公司业务布局 - 公司网络连接2914座建筑，分布于202个大都市市场，其中包括1792座大型多租户办公楼（总面积9.768亿平方英尺）和1252个运营商中立数据中心[11] - 公司服务超7330个接入网络、众多内容提供商以及超47100个企业客户连接[11] - 公司在美国和欧洲运营54个数据中心，总面积超60.6万平方英尺[11] - 公司在47个国家提供网络服务，拥有行业内最广泛的运营商中立数据中心布局[12] - 公司在1252个运营商中立数据中心与客户共置，分布于47个国家[14] - 公司与全国性运营商达成协议，可通过光纤网络接入北美超400万座未服务的商业建筑[14] - 公司与全球269家暗光纤供应商建立合作关系，可长期、低成本租赁暗光纤[18] - 公司网络由2914座建筑组成，服务于北美、欧洲、亚洲、南美、澳大利亚和非洲的202个大都市市场[19] - 公司拥有1792座多租户办公楼、1252个运营商中立数据中心、54个Cogent数据中心、955个市内网络（含37567英里光纤）和一个58285英里光纤路由的城际网络[19] - 公司直接连接超过7330个网络，其中24个为免结算对等网络[27] - 公司为企业客户提供100Mbps至1Gbps，部分情况下高达10Gbps的服务；为网络中心客户提供10Gbps至100Gbps的服务[30] - 公司与多家国家运营商达成协议，获得北美超400万座未服务建筑的“最后一英里”网络接入权[30] - 公司服务47个国家，2020年全年约67.5%的收入来自企业客户[42][43] - 公司网络已扩展至全球47个国家[70] 销售团队情况 - 过去五年，公司配额制销售人员规模从378人增加34%至569人[14] - 公司拥有236名网络中心销售专业人员，是该行业细分领域最大的销售团队之一[12] - 2020年公司销售代表月平均流失率为4.9%，当年招聘357名新销售代表，年末有569名，较年初净增21名，增幅3.8%[33] - 2020年公司销售代表与区域学习经理的平均比例为23比1[33] - 截至2020年12月31日，公司销售团队包括712名全职员工，有销售配额的团队包括569名员工，其中333名主要关注企业市场，236名主要关注网络中心市场[34] - 2020年公司为销售团队开发并部署了客户关系管理软件[64] 公司面临的风险 - 公司面临来自老牌电话和有线电视公司、设施型网络运营商以及新进入者的竞争，传统互联网服务提供商升级服务带来价格竞争压力[37] - 公司服务受各地监管机构监管，相关法规不断演变，美国联邦通信委员会最近撤销了适用于大众市场互联网接入提供商的法规[38] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，公司采取措施保护员工但仍面临风险，远程办公增加信息技术和网络安全风险[42][45][46] - 公司增长和财务健康受经济风险影响，世界经济衰退尤其是北美和欧洲经济下滑会对其产生负面影响[47] - 公司需保留现有客户并增加新客户以实现持续盈利和正现金流，若销售和营销努力不成功可能无法增加客户[51][52] - 公司部分客户依赖美国政府的E - rate计划获得资金，该计划或其他政府资助计划若停止可能导致客户流失[53] - 长期远程工作趋势可能影响公司增加新客户和保留现有客户的能力，导致客户流失、升级减少和新租户机会减少[54][55] - 公司业务快速增长，若不能有效管理增长，包括扩展销售团队、维持运营质量、加强内部控制和扩展信息系统，将影响其管理增长的能力[57][58] - 公司获取互联网连接需与其他互联网服务提供商和大客户建立并维持关系，这些提供商可能是竞争对手[59] - 公司若无法维持或增加免费对等互联关系，可能失去客户、损害声誉并影响业务[60] - 行业竞争激烈，导致通信服务价格和利润率下降，公司服务定价优势减弱[61] - 网络可能遭受网络攻击和安全漏洞，虽目前未造成重大影响，但未来存在风险[64] - 公司依赖的信息系统若出现问题，将对业务和财务结果产生不利影响[64] - 公司网络租赁协议需定期续签，光纤临近使用寿命，获取新设施存在不确定性[67][68] - 公司国际业务面临汇率波动、监管、法律、人员管理等多种风险[73] - 隐私法规和法律变化可能影响公司业务，增加合规成本[75] 财务数据关键指标变化 - 2020年全年前25大客户收入占比不到5.5%[80] - 2020年12月31日总债务按面值计算为11亿美元，包括4.45亿美元利率5.375%的优先担保票据和3.5亿欧元利率4.375%的优先无担保票据[83] - 4.45亿美元优先担保票据将于2022年3月到期，每年需支付利息2390万美元，半年支付一次；3.5亿欧元优先无担保票据将于2024年6月到期，每年需支付利息1530万欧元，半年支付一次[83] - 2020年12月31日总债务还包括2.191亿美元暗光纤的融资租赁义务和77万美元与供应商的分期付款协议欠款[83] - 截至2021年2月1日，有127名普通股股东，持有46042876股普通股[99] - 董事会授权在2021年12月31日前回购不超过5000万美元普通股，截至2020年12月31日，还有3040万美元可用于回购[102] - 2020年第四季度共回购74489股普通股，平均价格为每股56.72美元[106] - 2015年12月31日至2020年12月31日，假设投资100美元，公司普通股累计总回报为212.68美元，标普500指数为203.04美元，纳斯达克电信指数为192.30美元[100][101] - 2020年服务收入为568103000美元，较2019年的546159000美元增长4.0%，汇率使服务收入增加150万美元，税收使收入增加20万美元[111][114] - 2020年企业客户收入为3.834亿美元，较2019年增长2.6%；网络中心客户收入为1.847亿美元，较2019年增长7.1%[114] - 2020年网络内收入为419454000美元，较2019年增长5.7%，网络内客户连接数增长3.7%[111][115] - 2020年网络外收入为148128000美元，较2019年下降0.5%，网络外每用户平均收入下降4.7%，客户连接数增长2.7%[111][116] - 2020年网络运营费用为219157000美元，较2019年下降0.3%[111] - 2020年销售、一般和行政费用为158476000美元，较2019年增长7.9%，销售人员数量增长3.8%，总员工数增长2.7%[111][116] - 2020年折旧和摊销费用为83477000美元，较2019年增长4.0%[111] - 2020年利息费用为62486000美元，较2019年增长8.8%，2020年赎回2021年票据产生0.6百万美元损失[111][116] - 2020年外汇交易实现收益2533000美元，未实现损失36997000美元；2019年未实现收益2271000美元[111] - 2020年所得税费用为4096000美元，较2019年的15154000美元下降73.0%[111] - 自首次公开募股以来，公司已通过股票回购和股息向股东返还超8.94亿美元[119] - 未来两年，公司预计需约3.1亿美元以支付季度股息[119] - 2022年3月，4.45亿美元高级有担保票据到期，每年需支付利息2390万美元[119] - 2024年6月，3.5亿欧元高级无担保票据到期，每年需支付利息1530万欧元[119] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物约为3.713亿美元[122] - 2020年6月，公司发行额外2.15亿欧元4.375%高级无担保票据，2024年到期[122] - 2020 - 2018年，公司经营活动提供的净现金分别为1.4032亿、1.48809亿和1.33921亿美元[124] - 2020 - 2018年，公司投资活动使用的净现金分别为5600万、4700万和4990万美元[124] - 截至2020年12月31日，公司总债务按面值计算为11亿美元，包括2.191亿美元长期IRU协议下的暗光纤融资租赁债务[127] - 截至2020年12月31日，公司综合杠杆率高于4.25，允许9400万美元用于投资支付，包括股息和股票回购[131] - 2020年公司回购79,056股普通股，花费450万美元；2018年回购147,995股，花费660万美元；2019年无回购；截至2020年12月31日，回购计划剩余可用资金3040万美元[132] - 2020年12月31日，公司现金及现金等价物为93,986千美元，总资产为93,987千美元，总权益为93,987千美元，净亏损为25,216千美元[133] - 2021年2月24日，董事会批准支付2021年第一季度普通股股息，每股0.755美元，预计支付3460万美元，将于3月26日支付给3月12日登记在册的股东[135] - 2020年，公司国外业务占合并收入的23%；外汇汇率变动1%，将影响合并年收入约110万美元，影响2024年票据报告价值约430万美元[144] - 截至2020年12月31日，公司记录的不可撤销使用权（IRU）融资租赁资产净额为2.543亿美元，负债为2.191亿美元；2020年新增融资租赁资产和负债7160万美元[154] - 2020年总资产为10.00477亿美元，较2019年的9.32124亿美元增长7.33%[159] - 2020年总负债为12.93643亿美元，较2019年的11.35803亿美元增长13.90%[159] - 2020年股东权益赤字为2931.66万美元，较2019年的2036.79万美元扩大43.93%[159] - 2020年服务收入为5.68103亿美元，较2019年的5.46159亿美元增长4.02%[163] - 2020年总运营费用为4.6111亿美元，较2019年的4.46961亿美元增长3.16%[163] - 2020年运营收入为1.06922亿美元，较2019年的1.00257亿美元增长6.65%[163] - 2020年净收入为621.6万美元，较2019年的3752万美元下降83.43%[163] - 2020年综合收入为1723.6万美元，较2019年的3612.2万美元下降52.28%[163] - 2020年基本每股净收入为0.14美元，较2019年的0.82美元下降82.93%[163] - 2020年每股股息为2.78美元，较2019年的2.44美元增长13.93%[163] - 2017 - 2020年普通股数量从45,960,799股增至47,214,077股[166] - 2020年净收入为6,216千美元，2019年为37,520千美元，2018年为28,667千美元[166][170] - 2020年经营活动提供的净现金为140,320千美元，2019年为148,809千美元，2018年为133,921千美元[170] - 2020年投资活动使用的净现金为55,952千美元，2019年为46,958千美元，2018年为49,937千美元[170] - 2020年融资活动使用的净现金为116,002千美元，2019年提供的净现金为22,020千美元，2018年使用的净现金为52,545千美元[170] - 2020年现金及现金等价物年末余额为371,301千美元，2019年为399,422千美元，2018年为276,093千美元[170] - 2020年支付的利息现金为62,917千美元，2019年为56,022千美元，2018年为48,918千美元[170] - 2020年支付的所得税现金为3,446千美元，2019年为3,409千美元，2018年为2,444千美元[170] - 2020年发生的融资租赁义务为71,622千美元，2019年为14,307千美元，2018年为20,050千美元[170] - 2020 - 2018年信用损失备抵期末余额分别为1921美元、1771美元、1263美元，当期预期信用损失拨备分别为4997美元、6190美元、4115美元，冲销金额分别为4847美元、5682美元、4351美元，且2020 - 2018年当期预期信用损失拨备分别扣除了120万美元、190万美元、90万美元的坏账收回[180] - 2019年1月1日起采用ASU 2016 - 02，记录使用权资产和经营租赁负债共计9730万美元，且对2019年1