财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司营业收入187.08亿元人民币，同比增长65.24%[40] - 归属于母公司股东的净利润72.82亿元人民币，同比增长64.57%[40] - 净利润73.13亿元人民币，同比增长64.48%[51] - 公司营业收入187.08亿元同比增长65.24%归属母公司净利润72.82亿元同比增长64.57%[60][61] - 公司营业收入187.08亿元，同比增长65.24%[102] - 归属于母公司股东的净利润72.82亿元，同比增长64.57%[102] - 第四季度营业收入58.09亿元人民币，为全年最高季度收入[45] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润24.59亿元人民币，为全年最高季度利润[45] - 基本每股收益0.97元/股，同比增长78.93%[41] - 加权平均净资产收益率9.51%，同比增加3.93个百分点[42] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本99.14亿元，同比增长68.58%[102] - 业务及管理费6,668,638,404.54元同比增长44.56%[54] - 业务及管理费用75.37亿元，同比增长33.05%[107] - 所得税费用14.60亿元，同比增长45.86%[107] 各条业务线表现：财富管理和机构业务 - 财富管理和机构业务收入76.79亿元，占比41.05%，同比增长18.72%[64] - 财富管理和机构业务收入76.79亿元，占比41.05%，同比增长18.72%[103] - 公司股基交易量108,420.56亿元，同比增长44.47%，市场份额4.09%[68] - 代销金融产品规模8,346.85亿元，同比增长10.68%[67][68] - 融资融券余额514.59亿元，同比增长33.03%，市场份额5.05%[72] - 股票质押式回购业务待购回余额302.85亿元，同比下降21.96%[72] - APP月度活跃用户数302.1万户，同比增长27.8%[66] - 正常交易客户数1,186.62万户，同比增长15.80%[68] - 公司公募基金分盘交易量占比为4.58%[77] - 研究覆盖沪深300指数成份股总市值的89%和创业板成分股总市值的84%[77] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务收入17.79亿元，占比9.51%，同比增长27.40%[64] - 投资银行业务收入17.79亿元，占比9.51%，同比增长27.40%[103] - 公司A股股票主承销金额和家数分别排名行业第7和第8，IPO承销金额排名行业第4[81] - 公司科创板IPO承销金额为28.65亿元，承销家数3家，排名行业第8[81] - 科创板IPO项目申报12个[149] - A股市场股权融资金额为9,286.46亿元，同比上升58.58%[80] - A股市场IPO发行数量为202家，募集资金金额为2,533.67亿元，同比上升84.28%[80] - 科创板IPO发行数量为72家，募集资金金额为840.07亿元[80] - 一级市场股票IPO融资金额2,533.67亿元同比增长84.28%[58] - 权益类再融资6,752.79亿元同比增长50.69%[58] 各条业务线表现：投资管理业务 - 投资管理业务收入17.86亿元，占比9.55%，同比增长38.45%[64] - 投资管理业务收入17.86亿元，占比9.55%，同比增长38.45%[103] - 资产管理总规模6872.07亿元，同比下降3.68%，行业排名第4[90] - 主动管理规模2162.05亿元，同比增长23.81%[90] - 资管业务净收入10.49亿元，较上年10.93亿元略有下降[91] - 公募基金和私募基金整体规模分别为14.8万亿元和13.74万亿元，同比分别增长12.98%及7.51%[78] - 公司托管外包产品数量为20,586只，同比增长11.49%，规模为22,399亿元，同比增长13.12%[78] - 公司私募基金托管产品数量占券商托管总数的25.03%[78] - 私募股权子公司招商致远资本全年退出项目金额超过20亿元[92] 各条业务线表现：投资及交易业务 - 投资及交易业务收入40.29亿元，占比21.54%，同比增长352.47%[64] - 投资及交易业务收入40.29亿元，占比21.54%，同比增长352.47%[103] - 交易性金融资产期末余额1381.46亿元人民币，同比增长37.97%[52] - 公允价值变动收益从2018年亏损6.42亿元转为2019年盈利16.92亿元[52] - 衍生金融资产增长57.00%至18.06亿元人民币[52] - 存出保证金大幅增长234.00%至47.81亿元人民币[52] - 投资收益增长45.39%至53.50亿元人民币[52] - 投资收益4,857,283,349.04元同比增长52.44%[54] - 交易性金融资产公允价值13,814,606.76万元，投资收益520,271.59万元[126] - 其他债权投资公允价值4,573,430.69万元，利息收入179,866.28万元[126] 各条业务线表现：其他业务 - 其他业务收入34.35亿元，占比18.36%，同比增长169.10%[103] 各地区表现：境外业务 - 香港市场IPO承销金额7.5亿美元，位居中资券商第4[88] - 招证国际2019年净利润21,626万港元，同比增长142%[131] - 境外债券投资信用风险敞口56.28亿元，较2018年12.66亿元增长344.2%[183] - 境外B评级债券投资45.99亿元，较2018年9.57亿元增长380.7%[183] 各地区表现：境内分支机构 - 公司截至报告期末已开业证券营业部258家，分布情况：京津地区33家、长三角50家、广东珠三角57家、其他城市118家[36][37] - 公司设有12家分公司，覆盖深圳、上海、北京、广西、青岛、江苏、安徽、山东、西北、广东、湖北和上海自贸试验区等区域[38] 管理层讨论和指引：战略目标与计划 - 公司战略目标为实现综合竞争力进入行业前五[156] - 2020年计划保持营业收入和净利润上升势头并巩固市场排名[157] 管理层讨论和指引：风险管理 - 公司面临包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、声誉风险及汇率风险在内的多重重大风险[7] - 公司建立五层次现代化风险管理架构（董事会/监事会/高级管理层/职能部门/业务单位）[159][161] - 风险管理体系包含三道防线（业务单位自控/职能部门风控/稽核部监督）[162] - 确立风险偏好及容忍度量化指标引导资源配置[164] - 风险管理委员会下设四大专业委员会（证券投资/信贷风险/估值/包销承诺）[161] - 风险管理部牵头市场/信用/操作风险管理工作[161] - 资金管理部牵头流动性风险管理工作[161] - 法律合规部负责合规及法律风险管理工作[161] - 稽核部每年至少开展一次内控体系整体评价[161] - 公司于2006年业内率先引进经济资本管理模式并持续优化计量方法覆盖市场信用操作风险[165] - 公司2019年升级风险数据集市并新增信用风险信息智能监控平台项目[167] - 公司建立全面风险管理门户系统整合各风控系统实现风险综合展示[168] - 市场风险管理系统具备定期报告自动生成和限额管理功能[168] - 信用风险管理系统实现客户信息管理及违约预警等核心功能模块[168] - 操作风险管理系统涵盖风险自评估（RCSA）和关键风险指标（KRI）功能[168] - 流动性风险管理系统包含压力测试和金融资产变现模型等功能[168] - 经济资本管理系统实现市场信用操作风险经济资本的每日计算[168] - 公司持仓组合面临四类市场风险：权益类利率类商品类和汇率类风险[169] - 风险管理部按日月季度频率生成风险报表发送给管理层和业务部门[172] - 公司使用1天95%置信度的VaR作为主要市场风险衡量指标[173] - 压力测试用于评估极端情况下组合持仓的可能损失[174] - 敏感性分析针对利率汇率等风险因子测算独立变化影响[174] - 风险限额体系包含规模集中度VaRGreeks等量化指标[175] - 信用风险主要来自融资类业务客户违约等四个方面[176][177] - 采用内部信用评级模型进行主体和债项风险评估[178] - 担保品管理采用折算率分级模型和负面清单机制[178] - 运用违约率PD违约损失率LGD等参数计量信用风险[178] - 风险管理部每日独立监控各项风险限额执行情况[175] - 公司董事会风险管理委员会负责审核信用风险偏好[180] - 公司2019年末境内债券投资信用风险敞口总计141.69亿元，较2018年末119.67亿元增长18.4%[182] - 境内AAA评级债券投资规模达75.22亿元，同比增长106.3%[182] - 中国主权信用债券投资54.88亿元，同比增长7.7%[182] - 公司建立多层级的融资类业务风险管理体系，包括客户尽职调查、授信审批和逐日盯市等机制[181] - 公司储备国债和政策性金融债等高流动性资产应对流动性风险[189] - 公司通过现金流缺口分析和压力测试等工具管理流动性风险[189] - 操作风险管理覆盖事前识别、事中监测和事后改进全流程[185][186] - 公司建立流动性风险集中管控的司库运行机制[188] 其他没有覆盖的重要内容：业务资格获取 - 公司2019年12月取得股指期权做市业务资格[16] - 公司2019年12月成为沪深300ETF期权主做市商[16] - 公司2019年8月取得结售汇业务资格[16] - 公司2019年7月获得科创板转融券业务资格[16] - 公司2019年5月取得国债期货做市业务资格[16] - 公司2019年2月获得信用保护合约业务资格[16] - 公司2019年2月取得上市基金主做市商业务资格[16] - 公司2018年12月获得信用衍生品业务资格[16] - 招商期货2018年12月取得《经营证券期货业务许可证》[20] - 招商资管2015年11月取得合格境内投资者境外投资试点资格[21] 其他没有覆盖的重要内容：子公司表现 - 招商资管2019年净利润74,940万元，同比增长12.2%[129] - 招商期货2019年营业收入250,144万元，同比增长644.8%[133] - 博时基金2019年净利润91,289万元，同比增长1%[139] - 招商基金2019年净利润80,262万元，同比下降10.2%[142] - 公司持有博时基金49%股权，期末账面价值为511,899.64万元，报告期损益44,731.56万元[125] - 公司持有招商基金45%股权，期末账面价值为262,248.69万元，报告期损益36,118.03万元[125] - 博时基金资产管理规模达10668亿元，公募基金资产管理规模达6217亿元[93] - 招商基金资产管理规模达5553亿元，公募基金资产管理规模达3790亿元[94] - 博时基金非货币公募基金规模位居行业第2[93] - 招商基金非货币公募基金规模位居行业第10[94] 其他没有覆盖的重要内容：融资与资本活动 - 公司2019年度不进行利润分配也不进行资本公积转增股本[4] - 公司注册资本为6,699,409,329.00元[15] - 公司本报告期末净资本为48,651,440,529.94元，较上年度末52,815,746,346.60元下降7.9%[15] - 招商证券股份有限公司注册资本增至3,226,915,266元[28] - 公司前身招商银行证券业务部1993年注册资金为2,500万元[26] - 1994年深圳招银证券公司注册资金1.5亿元[27] - 1998年国通证券有限责任公司注册资本从1.5亿元增加至8亿元[27] - 2000年国通证券有限责任公司注册资本增加至22亿元[27] - 2001年国通证券股份有限公司注册资本为2,400,280,638元[28] - 2006年公司总股本由2,400,280,638股缩减为1,726,915,266股[28] - 2006年增资扩股后股本总额增加至3,226,915,266股[28] - 公司首次公开发行A股股票358,546,141股，发行价格31元/股，募集资金111.15亿元，净额108.83亿元[29] - 公司2011年实施资本公积金转增股本，每10股转增3股，总股本增至4,661,099,829股[30] - 公司2014年非公开发行A股1,147,035,700股，发行价9.72元/股，募集资金111.49亿元，净额111.02亿元[30] - 公司2016年发行H股891,273,800股，发行价12.00港元/股，募集资金总额106.95亿港元，净额89.47亿元人民币[30] - 公司发行H股后总股本增至6,699,422,311股（后调整为6,699,409,329股）[30][31] - 公司拥有5家一级全资子公司，包括招证国际、招商期货（注册资本6.3亿元）、招商致远资本（注册资本21亿元）、招商投资（注册资本31亿元）和招商资管（注册资本10亿元）[34][35] - 公司成功发行收益凭证产品129只，发行规模144.85亿元[98] - 资产支持证券累计募集资金70亿元[145] - 发行金融债券募集资金50亿元[145] - 短期融资券累计募集资金610亿元[145] - 收益凭证累计募集资金144.85亿元[145] - 公司2018年度现金分红总额为17.686亿元，占归属于母公司净利润的39.97%[193] - 2019年通过股份回购计入现金分红6.639亿元，占净利润的9.12%[195] - 2017年度现金分红23.18亿元，占归属于母公司净利润的40.06%[194] - 公司承诺任意连续三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%[191] - 2019年归属于母公司普通股股东净利润为72.824亿元[194] - 2018年归属于母公司普通股股东净利润为44.25亿元[194] - 公司总股本为66.994亿股[193] - 2019年未进行利润分配因配股事项需优先实施[197] - 2018年度每10股派发现金红利2.64元[193] - 2017年度每10股派发现金红利3.46元[194] - 境外居民个人股东从境内非外商投资企业香港股息红利按10%税率代扣代缴个人所得税[200] - 股息税率低于10%的协定国家居民可申请退还多扣缴税款[200] - 股息税率高于10%低于20%的协定国家居民按实际协定税率扣缴个人所得税[200] - 无税收协定国家居民股息红利按20%税率扣缴个人所得税[200] - 中国居民企业向境外H股非居民企业股东派发股息按10%税率代扣代缴企业所得税[200] 其他没有覆盖的重要内容：资产负债与现金流 - 经营活动产生的现金流量净额99.89亿元人民币，同比下降70.76%[40] - 资产总额3817.72亿元人民币，同比增长25.20%[40] - 负债总额2966.44亿元人民币，同比增长32.35%[40] - 货币资金增长30.56%至619.28亿元人民币[52] - 短期借款增长96.20%至31.04亿元人民币[52] - 卖出回购金融资产款94,035,284,996.70元同比增长54.38%[54] - 应付款项2,481,127,444.48元同比增长153.26%[54] - 经营活动产生的现金流量净额12,114,047,692.78元同比下降62.11%[54] - 公司2019年总资产达3817.72亿元人民币，同比增长25.20%[51] - 经营活动现金流量净额99.89亿元，同比下降241.77亿元[109] - 投资活动现金流量净额-17.99亿元，同比增加164.69亿元[109] - 筹资活动现金流量净额47.60亿元，同比增加258.43亿元[109] - 公司总资产达到3,817.72亿元，同比增长25.20%[114] - 货币资金为61,927,739,281.18元，同比增长30.56%[112] - 交易性金融资产为138,146,067,589.35元，同比增长37.97%[112] - 融出资金为55,224,619,148.40元，同比增长28.50%[112] - 卖出回购金融资产款为97,706,685,534.22元，同比增长59.48%[112] - 代理买卖证券款为61,724,219,803.61元，同比增长26.20%[113] - 应付债券为65,991,501,508.46元，同比增长23.54%[113] - 负债总额为2,966.44亿元，同比增长32.35%[118] - 扣除代理买卖证券款后资产负债率为73.