，可利用固定成本基础获得显著增量经济效益[199] - 公司与Humana、UnitedHealthcare和Anthem等多个医疗保险和医疗补助健康计划建立合作关系，合作关系长达十年且通常为永久性[207] - 公司通过止损保险和第三方医疗索赔报销追回服务提供商来管理成员的医疗成本[208] - 公司通过收购策略补充有机增长，有成功的收购和整合记录，采用严格的数据驱动方法识别、收购和整合目标[210] - 公司的收入主要包括按人头付费收入、按服务收费及其他收入，运营费用主要包括第三方医疗成本、直接患者费用、销售、一般和行政费用等[226][229][231] - 公司一般签订三种按人头付费安排：无风险安排、有限风险安排和全风险安排[227] 季节性与不确定性 - 公司运营和财务结果存在季节性变化，体现在每位成员的人头费收入、医疗成本和有机成员增长等方面[213] - 新冠疫情对公司业务、未来运营结果和财务状况的影响程度高度不确定，无法准确预测[223] 财务预期与资源 - 公司预计销售、一般和行政费用将随时间继续增加，但长期来看，这些费用占收入的百分比将下降[233] - 公司预计在可预见的未来将产生经营亏损和极少的经营现金流，可能需要额外的资本资源来执行战略计划[279] - 公司认为现有现金、现金等价物、受限现金以及预计的经营现金生成和循环信贷额度至少在未来12个月内足以满足运营和资本需求[283] 收购情况 - 2022年前9个月公司完成7笔收购，现金对价总计500万美元，递延付款150万美元，发行股权3930万美元[280] 财务报表编制 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[302]