客户收入占比情况 - 2019 - 2021年，五家客户分别占公司收入的58%、41%和53%[48] 船只租船合同情况 - 截至2021年12月31日，公司26艘运营船只中有7艘处于定期租船合同下[47] - 截至2021年12月31日，公司有3艘船只采用基于指数的租船合同，其利润分成基于指数计算[49] - 截至2021年12月31日，公司有7艘船只与5家不同承租人签订租船合同[53] - 截至报告日期，公司20艘船只在现货市场运营[59] - 截至2022年3月17日，公司拥有26艘超大型原油油轮，总载重8043657吨，平均船龄约9.2年，其中6艘期租，20艘在现货市场运营[101] - 公司运营26艘VLCC原油油轮，总载重8043657载重吨，平均船龄约9.2年，6艘期租，20艘现货市场运营[147] 行业数据情况 - 2022年3月17日，超大型油轮（VLCC）新造船订单量约为现有船队载重吨的7.4%[63] 法规政策影响情况 - 2021年3月5日，英国金融行为监管局宣布2023年6月30日后，美元伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）基准设置将停止或失去代表性[46] - 2019年1月1日，马绍尔群岛、开曼群岛和百慕大分别颁布经济实质法[58] - 2018年美国分两阶段于8月7日和11月5日恢复实施伊核相关制裁[68] - 2019年美国对伊朗钢铁、铝和铜等行业及高级官员实施制裁[68] - 2020年美国对伊朗建筑、采矿等行业及常规武器转移实施制裁[68] - 2018年中美贸易紧张，美国三轮关税生效，2019年9月又一轮生效[72] - 2008年全球金融危机后欧洲多国面临主权债务危机[73] - 2016年6月英国公投决定退出欧盟[75] - 2017年美国和国际海事组织制定压载水排放标准，要求现有船舶在2024年9月8日前安装压载水处理系统，增加公司合规成本[79] - 2022年11月1日起，船舶需计算能效指数，若连续三年评级为D或一年评级为E，需制定纠正行动计划，可能产生资本支出[79] - 自2020年1月1日起，所有船舶需使用硫含量为0.5% m/m的燃料、液化天然气或安装废气清洁系统以符合全球硫含量新规[128] - 2016年1月1日起建造的发动机需满足“Tier III”排放限值，要求氮氧化物排放降低80% [128] - 2014年1月1日起，在加州海岸线24英里内航行且计划进入加州港口的船舶，需使用硫含量不超过0.1% m/m的燃料[135] - 2015年1月1日起，美国和加拿大相关ECA内运营船舶使用的燃料硫含量不得超过0.1% m/m [135] - 2016年1月1日起，美国和加拿大相关ECA内运营船舶需满足NOx后处理要求[135] - 2010年1月1日起，欧盟港口停泊船舶使用的燃料硫含量最高为0.1% m/m [136] - 2018年1月1日起，欧盟MRV法规要求5000吨以上在欧盟港口装卸货物或乘客的船舶监测、报告和核实二氧化碳排放[137] - 2022年11月1日起，船舶需计算EEXI，CII评级将在A - E之间评定[137] - 相关法规和框架将于2026年1月1日进行审查[137] - 2004年7月，SOLAS修正案新增海事安全章节及ISPS规则生效[140] 公司运营风险情况 - 公司依赖承租人履行租船合同义务，承租人履约能力受多种不可控因素影响[47] - 公司面临利率波动风险，LIBOR停用过渡可能对公司经营和财务状况产生不利影响[46] - 油轮价值波动大，若出售时价格低于账面价值，公司会产生销售损失，减少收益和盈余，降低支付股息能力[76] - 公司运营的国际油轮市场竞争激烈，资源更丰富的竞争对手可能提供更优价格，导致公司船舶收入降低[77] - 船员、供应商等可能对船舶行使海事留置权，通过扣押船舶强制执行，中断公司或承租人现金流[84] - 政府可能在战争或紧急情况下征用公司船舶，虽有补偿但金额和时间不确定，会影响公司收入和股息分配[86] - 公司普通股市场价格可能因季度和年度业绩波动、行业并购等因素而不稳定[87] - 公司注册地马绍尔群岛公司法不完善，股东保护自身利益可能比美国公司股东更困难[90] - 公司运营面临机械故障、碰撞、财产损失、货物损失或损坏、业务中断等风险[121] - 公司油轮受国际公约和各国法律法规监管，技术管理方负责合规，协议终止后可能难以找到替代方并承担高额合规成本[125] 公司保险情况 - 公司船舶保险包括船体和机械保险、保赔保险、战争险等，污染、泄漏责任保险每艘船每次事故保额为10亿美元[83] - 公司损失停租保险一般对每次事故超过60天（每年最多180天）的业务中断提供保障，每次事故前60天停租不获赔偿[83] - 公司目前获得的租金损失保险可对船体和机械保险下损失后超过60天（最多180天）的业务中断进行承保[113][123] - 公司目前通过保赔协会和超额保险提供商获得的每艘船每次污染、泄漏责任保险金额为10亿美元[123] - 公司为每艘油轮安排了10亿美元的污染责任保险[133] 公司船队港口停靠情况 - 2018年公司船队在全球港口停靠741次，其中停靠伊朗港口2次，占比约0.27%[68] - 2017年公司船队在全球港口停靠707次，其中停靠伊朗港口4次，占比约0.56%[68] - 2016年公司船队在全球港口停靠629次，其中停靠伊朗港口3次，占比约0.48%[68] 公司资本支出与资产剥离情况 - 公司过去三年及报告日主要资本支出为2.11亿美元，用于购置2艘超大型油轮及相关系统；主要资产剥离为出售3艘超大型油轮，总价8700万美元[100] - 2021年1月，公司宣布以1.36亿美元收购2艘2016年建造的超大型油轮[103] - 2021年第二季度，公司出售3艘2004年建造的超大型油轮，总价8875万美元[104] - 2022年预计三艘船只进干船坞，一艘安装压载水处理系统，资本支出估计为880万美元[161] 公司信贷安排情况 - 2021年3月，公司从荷兰银行信贷安排提取6000万美元；6月，偿还6000万美元，另偿还610万美元并提前还款3340万美元[105] - 2021年5月，公司与七家银行签订3.162亿美元信贷安排；6月，偿还旧信贷安排1.759亿美元并提取2.338亿美元[106] - 2014年11月公司与丹麦船舶金融公司签订4940万美元信贷安排，2020年4月以3640万美元进行再融资，2025年11月到期[164] - 丹麦船舶金融信贷安排借款利率为伦敦银行同业拆借利率加2%，分10期每半年还款120万美元，最终还款2430万美元[164] - 丹麦船舶金融信贷安排要求担保船只的无租约市场价值不低于借款的135%，公司合并基础上保持价值调整有形净资产3亿美元等[164] - 2015年6月公司签订法国农业信贷信贷安排，融资承诺最高达5000万美元，2016年借4870万美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率+2.1875%，2016年6月提前还款500万美元，2020年9月还款1270万美元，2017年3月至2023年12月每季度还款70万美元，2023年12月最终还款2970万美元，要求担保船舶无租约市场价值不低于借款的135%，公司合并基础上需维持价值调整有形净资产2亿美元，占价值调整总资产至少25%，无抵押合并现金至少为2000万美元和总带息债务6%中的较高者[165] - 2017年4月公司签订旧北欧联合银行信贷安排，金额3亿美元，2017年第二季度借款2.04亿美元，2018年第二季度借款9600万美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率+2.40%，后续有多次还款和借款操作，2023年第二季度季度还款420万美元，最终还款1.473亿美元[167] - 2018年9月公司通过增加旧北欧联合银行信贷安排获得5000万美元废气清洁系统融资，借款利率为伦敦银行同业拆借利率+2.40%，2019年11月该融资部分减至4500万美元[167] - 2020年5月和11月公司分别提前还款2580万美元，为2021年和2022年所有定期还款[167] - 2021年1月和2月公司分别借款1500万美元和5000万美元用于购买DHT Harrier[167] - 2021年5月公司签订新北欧联合银行信贷安排，金额3.162亿美元，包括1.198亿美元定期贷款和1.964亿美元循环信贷安排，借款利率为伦敦银行同业拆借利率+1.90%，2022年第四季度前每季度还款130万美元，2023年第一季度起每季度还款660万美元，2027年第一季度最终还款1.14亿美元加最后一期590万美元[167] - 2018年4月公司签订荷兰银行信贷安排，金额4.84亿美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率+2.40%，2020年3月和9月分别提前还款5780万美元和4220万美元，2020年6月提前还款3340万美元用于2021年所有定期还款，2021年3月借款6000万美元，6月还款6000万美元、610万美元并提前还款3340万美元用于2022年所有定期还款，后续每季度还款770万美元至2024年第二季度，最终还款1.839亿美元[169] - 2016年11月公司签订荷兰银行循环信贷安排，金额5000万美元，2018年4月增至5730万美元，2019年6月季度还款从180万美元减至130万美元，2020年9月取消该安排[169] 公司票据发行与转换情况 - 2014年9月公司发行1.5亿美元2019年到期可转换优先票据，利率4.50%，初始转换价格8.125美元/股，2019年10月2643.4万美元按6.0216美元/股转换为438.9858万股，剩余642.6万美元现金偿还[171] - 2018年8月公司发行约4470万美元2021年到期可转换优先票据，同时约7300万美元2019年到期票据换为约8030万美元2021年到期票据，总额1.25亿美元，利率4.50%，初始转换价格6.2599美元/股，2019年12月1000美元本金转换为167股，2020年8月剩余1.24999亿美元按5.3470美元/股转换为2337.7397万股[172] 公司财务指标情况 - 2021年航运收入为2.959亿美元，较2020年的6.91亿美元减少3.952亿美元，降幅57.2%；2020年较2019年的5351万美元增加1.56亿美元，增幅29.1%[153] - 2021年航次费用为9240万美元，较2020年的1.406亿美元减少4820万美元；2020年较2019年的1.875亿美元减少4690万美元[153] - 2021年船舶运营费用为7780万美元，较2020年的8220万美元减少440万美元；2020年较2019年的7830万美元增加390万美元[153] - 2021年折旧和摊销费用为1.286亿美元，较2020年的1.242亿美元增加440万美元；2020年较2019年的1.156亿美元增加870万美元[153] - 2020年减值费用总计1260万美元，2019年和2021年均无减值费用或先前减值费用转回[153] - 2021年一般及行政费用为1660万美元，2020年为1790万美元，2019年为1480万美元[154] - 2021年净财务费用为1130万美元，较2020年的4640万美元减少；2020年较2019年的6510万美元减少[155] - 2021年12月31日营运资金为9000万美元，2020年12月31日为7030万美元，2019年12月31日为8800万美元[159] - 2021年12月31日现金及现金等价物为6070万美元，2020年12月31日为6860万美元，2019年12月31日为6740万美元[159] - 2021年经营活动提供的净现金为6060万美元，2020年为52990万美元，2019年为15600万美元[159][161] - 2021年投资活动使用的净现金为8650万美元，2020年为2670万美元，2019年为5340万美元[161] - 2021年融资活动提供的净现金为1800万美元，2020年使用的净现金为50190万美元，2019年提供的净现金为13020万美元[161] - 2021年12月31日未偿还债务总额为5.223亿美元，2020年12月31日为4.5亿美元，2019年12月31日为8.51亿美元[161] 公司会计政策与资产减值情况 - 公司采用IFRS 15和IFRS 16，分别用于收入确认和租赁会计处理[179] - 公司估计船舶平均使用寿命为20年，折旧按船舶原始成本减去残值计算，干坞成本在两次干坞之间直线折旧[180] - 2021年公司评估认为船舶无减值或以前减值转回迹象，2020年部分船舶识别出减值迹象[182] - 确定现金产生单元可收回金额时，管理层在计算使用价值的假设上需运用