财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2020年净保费收入为7.4214亿美元，2019年为7.52601亿美元[250] - 2020年净利润为5,281万美元，2019年为4,715万美元[251] - 2020年GAAP综合比率为96.0%，较2019年的99.5%下降3.5个百分点[258] - 2020年净保费收入下降至7.42亿美元，同比减少1410万美元（降幅1.9%）[259] - 2020年净利润5280万美元，每股收益（A类）1.83美元，B类1.65美元[272] - 2020年净保费收入为7.42亿美元，较2019年的7.56亿美元下降1.8%[321] - 2020年净利润为5281万美元，较2019年的4715万美元增长12%[321] - 公司2020年净收入为52,815,252美元，2019年为47,151,744美元，2018年净亏损32,760,340美元[329] - 公司2019年净利润为4720万美元（A类股稀释后每股收益1.67美元，B类股1.51美元），相比2018年净亏损3280万美元（A类股每股亏损1.18美元，B类股1.09美元）[286] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2020年综合赔付率为96.0%，2019年为99.5%[250] - 2020年净投资收入为2,950万美元，2019年为2,951万美元[250] - 2020年损失率降至62.0%（2019年为67.0%），其中个人汽车损失率从76.1%降至60.1%[263][265] - 2020年天气相关损失达5140万美元，占损失比率6.9个百分点，较2019年增加530万美元[265] - 2020年费用比率上升至33.0%（2019年为31.3%），主要因技术支出和代理人激励成本增加[266] - 2020年投资收入保持稳定为2950万美元，投资收益率小幅下降[261] - 2020年净投资收益为280万美元，远低于2019年的2200万美元[262] - 2020年净投资收入为2950万美元，与2019年的2951万美元基本持平[321] 业务线表现（商业保险） - 2020年公司保险子公司商业保险总负债为4.09361亿美元，同比增长18.0%[240] - 2020年精算师对商业保险的估计范围为3.769亿美元至4.447亿美元，最终点估计为4.094亿美元[242] - 商业保险净保费收入增长2110万美元（增幅5.2%）[260] - 公司保险子公司2018年因索赔趋势变化，为前期事故年度增加2080万美元商业汽车险准备金[236] - 2018年公司保险子公司责任准备金增加3560万美元，占2017年末净准备金的9.3%，主要来自商业多险种和个人汽车险种[234] 业务线表现（个人保险） - 个人保险总负债2020年为1.47828亿美元，同比下降7.7%[240] - 2020年个人保险精算估计范围为1.360亿美元至1.606亿美元，点估计为1.478亿美元[242] - 个人保险净保费收入下降3160万美元（降幅9.1%）[260] - 2020年公司保险子公司责任准备金减少1290万美元，占2019年末净准备金的2.6%，主要来自工伤保险和个人汽车险种[234] - 2019年公司保险子公司责任准备金减少1290万美元，占2018年末净准备金的2.7%，主要来自工伤保险险种[234] - 公司保险子公司2018年因索赔趋势变化，为前期事故年度增加1770万美元个人汽车险准备金[236] 损失准备金和负债变动 - 2020年总损失和损失费用负债为9.62007亿美元，2019年为8.69674亿美元[240] - 公司保险子公司损失准备金每变动1%（净再保险后），税前利润将受影响约560万美元[232] - 2020年损失和损失费用为9.62亿美元，较2019年的8.7亿美元增长10.6%[318] - 2020年保险子公司净损失和损失费用负债为5.069亿美元，2019年为4.754亿美元，2018年为3.834亿美元[419] - 2020年当前年度发生损失4.727亿美元，前年度减少1.294亿美元，总损失4.598亿美元[419] - 2019年当前年度发生损失5.193亿美元，前年度减少1.293亿美元，总损失5.064亿美元[419] - 2018年当前年度发生损失5.408亿美元，前年度增加3563万美元，总损失5.765亿美元[419] 投资组合表现 - 截至2020年末投资组合规模达12.2亿美元（占总资产61.3%），其中93.5%为固定收益证券[298][299] - 可供出售固定收益证券未实现净收益（税后）从2019年的640万美元增至2020年的1590万美元[300] - 固定收益投资组合中99.8%为投资级债券，2021年到期现金流9.7539亿美元（加权平均利率1.83%）[300][311] - 公司固定到期证券投资组合的账面价值为5.866亿美元，公允价值为6.326亿美元[318] - 可供出售证券的公允价值为5.551亿美元，账面价值为5.35亿美元[318] - 2020年净投资收益2.954亿美元，其中固定收益证券贡献3075万美元，权益证券贡献138.6万美元[404] - 2020年固定收益证券实现收益81.8万美元，权益证券实现收益853.3万美元[404] 现金流和资本结构 - 2020年、2019年和2018年经营活动净现金流分别为1.011亿美元、7640万美元和6380万美元[290] - 2020年经营活动产生的净现金为101,134,400美元，较2019年的76,359,777美元增长32.4%[329] - 2020年投资活动净现金流出99,675,325美元，主要用于购买固定收益证券（持有至到期类157,048,527美元，可供出售类176,500,255美元）[329] - 2020年融资活动净现金流入52,316,231美元，包括发行普通股19,292,324美元和信贷额度借款50,000,000美元[329] - 2020年末现金余额达103,094,236美元，较2019年末增长109%[329] - 2020年8月获得2000万美元无担保信贷额度，利率为LIBOR+2.00%，截至2020年末未使用该额度[291] - 子公司Atlantic States于2020年3月获得5000万美元固定利率现金预付款（利率0.83%），计划2021年3月到期偿还[292] 股东权益和分红 - 2020年末每股账面价值增至17.13美元（2019年为15.67美元）[273] - 公司股东权益在2019年增加5210万美元，每股账面价值从2018年的14.05美元增至2019年的15.67美元[288] - 股东权益从2019年的4.51亿美元增至2020年的5.18亿美元，增长14.8%[318] - 2020年、2019年和2018年现金分红分别为1730万美元、1620万美元和1580万美元[296] - 2020年现金股息支付17,337,160美元，较2019年的16,219,393美元增长6.9%[326] - 公司自2013年启动股票回购计划，截至2020年末累计回购57,658股A类普通股[227] 管理层讨论和指引 - 2020年COVID-19疫情导致索赔报告和结算趋势偏离历史模式，增加了未来损失结算的不确定性[232] - 保险子公司损失准备金估算考虑索赔严重性、司法责任理论及社会通胀等因素，2020年COVID-19导致索赔模式偏离历史趋势[365] - 再保险合作方需满足A.M. Best评级A-或以上标准，以降低无法赔付风险[371] 公司结构和股权 - Donegal Mutual持有公司42%的A类普通股和84%的B类普通股，合计拥有71%的投票权[225] - Donegal Mutual持有公司42%的A类普通股和84%的B类普通股，合计控制71%投票权[334] - 公司与Donegal Mutual的再保险协议规定80%的承保业务分配给Atlantic States[227] - 公司通过再保险协议将80%的承保业务分配给Atlantic States子公司[335] 并购和业务重组 - 公司于2019年3月8日以8580万美元现金和股票出售Donegal Financial Services Corporation，获得1410万美元股息和4140万美元对价，并确认1270万美元收益[223] - 公司于2019年3月8日以8580万美元（现金和西北银行普通股组合）出售DFSC，交易中获分红2920万美元，作为DFSC 48.2%股东获得1410万美元分红及2050万美元现金+2090万美元西北银行股票[341] - 2019年第一季度因出售DFSC录得1270万美元收益，同年出售所获西北银行股票[341] - 2017年5月25日完成与Mountain States Mutual的合并，后者子公司成为Donegal Mutual保险子公司，并在西南四州以"Mountain States Insurance Group"名义运营[339][340] - 合并日签订100%份额再保险协议，2021年起将Mountain States业务纳入承保池，2020年12月31日前合并财报未包含其西南地区业务[340] - 2019年12月1日保险子公司Le Mars和Sheboygan Falls并入Atlantic States，后续续保业务转入承保池[342] 其他重要内容 - 2020年工人赔偿索赔数量为5,935起，2019年为6,868起[245] - 2020年未实现证券持有收益净额（税后）为1107万美元[321] - 未赚保费从2019年的5.1亿美元增至2020年的5.37亿美元，增长5.3%[318] - 2020年总资产从2019年的19.23亿美元增长至21.61亿美元，增幅12.3%[318] - 2020年股票期权行使带来的税收优惠为302,901美元，2019年为64,765美元，2018年为25,938美元[373] - 股票薪酬支出2020年为4,253,840美元，2019年为2,227,198美元[326]