公司基本信息 - 公司法定代表人为陆伟[16] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为广汇汽车，代码为600297[19] - 公司是中国最大的乘用车经销与服务集团等，从事乘用车经销、售后服务、衍生服务等全生命周期业务[40] - 公司拥有1382万基盘客户，经营网络覆盖全国28个省、144个城市，有760家4S店和809个营业网点[62] - 公司与多家汽车制造商建立长期稳固合作关系，与部分签战略合作协议[63][65] - 公司依托营销服务网络提供一站式综合服务，整合资源打造服务品牌[66] - 公司建立“总部—区域平台—4S店”三级管理结构，引进ERP系统[68] - 截至2020年底公司拥有5798亩土地，大多分布于一、二线城市[71] - 公司间接持有广汇宝信汽车集团有限公司67.70%的股权[13] 财务审计与保荐 - 公司聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计[4][20] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信证券股份有限公司，持续督导期间为2020年9月15日至2021年12月31日[20] 利润分配 - 2020年公司合并报表归属于母公司股东的净利润为15.16亿元，母公司净利润为4535.14万元[4] - 截至2020年12月31日，母公司可供股东分配的利润为1.74亿元[4] - 公司董事会拟定2020年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[4] 财务数据（整体经营成果） - 2020年营业收入1584.42亿元，较2019年下降7.05%，其中上半年下降18.13%，下半年提升2.92%[22][25][88][92] - 2020年归属于上市公司股东的净利润15.16亿元，较2019年下降41.72%，其中上半年下降66.82%，下半年下降6.97%[22][25] - 2020年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.83亿元，较2019年下降52.18%[22] - 2020年经营活动产生的现金流量净额41.91亿元，较2019年下降46.69%，主要因春节前备货存货规模增加31.94亿占用资金[22][26][88] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产405.54亿元，较2019年末上升6.47%，因净利润及可转债确认为权益工具[22][26] - 2020年末总资产1469.12亿元，较2019年末上升3.40%，因经营积累现金增加及存货提升[22][26] - 2020年基本每股收益0.19元，较2019年下降40.63%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.15元，较2019年下降50.00%[25] - 2020年加权平均净资产收益率3.87%，较2019年减少3.12个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.02%，较2019年减少3.63个百分点[25] - 2020年非流动资产处置损益 -3001.83万元，计入当期损益的政府补助2.33亿元[30][34] - 2020年第四季度营业收入502.20亿元，归属于上市公司股东的净利润2.04亿元[29] - 收购项目或有对价结算收益为111,017,577.73元，处置子公司及其他业务产生的投资收益分别为250,129,629.97元、39,503,850.95元、618,706.68元[36] - 交易性金融资产期初余额61,789,499.07元，期末余额175,308,148.67元，当期变动113,518,649.60元，对当期利润影响金额为 - 57,309,095.75元[37] - 2020年公司实现营业收入1584.42亿元，归属上市公司股东净利润15.16亿元[74] - 2020年公司全年新车销售75.11万台，同比下降16.24%；售后维修进场台次721.50万台次，同比下降12.38% [92] - 2020年整车销售营业收入1367.54亿元，毛利率2.18%，同比减少1.64个百分点；维修服务营业收入144.54亿元，毛利率35.03%，同比增加1.01个百分点；佣金代理营业收入47.57亿元，毛利率76.46%，同比减少0.87个百分点[94] - 2020年销售费用48.11亿元，同比下降10.17%；管理费用25.70亿元，同比下降4.18%；财务费用28.97亿元，同比下降9.01% [88] - 2020年经营活动产生的现金流量净额41.91亿元，同比下降46.69%；投资活动产生的现金流量净额 - 8.08亿元，同比上升82.55%；筹资活动产生的现金流量净额 - 4.96亿元，同比上升92.35% [88] - 公司2020年全年营业收入15844209.99万元，同比减少7.05%，营业成本14538516.65万元，同比减少5.40%，毛利率8.24%，减少1.60个百分点[98][100] - 新车销售量751055台，同比下降16.24%；售后维修台次7215044台次，同比下降12.38%；融资租赁台次189696台次，同比下降9.02%；二手车经销台次267683台次，同比下降18.48%[102][105] - 新车库存量108728台，同比增加22.61%[102] - 整车销售业务受疫情影响下滑，加大促销致毛利率下降；维修服务毛利率同比提升；佣金业务受车险费改和疫情反复影响下滑；汽车租赁成本增加，收入和毛利率同比下滑[100][101] - 大部分区域营业收入同比不同程度下滑，如华北大区营业收入3835745.26万元，同比减少4.30%；西北大区营业收入2329764.34万元，同比减少8.25%等[98] - 整车销售新车成本13377302.73万元，占总成本比例92.01%，较上年同期变动-5.21%；维修服务零部件成本784583.88万元，占比5.40%，较上年同期变动-8.22%等[107] - 营业成本较上年同期下降5.40%，因疫情影响业务量，成本相应减少[107][109] - 前五名客户销售额74589.85万元，占年度销售总额0.47%；其中关联方销售额18214.26万元，占年度销售总额0.11%[112] - 汽车租赁业务收入182377.05万元，成本88347.44万元，毛利率51.56%，减少14.00个百分点[98][100] - 其他业务收入65313.68万元，成本21885.78万元，毛利率66.49%，增加22.52个百分点[98] - 前五名客户销售金额合计74040.09万元，占全部营业收入的0.47%[113] - 前五名供应商采购额7729798.38万元，占年度采购总额53.16%[113] - 2020年销售费用481070.73万元，同比下降10.17%；管理费用256951.33万元，同比下降4.18%；财务费用289723.00万元，同比下降9.01%[114] - 2020年经营活动产生的现金流量净额419064.83万元，同比下降46.69%；投资活动使用的现金流量净额-80836.59万元，同比上升82.55%；筹资活动使用的现金流量净额-49590.67万元，同比上升92.35%[117] - 2020年末货币资金2900881.53万元，较上期期末增长15.71%；交易性金融资产17530.81万元，较上期期末增长183.72%[118] - 2020年末应收账款194696.19万元，较上期期末下降36.32%；存货2112002.95万元，较上期期末增长17.82%[118] - 2020年末短期借款3034248.71万元，较上期期末增长37.74%；衍生金融负债12950.26万元，较上期期末增长541.27%[121] - 2020年末预收账款为0，较上期期末下降100%；合同负债312195.61万元，上期期末为0[121] - 2020年末一年内到期的非流动负债1024303.25万元，较上期期末下降42.54%；其他流动负债38941.20万元，较上期期末下降82.55%[121] - 截至报告期末，货币资金受限期末账面价值为18104707653.12元，交易性金融资产受限期末账面价值为117674887.43元[122] - 2020年12月31日，长期应收款127.34亿元、投资性房地产2.28亿元、固定资产14.14亿元、无形资产4.67亿元，合计330.65亿元[125] - 2020年12月31日，其他货币资金中票据保证金140.86亿元、借款保证金39.95亿元、保函保证金0.23亿元[125] - 2020年12月31日，账面价值1.18亿元结构性存款作为1.15亿元短期借款质押物[126] - 2020年12月31日，公司有8.92亿元长期应收融资租赁款作为5.27亿元专项资产管理计划款基础资产，118.41亿元作为2.40亿元短期借款和106.30亿元长期借款质押物[126] 业务板块情况 - 乘用车经销业务采购按年度车辆采购目标进行，销售分授权门店和新零售销售，盈利源于车辆销售、返利及新车双保业务[41] - 乘用车售后服务业务采购按年度零配件采购目标进行，销售按品牌厂家标准提供服务，盈利靠工时费、零件差价及售后双保业务[42][44] - 保险代理业务通过推荐车险产品获取代理佣金收入[44] - 汽车融资代理业务为客户代办汽车消费信贷产品，收取代理佣金[44] - 汽车延保代理业务通过推荐延保产品获取延保佣金收入[45] - 二手车业务通过多种方式获取车源和销售，赚取零售、拍卖佣金及服务费[45] - 汽车融资租赁业务盈利来源于向客户收取的利息与营业成本的差额[47] 行业市场情况 - 2020年我国乘用车产销量分别为1999.4万辆和2017.8万辆，同比分别下降6.5%和5.9%，降幅较上年度分别收窄2.7和3.7个百分点[49] - 2020年豪华车市场销量达252.91万台，同比增长14.7%，市场份额达13.11%，较2019年增加2.46个百分点[52] - 2020年我国机动车保有量达3.72亿台，其中汽车保有量2.81亿台，较2019年同期增长8.08%；汽车驾驶人数4.18亿人，较2019年同比增加5.29%[53] - 2020年我国累计完成交易二手车1434.14万辆，较2019年减少58.14万辆，交易量增速同比下滑3.9%，2000年以来20年间二手车交易量复合增长率为22%[54] - 2019年我国汽车融资租赁市场规模为932亿元，同期汽车金融市场规模为16568亿元，2016 - 2019年我国汽车融资租赁渗透率从2%提升至8%[57] - 2020年我国新能源汽车销量为136.7万辆，同比增长10.9%[58] 公司荣誉与排名 - 2020年公司在各大经销商集团中营收规模和乘用车销量均排名行业第一[61] - 2020年公司位列《财富》中国500强排行榜第65位[61] - 公司荣获“第11届中国上市公司投资者关系天马奖”等多个荣誉或奖项[61] 公司业务成果 - 2020年公司实现新车销售75.11万台，维修进场台次721.50万台[75] - 截至2020年底公司布局超豪华、豪华品牌网点达245家，占比从年初29.3%提至30.3% [76] - 2020年德系和日系品牌销量占比达66.6% [76] - 2020年公司销管费用73.80亿元，较上年同期下降8.17% [79] - 2020年公司成功发行33.7亿元可转债，用于门店升级等，改善融资结构和营运资金[80] - 2020年公司累计实现二手车交易服务台次26.77万台，搭建全国性二手车专业平台[81] - 截至2020年12月底，公司累计完成租赁台次18.97万台，新增融资租赁额104.47亿元，生息资产规模163亿，4S店车贷和融资租赁渗透率达58.38%，30 +逾期率由2.93%管控至1.51% [82] - 2020年公司与国网电动汽车合资设立的国网广汇公司建设充电桩5600个，探索“4S店充光储检一体化能源解决方案”[83] - 截止2020年12月31日，公司资产总额1469.12亿元，较年初增加48.32亿元，资产负债率67.90%，较年初降低0.59个百分点[86] 门店情况 - 2020年12月31日，公司共计809家营业网点，覆盖全国28个省、市、自治区，当年新建11个，关闭43家，合计减少32家[135] - 2020年12月31日，公司共计760家4S店，超豪华及豪华品牌227家、中高端品牌504家、自主品牌29家，当年新建7家（中西部5家、东部2家），关闭28家[135] - 报告期末已开业门店共557家，自有物业门店建筑面积266.87万平米，租赁物业门店252家、建筑面积120.82万平米[133][135] - 下一年度多家4S店续租，如重庆中汽西南骊洋汽车销售有限公司、新疆