财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入2641.01亿元，同比增长6.2%[16] - 归属于公司股东的净利润438.67亿元，同比下降2.6%[16] - 扣除非经常性损益后净利润460.65亿元，同比增长2.1%[16] - 公司营业利润为731.46亿元，同比增长2.9%[38] - 归属于公司股东的净利润为438.67亿元，同比下降2.6%[38] - 营业收入达2641.01亿元，同比增长6.2%[39][41] - 公司营业收入2641.01亿元同比增长6.2%[26] - 归属于股东净利润438.67亿元同比下降2.6%[26] - 基本每股收益2.205元/股，同比下降2.6%[17] - 第四季度归属于公司股东的净利润85.89亿元[20] - 2018年非经常性损益合计为-21.98亿元，较2017年-0.67亿元大幅下降[21] - 非流动资产毁损报废及处置损益为-13.65亿元，较2017年3.17亿元显著恶化[21] - 其他营业外收支净额为-18.31亿元，较2017年-10.28亿元进一步扩大[21] - 存货跌价准备转回3.34亿元，较2017年0.06亿元大幅增加[21] - 银行理财产品期末余额300亿元，对当期利润影响金额21百万元[22] - 期末净资产收益率为13.4%，同比下降1.5个百分点[40] - 以公允价值计量金融资产中衍生金融工具公允价值为5百万元[116] - 其他权益工具投资公允价值变动额66百万元[116] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本达1555.02亿元，同比增长8.1%[39][41] - 自产煤单位生产成本同比增长4.5%[39] - 公司营业成本同比增长8.1%至155,502百万元[45][44] - 外购煤成本同比增长12.8%至56,321百万元，占营业成本比例36.2%[45][44] - 原材料燃料动力成本同比增长18.4%至23,118百万元[45][44] - 人工成本同比增长14.8%至15,888百万元[45][44] - 运输费同比增长16.1%至16,635百万元[45][44] - 公司自产煤单位生产成本113.4元/吨，同比增长4.5%[77] - 公司外购煤成本563.21亿元，同比增长12.8%[78] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动现金流量净额882.48亿元，同比下降7.3%[16] - 剔除财务公司影响后经营活动现金流量净额775.88亿元，同比下降11.8%[16] - 经营活动现金流净额88,248百万元，同比下降7.3%[55] - 投资活动产生的现金流量净额2018年净流出53,056百万元，同比变化497.0%[56] - 筹资活动产生的现金流量净额2018年净流出44,715百万元，同比下降42.4%[56] - 货币资金本年末72,205百万元，较上年末81,090百万元下降11.0%[57] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 归属于公司股东的净资产3277.63亿元，同比增长8.7%[16] - 资产总计5872.39亿元，同比增长3.5%[16] - 负债合计1827.89亿元，同比下降5.0%[16] - 总资产达5,872.39亿元，同比增长3.5%；归属于股东净资产3,277.63亿元，增长8.7%[24] - 资产负债率31.1%较年初下降2.8个百分点[30] - 资产负债率为31.1%，同比下降2.8个百分点[40] - 持有待售资产本年末83,367百万元，占总资产比例14.2%[57] - 固定资产本年末237,227百万元，较上年末309,218百万元下降23.3%[57] - 短期借款本年末2,000百万元，较上年末9,493百万元下降78.9%[58] - 长期借款本年末46,765百万元，较上年末64,321百万元下降27.3%[58] 业务线表现：煤炭业务 - 2018年煤炭销售量4.609亿吨，商品煤产量2.966亿吨[23] - 煤炭保有资源量303.0亿吨，可采储量149.5亿吨[23] - 煤炭业务经营收益413.85亿元占总收益55%[26] - 商品煤产量296.6百万吨同比增长0.4%[27] - 煤炭销售量460.9百万吨同比增长3.9%[28] - 商品煤产量达2.966亿吨，同比增长0.4%[39][43] - 煤炭销售量达4.609亿吨，同比增长3.9%[39][43] - 煤炭销售量同比增长3.9%至460.9百万吨[49] - 商品煤产量2018年达296.6百万吨，同比增长0.4%[61] - 煤炭销量2018年达460.9百万吨，动力煤销售收入197,161百万元，毛利54,481百万元[62] - 煤矿开发和开采相关资本性支出约41.41亿元，同比增长24.3%[62] - 2018年煤炭销售量460.9百万吨同比增长3.9%[63][67] - 港口下水煤销量270.0百万吨同比增长4.6%[64] - 自营港口下水煤炭占比88.3%同比增加0.1个百分点[64] - 煤炭平均销售价格429元/吨不含税同比增长0.9%[64][67] - 对外部客户销售煤炭353.6百万吨占比76.7%平均价格441元/吨[65] - 国内煤炭销售量456.4百万吨同比增长4.6%平均价格428元/吨[65][66] - 年度长协煤炭销售量220.5百万吨占比47.8%平均价格381元/吨[68] - 中国标准下煤炭保有资源量303.0亿吨同比增长27.8%[71] - 中国标准下煤炭保有可采储量149.5亿吨同比下降1.6%[71] - JORC标准下煤炭可售储量82.6亿吨同比下降3.4%[71] - 公司煤炭分部营业收入2051.91亿元，同比增长4.7%[74] - 公司煤炭分部营业成本1473.13亿元，同比增长8.5%[74] - 公司煤炭分部毛利率28.2%，同比下降2.5个百分点[74] - 公司外购煤销售量160.2百万吨，同比增长12.2%[78] 业务线表现：发电业务 - 发电机组装机容量61,849兆瓦，总售电量2,675.9亿千瓦时[23] - 总发电量285.32十亿千瓦时同比增长8.5%[28] - 总售电量达2675.9亿千瓦时，同比增长8.7%[39][42][43] - 发电量同比增长8.5%至285.32十亿千瓦时[49] - 公司发电分部总发电量2853.2亿千瓦时，同比增长8.5%[79] - 公司发电分部总售电量2675.9亿千瓦时，同比增长8.7%[79] - 公司市场化交易电量802.7亿千瓦时，占总售电量比例30.0%[79] - 公司平均售电价318元/兆瓦时，同比上升1.9%[80] - 公司境内合计发电量285.32十亿千瓦时同比增长8.5%[82] - 公司境内合计售电量267.59十亿千瓦时同比增长8.7%[82] - 公司境内平均售电价318元/兆瓦时同比增长1.9%[82] - 江苏地区燃煤发电量24.17十亿千瓦时同比下降4.0%[81] - 内蒙古地区燃煤发电量21.34十亿千瓦时同比增长14.4%[81] - 宁夏地区燃煤售电量8.94十亿千瓦时同比增长112.4%[82] - 山西地区燃煤发电量4.55十亿千瓦时同比下降25.5%[82] - 公司总装机容量61,849兆瓦同比增长6.9%[83] - 燃煤发电装机容量59,994兆瓦占全国燃煤装机容量5.9%[83] - 境外印尼地区售电价510元/兆瓦时同比增长6.9%[82] - 公司燃煤机组平均利用小时数达4,877小时，同比增加194小时（4.1%）[85][86] - 公司发电厂用电率加权平均同比下降0.11个百分点至5.53%[85][86] - 公司完成93台超低排放燃煤机组改造，总容量53,960兆瓦，占燃煤装机容量89.9%[87] - 公司平均售电标准煤耗同比下降3克/千瓦时至308克/千瓦时[88] - 发电分部资本开支达129.2亿元，主要用于印尼爪哇7号等煤电项目[89] - 市场化交易电量占比上升1.9个百分点至30.0%，交易电量达80.27十亿千瓦时[90] - 发电分部营业收入同比增长11.2%至88,452百万元，毛利率上升3.7个百分点至22.6%[92] - 发电分部经营收益同比增长71.9%至12,720百万元，经营收益率上升5.1个百分点至14.4%[92] 业务线表现：运输业务 - 自有铁路营业里程2,155公里，运输周转量2,839亿吨公里[23] - 自有铁路运输周转量283.9十亿吨公里同比增长4%[28] - 公司自有铁路运输周转量同比增长4.0%至283.9十亿吨公里[96] - 铁路分部营业收入同比增长4.2%至39,149百万元，但毛利率下降1.4个百分点至60.2%[99] - 港口分部下水煤销量同比增长4.6%至270.0百万吨，自有港口下水煤炭量同比增长4.6%至238.3百万吨[101] - 港口分部营业收入同比增长7.1%至61.24亿元，营业成本同比上升20.8%至30.16亿元[102] - 港口分部单位运输成本同比上升13.8%至10.7元/吨[102] - 航运分部货运量同比增长11.4%至103.6百万吨，周转量同比增长11.8%至89.9十亿吨海里[103] - 航运分部营业收入同比增长25.9%至40.89亿元，营业成本同比上升30.6%至31.79亿元[104] - 航运分部单位运输成本同比上升16.7%至0.035元/吨海里[105] 业务线表现：煤化工业务 - 煤化工分部耗用煤炭量同比下降6.8%至4.1百万吨[106] - 煤化工分部营业收入同比增长2.8%至58.40亿元，经营收益同比上升34.4%至7.54亿元[109] 各地区表现 - 境内市场收入同比增长6.6%至2613.30亿元，占营业收入99.0%[111] - 境外市场收入同比下降21.2%至27.71亿元[111] - 江苏地区燃煤发电量24.17十亿千瓦时同比下降4.0%[81] - 内蒙古地区燃煤发电量21.34十亿千瓦时同比增长14.4%[81] - 宁夏地区燃煤售电量8.94十亿千瓦时同比增长112.4%[82] - 山西地区燃煤发电量4.55十亿千瓦时同比下降25.5%[82] - 境外印尼地区售电价510元/兆瓦时同比增长6.9%[82] - 内蒙古原煤产量9.3亿吨同比增长8.7%[143] - 山西原煤产量8.9亿吨同比增长3.7%[143] - 陕西原煤产量6.2亿吨同比增长13.4%[143] - 印尼煤炭出口5.4亿吨同比增长10.5%[146] 管理层讨论和指引 - 公司面临煤炭、发电行业供需及产业政策调整等经营风险[3] - 2019年公司商品煤产量目标2.9亿吨较2018年实际2.966亿吨减少2.2%[151] - 2019年公司煤炭销售量目标4.27亿吨较2018年实际4.609亿吨减少7.4%[151] - 2019年公司售电量目标1,431亿千瓦时较2018年实际2,675.9亿千瓦时减少46.5%[151] - 2019年资本开支计划总额为271.3亿元，较2018年完成的232.1亿元增长16.9%[154] - 煤炭业务2019年计划资本开支60.7亿元，较2018年完成的51.3亿元增长18.3%[154] - 发电业务2019年计划资本开支91.2亿元，较2018年完成的129.2亿元下降29.4%[154] - 运输业务2019年计划资本开支107.8亿元，较2018年完成的48.8亿元增长120.9%[154] - 铁路业务资本开支2019年计划95.5亿元，较2018年37.4亿元增长155.3%[154] - 煤化工业务2019年计划资本开支11.6亿元，较2018年0.7亿元增长1557.1%[154] - 发电分部2019年资本开支中74.3亿元用于基建类支出，16.4亿元用于技改类支出[154] - 铁路分部2019年资本开支中67.6亿元用于基建类支出，26.4亿元用于技改类支出[154] - 煤炭分部2019年资本开支中24.5亿元用于基建类支出，32.8亿元用于技改类支出[154] - 2018年中国国内生产总值（GDP）同比增长6.6%，居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.1%[140] - 2019年中国国内生产总值增速预期目标为6%-6.5%[140] - 2018年全社会用电量6.8万亿千瓦时，同比增长8.5%[157] - 环渤海动力煤（5,500大卡）2018年均价571元/吨，同比下降2.4%[142] - 2018年原煤产量36.8亿吨同比增长4.5%[143] - 2018年煤炭进口量2.8亿吨同比增长3.9%[143] - 2018年煤炭铁路运量23.8亿吨同比增长10.4%[143] 股息和股东回报 - 建议派发2018年度末期股息每股人民币0.88元（含税），总额达人民币175.03亿元[2] - 2018年度末期股息预案为每10股派息8.8元（含税），现金分红总额17,503百万元[167] - 现金分红占企业会计准则下归属于公司股东净利润的39.9%[167][168] - 2018年企业会计准则下归属于公司股东净利润为43,867百万元[167] - 2018年国际财务报告准则下归属于公司所有者利润为44,137百万元[167] - 2018年末可供股东分配的留存收益为132,711百万元[167] - 2017年度末期股息分红比例为40.2%，特别股息每10股派25.1元[167] - H股股东末期股息预计于2019年8月9日派发[169] - 非居民企业股东股息代扣代缴企业所得税税率10%[171] - H股个人股东股息个人所得税税率根据税收协定按10%-20%征收[173] - 港股通内地个人投资者股息按20%税率代扣个人所得税[173] 关联交易和公司结构 - 公司向关联方销售商品及提供劳务交易金额为187.08亿元占同类交易比例12.0%[196] - 公司向关联方购买商品及接受劳务交易金额为86.08亿元占同类交易比例15.3%[196] - 《产品和服务互供协议》中商品类交易金额66.39亿元占同类交易比例6.9%[196] - 《产品和服务互供协议》中劳务类交易金额3.20亿元占同类交易比例2.5%[196] - 《运输服务框架协议》中公司购买劳务交易金额43.36亿元占同类交易比例26.1%[196] - 《持续关连交易框架协议》中公司购买商品及接受劳务交易金额58.74亿元占同类交易比例4.5%[196] - 吸收国家能源集团成员单位存款每日最高余额585亿元报告期内金额306.74亿元[197] - 对国家能源集团成员单位办理贷款等融资每日最高余额286亿元报告期内金额163.01亿元[197] - 办理委托贷款每日最高余额130亿元报告期内金额9.13亿元[197] - 集团合并前2018年1-8月与国电集团日常关联交易中销售商品及提供劳务达142.55亿元[200] - 集团合并前2018年1-8月与国电集团日常关联交易中购买商品及接受劳务达8.45亿元[200] - 煤炭供应在销售类关联交易中占比极高达142.39亿元[200] - 产品和服务互供在销售类关联交易中仅0.16亿元[200] - 2018年全年向国家能源集团（含国电）销售商品及提供劳务总额达399.22亿元[200] - 该关联交易金额占公司2018年营业收入的15%[200] - 国务院国资委于2017年8月28日批准神华集团与国电集团合并[199] - 自2017年8月28日起国电集团被认定为公司关联方[199] - 煤炭互供协议有效期自2017年1月1日至2019年12月31日[186] - 技术咨询服务执行协议价格利润率10%左右[188] - 后勤服务培训服务