仓库运营与设施 - 公司运营全球242个温控仓库，总容量超过14亿立方英尺，其中北美198个，欧洲26个，亚太15个，南美3个[267] - 截至2021年3月31日，公司拥有242个仓库，其中233个属于仓库部门，9个属于第三方管理部门，并在巴西合资企业中持有少数股权[315] - 公司通过固定存储承诺合同策略，减少了季节性对仓库物理占用率的影响，确保客户有足够的空间支持业务[303] - 同店物理占用率从2020年的77.3%下降到2021年的68.1%，下降了920个基点[336] - 同店经济占用率从2020年的82.6%下降到2021年的76.7%，下降了597个基点[336] - 非同店仓库数量从2020年的10个增加到2021年的71个，主要由于多次收购[331][338] - 非同店仓库服务吞吐量托盘从2020年的452千个增长到2021年的2,405千个，同比增长432.3%[336] - 同店仓库服务吞吐量托盘从2020年的7,747千个下降到2021年的7,125千个，同比下降8.0%[336] 收入与财务表现 - 公司的主要收入来源为仓库租金、存储和仓库服务费用，这些收入是财务表现的关键驱动因素[268] - 仓库部门收入在2021年第一季度达到4.855亿美元，同比增长27.4%，其中1.091亿美元的增长主要来自2020年4月至2021年3月期间的收购[322] - 仓库部门租金和存储收入在2021年第一季度为2.053亿美元，同比增长26.5%，主要受合同费率调整和新增设施的影响[321] - 仓库部门服务收入在2021年第一季度为2.802亿美元，同比增长28.1%，主要受新增设施和合同费率调整的影响[321] - 同店收入在2021年第一季度为3.552亿美元，同比下降1.8%，主要受COVID-19对食品制造业供应链的影响[330] - 非同店总收入从2020年的19,402千美元增长到2021年的130,200千美元，同比增长571.1%[331] - 仓库部门总收入从2020年的381,068千美元增长到2021年的485,451千美元，同比增长27.4%[333] - 第三方管理部门的收入从2020年的64,921千美元增长到2021年的73,072千美元，同比增长12.6%[342] - 第三方管理收入在2021年第一季度达到7310万美元，同比增长820万美元，增幅为12.6%[343] - 运输部门收入在2021年第一季度达到7627万美元，同比增长4040万美元，增幅为112.4%[349] 成本与费用 - 劳动力成本是仓库运营成本的最大组成部分，其次是电力成本，电力价格波动可能对财务结果产生重大影响[269][271] - 仓库部门运营成本在2021年第一季度为3.393亿美元，同比增长33.4%，其中8240万美元的增长来自新增设施和COVID-19相关成本增加[325] - 同店运营成本在2021年第一季度为2.368亿美元，与去年同期持平，但按固定汇率计算下降2.2%[330] - 第三方管理运营成本为6870万美元，同比增长750万美元，增幅为12.3%[345] - 运输部门运营成本为6957万美元，同比增长3850万美元，增幅为123.6%[350] - 公司级销售、一般和行政费用为4510万美元，同比增长820万美元，增幅为22.1%[354] - 公司级收购、诉讼和其他费用为2080万美元，同比增长1910万美元[355] - 利息支出为2596万美元，同比增长210万美元，增幅为8.7%[357] - 2021年第一季度维护资本支出为1573.1万美元，同比增长26.5%[425] - 2021年第一季度维修和维护费用为1983万美元，同比增长32.4%[427] - 2021年第一季度外部增长、扩展和开发资本支出为1.2675亿美元，主要用于自动化仓库建设和市场扩展项目[431][435] 收购与扩展 - 公司通过收购Agro Merchants扩展了运输服务，Agro Merchants在美国、爱尔兰和英国运营自有温控车辆车队，并提供全球货运代理服务[273] - 公司于2021年3月1日以5500万加元收购Liberty Freezers，资金来自2020年高级无担保循环信贷额度[280] - 公司于2020年12月30日以15.9亿美元收购Agro Merchants，包括10.8亿美元现金和5121万美元的普通股发行[281] - 公司于2020年11月2日以4.892亿美元收购Hall's Warehouse Corporation，扩展了纽瓦克港附近的仓库和运输服务[283] - 公司于2020年8月31日以2560万美元收购Caspers Cold Storage，扩展了佛罗里达州坦帕的温控仓库[284] - 公司于2020年8月31日以8270万美元收购AM-C Warehouses，扩展了德克萨斯州的温控仓库[285] - 公司于2020年3月6日以约2570万美元收购Superfrio Armazéns Gerais S.A. 14.99%的股权，Superfrio在巴西运营27个温控仓库[286] - 2021年第一季度，公司完成了对Liberty Freezers的收购，增加了四个设施[315] 财务指标与分析 - 公司通过“同店贡献（NOI）”分析评估仓库运营表现，2021年第一季度同店仓库数量为162个，非同店仓库数量为71个[314][315] - 公司使用“恒定货币”指标来排除外汇波动对业务表现的影响，以提供更准确的运营评估[318] - 公司通过“段贡献（NOI）”和“段贡献（NOI）利润率”评估各业务部门的财务表现，帮助投资者理解不同服务的收入和成本结构[306][307][308] - 仓库部门净营业收入（NOI）在2021年第一季度为1.462亿美元，同比增长15.3%，其中2680万美元的增长来自新增设施和合同费率调整[326] - 同店净营业收入（NOI）在2021年第一季度为1.184亿美元，同比下降5.2%，主要受COVID-19相关成本增加的影响[330] - 仓库部门总利润率在2021年第一季度为30.1%，同比下降316个基点，主要受新增设施和COVID-19相关成本的影响[321] - 同店总利润率在2021年第一季度为33.3%，同比下降120个基点，主要受COVID-19对食品制造业供应链的影响[330] - 第三方管理部门的净运营收入（NOI）为440万美元，同比增长60万美元，增幅为16.3%[346] - 运输部门的净运营收入（NOI）为670万美元，同比增长39.5%[351] - 公司2021年第一季度净亏损为1423.6万美元，而2020年同期净利润为2351.1万美元[368] - 公司2021年第一季度核心FFO（Funds from Operations）为6254.6万美元，较2020年同期的6006万美元有所增长[368] - 公司2021年第一季度EBITDAre为8878.9万美元，较2020年同期的9704万美元有所下降[373] - 公司2021年第一季度核心EBITDA为1.17789亿美元，较2020年同期的1.0411亿美元有所增长[373] 债务与融资 - 公司预计将通过现金余额、运营现金流、2020年高级无担保循环信贷额度、股权远期销售协议、ATM股权计划及其他债务融资和股权发行来满足短期流动性需求和资本承诺[376] - 公司2020年ATM股权计划在2021年第一季度没有活动，截至2021年3月31日，仍有约2.274亿美元的可用额度[382] - 截至2021年3月31日，公司总债务为2,428,702美元，净债务为2,416,228美元[395] - 公司2020年3月26日签订了5年期高级无担保定期贷款A设施和4年期8亿美元高级无担保循环信贷设施，总借款能力约为14亿美元[398] - 2020年12月30日，公司支付了1亿美元的高级无担保定期贷款A-1部分，并在2021年1月29日扩大了循环信贷设施的借款能力2亿美元[399] - 公司2020年高级无担保定期贷款A设施分为两部分：A-1部分为1.25亿美元，A-2部分为2.5亿加元，均为5年期贷款，到期日为2025年[400] - 公司2020年高级无担保循环信贷设施的到期日为2024年3月26日，可选择延长两次，每次6个月[401] - 公司2020年高级无担保信贷设施包含多项财务契约，包括最大杠杆比率不超过60%，最大无担保杠杆比率不超过60%，最大有担保杠杆比率不超过40%[402] - 截至2021年3月31日，公司在2020年高级无担保循环信贷设施上签发了2180万美元的信用证[405] - 公司于2020年12月30日完成了4亿欧元和3.5亿欧元的高级无担保票据发行，分别于2031年和2033年到期，利率分别为1.62%和1.65%[406] - 公司高级无担保票据包括A、B、C、D和E系列，均包含提前还款选项，提前还款需支付全额本金及未付利息[409] - 截至2021年3月31日，公司遵守了所有债务契约，包括最大杠杆比率不超过总资产价值的60%[412][413] - 2013年抵押贷款总额为3.22亿美元，利率从3.81%到11.50%不等，用于再融资和收购仓库[414] - 2013年抵押贷款相关的限制现金为380万美元，需维持1.10倍的债务服务覆盖率[415] - 2021年第一季度公司偿还了2亿美元的高级无担保定期贷款A，并记录了290万美元的债务清偿损失[420] - 公司获得三家信用评级机构的投资级评级，分别为Fitch的BBB（稳定）、DBRS Morningstar的BBB（积极审查）和Moody's的Baa3（稳定）[421] 现金流与资本支出 - 2021年第一季度公司净现金流入为4653.1万美元，同比下降31.0%，主要由于收购相关成本增加[438] - 2021年第一季度公司净现金流出为1.4374亿美元，主要用于业务收购和物业、建筑及设备投资[439] - 2021年第一季度维护资本支出为1573.1万美元，同比增长26.5%[425] - 2021年第一季度维修和维护费用为1983万美元，同比增长32.4%[427] - 2021年第一季度外部增长、扩展和开发资本支出为1.2675亿美元，主要用于自动化仓库建设和市场扩展项目[431][435] 股息与股东回报 - 公司2021年第一季度宣布的普通股股息为每股0.22美元，总计5602.9万美元[389] - 公司2021年第一季度支付的普通股股息为5495.6万美元[389] - 公司2020年第一季度宣布并支付的股息为每股0.20美元，总计38,796美元[392] 利率与外汇风险 - 截至2021年3月31日，公司拥有1.25亿美元的美元计价浮动利率债务和2.5亿加元的加元计价浮动利率债务[447] - 美元计价债务的利率为一个月LIBOR加最高0.95%的利差，加元计价债务的利率为一个月CDOR加最高0.95%的利差[447] - 截至2021年3月31日，一个月LIBOR为0.11%，一个月CDOR为0.41%[447] - 市场利率上升100个基点将导致公司每年增加370万美元的利息支出[447] - 市场利率下降100个基点将导致公司每年减少100万美元的利息支出[447] - 截至2021年3月31日，公司在拥有和运营仓库设施及提供物流服务的国家的外汇风险敞口与2020年年报披露的情况无显著差异[448] 坏账与准备金 - 公司2021年第一季度坏账费用为90万美元，较2020年同期的60万美元有所增加[384] - 截至2021年3月31日，公司维持了约1290万美元的坏账准备金，认为其充足[384] 运输业务调整 - 公司在运输业务中进行了战略调整，逐步退出低利润服务，专注于高附加值的区域、全国和零售商特定的多供应商整合服务，并通过收购Agro和Hall's增加了专用车队服务[301]