公司基本信息 - [公司法定代表人为李建平][19] - [公司A股股票在上海证券交易所上市，股票简称广汇汽车，代码600297，变更前简称美罗药业][22] - [公司聘请的境内会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为刘伟、王韧之][22] - [报告期内履行持续督导职责的保荐机构为西南证券股份有限公司，签字保荐代表人为汪子文、黄澎，持续督导期间为2017年12月至2018年12月][22] - [报告期内履行持续督导职责的财务顾问有中国国际金融股份有限公司和西南证券股份有限公司，持续督导期间均为2015年6月至2018年12月][22][25] - [公司是中国最大的乘用车经销与服务集团等，从事乘用车全生命周期业务，正由“重销售”向“重服务”转变][40] - [公司采用总部、区域、店面三级管理架构，引进SAP打造ERP系统提高管理效率][61] - [公司以加强人才资源能力建设为核心，采用四级阶段选拔机制搭建员工晋升通道][62] - [公司拥有雄厚资金实力和成熟收购模式，能快速提升被收购门店管理效率][65] - [公司具有多元化融资渠道，与各大金融机构合作，附属公司广汇宝信为境外融资提供渠道][67] - [公司是中国最大的乘用车经销服务集团等，具备广泛经销网络和客户基础，坚持“战略先行，持续创新”发展战略][165] 股权与子公司情况 - [公司间接持有广汇宝信汽车集团有限公司67.71%的股权][15] 财务数据 - 整体业绩 - [2018年公司合并报表归属于母公司股东的净利润为32.5741749188亿元，母公司净利润为 - 1.3872183862亿元，截止2018年12月31日，母公司可供股东分配的利润为2.0735032182亿元][7] - [2018年公司合并报表归属于母公司股东的净利润为32.5741749188亿元，母公司净利润为 - 1.3872183862亿元，年末母公司可供股东分配的利润为2.0735032182亿元][197] - [2018年营业收入为1661.73亿元，较上年同期增长3.40%，主要受益于业务规模扩张及市场营销推广，业务量提升][26] - [2018年归属于上市公司股东的净利润为32.57亿元，较上年同期减少16.27%，主要因中美贸易摩擦、汇率波动及行业负增长计提减值准备][26][28] - [2018年经营活动产生的现金流量净额为21.60亿元，较上年同期减少56.66%，主要因销售备货致使存货增加幅度同比增加][26][28] - [2018年末归属于上市公司股东的净资产为370.15亿元，较上年同期末增长4.65%，主要受净利润、现金分红和回购股票影响][26][28] - [2018年末总资产为1414.93亿元，较上年同期末增长4.58%，主要因延续并购整合战略和实现经营溢利][26][28] - [2018年基本每股收益和稀释每股收益均为0.39元/股，较上年同期减少26.42%，主要因股数增长和净利润减少][26][28] - [2018年加权平均净资产收益率为9.08%，较上年减少6.00个百分点，主要因加权平均净资产增加和净利润减少][28] - [2018年第四季度营业收入为457.69亿元，高于其他三个季度][29] - [2018年非流动资产处置损益为3.82亿元，计入当期损益的政府补助为19.63亿元][33] - [2018年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及处置投资收益为2.01亿元][33] - [2018年采用公允价值模式计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益为39,977,321.10元][35] - [2018年公司在各大经销商集团中营收规模和乘用车销量均排名行业第一，2017年营业收入1607.12亿元，全年销售台次（含二手车）1100261辆][56] - [2018年底公司资产总额1414.93亿元，较年初增加61.94亿元；总负债953.08亿元，资产负债率67.36%][84] - [2018年公司营业收入1661.73亿元，同比增长3.40%；营业成本1490.40亿元，同比增长2.73%][87] - [销售费用、管理费用、财务费用同比分别增长19.89%、14.54%、22.64%；经营、投资、筹资活动现金流量净额变动比例分别为-56.66%、-34.40%、-138.88%][87] - [整车销售、维修服务、佣金代理、汽车租赁、其他业务营业收入同比分别增长1.49%、15.36%、18.35%、19.77%、27.67%][89] - [整车销售毛利率增加0.01个百分点；维修服务、佣金代理毛利率分别下降1.74、2.2个百分点；汽车租赁、其他业务毛利率分别增加0.38、1.77个百分点][89] - [2018年营业收入增加受益于规模扩张、新车销量增加及衍生业务产品创新；营业成本增加因经营规模扩大和对外收购影响][88] - [2018年公司总成本149.04亿元，较上年同期增长2.73%，其中整车销售新车成本占比92.04%，维修服务零部件成本增幅20.03%][99][101] - [前五大客户销售额合计3.38亿元，占公司全部营业收入的0.20%；前五大供应商采购金额合计780.88亿元，占公司全部营业成本的52.39%][102] - [2018年销售费用52.48亿元，同比增加19.89%；管理费用27.87亿元，同比增加14.54%；财务费用30.16亿元，同比增加22.64%][103][106] - [2018年研发投入952.63万元，占营业收入比例0.01%，研发人员62人，占公司总人数的0.12%，研发投入资本化比重100%][107] - [2018年经营活动现金流量净额21.6亿元，同比减少56.66%；投资活动现金流量净额 -65.15亿元，同比减少34.4%；筹资活动现金流量净额 -41.76亿元，同比减少138.88%][109] 财务数据 - 资产变动 - [以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期初余额6,572,750.73元，期末余额27,008,067.85元，当期变动20,435,317.12元][36] - [以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债期初余额 -33,525,133.60元，期末余额 -2,995,471.16元，当期变动30,529,662.44元][36] - [可供出售金融资产 - 基金投资期末余额765,969,038.14元，当期变动765,969,038.14元][36] - [投资性房地产期初余额125,079,800.00元，期末余额492,152,388.00元，当期变动367,072,588.00元][36] - [2018年末货币资金253.68亿元，较上期期末减少21.88%，主要是支付收购款以及偿还债务所致][112] - [2018年末预付款项201.72亿元，较上期期末增加22.06%，主要因经营规模扩大，未结算供应商返利和预付整车及零部件款项增加][112] - [2018年末长期股权投资16.43亿元，较上期期末增加163.31%，主要因对上海爱卡投资中心（有限合伙）增持达到重大影响转为长投核算][112] - [2018年末投资性房地产4.92亿元，较上期期末增加293.47%，主要因部分固定资产、无形资产从自用转为投资性房地产核算所致][112] - [2018年末其他流动负债28.30亿元，较上期期末增加40930.75%，主要变动因本期发行高级债券（一年内到期）所致][112] 财务数据 - 受限资产与抵押质押 - [截至2018年12月31日，其他货币资金受限金额分别为开立银行承兑汇票保证金123.05亿元、借款保证金11.28亿元、信用证保证金2.80亿元、保函保证金2.41亿元][115] - [截至2018年12月31日，账面价值3.46亿元房屋建筑物及1.31亿元土地使用权作为6.30亿元短期借款抵押物；账面价值0.86亿元房屋建筑物作为2897.93万元长期借款抵押物；账面价值0.71亿元固定资产作为1.02亿元长期借款抵押物][116] - [截至2018年12月31日，账面价值72.88亿元长期应收融资租赁款作为4.51亿元短期借款及57.67亿元长期借款质押物][117] - [截至2018年12月31日，账面价值35.71亿元长期应收融资租赁款作为22.30亿元专项资产管理计划款基础资产][117] 业务数据 - [截至报告期末，公司拥有50多个乘用车品牌，839家经销网点，覆盖全国28个省、自治区、直辖市，拥有1209万基盘客户][59] - [2018年公司新车销售88.17万台，网销台次30.17万台，占比34.10%][73] - [2018年售后维修台次803.08万台，同比增长11.84%；维修收入152.33亿元，同比增长15.36%][73] - [2018年“汇养车”APP新增注册用户215万个，线上成交订单74.98万个，年底客户保有率83.3%][75] - [2018年新车首保率74%，同比提升1.36个百分点；续保率70.2%，同比提升7.01个百分点；延保总渗透率24.6%，同比提升5.3个百分点][76] - [2018年二手车代理交易量30.27万台，同比增长48.88%，置换率18.59%，同比提升5.99个百分点][77] - [2018年融资租赁完成租赁台次23.03万台，同比增长9.33%，年底生息资产规模174.60亿，同比增长8.07%][78] - [截至2018年底，公司已布局超豪华、豪华品牌4S店221家，占比从年初的24.37%提高至28.44%][72] - [2018年公司新零售网络已铺设全国700多家门店，天猫双十一活动总成交量达3万余台][83] - [新车销售量88.17万台，同比增长0.05%；库存量11.05万台，同比增长29.36%][97] - [售后维修进场台次803.08万次，同比增长11.84%；二手车代理交易台次30.27万次，同比增长48.88%][97] - [融资租赁发生台次23.03万次，同比增长9.33%][97] - [华北大区、四川区域、广西区域、江西区域、陕西区域、华东区域营业收入因收购项目业绩贡献或并表范围增加而增长][96] - [华北大区、西北大区、四川区域、广西区域、江西区域、陕西区域、华东区域毛利率分别增加0.3、0.95、0.34、0.02、1.3、1.12、0.13个百分点][92] - [截至报告期末，公司零售行业已开业门店共839家，含777家4S店，覆盖全国28个省、市、自治区，较2017年末增加47家，关闭8家][121][124] - [2018年按品牌划分4S店数量：超豪华及豪华品牌221家，同比增加26家；中高端品牌523家，同比增加11家；自主品牌33家，同比增加3家][125] - [2018年公司收购33家4S店，中西部6家，东部27家；新建8家，中西部4家，东部4家；关闭5家；营业网点改造升级4家][125] - [2018年公司收购33家4S店，实现区域和品牌扩张优化][138] - [苏州宝信以6.19亿元收购上海众国汽车集团等持有的标的公司100%股权，含3家宝马4S店和1家二手车中心][139] - [2018年5月14日，公司以12.53亿元收购庞大集团下属公司持有的标的公司100%股权，含5家奔驰4S店][141] - [2018年关闭云南博用等5家汽车销售服务公司，收购吉安富源等6家汽车销售服务公司][130] - [新疆天汇南源等10家4S店已续租，上海真北天华已续租（新址），江西运通致恒协商续租][130] - [2018年8月，公司全资附属公司拟转让170,908.06平方米国有土地使用权，转让价格70,360万元][142] 子公司财务数据 - [广汇汽车服务有限责任公司2018年12月31日总资产113,272,769,136.35元，净资产34,032,612,629.30元，2018年1 - 12月净利润3,541,254,732.63元][142] - [新疆天汇汽车服务有限公司2018年12月31日总资产15,828,171,795.92元，净资产5,825,526,286.78元，2018年1 - 12月净利润611,319,506.94元][146] - [上海德新汽车服务有限公司2018年12月31日总资产72,176,002,600.56元，净资产23,026,122,287.66元，2018年1 - 12月净利润2,385,086,868.12元][146][149] - [汇通信诚租赁有限公司2018年12月31日总资产18,584,292,439.93元，净资产6,767,932,155.83元，2018年1 - 12月净利润620,277,237.20元][150] - [广汇宝信汽车集团有限公司2018年12月31日总资产29,195,248,898.70元，净资产7,876,579,451.11元，2018年1 - 12月净利润494,190,511.00元][152] 行业数据 - [2018