公司业务布局与扩张 - 公司目前在佛罗里达运营34家医疗中心，另有2家在建预计2022年开业，计划通过收购DNF新增6家医疗中心[161] - 2021年公司计划继续战略性收购医疗中心[201] - 预计2021年第三季度完成DNF交易，以约8810万美元现金收购相关资产，资金来源于现有现金[291] 公司收入来源与患者结构 - 截至2021年6月30日的六个月，73%的收入来自65岁以上的医保合格老年人[164] - 截至2021年6月30日，公司共有患者61,500人，其中医疗保险患者21,500人、医疗补助患者23,500人、商业保险患者17,000人[177] - 按MCREM计算，截至2021年6月30日，公司共有患者34,700人，其中医疗保险患者21,500人、医疗补助患者7,800人、商业保险患者5,500人[177] - 截至2021年6月30日，公司约21,500名医疗保险优势患者中，95%处于基于价值或基于风险的协议中[178] - 截至2021年6月30日，公司约23,500名医疗补助患者中，约97%处于基于价值的合同中[183] - 截至2021年6月30日，公司管理的约17,000名商业保险患者中，38%处于仅提供质量和利用率绩效正向财务激励的价值型安排中[186] - 公司约27%的商业保险患者按服务收费模式获得报销[189] - 公司与10家不同的医疗保险优势患者支付方、4家不同的医疗补助患者支付方和1家ACA患者支付方建立了战略合作关系，2021年上半年，前三大支付方Anthem、Centene和United分别贡献了49%、17%和15%的收入[203] 公司收购对财务数据的影响 - IMC收购使截至2021年6月30日的财产和设备增加620万美元，可摊销无形资产增加3410万美元，商誉增加3亿美元[167] - SMA收购使截至2021年6月30日的财产和设备增加20万美元，可摊销无形资产增加880万美元，商誉增加4630万美元[171] - 公司收购IMC和SMA，截至2021年6月30日进行了初步购买价格分配，评估结果在收购日起一年内可能调整[313] 公司股权与信贷安排 - 公司在私募中发行并出售4100万股A类普通股，向CMG卖方发行10796069股A类普通股，向IMC母公司发行10412023股A类普通股[168] - 信贷协议提供的信贷安排包括1.25亿美元初始定期贷款、4000万美元循环信贷额度和2000万美元延迟定期贷款额度[168] - 截至2021年6月30日，公司信贷安排下可用额度约6000万美元，包括2000万美元延迟提取定期贷款和4000万美元循环信贷额度[292] 公司业务合并相关情况 - 2021年6月8日完成业务合并，CMG被确定为会计收购方，收购按反向资本重组处理[167] - 业务合并后公司需招聘人员并承担上市公司运营成本，预计近期公司、一般和行政成本将增加[170] 公司运营业绩与财务指标变化 - 2021年6月30日净收入为 - 736.4万美元，2020年同期为346.4万美元，同比变化 - 1082.8万美元[217] - 2021年6月30日调整后EBITDA为154.6万美元，2020年为1423.4万美元，同比变化 - 1268.8万美元[217] - 2021年第二季度，公司总营收4491.9万美元，较2020年同期的2579.5万美元增长74.1%，其中医保风险收入3776.1万美元，增长46.7%，医疗补助风险收入544.9万美元，其他收入170.9万美元，增长3387.8%[244] - 2021年第二季度，公司总运营成本和费用5464.4万美元，较2020年同期的2192.8万美元增长149.2%，其中外部供应商成本3553.5万美元，增长122.7%，护理成本786.7万美元，增长102.4%[244] - 2021年第二季度，公司运营亏损972.5万美元，较2020年同期的运营收入386.7万美元下降351.5%，净亏损736.4万美元，较2020年同期的净利润346.4万美元下降312.6%[244] - 2021年Q2医保风险收入为2050万美元，较2020年同期增加560万美元，增幅37.9%，主要因风险患者总数增加25.2%和费率提高10.6%[256] - 2021年Q2其他收入为540万美元，较2020年同期增加40万美元，增幅8.9%，主要因心脏病学按服务收费收入增加[257] - 2021年Q2外部供应商成本为7350万美元，较2020年同期增加1750万美元，增幅31.2%，主要因费率提高17.5%和风险患者总数增加11.7%[259] - 2021年上半年医保风险收入为6560万美元，较2020年同期增加1480万美元，增幅29.0%，主要因风险患者总数增加50%和新收购业务收入，部分被费率下降13.8%抵消[266] - 2021年上半年其他收入为180万美元，较2020年同期增加160万美元，增幅863.3%，几乎全部来自新收购业务[267] - 2021年上半年外部供应商成本为5370万美元，较2020年同期增加2190万美元，增幅68.8%，主要因风险患者总数增加65.8%和新冠相关索赔成本增加[268] - 2021年上半年销售和营销费用为110万美元，较2020年同期增加60万美元，增幅113.2%，因新收购业务和销售活动重启[270] - 2021年上半年企业、一般及行政费用为1070万美元，较2020年同期增加800万美元，增幅289.6%，主要因业务合并交易专业费用增加[271] - 2021年上半年利息费用为130万美元，较2020年同期增加60万美元，增幅77.5%，因信贷安排借款增加[274] - 2021年上半年预计医保风险收入为1.436亿美元，较2020年同期增加650万美元，增幅4.8%，主要因风险患者总数增加7.2%，部分被费率下降抵消[277] - 2021年第二季度其他收入为1020万美元，较2020年同期的1040万美元减少20万美元，降幅1.5%[279] - 2021年上半年外部供应商成本为1.391亿美元，较2020年同期的1.129亿美元增加2620万美元，增幅23.2%，主要因风险MCREM患者总数增加17.1%和费率提高5.2%[281] - 2021年上半年护理成本费用为2580万美元，较2020年同期的2280万美元增加300万美元，增幅13.1%，因会员数量增长和健康中心重新开放[282] - 2021年上半年销售和营销费用为320万美元，较2020年同期的230万美元增加90万美元，增幅36.1%，因2021年恢复销售和社区活动[283] - 2021年上半年企业、一般及行政费用为3150万美元，较2020年同期的1680万美元增加1470万美元，增幅87.5%，主要因支持业务合并交易的专业费用增加[284] 公司运营成本与费用相关 - 截至2021年6月30日的六个月，外部供应商成本占公司总运营费用的66%[204] - 公司每位患者的收入通常会在一年中下降，1月CMS会根据上一年记录的健康状况修订每位患者的风险调整因子，导致每位患者的收入发生变化[207] - 外部供应商成本会随季节变化，预计第一和第四季度每位患者的医疗成本会更高[208][209] 公司市场与患者容量 - 截至2021年6月30日，公司34个中心平均每个中心可容纳1,500名患者，总共可支持约52,000名MCREM患者；若加上计划2022年开业的2个中心，容量将增至55,000名MCREM患者[191] - 公司现有市场可支持约1,000个中心[198] - 公司目前服务的患者不到其现有中心所在市场总患者的1%[198] - 截至2021年6月30日，公司有34个中心、1个市场，患者数量为34700人，风险患者占比86.3%，按服务收费患者占比13.7%[199] - 公司服务的核心潜在市场约有88.4万符合医疗保险资格的患者，对应约106亿美元的年度医疗保健支出[199] 公司新中心建设情况 - 新中心从确定位置到开业通常需12个月，历史前期资本支出平均约为每平方英尺90美元[200] 公司长期发展规划 - 公司预计通过对中心、护理模式和营销的投资来实现长期增长，短期内净收入可能会减少，但长期会产生积极影响[210] - 公司预计随着时间推移，按人头计算的收入占总收入的百分比将增加[232] 新冠疫情对公司的影响 - 2021年上半年受2020年新冠疫情影响，收入减少410万美元，且这一不利影响将持续到2021年底[226] - 2021年上半年，公司因新冠相关索赔直接受影响约710万美元[227] - 公司已产生约1120万美元的直接非经常性新冠成本[228] - 2021年上半年，COVID - 19导致公司理赔成本增加约710万美元，收入减少约410万美元，且这一不利影响将持续至2021年底[290] 公司现金流情况 - 2021年上半年，经营活动净现金使用300万美元，投资活动净现金使用2.118亿美元，融资活动净现金流入3.819亿美元[295][296][297] - 截至2021年6月30日，公司现金为1.701亿美元，预计现有运营现金流、现金及信贷安排额度能满足至少未来12个月运营和增长需求[288] 公司商誉与无形资产相关 - 商誉每年10月1日左右进行减值测试，若有触发事件会更频繁测试[316] - 公司跳过商誉减值定性评估，直接进行定量评估，2021年上半年无商誉减值[317] - 风险合同按加速法在8 - 11年摊销，非竞争协议无形资产按直线法在5年摊销[318] 公司认股权证情况 - 公司发行5,791,667份普通股认股权证，其中首次公开募股2,875,000份，私募2,916,667份，按公允价值确认为衍生负债[321]