各业务线收入占比变化 - 2021 - 2019年循环信用额度（Revolving LOC）贷款分别占公司合并收入的36.0%、29.4%和21.5%；2021年收购Flexiti后，加拿大销售点贷款（Canada POS Lending）总贷款应收款增加2.63亿美元，增幅134.1%[44] - 2021 - 2019年分期贷款分别占公司合并收入的54.9%、63.6%和72.9%[47] - 2021 - 2019年辅助产品分别占公司合并收入的9.1%、7.0%和5.6%；2021 - 2019年保险收入分别为4890万美元、3560万美元和3460万美元[49][51] - 2021 - 2019年，公司约64.3%、75.4%和80.0%的合并收入来自美国，约35.7%、24.6%和20.0%来自加拿大[57] - 2021 - 2019年，公司通过在线渠道产生的收入分别占合并收入的48%、49%和46%[60] 贷款还款情况 - 2021 - 2020年，CSO计划下发放的贷款分别有58.3%和66.5%在原到期日前还清[55] 门店与区域业务情况 - 截至2021年12月31日，公司在20个美国州和加拿大8个省拥有751家门店，其中包括2021年12月收购Heights获得的390家门店[58] - 截至2021年12月31日，公司在加拿大直营贷款201家门店中，23家在不列颠哥伦比亚省运营，该省收入约占加拿大直营贷款收入11.3%，占总合并收入3.5% [188] - 截至2021年12月31日，公司在安大略省运营134家加拿大直营贷款门店，该省加拿大直营贷款收入约占加拿大直营贷款收入64.2%，占总合并收入20.2% [184] 在线业务收入情况 - 2021年，美国和加拿大直接贷款业务通过在线渠道产生的收入占总美国和加拿大直接贷款业务收入的50.3%，高于2020年的48.5%；加拿大直接贷款在线收入占总加拿大直接贷款收入的比例同比增长24.6%[67] 单付贷款占比变化 - 2015年初，美国（不包括Heights）和加拿大直接贷款的单付贷款分别占公司自有总贷款应收款的27.4%和97.2%，到2021年12月31日，这一比例分别降至12.4%和4.4%[71] 长期资产分布情况 - 2021年，公司在美国和加拿大的长期资产分别约占59.9%和40.1%；2020年分别约占60.7%和39.3%[57] 特定计划业务情况 - 2021年“Site - to - Store”计划促成约120,000笔贷款[72] 公司业绩复合年增长率 - 2010 - 2021年公司营收、调整后EBITDA和调整后净收入的复合年增长率分别为13.5%、11.9%和5.8%[83] 数据资源情况 - 截至2021年12月31日，Curo平台拥有超1亿笔贷款记录用于制定承保算法[78] - 公司分析平台结合超1亿条记录数据及第三方预测数据用于贷款承销[100] 人员任期情况 - 截至2021年12月31日，美国和加拿大直接贷款业务的门店经理、区域经理和区域总监的平均任期分别约为10年、14年和16年[80] 债务融资情况 - 自2010年以来公司已通过15次独立发行和各种信贷安排筹集超39亿美元债务融资，其中包括10亿美元利率7.50%的优先担保票据和2亿美元美国循环信贷安排[83] 股票回购与股息情况 - 2019年至疫情前公司回购超5000万美元股票，2021年回购超3740万美元股票[84] - 2020年公司设定每股0.22美元的年度股息，2021年第二季度起提高至每股0.44美元[84] 加拿大业务增长情况 - 2021年加拿大直接贷款循环信贷额度贷款同比增长32.7%，消费者分期付款信贷机会约为175亿加元[93] 收购情况 - 2021年12月收购Heights的总购买价为3.6亿美元，包括3.35亿美元现金和2500万美元普通股[95] - 截至2021年12月，公司对Katapult的累计现金投资为3.75亿美元，最新一笔投资为1000万美元，完全稀释后持股约25.2%[96] 客户收入情况 - 美国和加拿大直接贷款业务客户年收入分别在1.5万 - 8.5万美元和1.5万 - 7.5万加元，加拿大销售点客户年均收入约10万加元[108] 信贷与贷款累计情况 - 2010 - 2021年公司累计提供超211亿美元信贷，涉及约5250万笔贷款[112] 业务合作情况 - 公司加拿大销售点贷款业务与代表77%原Desjardins服务零售市场的商家合作[124] 员工数量情况 - 截至2021年12月31日公司约有5200名员工，其中约3600人在门店工作[128] 业务需求季节性情况 - 美国和加拿大直接贷款业务在第三和第四季度需求最大，美国业务第一季度需求因退税下降[125] - 加拿大销售点贷款业务45%的销售集中在第四季度，2021年下半年周新增业务量近上半年五倍[126] 逾期贷款处理情况 - 公司收购Ad Astra用于处理美国逾期贷款催收，逾期91天以上账户通常会被分配给该公司[119] - 加拿大销售点贷款业务使用内部和外部催收机构处理逾期和冲销账户[120] 营销方式情况 - 公司多渠道营销吸引客户，包括电视、广播、线上广告等方式[110] 美国门店人员配置情况 - 美国传统门店配备全职店长等，通常有2 - 3名高级助理经理或助理经理，3 - 8名全职客户专员[129] 疫情对业务影响情况 - 2020 - 2021年因新冠疫情实施额外安全协议，临时关闭部分门店影响总销量，2021年维持严格安全协议[130] 金融监管法案相关情况 - 2010年美国国会通过《多德 - 弗兰克法案》，创建CFPB并赋予其广泛权力[137] - 2017年CFPB最终规则含“强制承销”和还款限制规定，原定于2019年8月生效，后被重新审议和延迟[138][140] - 2020年CFPB最终规则废除2017年规则的强制承销条款，但保留还款条款[140] - 2021年8月31日美国地方法院要求公司在2022年6月13日前遵守CFPB规则，10月14日第五巡回法院将合规日期延长至上诉解决后286天[141] - 2020年10 - 12月CFPB发布债务催收规则（Regulation F），2021年11月30日生效[147] - CFPB对联邦消费者金融法律违规行为可处以罚款，普通违规约6323美元/天，鲁莽违规约31616美元/天，明知违规1264622美元/天[148] - 2020年7月公司收到短期小额贷款优先评估信息请求，范围为2020年3月1日 - 6月30日，2021年1月收到结案信[150] - 2020年10月CFPB开始对Ad Astra进行首次检查，范围为2019年9月1日 - 2020年8月31日，检查正在进行中[153] - 军事借贷法案对美国现役军人等贷款设置36%的“全包含”年利率上限，公司未满足该法案所有要求[157] - 2017年7月，消费者金融保护局发布反仲裁规则，后被国会推翻，但国会可能颁布类似法律[156] 美国各州业务运营与法规情况 - 公司在约27个美国州开展贷款业务，在一个州按堪萨斯州法律开展开放式贷款，在得克萨斯州采用CSO模式运营[170] - 加利福尼亚州AB 539法案自2020年1月1日生效，对2500 - 10000美元的消费贷款设置36%加联邦基金利率（截至2020年12月31日为0.25%）的年利率上限，受影响的加州分期贷款在2021年产生公司持续经营业务总合并收入的2.9%，截至2021年12月31日，相关贷款应收款总额为1130万美元[174] - 截至2021年12月31日，公司在得克萨斯州有地方条例的城市运营54家门店，曾被奥斯汀市指控违反条例，案件仍在审理中[177] - 加利福尼亚州消费者隐私法案（CCPA）于2020年1月1日生效，加州隐私权利法案（CPRA）将于2023年1月1日生效，可能对公司业务产生进一步影响[179] - 2018年8月，加利福尼亚最高法院判定2500美元或以上消费贷款的利率可能构成不合理，但未判定相关贷款是否实际不合理[180] - 2020年1月1日起，加州法规禁止金融贷款机构发放2500 - 10000美元贷款，年利率（含上月联邦基金利率）超36% [183] 其他法规要求情况 - 美国银行保密法要求公司报告超过10000美元的货币交易，保留3000 - 10000美元现金购买货币工具的记录五年，向金融犯罪执法网络报告至少2000美元的可疑交易[165][167] - 公司根据公平债务催收作业法指导逾期贷款账户的第一方催收活动，并遵守适用的州催收法律[163] - 公司受格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案及其相关规则约束，需保护客户非公开个人信息，每年至少向客户披露一次隐私政策和做法[169] 加拿大法规情况 - 加拿大联邦规定贷款产品有效年利率超60%违法，此规定自1980年实施 [184] - 不列颠哥伦比亚省2018年9月1日起，每借出100加元借款总成本降至15加元 [197] - 新斯科舍省2019年2月1日起，每借出100加元借款最高成本降至19加元 [197] - 萨斯喀彻温省2018年2月起，每借出100加元最高收费降至17加元，拒付支票最高费用设为25加元 [197] 利率与汇率影响情况 - 市场利率每提高1%，公司年利息费用将增加530万美元 [497] - 公司需从LIBOR过渡到替代基准利率，预计过渡到SOFR对合并财务报表无重大影响 [499] - 若2021年平均外汇汇率兑美元下降10%，公司来自持续经营业务的收入和税前净收入将分别减少约3050万美元和350万美元 [501]