净收益与现金流 - 2020年公司约41%的净收益来自天然气，50%的预计未来净现金流来自已探明储量[25] - 公司75%的净收益权益在2020年6月至12月期间因生产成本和开发成本超过生产收益而未获得净收益[33] - 公司90%和75%的净收益权益分别来自德克萨斯州、俄克拉荷马州和新墨西哥州的特许权使用费和特定工作权益[14] - 公司每月净收益收入由XTO Energy计算，基于90%或75%的净收益百分比乘以上个月的净收益[18] - 公司每月向单位持有人分配金额包括净收益收入、预计利息收入、现金储备减少和其他现金收入[22] - 公司净收益收入的计算中，75%净收益权益的生产成本包括资本和运营成本、月度管理费用等[18] - 公司净收益收入的计算中，90%净收益权益的生产成本包括财产税、运输、营销和其他费用[18] - 公司净收益收入的计算中，如果生产成本超过毛收益，超额部分将结转至未来的净收益计算中[18] - 公司净收益收入的计算中，超额生产成本和相关利息不能用于减少其他净收益[18] - 公司净收益收入的计算中，如果公司收到超额净收益收入，未来净收益收入将减少以弥补超额部分[19] - 2020年净收益为5,308,249美元，较2019年的5,934,606美元下降11%，主要原因是油价和天然气价格下降以及天然气产量减少[127] - 2020年净收益计算中包括来自XTO Energy的145,282美元，主要由于逾期付款的利息收入[139] - 2020年净收益计算中包括来自XTO Energy的137,094美元，主要由于逾期付款的利息收入[146] - 2020年净收益计算中包括来自XTO Energy的145,282美元，主要由于逾期付款的利息收入[156] - 公司2020年净收益为5,308,249美元，较2019年的5,934,606美元有所下降[193] - 2020年净利润权益（NPI）在油气资产中的净余额为7,523,065美元，较2019年的8,161,795美元减少[191] - 2020年摊销净利润权益为638,730美元，较2019年的364,717美元增加[195] - 2020年可分配收入为4,674,672美元，较2019年的5,257,032美元下降[193] - 2020年每单位可分配收入为0.779112美元，较2019年的0.876172美元减少[193] - 2020年现金和短期投资为1,372,799美元，较2019年的1,501,398美元减少[191] - 2020年净利润权益摊销为639,441美元，较2019年的702,643美元减少[193] - 2020年信托资产总额为8,895,887美元，较2019年的9,664,835美元减少[191] - 2020年信托费用储备为1,000,000美元，与2019年持平[191] - 2020年净利润权益的摊销基于单位产量法计算，使用已探明储量[181] - 信托的净收益收入在收到时记录，而不是在生产月份应计[201][203] - 信托的净收益权益初始账面价值为61,100,449美元，截至2020年12月31日累计摊销为53,577,384美元[208] - 2020年第一季度和第二季度发生了触发事件，导致进行了减值评估，但未发现减值[207] - 2020年第三季度和第四季度未发生触发事件，因此未进行减值评估[207] - 2020年用于计算净收益权益的石油价格显著降低，可能导致2021年摊销增加[208] - 信托每月向单位持有人分配现金，分配金额包括净收益收入和其他现金收入，减去已支付的负债和现金储备调整[211] - 信托的财务报表采用修改后的现金基础，与U.S. GAAP不同，收入在收到时确认，费用在支付时确认[203][205] - 信托的净收益权益减值评估基于未折现的未来净现金流量，如果未折现的未来净现金流量低于账面价值，则确认减值损失[206] - 信托的财务报表符合美国证券交易委员会对特许权信托的会计要求[204] - 信托的净收益权益摊销不影响单位持有人的分配[208] 生产成本与开发成本 - 2020年开发成本为120,684美元，较2019年的767,682美元下降了84%[75] - 2020年预算开发成本为210万美元，实际开发成本通常与预算不同[76] - 2021年和2022年的预算开发成本分别为100万美元和80万美元[76] - 2020年总成本为5,394,256美元，较2019年的7,743,566美元下降30.3%[126] - 2020年总成本为540万美元，同比下降30%，主要由于生产费用、开发成本和其他成本减少[137] - 2021年和2022年预算开发成本分别为100万美元和80万美元，2020年实际开发成本为10万美元[138] - 2020年第四季度成本减少487,991美元，同比下降25%，主要由于生产费用和开发成本减少[145] 产量与销售 - 2020年石油销售总量为199,430桶，较2019年的178,341桶增长11.8%[84] - 2020年天然气销售总量为1,241,358 Mcf，较2019年的1,336,780 Mcf下降7.1%[84] - 2020年石油平均销售价格为每桶40.74美元，较2019年的52.79美元下降22.8%[84] - 2020年天然气平均销售价格为每Mcf 2.56美元，较2019年的3.74美元下降31.6%[84] - 2020年新墨西哥州天然气产量为836,918 Mcf，较2019年的991,262 Mcf下降15.6%[85] - 2020年德克萨斯州石油产量为40,699桶，较2019年的31,963桶增长27.3%[85] - 2020年石油销售量为199,430桶，较2019年的178,341桶增长12%，主要由于现金收入的时间安排和自然产量下降[130] - 2020年天然气销售量为1,241,358 Mcf，较2019年的1,336,780 Mcf下降7%，主要由于自然产量下降和现金收入的时间安排[130] - 2020年石油销售收入为8,124,134美元，较2019年的9,414,818美元下降13.7%[126] - 2020年天然气销售收入为3,178,087美元，较2019年的5,004,926美元下降36.5%[126] - 2020年第四季度石油销售量为50,785桶，同比增长5%，天然气销售量为293,660 Mcf，同比下降8%[142] - 2020年第四季度平均油价为39.53美元/桶，同比下降26%，平均天然气价格为2.31美元/Mcf，同比下降29%[144] 信托运营与管理 - 信托单位持有人对基础物业的运营或未来发展没有影响力，XTO Energy也无法显著影响这些物业的运营或未来发展[39] - 信托资产代表消耗性资产的权益，如果XTO Energy或其他运营商不进行额外的成功开发项目，资产可能会比预期更快耗尽[40] - 恐怖主义、地缘政治敌对行动、军事行动或政治不稳定可能对信托分配或信托单位市场价格产生不利影响[41] - XTO Energy可以在未经信托或信托单位持有人同意的情况下转让其基础物业的权益[43] - XTO Energy或其他运营商可以放弃任何基础物业，从而终止与信托相关的净收益权益[44] - 如果信托连续两年未能从基础物业产生至少100万美元的年总收入，信托将被终止[45] - 信托的财务报表未按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制[49] - 信托单位持有人的有限责任存在不确定性，可能面临个人责任[50] - 基础物业包括超过2,900个在德克萨斯州、俄克拉荷马州和新墨西哥州具有生产历史的物业，平均储采指数约为10年[63] - 90%净收益权益的基础矿区使用费物业占信托净收益权益已探明储量的99%，其中50%的贴现未来净现金流来自天然气储量，总计12.9 Bcf[64] - 公司拥有约277,136英亩的总生产面积，其中净生产面积为31,476英亩[68] - 公司拥有约216,000英亩未开发土地，主要位于德克萨斯州、俄克拉荷马州和新墨西哥州[86] - 公司主要将石油和天然气以市场价格出售给大型石油和天然气公司[87] - 公司未因环境法规产生重大费用，预计未来合规不会对信托产生重大不利影响[92] - 公司信托结构为固定投资信托，单位持有人直接承担信托的所得税[95] - 2020年信托管理费用为639,441美元，较2019年的702,643美元下降9%[128] - 2020年信托的现金储备为1,000,000美元，与2019年持平[128] - 2020年第四季度可分配收入为1,142,754美元，每股0.190459美元，同比下降14%[141] 储量与资产 - 截至2020年12月31日，75%净收益权益的已探明储量约为7,000桶，占公司净收益权益已探明储量未来净现金流的1%[72] - 2020年12月31日，公司净收益权益的已探明储量总计为1,504千桶油和14,608千立方英尺天然气[79] - 2020年12月31日，公司净收益权益的未来净现金流为55,315千美元，折现后为28,809千美元[79] - 2020年12月31日，公司净收益权益的已探明开发生产储量为1,504千桶油和14,608千立方英尺天然气[79] - 2020年12月31日，公司净收益权益的已探明储量全部为已开发生产储量，未开发储量为零[79] - 2020年12月31日，公司净收益权益的已探明储量估计基于每桶36.21美元的油价和每千立方英尺2.44美元的天然气价格[79]