公司概况 - [公司于2005年11月18日成立，旗下LLC在2022年9月30日控制11个业务或运营部门][185] - [公司将子公司业务分为品牌消费业务和利基工业业务，近期宣布开展医疗保健业务][187] 业务所有权与运营 - [Advanced Circuits、Ergobaby等业务在2022年9月30日的所有权权益较收购时有所稀释，如Advanced Circuits从71.8%降至67.6%][186] - [Advanced Circuits小批量和快速周转的印刷电路板占其总销售额的50% - 55%，生产错误率超98%为无错误][196][197] - [Arnold拥有超2000个客户和领先的系统集成商，建立了多元化蓝筹客户群][199] - [2021年10月13日公司就Advanced Circuits的出售签订合并协议，因交易延迟，2022年7月29日协议终止，Advanced Circuits重新归类为持续经营业务][211] - [公司认为将Lugano和PrimaLoft业务的运营结果假设为自2021年1月1日收购来进行比较最有意义][216] - [Lugano自2021年9月收购日起纳入合并经营结果，PrimaLoft自2022年7月收购日起纳入][280][306] - [Marucci在2022年8月成功推出CatX球棒系列，并于2021年第四季度收购Lizard Skins][294] 风险因素 - [公司面临材料、劳动力和运输成本的通胀性增长，预计2022年剩余时间和2023年消费者支出将受负面影响][202] - [2022年上半年全球供应链因运输延误和美国港口拥堵受干扰，第三季度有所缓和，但仍会对部分子公司业务产生负面影响][203][204] - [COVID - 19持续传播对公司业务构成重大风险，预计2022年剩余时间和2023年部分子公司的毛利率、营业收入和调整后息税折旧摊销前利润可能下降][205] - [2022年第四季度公司经营业绩预计将受通胀压力负面影响，需求和消费者可自由支配支出将减少][218] - [预计2022年第四季度运营结果将受通胀压力负面影响，减少部分品牌消费和利基工业业务的需求和消费者可自由支配支出][230] 收购与融资 - [2022年7月12日公司以约5.3亿美元收购PrimaLoft Technologies Holdings, Inc.，资金来源于循环信贷额度和4亿美元定期贷款额度][207] - [2022年7月12日公司签订第三份修订和重述信贷协议，提供最高6亿美元循环贷款和4亿美元定期贷款，定期贷款需每季度支付250万 - 750万美元][210] - [2022年前九个月投资活动使用现金5.99亿美元，高于2021年同期的2.024亿美元；2022年收购支出总计5.649亿美元，2021年为3.021亿美元；预计2022年全年资本支出约为5000 - 6000万美元][374][376] - [2022年前九个月融资活动提供现金约5.421亿美元，高于2021年同期的5490万美元；2022年通过2022年信贷安排获得的债务收益净额为5.105亿美元，主要用于收购PrimaLoft][377] - [2022年2月，公司对Ergobaby进行资本重组，提供6150万美元的定期贷款用于向股东分配，公司获得5020万美元；2022年对多家子公司的公司间信贷协议进行了修订][378][379] - [截至2022年9月30日，公司子公司的公司间未偿还贷款总额为1.428064亿美元；2022年7月12日，公司签订2022年信贷安排，包括最高6亿美元的循环信贷安排和4亿美元的定期贷款][381][383] 业务重点 - [2022年公司剩余时间的业务重点包括追求销售增长、适当提价、抢占市场份额、优化供应链等][208] 财务数据（季度） - [2022年第三季度公司合并净收入为5.97607亿美元，较2021年同期增加约1.094亿美元，增幅22.4%][217][218] - [2022年第三季度公司合并收入成本为3.58291亿美元，较2021年同期增加约6230万美元，毛利润占净收入的比例从2021年的39.4%增至2022年的40.0%][217][222] - [2022年第三季度公司合并销售、一般和行政费用为1.487亿美元，较2021年同期增加约2990万美元][217][223] - [2022年第三季度公司持续经营业务的净收入为110.6万美元，而2021年同期为1872万美元][217] - [2022年第三季度净销售额为1.265亿美元，较2021年同期的1.111亿美元增长1540万美元，增幅13.9%][243] - [2022年第三季度BOA净销售额为5000万美元，较2021年同期的3950万美元增长1050万美元，增幅26.6%][254] - [2022年第三季度Ergobaby净销售额为2150万美元，较2021年同期增长170万美元，增幅8.7%][267] - [2022年第三季度综合毛利率为53.1%，2021年同期为53.4%][244] - [2022年第三季度综合销售、一般和行政费用为5270万美元，占净销售额的41.6%，2021年同期为4680万美元，占比42.1%][245] - [截至2022年9月30日的三个月，净销售额增至5110万美元，较2021年同期增加约2160万美元，增幅73.4%][283] - [截至2022年9月30日的三个月，Marucci Sports净销售额为4280万美元，较2021年同期增加1770万美元][294] - [截至2022年9月30日的三个月，Marucci Sports部门营业收入为770万美元，较2021年同期增加410万美元][297] - [2022年第三季度公司净销售额为1300万美元，较2021年同期增加10万美元；Velocity Outdoor为7550万美元，较2021年同期减少140万美元，降幅1.8%；Advanced Circuits为2180万美元，较2021年同期减少140万美元，降幅6.0%][309][318][328] - [2022年第三季度公司毛利润为719.4万美元，较2021年同期减少80万美元；Velocity Outdoor为2231.4万美元，较2021年同期减少310万美元；Advanced Circuits为975.8万美元，较2021年同期减少93.8万美元][310][319][329] - [2022年第三季度公司销售、一般和行政费用为1078万美元，占净销售额的82.7%；Velocity Outdoor为956.9万美元，占净销售额的12.7%；Advanced Circuits为466万美元，占净销售额的21.4%][311][320][330] - [2022年第三季度公司部门经营亏损为794.2万美元，较2021年同期增加780万美元；Velocity Outdoor为1022.5万美元，较2021年同期减少270万美元；Advanced Circuits为497.3万美元，较2021年同期减少180万美元][312][321][331] - [公司收购PrimaLoft产生无形资产摊销费用，2022年第三季度和前三季度分别为70万美元和890万美元，2021年同期分别为410万美元和1230万美元][307] - [Advanced Circuits第三季度销售、一般和行政费用包含90万美元与潜在剥离相关的交易成本，该剥离在第三季度终止][330] - [2022年第三季度净销售额为6960万美元，较2021年同期增加2550万美元，增幅57.8%，Plymouth Foam该季度销售额为1760万美元][338] - [2022年第三季度销售、一般和行政费用为610万美元，较2021年同期增加210万美元，因收购Plymouth Foam][340] - [2022年第三季度毛利润占净销售额的比例为22.0%，低于2021年同期的26.4%，主要因原材料价格和运营成本上升][339] - [2022年第三季度部门运营收入为660万美元，较2021年同期增加120万美元][341] - [Sterno业务2022年第三季度净销售额约为8860万美元，较2021年同期减少1220万美元，降幅12.1%，主要因Rimports销售下降][361] 财务数据（前三季度） - [2022年前三季度合并净收入约为2.969亿美元，同比增长21.6%，主要得益于收购Lugano和PrimaLoft以及部分子公司业务增长，部分被Velocity Outdoor和Sterno净收入下降抵消][230] - [2022年前三季度合并收入成本约增加1.779亿美元，Lugano业务贡献6430万美元，各子公司业务成本增加与收入增长对应，毛利率约为40.3%，与2021年的40.4%相近][233] - [2022年前三季度合并销售、一般和行政费用约增加6560万美元，部分归因于收购Lugano和PrimaLoft，以及子公司业务的营销和人员投资增加][234] - [2022年前三季度管理费用约为4630万美元，高于2021年的3450万美元，主要因收购Lugano、PrimaLoft和其他附加收购，部分被出售Liberty抵消][235] - [2022年前三季度摊销费用增加1070万美元，源于收购Lugano和PrimaLoft相关无形资产的摊销][236] - [2022年前三季度利息费用为5770万美元，较2021年的4260万美元增加1510万美元，因高级票据赎回和发行、循环信贷额度增加以及新的2022年定期贷款][238] - [2022年前三季度其他收入为60万美元，而2021年为其他费用190万美元，收入增加250万美元][239] - [2022年前三季度所得税拨备为3920万美元，高于2021年的2470万美元，收入税前利润增加5040万美元，主要因收购Lugano和子公司业务盈利增加][240] - [2022年前三季度净销售额为3.506亿美元，较2021年同期的3.21亿美元增长2960万美元，增幅9.2%][247] - [2022年前三季度BOA净销售额为1.662亿美元，较2021年同期的1.2亿美元增长4620万美元，增幅38.5%][258] - [2022年前三季度Ergobaby净销售额为6830万美元，较2021年同期减少80万美元，降幅1.2%][276] - [2022年前三季度综合毛利率为53.2%，2021年同期为53.0%][248] - [2022年前三季度综合销售、一般和行政费用为1.489亿美元，占净销售额的42.5%，2021年同期为1.348亿美元，占比42.0%][249] - [截至2022年9月30日的九个月，销售、一般和行政费用同比减少160万美元，降至3230万美元，占净销售额的47.3%，而2021年同期为3390万美元，占比49.0%，主要因有利的工资费用[278]] - [Ergobaby在截至2022年9月30日的九个月里，部门营业收入为390万美元，较2021年同期减少210万美元][279] - [截至2022年9月30日的九个月，净销售额增至1.372亿美元，较2021年同期增加约5530万美元，增幅67.6%][287] - [截至2022年9月30日的九个月，Marucci Sports净销售额为1.225亿美元，较2021年同期增加3620万美元][298] - [截至2022年9月30日的九个月，Marucci Sports部门营业收入为1410万美元，较2021年同期减少110万美元][305] - [2022年前三季度公司净销售额为6590万美元，较2021年同期增加1350万美元，主要因市场份额增加；Velocity Outdoor净销售额为1.808亿美元，较2021年同期减少2510万美元，降幅12.2%，主要因通胀影响气枪产品需求；Advanced Circuits净销售额为6720万美元，与2021年同期持平][312][322][332] - [2022年前三季度公司毛利润为3922.9万美元，较2021年同期增加780万美元；Velocity Outdoor毛利润为5067.8万美元，较2021年同期减少1590万美元；Advanced Circuits毛利润为3078.2万美元，较2021年同期略有增加][313][323][333] - [2022年前三季度公司销售、一般和行政费用为1874.6万美元，占净销售额的28.4%；Velocity Outdoor为2462万美元，占净销售额的13.6%；Advanced Circuits为1309.1万美元，占净销售额的19.5%][314][324][330] - [2022年前三季度公司部门经营收入为741.4万美元，较2021年同期增加30万美元；Velocity Outdoor为1872.1万美元，较2021年同期减少1430万美元；Advanced Circuits为1730.3万美元，较2021年同期减少130.7万美元][315][326][331] - [2022年前三季度净销售额为1.996亿美元，较2021年同期增加7700万美元，增幅62.8%，主要因收购Plymouth Foam、有机增长及售价提高，Plymouth Foam同期销售额为4960万美元][345] - [2022年前三季度销售、一般和行政费用为1710万美元，较2021年同期增加590万美元，因收购Plymouth Foam][347] - [2022年前三季度毛利润占净销售额的比例为21.7%，低于2021年同期的25.3%，主要因原材料价格和运营成本上升，预计短期内将改善][346] - [2022年前三季度部门运营收入为1830万美元，较2021年同期增加470万美元][348] - [Arnold业务2022年前三季度净销售额约为1.163亿美元，较2021年同期增加1440万美元，主要因多个市场需求增加及收购Ramco Electric Motors][356] - [2022年前九个月净销售额约为2.497亿美元，较2021年同期减少1770万美元，降幅