财务表现 - 2021年公司净收入为1.104亿美元，较2020年的6640万美元增长66.3%[32] - 2021年调整后EBITDA为2180万美元，较2020年的1180万美元增长84.7%[32] - 2021年净亏损为5940万美元，较2020年的4460万美元增加33.2%[32] - 2021年公司赤字为1.365亿美元，较2020年的7720万美元增加76.8%[68] - 2021年公司净亏损为5940万美元，较2020年的4460万美元增加33.2%[68] - 2021年公司净亏损为50,479,642美元，较2020年的40,592,178美元有所增加[322] - 2021年经营活动产生的净现金流出为30,369,619美元，较2020年的18,045,482美元增加[322] - 2021年投资活动产生的净现金流出为15,376,347美元，较2020年的2,792,165美元大幅增加[322] - 2021年融资活动产生的净现金流入为75,297,973美元，较2020年的29,122,971美元显著增加[322] - 2021年末现金及现金等价物为44,286,105美元，较2020年末的14,732,726美元大幅增加[322] - 2021年内容资产摊销和减值费用为48,777,684美元，较2020年的27,940,331美元增加[322] - 2021年公司回购普通股支出12,569,678美元，2020年无此项支出[322] - 2021年公司发行A类普通股获得95,310,813美元，较2020年的5,899,623美元大幅增加[322] - 2021年公司支付优先股股息8,688,580美元，较2020年的4,142,376美元增加[322] - 2021年公司支付利息4,783,413美元，较2020年的1,585,719美元增加[322] - 2021年公司净收入为110,395,466美元，同比增长66.4%[315] - 2021年总资产为245,426,099美元，同比增长57.1%[310] - 2021年净亏损为50,479,642美元，同比增加24.4%[317] - 2021年现金及现金等价物为44,286,105美元，同比增长200.7%[310] - 2021年应收账款为60,213,807美元，同比增长131.6%[310] - 2021年商誉为39,986,530美元，同比增长86.5%[310] - 2021年总负债为153,826,946美元，同比增长68.7%[310] - 2021年经营亏损为45,961,618美元，同比增加3.9%[315] - 2021年普通股每股亏损为3.96美元，同比增加9.4%[315] - 2021年加权平均流通普通股为15,018,421股，同比增长22.1%[315] - 2021年公司净亏损为50,406,184美元，较2020年的40,409,977美元有所增加[320] - 2021年公司发行普通股净收入为95,310,510美元[320] - 2021年公司发行优先股净收入为36,349,840美元[320] - 2021年公司购买库藏股支出为12,569,678美元[320] - 2021年公司非控股权益的综合收益为1,372美元[320] - 2021年公司非控股权益的净亏损为73,458美元[320] - 2021年公司其他综合收益为724,510美元[320] - 2021年公司支付优先股股息为9,013,540美元[320] - 2021年公司收购子公司非控股权益支出为6,000,000美元[320] 收购与扩展 - 2021年5月收购Sonar Entertainment资产，10月收购印度内容开发公司Locomotive Global多数股权[37] - 2022年3月收购1091 Pictures，扩展内容库并创建新的主题网络[47] - 公司通过收购Crackle、Sonar、1091 Pictures等资产进行扩展，但整合这些资产可能耗时且成本高昂，且可能无法实现预期的收益[72] 内容与用户 - Crackle观众的平均年龄为33岁，18-34岁年龄段观众占比32%[40] - 公司拥有约11万个节目资产，总计超过9.4万小时的节目内容[53] - 公司依赖VOD平台的用户增长和流媒体时长的增加来创造收入，但市场竞争激烈，用户偏好变化可能影响公司的吸引力[76] - 公司依赖第三方内容制作和分发，如果第三方未能达到预期标准，可能影响公司未来项目的制作和分发[86] - 公司依赖知识产权保护，特别是“心灵鸡汤”品牌，若品牌受到侵权可能对公司业务产生重大不利影响[110] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，即使索赔无效也可能导致重大成本和资源分散[111] - 公司视频内容可能面临盗版问题，特别是在南美、亚洲和东欧地区，可能对公司业务产生不利影响[115] 债务与现金流 - 公司可能无法产生足够的现金流来偿还债务和其他义务，包括优先股的现金股息支付和票据的利息支付[69] - 如果现金流不足，公司可能需要通过再融资或重组债务来应对，这可能导致更高的利率和更严格的条款[70] - 公司可能被迫减少或延迟投资，或出售重要资产以偿还债务，这将对业务和财务状况产生重大不利影响[71] - 公司需要向关联方支付10%的净收入作为品牌使用费，这可能减少公司的现金流和利润[96] - 如果项目预算超支，公司可能需要寻求外部融资或自行承担超支费用[97] - 公司可能因项目预算超支而需要寻求外部融资或自行承担超支费用，无法保证融资条件合理或能否收回超支成本[98] - 公司运营结果可能因收入估计的调整而波动，未来几年的运营结果取决于视频内容成本的摊销[99] - 季度和年度运营结果波动难以预测，可能影响公司董事会宣布和支付优先股股息的意愿或法律能力[100] - 公司总负债（不包括或有对价）约为1.441亿美元[176] 市场竞争与风险 - 公司面临来自其他流媒体服务提供商的竞争，包括AVOD和SVOD服务，竞争对手可能拥有更强的资源和内容优势[78] - 公司依赖数字广告收入的增长，但如果广告商不增加数字广告支出，公司的业务增长可能受到不利影响[81] - 公司计划增加国际视频内容分发，面临国际业务风险，包括法律政策变化、汇率波动和地缘政治风险[105] - 公司可能因乌克兰战争或美国直接军事介入等冲突而受到重大影响，包括国际内容观看量下降和生产中断[109] - 公司技术基础设施或第三方系统中断可能导致服务损失或降级，影响业务运营[116] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露、恶意软件攻击等，可能导致业务中断和法律责任[135][136][137][138] - 公司可能因自然灾害或人为灾难（如COVID-19疫情）导致业务下降，影响财务状况和运营[141][142] 股权与融资 - 公司拥有大量未行使的认股权证，若全部行使将发行约464.9万股A类普通股，占2022年3月30日流通股的60%，可能稀释其他股东权益[153][155][156] - 公司通过市场发行协议（ATM Agreements）可能发行A类普通股和A系列优先股，总发行价高达10亿美元，可能稀释股东权益并影响股价[157][158] - 公司A类普通股、A系列优先股和票据的交易市场有限，可能导致价格波动加剧[159][160] - 公司目前不计划支付A类普通股股息，未来股息支付将取决于收入、资本需求和财务状况[161] - 公司A类普通股目前在纳斯达克上市，若退市可能导致流动性降低、交易活动减少等不利影响[166] - 公司A类优先股可能在2023年6月27日后被赎回，赎回后将停止支付股息[167] - 公司A类优先股的股息支付取决于公司财务状况和法律要求，无法保证每年都能支付[168] - 公司A类优先股的持有者投票权有限，主要集中在选举董事和修改公司章程方面[171][172] - 公司A类优先股的市场价格可能受到利率、经济状况、公司财务状况等多种因素的影响[173] - 公司A类优先股在公司破产或清算时，其权利次于所有债务和其他负债[175] - 公司A类优先股的信用评级为BBB(-)，评级下调可能对其市场价格和流动性产生不利影响[179] - 公司A类优先股不可转换为A类普通股，且其市场价格与A类普通股的价格变动无直接关联[181][182] - 公司发行的票据为无担保票据，次于所有现有和未来的有担保债务[183] - 公司发行的票据在纳斯达克全球市场上市，交易代码为“CSSEN”，但无法保证票据的流动性或交易价格[193] - 公司可能在2022年7月31日之后选择赎回票据，尤其是在市场利率低于票据利率时[194] - 公司未承诺为票据设立偿债基金，票据也未由第三方担保[197][198] - 票据的信用评级为BBB，由Egan-Jones评级公司评定，但评级可能随时被调整或撤销[201] - 公司计划申请将Class W认股权证在OTCQB市场上市，Class Z认股权证在OTC粉单市场上市，但无法保证成功上市或维持流动性[203] - Class W认股权证的行权价格为每股7.50美元，Class Z认股权证的行权价格为每股12.00美元，分别于2023年6月30日和2024年6月30日到期[206] 人力资源 - 2021年底公司拥有151名直接员工，部分高管通过管理服务协议提供服务[56] - 公司依赖管理层和关键员工的绩效，失去这些人员可能对业务产生重大不利影响[133] - 公司需要吸引和留住高素质人才，尤其是在COVID-19疫情期间，竞争加剧可能导致招聘困难[134] 审计与合规 - 公司2021年和2020年的财务报表已通过独立审计，符合美国公认会计原则[305] - 公司是“新兴成长公司”，可能因减少披露要求而使证券对投资者吸引力降低[143][144][145]