公司基本信息 - 公司法定代表人为霍达，总经理为熊剑涛，授权代表为吴慧峰、彭磊[13] - 报告期为2018年1月1日至2018年12月31日，上年同期为2017年1月1日至2017年12月31日[12] - A股每股面值为人民币1.00元，于上海证券交易所上市（股份代码：600999）；H股每股面值为人民币1.00元，于香港联合交易所有限公司上市（股份代码：6099）[12] - 公司A股股票代码为600999，在上海证券交易所上市；H股股票代码为6099，在香港联合交易所上市[25] - 1993年8月1日，公司注册资金为2500万元[26] - 1994年，公司注册资本为1.5亿元[26] - 1998年，公司注册资本从1.5亿元增加至8亿元[27] - 2000年，公司注册资本增加至22亿元[27] - 2001年，公司注册资本为24.00280638亿元[27] - 2006年，公司总股本由24.00280638亿股缩减为17.26915266亿股，后增加至32.26915266亿股，注册资本增至32.26915266亿元[28] - 2009年，公司首次公开发行A股股票3.58546141亿股，募集资金111.15亿元，扣除费用后净额为108.83亿元，总股本增加至35.85461407亿股[28][29] - 2011年，公司实施每10股转增3股方案，转增后总股本为46.61099829亿股[29] - 2014年，公司非公开发行A股11.470357亿股，募集资金111.49187004亿元，扣除费用后净额为111.0173613593亿元，注册资本增加至58.08135529亿元[29] - 2017年3月27日，公司原国有股东辽能实业所持12,982股A股完成注销，总股本变更为6,699,409,329股；5月17日，注册资本增加至6,699,409,329元[30] - 2018年11月、12月，公司注册地址、办公地址变更为“深圳市福田区福田街道福华一路111号”[30] - 公司拥有5家一级全资子公司，招商期货注册资本63,000万元，招商致远资本210,000万元，招商投资310,000万元，招商资管100,000万元[34][35] - 公司已开业证券营业部249家，另有10家已批准筹建未开业，京津地区32家，长三角45家，广东珠三角54家，其他城市118家[36][37] - 截至2018年底，公司设有12家分公司[38] 财务审计与声明 - 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）和德勤·关黄陈方会计师行为公司出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 公司全体董事出席董事会会议[3] - 公司负责人霍达、主管会计工作负责人赵斌及会计机构负责人（会计主管人员）何敏声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[3] 利润分配 - 2018年度利润分配预案为每10股分配现金红利2.64元（含税），以截至2018年末总股本6,699,409,329为基数，分配现金股利总额1,768,644,062.86元，占2018年合并报表归属于母公司所有者净利润的39.97%[4] - 公司每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%，任意连续三年累计不低于年均可分配利润的30%[195] - 2017年度以总股本6,699,409,329股为基数，每10股派现3.46元，分配现金股利2,317,995,627.83元，占2017年净利润40.06%[196] - 2018年度分配现金股利1,768,644,062.86元，占2018年净利润39.97%[197] - 2016年年度与中期合计分配现金股利2,160,641,234.65元，占2016年净利润39.99%[198] - 个人股东持股1个月内，股息红利税负20%；1个月以上至1年，税负10%；超1年暂免征收[200] - QFII股东，上市公司按10%税率代扣代缴企业所得税[200] - 香港市场投资者投资A股，上市公司按10%税率代扣所得税[200] 公司面临风险及防范 - 公司面临证券行业监管、信用、市场、操作、流动性、声誉、汇率等风险，并从多方面进行防范[6][7] - 公司建立由董事会战略性安排、监事会监督检查等五个层次组成的现代化风险管理架构[160][161] - 董事会及董事会风险管理委员会每季度召开会议审议季度风险报告[162] - 公司于2006年在业内率先引进经济资本管理模式，并持续优化计量方法、完善管理流程[166] - 2018年公司完成多项风险管理信息系统的升级与建设，建立较完整的风险管理信息系统[168] - 公司以《招商证券全面风险管理制度》《董事会风险管理委员会工作规则》为纲领，形成齐备的风险管理制度体系[164] - 公司自上而下建立从风险偏好、风险容忍度、经济资本到风险限额的风险管理量化指标体系[165] - 公司确立风险管理的三道防线，分别为各部门及分支机构自我控制、风险管理职能部门专业管理、稽核部事后监督评价[163] - 公司将“风控增效”写入企业文化共识，每年更新操作风险手册，宣传风险管理文化[167] - 公司面临的市场风险包括权益类、利率类、商品类、汇率类风险[170] - 公司采取全口径、多币种、跨市场的统一市场风险管理体系及整体全局和具体局部的管理方法控制市场风险[171] - 风险管理委员会下设证券投资决策等四个委员会，分别审议决策相关风险事项[163] - 公司制定《压力测试管理办法》，定期或不定期对各类风险限额指标进行压力测试[166] - 公司使用1天、95%置信度的VaR作为衡量市场风险状况的主要指标[174] - 公司面临的信用风险主要来自融资类业务客户违约、投资类业务发行人违约、场外衍生品交易对手违约、经纪业务客户结算违约四个方面[178] - 公司运用多层次信用风险限额控制信用风险暴露，制定业务规模限额、低等级债券投资比例等限额指标[179][180] - 公司开发多个内部信用评级模型及系统，对借款人或发行人进行主体和债项评级[180] - 公司建立担保品负面清单机制、折算率分级模型工具，定期调整担保品范围及折算率[181] - 公司对信用类业务逐笔计量可能的违约损失，汇总得出总体信用风险[181] - 公司根据董事会制定的指标统一进行经济资本分配，将风险限额分配至各业务部门和条线[173] - 风险管理部使用专业工具对不同层次市场风险进行监控、测量和管理，按不同频率生成风险报表和评估报告[173] - 公司使用VaR对短期市场正常波动下的可能损失进行衡量，使用压力测试对极端情况下的可能损失进行评估[174] - 公司在各业务层级设置风险限额指标体系，实行分级审批机制，风险管理部每日监控风险限额[176] - 公司董事会风险管理委员会负责审核与批准信用风险偏好[182] - 公司风险管理委员会审议全公司信用类业务整体风险管理状况及重大高风险、创新类信用类业务是否开展[182] - 公司风险管理委员会及其下设信贷风险委员会负责审批信贷类业务授信政策和高风险信贷类业务[182] - 公司各业务部门开展、管理与监控信用风险相关业务[182] - 公司风险管理部构建全司信用风险管理体系，拟定偏好、容忍度和授信政策，独立监控与预警信用风险[182] - 公司建立完善的融资类业务事前、事中、事后全流程风险管理体系[184] - 公司建立内部信用评级体系管理债券投资业务信用风险[184] - 公司建立多方面管理办法和细则加强场外衍生品交易业务信用风险管理[184] - 公司通过加强客户授信和保证金管理控制经纪业务信用风险[184] - 2018年12月31日境内债券投资信用风险敞口小计11967335万元，境外债券小计126706万元，总计12094041万元；2017年12月31日境内债券投资信用风险敞口小计5794376万元，境外债券小计225738万元，总计6020114万元[185] 合规情况 - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[5] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[5] 业务资格取得 - 公司于2018年12月取得信用衍生品业务资格[15] - 公司于2018年10月取得原油期货做市商和镍期货做市商资格[15] - 公司于2018年9月取得铜期权做市商资格[16] - 公司于2018年8月取得场外期权业务一级交易商资格[16] - 公司全资子公司招证国际于2014年6月取得期货合约交易和就期货合约提供意见资格[18] - 公司全资子公司招商期货于2017年4月取得场外衍生品业务和基差贸易资格[19] - 公司全资子公司招商致远资本于2017年11月取得证券公司私募投资基金子公司资格[19] - 公司于2010年6月取得融资融券业务资格[17] 财务数据关键指标变化 - 公司注册资本为6,699,409,329元，本报告期末与上年度末相同[14] - 公司本报告期末母公司净资本为52,815,746,346.60元，上年度末为54,180,986,692.26元[14] - 2018年营业收入11,321,611,555.03元，较2017年减少15.21%[41] - 2018年归属于母公司股东的净利润4,424,985,940.97元，较2017年减少23.52%[41] - 2018年末资产总额304,930,704,832.13元，较2017年末增加6.75%[41] - 2018年末负债总额224,138,350,633.84元，较2017年末增加8.64%[41] - 2018年末归属于母公司股东的权益80,722,846,394.07元，较2017年末增加1.88%[41] - 2018年基本每股收益0.5408元/股，较2017年的0.7753元/股减少30.25%[42] - 2018年加权平均净资产收益率为5.58%，较2017年减少2.81个百分点[42] - 本报告期末净资本为528.16亿元，上年度末为541.81亿元[43] - 本报告期末风险覆盖率为309.04%，上年度末为300.01%[43] - 2018年第三季度营业收入为30.05亿元，第四季度为35.30亿元[46] - 2018年第三季度归属于上市公司股东的净利润为12.65亿元，第四季度为13.53亿元[46] - 2018年非经常性损益合计为539.68万元，2017年为197.24万元[48] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期初余额为730.70亿元，当期变动为 -730.70亿元[49] - 交易性金融资产期末余额为1001.25亿元，对当期利润的影响金额为11.28亿元[49] - 衍生金融资产期末余额为11.50亿元，当期变动为1.29亿元，对当期利润的影响金额为7.51亿元[49] - 2018年合并资产总额为3049.31亿元，较2017年增长6.75%；母公司资产总额为2801.08亿元，较2017年增长8.21%[51] - 2018年合并营业收入为113.22亿元，较2017年下降15.21%；母公司营业收入为90.56亿元，较2017年下降13.12%[51] - 2018年合并净利润为44.46亿元，较2017年下降23.40%；母公司净利润为35.60亿元，较2017年下降17.32%[51] - 2018年末合并固定资产为15.47亿元，较2017年末增长139.05%；母公司固定资产为14.82亿元，较2017年末增长145.56%[52][54] - 2018年末合并在建工程为8210万元，较2017年末下降93.07%；母公司在建工程为5179万元，较2017年末下降95.54%[52][54] - 2018年末合并无形资产为4.51亿元，较2017年末增长1989.07%；母公司无形资产为4.35亿元，较2017年末增长14389.51%[52][54] - 2018年末合并卖出回购金融资产款为612.68亿元，较2017年末增长83.53%；母公司卖出回购金融资产款为609.12亿元，较2017年末增长82.46%[53][55] - 2018年合并投资收益为36.80亿元，较2017年增长35.65%；母公司投资收益为31.86亿元，较2017年增长38.79%[53][55] - 2018年合并公允价值变动收益为 - 6.42亿元，较2017年下降163.57%；母公司公允价值变动收益为 - 3.27亿元，较2017年下降149.01%[53][55] - 2018年合并筹资活动产生的现金流量净额为 - 210.83亿元，较2017年下降157.51%；母公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 159.47亿元，较2017年下降149.86%[53][55] - 2018年末公司金融资产1514.84亿元，同比增长441.17亿元，增幅41.09%，境外资产178.77亿元，占总资产比例5.86%[59] - 2018年公司营业收入113.22亿元，归属于母公司股东的净利润44.25亿元[6