股权结构 - J. Frank Harrison, III等控制公司约86%总投票权股份，截至2021年12月31日，可口可乐公司持有约5%[16] - 哈里森家族成员实益拥有约占公司已发行普通股和B类普通股合并总投票权86%的股份，能对公司管理和事务施加重大影响或实际控制[129] 业务合作协议 - 公司与可口可乐公司及CCR有综合饮料协议（CBA），需持续支付季度分包装费[22] - 公司于2017年3月31日与可口可乐公司签订区域制造协议（RMA）[23] - 2017年3月31日，公司与可口可乐公司签订修订和重述的附属业务函[32] 业务成员身份 - 公司是国家产品供应组（NPSG）成员，该组织成立于2015年[29] - 公司是CONA Services LLC成员，使用CONA系统需支付服务费[31] 市场与服务范围 - 公司服务市场包括卡罗来纳、中部、中大西洋等地区[35][36][37] - 公司在夏洛特、辛辛那提、巴尔的摩等地有制造工厂和配送中心[35][36][37] - 截至2021年12月31日，公司在其领土内为约6000万消费者提供服务[39] 销售数据 - 公司约83%的瓶/罐零售销量为可口可乐公司产品[15] - 2021、2020和2019年，公司与其他饮料公司协议下饮料瓶/罐零售销量占比分别约为17%、16%和15%[24] - 2021财年，沃尔玛商店公司占公司总瓶/罐销售体积的20%，占总净销售额的14%；克罗格公司分别占13%和9%，两者总瓶/罐销售体积占比33%，总净销售额占比23%[48] - 2021年，零售客户的瓶/罐销售体积约52%为瓶装，48%为罐装[50] - 沃尔玛和克罗格公司占公司2021年瓶/罐零售客户销量的约33%，占2021年总净销售额的约23%[150] 销售渠道与需求变化 - 2020年因疫情，消费者需求从即饮产品转向家庭装产品；2021年即饮产品需求较2020年增加，但仍低于疫情前水平[47] - 公司主要通过直接销售、销售到店内消费场所和其他渠道销售产品，如杂货店、餐厅和自动售货机等[47] 慈善捐赠 - 2021年，公司向各慈善机构和捐赠建议基金捐赠约2250万美元[53] 业务季节性 - 公司业务季节性主要源于财年第二和三季度产品单位销量较高，与天气温暖相关[55] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣约16000名员工，其中约14100名为全职，1900名为兼职，约13%的劳动力受集体谈判协议覆盖[68] - 2021年公司面临一线员工大量流失、劳动力短缺和工资通胀问题，公司投资吸引、奖励和留住一线员工，并提高部分竞争市场一线工人基本工资[72] - 2021年公司年度员工敬业度调查中，74%的员工参与[76] - 约13%的公司员工受集体谈判协议覆盖[167] - 公司面临吸引、培训和留住合格员工的挑战，劳动力问题可能对声誉、业务、财务状况和经营成果产生不利影响[162] 原材料采购 - 公司采购的原材料包括浓缩液、甜味剂、二氧化碳等，塑料瓶从两家制造合作社采购，大部分铝罐从两家国内供应商采购[41][42] 风险管理 - 公司参与商品套期保值和风险缓解计划，以应对铝、玉米、PET树脂和原油等商品价格风险[44] 业务风险 - 公司业务和经营业绩可能受原材料成本上升、供应中断或短缺影响，如塑料瓶、铝罐、PET树脂等价格波动大，且供应商有限[84][85][86] - 公司使用大量燃料用于配送，地缘政治等事件会影响燃料供应和成本，虽采取措施但无法保证能限制价格上涨影响[87] - 2020年新冠疫情导致国内铝罐市场供应紧张，公司改变采购模式从国际采购铝罐，供应商无法满足需求会影响业务[89] - 2021年美国劳动力市场紧张，公司难以吸引和留住一线员工，导致员工流动率高和劳动力成本增加[92] - 公司依赖外部采购成品，面临产品质量、供应、价格和产能等风险，且可口可乐公司有权单方面确定部分成品价格[96] - 消费者对产品安全、可持续性等方面的看法和偏好变化，可能降低公司产品需求和盈利能力[97] - 新冠疫情导致公共场所关闭或运营受限，销售下降，消费者需求转向低利润产品，供应链中断增加成本[105][106] - 政府对非酒精饮料的法规变化，如肥胖、公共健康等方面的法规，可能降低公司产品需求和盈利能力[108] - 饮料生产和营销受FDA等机构法规影响，法规变化可能增加公司成本或影响销售[110] - 部分州和地方政府出台限制软饮料和能量饮料销售的法规，若广泛实施可能对公司产品、销售和声誉产生不利影响[111] - 国会及部分州和地方政府提议禁止销售不可再填充瓶罐软饮料或征收容器费用和税款，未来可能影响公司[112] - FDA偶尔提议修改营养标签，可能增加公司成本并抑制产品销售[116] - 公司依赖可口可乐等公司的营销资金、广告和产品创新投入，投入减少可能对公司业务和盈利产生负面影响[118] - 公司参与可口可乐系统治理实体，其决策可能与公司不同，治理实体运作不佳可能影响公司[121] - 公司无法满足饮料协议要求可能导致分销和制造权丧失，协议中其他事件也可能导致协议终止[131] - 公司面临维持来自大客户短期销量的风险，失去大客户可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[150] - 公司净销售额受大客户产品推广方式影响，推广方式改变或无效可能对销量和收入产生不利影响[151] - 公司运营所在市场的竞争压力可能导致渠道和产品组合向利润较低方向转移，影响定价和毛利率[153] - 公司与可口可乐公司及其他美国可口可乐装瓶商的成品销售价格由可口可乐公司单方面确定，限制公司调整定价能力[154] - 公司债务水平、借贷成本和信用评级变化可能影响资本和信贷市场准入，限制运营灵活性和融资能力[155] 负债情况 - 截至2021年12月31日，公司与收购相关的或有对价负债总计5.421亿美元，业务条件变化可能导致其公允价值和非现金费用（或收入）发生重大变化[135] - 2021年第四季度至2022年初，公司员工数字计时系统第三方服务提供商遭遇网络安全事件，公司虽采取措施但未来此类事件仍可能显著影响公司[140] - 截至2021年12月31日，公司有7.234亿美元未偿还债务[156] 金融工具 - 公司确定其5亿美元循环信贷安排为唯一期限延长至2023年后的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）指数金融工具[158] 工厂与设施情况 - 截至2022年1月28日，公司有60个配送中心和10个制造工厂，其中自有46个配送中心和8个制造工厂，租赁14个配送中心和2个制造工厂[183] - 截至2021年12月31日，罗阿诺克工厂利用率为91%，夏洛特和印第安纳波利斯工厂利用率为86%，纳什维尔和辛辛那提工厂利用率为78%，巴尔的摩工厂利用率为75%，西孟菲斯工厂利用率为74%，桑兹顿工厂利用率为64%，银泉工厂利用率为61%，特温斯堡工厂利用率为59%[183] - 公司使用南卡罗来纳州毕晓普维尔一家制造合作社SAC拥有的26.1万平方英尺制造工厂的部分产能[184] 运输与销售设备 - 截至2022年1月28日，公司拥有并运营约4200辆车辆用于饮料产品销售和配送，其中约2800辆为路线配送卡车[185] - 截至2022年1月28日，公司拥有约42.9万台饮料销售和自动售货机用于在其区域内销售饮料产品[185] 管理层信息 - 公司董事长兼首席执行官J. Frank Harrison, III年龄为67岁，总裁兼首席运营官David M. Katz年龄为53岁，执行副总裁兼首席财务官F. Scott Anthony年龄为58岁等[194] 股票信息 - 公司有两类流通在外的普通股，普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为COKE，B类普通股无公开交易市场，可按持有人意愿随时按一股换一股的比例转换为普通股[209] - 截至2022年1月28日，普通股和B类普通股的登记股东数量分别为1305名和10名[210] - 股票表现图对比了公司普通股在2017年1月1日至2021年12月31日期间累计总回报的年度百分比变化，以及标准普尔500指数和同行组的累计总回报[211] - 同行组由Keurig Dr Pepper Inc.、National Beverage Corp.、The Coca‑Cola Company、Primo Water Corporation（前身为Cott Corporation）和PepsiCo, Inc.组成[211]