财务业绩表现 - 公司2020年营业收入为231.34亿元人民币，同比增长21.42%[38] - 2020年归属于母公司股东的净利润为27.23亿元人民币，同比增长11.82%[38] - 公司营业收入增长21.42%至231.34亿元[49] - 公司2020年营业收入231.34亿元人民币同比增长21.42%[70][71] - 营业成本204.37亿元人民币同比增长25.38%[70][72] - 基本每股收益0.38元，同比增长8.57%[40] - 加权平均净资产收益率4.85%，同比增加0.24个百分点[40] - 母公司净利润下降36.04%至15.36亿元[52] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-3.28亿元[44] - 公司2020年其他综合收益为-4.93亿元人民币，同比下降200.56%[38] 收入和利润驱动因素 - 手续费及佣金净收入大幅增长57.71%至71.22亿元[49] - 手续费及佣金净收入71.22亿元人民币同比增长57.71%[71] - 手续费及佣金净收入同比增长57.71%至71.22亿元人民币[73] - 投资收益50.12亿元人民币同比增长46.77%[71] - 投资收益同比增长46.77%至50.12亿元人民币[73] - 公允价值变动收益13.76亿元人民币同比增长46.89%[71] - 公允价值变动收益同比增长46.89%至13.76亿元人民币[73] - 汇兑收益2.08亿元人民币同比激增1612.52%[71] - 汇兑收益同比激增1,612.52%至2.08亿元人民币[73] 成本和费用 - 信用减值损失激增271.98%至38.85亿元[49] - 信用减值损失同比大幅增加271.98%至38.85亿元人民币[73] - 母公司信用减值损失增加283.19%至38.81亿元[52] - 公司信用减值损失为38.85亿元，同比大幅增长271.98%，占成本比例19.01%[147][148] - 公司业务及管理费为78.05亿元，同比增长31.37%，占成本比例38.19%[147][148] - 公司其他业务成本为86.50亿元，同比下降6.42%，占成本比例42.32%[147][148] - 公司研发投入总额为3.83亿元，占营业收入比例1.66%，其中资本化研发投入占比24.73%[149] 现金流状况 - 2020年经营活动产生的现金流量净额为281.96亿元人民币，同比大幅增长171.50%[38] - 经营活动现金流量净额增长171.50%至281.96亿元[49] - 公司经营活动现金流量净额为281.96亿元，现金流入545.13亿元占流入总量37.28%[151] - 公司投资活动现金流量净额为34.62亿元，现金流入69.75亿元占流入总量4.77%[151] - 公司筹资活动现金流量净额为-63.66亿元，现金流入847.29亿元占流入总量57.95%[151] 资产和负债变化 - 2020年末公司资产总额达2911.17亿元人民币，较上年末增长10.70%[38] - 2020年末归属于母公司股东的权益为602.03亿元人民币，同比增长11.56%[38] - 公司总资产2911.17亿元，较上年末增加281.46亿元，增幅10.70%[154] - 公司总负债2308.86亿元，较上年末增加219.26亿元，增幅10.49%[155] - 货币资金期末余额656.40亿元，同比增长34.12%[48] - 公司货币资金为656.40亿元，同比增长34.12%，占总资产比例22.55%[152] - 结算备付金215.16亿元，同比增长62.47%[48] - 公司结算备付金为215.16亿元，同比增长62.47%，占总资产比例7.39%[152] - 融出资金211.72亿元，同比增长60.22%[48] - 公司融出资金为211.72亿元，同比增长60.22%，占总资产比例7.27%[152] - 交易性金融资产期末余额727.01亿元，当期增加58.00亿元[46] - 交易性金融资产727.01亿元，较上年末增加8.67%[153] - 代理买卖证券款666.43亿元，同比增长65.86%[48] - 代理买卖证券款666.43亿元，较上年末增加65.86%[153] - 货币资金、结算备付金及存出保证金893.40亿元，较上年末增加255.12亿元，占总资产30.69%[154] - 买入返售金融资产144.60亿元，较上年末减少40.26%[153] - 应付债券622.65亿元，较上年末减少7.49%[153][155] - 应付职工薪酬26.08亿元，较上年末增加62.89%[154] - 母公司融出资金增长62.05%至209.45亿元[50] - 代理买卖证券款增长40.14%至260.65亿元[52] - 应付职工薪酬增长60.73%至8.31亿元[52] - 衍生金融负债下降81.42%至4.86亿元[52] - 代理买卖证券款和代理承销证券款669.89亿元，较上年末增加267.29亿元，占总负债29.01%[155] 资本和风险指标 - 公司本报告期末净资本为37,834,826,350.42元，较上年度末40,695,157,309.83元下降7.0%[14] - 净资本378.35亿元，同比下降7.03%[41] - 风险覆盖率229.94%，同比下降23.74个百分点[41] - 母公司流动性覆盖率245.56%，净稳定资金率151.06%[139] - 公司风险控制指标持续符合监管标准[171] - 公司维持充足流动性资产储备[173] - 公司流动性风险监管指标持续达标[173] 业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务收入同比增长62.27%至16.28亿元人民币，毛利率提升5.43个百分点[74] - 投资银行业务收入16.28亿元，占总收入比例6.84%[122] - 股权融资主承销金额170.82亿元，同比增长57.04%[124] - IPO承销项目11家（同比增长266.67%），承销规模102.35亿元（同比超500%增长）[124] - 再融资项目承销规模68.47亿元[124] - 公司债券承销业务主承销项目184个，主承销总金额1322.02亿元人民币[129] - 债务融资工具主承销规模275.49亿元，同比增长80%[130] - 公司债券主承销金额656.81亿元，较上年352.71亿元增长86%[131] - 企业债券主承销金额75.73亿元，较上年94亿元下降19%[131] - 金融债主承销金额249.03亿元，较上年137.1亿元增长82%[131] - 资产支持证券主承销金额71.7亿元，较上年147.45亿元下降51%[131] - 非金融企业债务融资工具主承销金额268.75亿元，较上年144.52亿元增长86%[131] 业务线表现：投资管理业务 - 投资管理业务收入同比增长51.11%至43.93亿元人民币[74] - 投资管理业务收入43.93亿元占比18.46%[90] - 东证资管受托资产管理规模2985.48亿元[92] - 东证资管权益类基金近五年绝对收益率125.26%，固定收益类基金近五年绝对收益率27.60%，均排名行业第六位[93] - 券商公募基金管理规模从2019年1234.12亿元增长至2020年1996.31亿元，增幅61.8%[94] - 集合资产管理规模从2019年484.66亿元增至2020年592.52亿元，增长22.3%[94] - 单一资产管理规模从2019年350.46亿元降至2020年273.34亿元，减少22%[94] - 专项资产管理规模从2019年159.56亿元降至2020年123.32亿元，减少22.7%[94] - 汇添富基金公募管理规模达8352亿元，较年初增长61%，非货币理财规模5574亿元，增长93%[99] - 东证资本管理规模约160.55亿元，累计投资金额258.3亿元，在投金额92.99亿元[103] - 东证资本累计投资项目191个，其中54个已退出，137个在投[103] 业务线表现：经纪及证券金融 - 证券销售及交易业务收入同比增长47.54%至47.53亿元人民币，毛利率83.89%[74][76] - 经纪及证券金融业务实现收入136.03亿元，占总收入57.16%[105] - 公司证券经纪业务净收入市占率1.62%，行业排名第20名，同比增长66%[108] - 公司累计新增开户数31.2万户，同比提高31%，新增资产1013亿元，同比提高133%[108] - 公司客户数184万户，同比提高19.8%，客户托管资产7301亿元，同比提高29%[108] - 公司权益类产品销售规模278亿元，同比增长256%，权益类产品保有规模475亿元，同比增长100%[108] - 公司代理销售金融产品净收入3.9亿元，同比增长269%，行业排名第12位[108] - 公司独家定制朱雀基金匠心一年持有期基金销售23.64亿元[108] - 全市场融资融券余额16190.08亿元，较年初增长58.84%，其中融券余额1369.84亿元，增幅近900%[116] - 融资融券余额达225.64亿元，较年初增长75.56%[117] - 融券余额18.92亿元，较年初大幅增长855.56%[117] - 股票质押业务待购回余额153.62亿元，全年压缩规模超50亿元[118] 业务线表现：期货业务 - 东证期货客户权益规模超400亿元同比增长77.8%[66] - 东证期货客户权益规模超过400亿元，较上年同期增长77.8%[113] - 东证期货2020年成交量11.56亿手，同比大增69.8%，居行业榜首[113] 业务线表现：境外业务 - 公司境外资产188.08亿元人民币，占总资产比例6.46%[59] - 东证国际客户总量突破23万户，同比增长760%[142] - 东证国际资产管理总规模达146亿港元，同比增长51%[142] 子公司表现 - 全资子公司东证期货注册资本为23亿元人民币[30] - 东方证券创新投资有限公司注册资本达58亿元人民币[34] - 上海东证期货有限公司2020年总资产451.59亿元，净资产33.48亿元，营业收入95.84亿元，净利润1.92亿元[178] - 上海东方证券资产管理有限公司2020年营业收入28.62亿元，净利润8.10亿元[179] - 汇添富基金管理股份有限公司2020年营业收入66.43亿元，净利润25.66亿元[180] - 持有汇添富基金管理股份有限公司35.412%股权，年末账面价值258,581.01万元，本年损益90,585.74万元[175] - 汇添富基金新基金发行规模超2,000亿元，发行10只百亿基金行业排名第一[63] - 汇添富基金非货币公募基金月均管理规模排名行业第二，资产管理总规模突破万亿元[63] - 东证资管规模近3000亿元人民币[66] - 汇添富基金规模突破1.1万亿元人民币[66] 业务资格与牌照 - 公司持有香港证监会颁发的1号（证券交易）、4号（就证券提供意见）、9号（提供资产管理）牌照[17] - 公司具备融资融券业务资格（证监许可[2010]764号）[17] - 公司具备股票期权做市业务资格（证监许可[2015]163号）[19] - 公司具备公开募集证券投资基金管理业务资格（证监许可[2013]1131号）[19] - 公司具备保险资金投资管理人资格[17] - 公司具备非金融企业债务融资工具主承销业务资质（中国银行间市场交易商协会公告[2014]16号）[19] - 公司具备金融期货交易结算业务资格（证监许可[2008]684号）[17] - 公司具备证券投资基金托管资格[15] - 公司拥有上海证券交易所股票期权交易参与人资格（上证函[2017]165号）[20] - 公司拥有上证50ETF期权主做市商资格（上证函[2018]430号）[20] - 公司拥有证券投资基金托管资格（证监许可[2018]1686号）[20] - 公司拥有结售汇业务经营资格（汇复[2020]10号）[20] - 公司拥有代客外汇业务资格（汇综便函[2020]482号）[20] - 公司获得结售汇业务资格及科创板转融券资格[165] 市场与交易活动 - 公司银行间市场现券交易量同比增长69.4%[80] - 银行间市场现券做市成交量同比增长58.9%[80] - 交易量同比增长230.3%[81] - 黄金拆借余额同比增长41.5%[81] - 特殊资产业务新增投资14.59亿元[84] - 特殊资产业务存量规模27.21亿元[84] - 股权业务投资规模13.26亿元[84] - 科创板跟投规模1.59亿元[84] - 证券研究佣金收入5.40亿元[87] - 公募佣金收入5.12亿元且市占率2.94%[87] - 柜台市场业务总规模447.52亿元，其中发行销售规模430.97亿元（同比增长49.22%）[120] - 托管业务规模、产品数量及客户数量分别较年初增长68.00%、44.58%、23.97%[121] 风险敞口与管理 - 公司总体市场风险在95%置信区间下VaR为人民币1.43亿元[197] - 公司权益类投资组合的VaR值因市场环境及持仓配置等因素呈现波动[197] - 公司固定收益类证券自营业务投资规模平稳上升[197] - 公司衍生品业务主要以低风险套利业务为主市场风险暴露相对较小[196] - 公司境外业务扩展外币债券发行规模增加整体汇率风险逐步显现[197] - 公司债券持仓占总持仓市值80.74%的券种集中分布于久期0年至5年的区间内[197] - 债券组合加权平均久期由上一年末的3.26年增加至3.38年[197] - 基点价值为人民币2957.97万元较上一年末有所减少[197] - 公司建立三道防线风险控制架构[166] - 公司对场外期权等衍生品进行独立风险审查[166] - 公司实施综合压力测试和专项压力测试[170] 战略与未来展望 - 公司2021-2024年战略规划期目标为规模实力和经营效益力争接近行业第一梯队水平[192] - 公司2021年经营策略聚焦提升投行业务行业地位和提速财富管理转型发展[193] - 公司2021年将深化业务和科技融合以加快数字化转型突破[193] 行业背景与竞争环境 - 证券行业2020年营业收入人民币4,489.79亿元，同比增长24.41%[58] - 证券行业2020年净利润人民币1,575.34亿元，同比增长27.98%[58] - 代理买卖证券业务净收入人民币1,161.10亿元，同比增加47.42%[58] - 投资银行业务净收入人民币672.11亿元，同比增加39.26%[58] - 资产管理业务净收入人民币299.60亿元，同比增加8.88%[58] - 证券行业总资产人民币8.90万亿元，较年初增长22.50%[58] - 证券行业净资产人民币2.31万亿元，较年初增长14.10%[58] - 国内证券行业集中度明显提升竞争日趋激烈头部效应增强[185] - 监管层明确提出推动打造航母级证券公司支持行业做优做强[185] - 机构投资者综合化多元化金融服务需求显著增加[188] - 金融科技从服务业务向引领业务和赋能业务转变[189] - 资本市场对外开放外资控股券商批量设立引发鲇鱼效应[190] - 境内投资者跨境配置资产和全球财富管理需求日益旺盛[190] - 上证综指年末收盘于3473.07点较上年同期的3050.12点上涨13.87%[195] - 深证成指涨幅为38.73%[195] 公司治理与合规 - 德勤华永会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 公司全体董事出席董事会会议[3] - 公司确认不存在被控股股东非经营性占用资金情况[5] - 公司确认不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[5] - 公司确认不存在半数以上董事无法保证年度报告真实性、准确性和完整性的情况[5] - 公司规范另库不合格资金账户27户，证券账户14户[163] - 公司激活另库小额休眠资金账户1,997户，证券账户3,567户[163] - 公司激活另库风险处置资金账户33户，证券账户34户[163] 客户与账户数据 - 公司客户资金账户总数2,335,603户，证券账户总数3,898,569户[163] - 公司合格资金账户1,841,366户，合格证券账户3,321,747户[163] - 公司另库不合格资金账户10,285户，证券账户1,211户[163