公司基本信息 - 公司法定代表人为杨九如[13] - 公司注册地址为浙江省台州市路桥区路桥大道东1号，邮编318050[15] - 公司办公地址为浙江省台州市路桥区路桥大道东1号，邮编318050[15] - 公司网址为http://www.tengdajs.com/[15] - 公司A股上市交易所为上海证券交易所，股票简称腾达建设，代码600512[17] - 公司聘请的境内会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙）[18] 财务数据关键指标变化 - 2018年度母公司实现净利润71,357,968.72元，按10%计提法定盈余公积7,135,796.87元[5] - 年初未分配利润671,548,982.57元，减去2017年度现金红利63,956,113.28元，期末可供股东分配利润为671,815,041.14元[5] - 公司按2018年12月31日总股本1,598,902,832股为基数，每10股派发现金红利0.20元(含税)，共计分配股利31,978,056.64元[5] - 分配后未分配利润余额639,836,984.50元结转下一年度[5] - 2018年营业收入35.13亿元，较2017年减少2.13%[21] - 2018年归属于上市公司股东的净利润2561万元，较2017年减少90.56%[21] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产42.91亿元，较2017年末减少9.51%[21] - 2018年基本每股收益0.02元/股，较2017年减少88.24%[22] - 2018年加权平均净资产收益率0.52%，较2017年减少5.14个百分点[22] - 2018年第四季度营业收入11.18亿元，归属于上市公司股东的净利润1326万元[25] - 2018年非经常性损益合计-8165万元，2017年为512万元[28] - 交易性金融资产期初余额18.09亿元，期末余额1.80亿元，当期变动-16.29亿元[30] - 公司2018年营业收入35.13亿元，同比下降2.13%，营业利润-1.28亿元，同比降低137.02%，归属母公司所有者权益的净利润2561万元，同比下降90.56%[44] - 公司营业成本31.33亿元，同比增长0.62%，销售费用977.10万元，同比下降31.38%，管理费用1.20亿元，同比增长12.68%[46] - 公司研发费用1.43亿元，同比增长343.15%，财务费用1.62亿元，同比增长166.32%[46] - 公司经营活动现金流量净额1.55亿元，同比下降3.14%，投资活动现金流量净额1.93亿元，同比增长107.72%，筹资活动现金流量净额-1.56亿元，同比下降106.94%[46] - 税金及附加本期数19,129,260.40元，上年同期数39,964,103.55元，变动幅度-52.13%；研发费用本期数142,543,330.55元，上年同期数32,165,745.44元，变动幅度343.15%[52] - 研发投入合计142,543,330.55元，占营业收入比例4.06%；研发人员数量365人，占公司总人数比例12.18%[54] - 经营活动产生的现金流量净额本期数154,949,567.02元，上年同期数159,979,424.87元，变动幅度-3.14%；投资活动产生的现金流量净额本期数193,380,460.62元，上年同期数-2,505,343,168.30元，变动幅度107.72%[55] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本期期末数180,019,073.31元，占总资产比例1.60%，上期期末数1,809,236,330.90元，占总资产比例14.87%，变动比例-90.05%[58] - 投资性房地产本期期末数434,955,252.59元，占总资产比例3.87%，上期期末数157,477,756.30元，占总资产比例1.29%，变动比例176.20%[59] - 预收款项本期期末数757,080,754.77元，占总资产比例6.74%，上期期末数324,746,666.61元，占总资产比例2.67%，变动比例133.13%[59] - 其他综合收益期末数2,673,962.05元，期初数23,745,646.52元，变动幅度-88.74%；未分配利润期末数228,618,070.93元，期初数1,190,474,120.34元，变动幅度-80.80%[61] - 2018年营业收入3,513,251,186.57元，2017年为3,589,647,117.81元，2016年为3,064,493,305.13元；2018年营业成本3,132,899,896.50元，2017年为3,113,744,375.73元，2016年为2,691,739,263.15元[63] - 重大股权投资期初账面余额合计248,645,000.00元，本期减少1,300,000.00元，期末账面余额为247,345,000.00元[71] - 陕国投正灏71号证券投资集合资金信托计划期末数为180,019,073.32元，期初数为1,809,236,330.90元[72] - 2018年全国建筑业企业完成建筑业总产值235085.53亿元，同比增长9.88%[80] - 2017年度母公司实现净利润165,980,659.88元，按10%计提法定盈余公积16,598,065.99元[91] - 2017年末可供股东分配利润为671,548,982.57元，按每10股派发现金红利0.40元(含税)，共计分配股利63,956,113.28元[91] - 2018年每10股派息0.20元，现金分红31,978,056.64元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为124.87%[93] - 2017年每10股派息0.40元，现金分红63,956,113.28元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为44.54%[93] - 2016年每10股派息0.30元，现金分红47,967,084.96元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为56.78%[93] - 2018年息税折旧摊销前利润为17,085.49元，2017年为32,753.78元，本期比上年同期减少47.84%[186] - 2018年流动比率为1.80，2017年为2.36，本期比上年同期减少23.73%[186] - 2018年速动比率为1.13，2017年为1.55，本期比上年同期减少27.10%[186] - 2018年资产负债率为60.75%，2017年为52.14%，本期比上年同期增加16.51%[186] - 2018年EBITDA全部债务比为11.08，2017年为2.69，本期比上年同期减少311.90%[186] - 2018年利息保障倍数为0.39，2017年为4.42，本期比上年同期减少91.18%[186] - 2018年现金利息保障倍数为0.75，2017年为2.32，本期比上年同期减少67.67%[186] - 2018年EBITDA利息保障倍数为 -9.02，2017年为37.14，本期比上年同期减少124.29%[186] - 2018年贷款偿还率和利息偿付率均为100%，与2017年持平[186] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司建筑工程施工业务占营业收入比重为93.76%[32] - 工程施工营业收入32.40亿元，毛利率13.07%，同比减少7.07个百分点；房地产开发营业收入2.01亿元，毛利率-21.64%，同比减少346.19个百分点；桥梁经营营业收入7211.16万元，毛利率46.96%，同比增加30.16个百分点[48] - 华东地区营业收入33.64亿元，毛利率12.79%，同比减少7.42个百分点；华中地区营业收入6868.05万元，毛利率5.23%，同比减少73.41个百分点；西南地区营业收入8086.81万元，毛利率-66.10%，同比增加265.36个百分点[48] - 工程施工工程成本28.50亿元，占总成本90.97%，同比增长2.45%；房地产开发开发成本2.45亿元，占总成本7.81%，同比下降16.69%；桥梁经营特许权摊销3825万元，占总成本1.22%，同比无变动[50] - 2018年度公司工程合同收入约占营业收入总额的92.21%[193] 公司业务相关情况 - 公司拥有市政公用工程施工总承包特级等多项资质，部分有效期至2021年[32][33] - 公司主要业务模式为单一施工模式和融资施工合同模式，主要融资项目位于浙江台州[34] - 建筑工程行业受固定资产投资影响大，公司主要从事市政、公路桥梁、房屋建筑施工业务，轨道交通施工毛利水平高，融资施工模式利润高于单一施工模式[34] - 报告期内基础设施投资增速下滑给建筑施工行业增长带来压力，国内建筑工程行业进入成熟发展阶段，公司处于中等偏下水平，但拥有特级资质，新单承接能力提高[35] - 公司具有工程质量、资质、营业领域、管理及成本控制等核心竞争力，获多项工程荣誉及多种资质证书[37][38] - 公司致力于市政和公路工程施工，有优质客户群体，市政工程施工市场准入门槛较高[38] - 公司将项目管理作为重点，实施成本控制，加强物资和安全管理[38][39] - 报告期内公司基本完成年初工作任务，新增中标额取得突破，仅杭州市场中标超67亿元[41] - 公司针对技术难度项目进行专项研究，攻克多项技术难题[41] - 公司组织申报省级工法5项，专利26项，取得实用新型专利3项，确立2018年度高新科研项目2批共24项[42] - 公司荣获省级质量奖3项，市级质量奖2项，杭州市延安路02标项目获浙江省市政行业“三十年经典工程”称号[42] - 公司完成将党建工作纳入公司章程，获“浙江省先进建筑企业”等多项荣誉[43] - 前五名客户销售额21,290.71万元，占年度销售总额60.60%；前五名供应商采购额72,463.97万元，占年度采购总额38.26%[51] - 报告期内竣工验收项目总金额26.38亿元；在建项目总金额228.05亿元[65][66] - 存货中已完工未结算余额为15,795.05万元，累计已发生成本对应的累计已确认毛利为52,204.51万元[69] - 截至报告期末，公司通过直接和间接方式控股、参股的企业共30家，包括16家全资子公司、6家控股子公司、5家联营及合营企业、3家参股企业[70] - 上海博佳贸易有限公司期末总资产2,257.16万元，期末净资产2,255.49万元，报告期营业收入5,033.46万元，报告期净利润9.29万元，投资比例100%[73] - 台州市路桥至泽国至太平一级公路路桥段项目投资有限公司期末总资产14,036.54万元，期末净资产14,036.23万元，报告期净利润669.17万元，投资比例100%[73] - 杭州钱江四桥经营有限公司期末总资产35,347.94万元，期末净资产25,553.50万元，报告期营业收入7,211.16万元，报告期净利润2,676.82万元，投资比例100%[73] - 上海腾达投资有限公司期末总资产147,410.58万元，期末净资产 - 494.33万元，报告期净利润509.95万元，投资比例100%[75] - 云南腾达运通置业有限公司期末总资产162,692.71万元，期末净资产 - 29,864.71万元，报告期营业收入8,055.03万元，报告期净利润 - 6,521.71万元，投资比例89%[75] - 浙江腾达建设置业有限公司期末总资产13,252.40万元，期末净资产10,990.07万元，报告期营业收入492.89万元，报告期净利润 - 204.51万元，投资比例100%[75] - 浙江台州市沿海高速公路有限公司项目投资800,000，净利润153,033.59[76] - 宁波汇浩投资有限公司投资1,000，净利润 -16,594.98[76] - 台州银行股份有限公司投资180,000，净利润468,249.50[79] 行业政策环境 - 2018年基础设施建设投资增速回落，国家出台政策加大基建补短板力度[80] - 5月国务院办公厅印发通知开展工程建设项目审批制度改革试点[81] - 国家强化监管PPP，四季度后政策鼓励依法合规采用PPP等方式撬动社会资本[82] - 《建筑信息模型（BIM）施工应用标准》自2018年1月1日起实施[82] 公司发展战略与规划 - 公司抓住建筑业改革契机，打造建筑施工主导的大型市政工程建设企业集团，探索新利润