收入和利润（同比环比） - 公司2018年营业收入为1802.4亿元人民币，较2017年调整后数据下降0.43%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为8.7亿元人民币，较2017年调整后数据大幅下降38.41%[19] - 基本每股收益为0.044元/股，较2017年调整后数据下降49.69%[20] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.002元/股，较2017年调整后数据大幅下降95.74%[20] - 加权平均净资产收益率为1.89%，较2017年减少1.73个百分点[20] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-6.26亿元人民币，与前三季度盈利形成明显反差[25] - 国际会计准则下净利润为7.46亿元人民币，较中国会计准则减少1.24亿元人民币[22][23] - 公司2018年归属于母公司股东的净利润为8.70亿元，同比减利5.43亿元，主要因原铝板块铝价降低及原材料价格上涨[47] - 公司2018年营业收入为1,802亿元，与去年同期1,810亿元基本持平[48] - 集团整体营业收入1802.4亿元，同比下降0.43%[70] - 铝产品营业收入同比下降0.43%，营业成本同比下降0.86%，毛利率上升0.39个百分点[86] - 2017年公司归属于上市公司普通股股东的净利润为1,413,028元[110] - 2016年公司归属于上市公司普通股股东的净利润为365,697元[110] - 公司2018年归属于上市公司普通股股东的净利润为870,230元[110] 成本和费用（同比环比） - 公司2018年营业成本为1,643亿元，与去年同期1,657亿元基本持平[49] - 公司2018年财务费用为44.84亿元，与去年同期45.72亿元基本持平[50] - 公司2018年研发费用为6.27亿元，同比增加1.29亿元，主要因研发投入增加[51] - 公司2018年资产减值损失为24.72亿元，同比增加23.33亿元，主要因产品价格波动导致计提跌价准备[51] - 销售费用同比增加1.24亿元至24.97亿元，主因销量增加导致运费上升[79] - 管理费用减少6.19亿元至29.27亿元，主因2017年计提辞退福利较多[79] - 研发费用同比增长25.82%至6.27亿元，研发总投入10.14亿元（营收占比0.57%）[80] - 铝行业总成本同比下降1.04%至1703.61亿元，其中贸易采购成本下降13.06%至854.43亿元（占比50.15%）[74] - 原材料及消耗品成本同比上升25.03%至431.98亿元（占比25.36%）[74] 各条业务线表现 - 公司2018年氧化铝板块营业收入为441.51亿元，同比增加51.54亿元，主要因价格上涨及销量上升[56] - 公司2018年氧化铝板块税前盈利为35.60亿元，同比增加2.69亿元[56] - 公司2018年原铝板块营业收入为538.02亿元，同比增加65.56亿元，主要因销量增加[57] - 公司2018年原铝板块税前亏损为8.68亿元，同比减利16.95亿元，主要因原材料价格上涨及产品价格下跌[57] - 贸易板块营业收入1420.17亿元，同比下降3.3%[58][72] - 能源板块营业收入72.35亿元，同比增长15.74%[59][72] - 原铝板块毛利率5.3%，同比下降1.66个百分点[72] - 氧化铝产量1351万吨，同比增长5.46%[73] - 铝产品营业收入1802.4亿元，营业成本1643.1亿元，毛利率8.84%[86] - 中铝宁夏能源总资产327.1亿元，净利润3.61亿元[94] - 包头铝业总资产174.1亿元，净利润7.78亿元[94] - 公司总资产规模最大的是华电宁夏灵武发电有限公司，达到90.05716亿元[97] - 广西华银铝业有限公司净利润最高，为4.20858亿元[97] - 山东华宇合金材料有限公司净亏损最严重，达-3.29394亿元[96] - 中铝能源有限公司净亏损2.71721亿元[96] 各地区表现 - 境内营业收入1710.2亿元（占比94.89%），同比下降0.54%[90] - 境外营业收入92.2亿元（占比5.11%），同比上升1.66%[90] - 中国氧化铝产量占全球57.43%，达7161万吨[99] - 中国电解铝产量占全球56.81%，达3648万吨[99] - 中国电解铝总产能4375万吨，同比减少2.6%[99] - 山东和新疆电解铝产能占比合计37%[99] - 氧化铝消费量7270万吨，占全球57.47%[99] - 电解铝消费量3713万吨，占全球56.50%[99] 管理层讨论和指引 - 公司转型升级项目对资本性支出现金要求较多，资金流动性受影响，存在现金流入不足风险[7] - 利率变动将使公司融资成本增加不确定性，可能影响经营目标[7] - 海外项目面临人员健康风险和汇率风险，特别是在非洲、东南亚等医疗卫生水平有限地区[7] - 公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和化学品生产等行业，环保设施落后可能引发事故[7] - 公司氧化铝业务将有序向具有煤炭优势、清洁能源优势、环境容量大和沿海港口等地区转移[105] - 公司计划将阿拉善左旗风电项目打造成规模最大、盈利能力最强的风电基地[105] - 公司通过动态管控应收款项和存货以降低整体规模[106] - 公司全面推行资金池和票据池业务以降低存量资金和有息负债[106] - 公司面临铝产品及原辅材料价格大幅波动的市场价格风险[107] - 公司部分企业环保设施落后存在安全环保风险[107] - 公司转型升级项目对资本性支出现金要求较多导致现金流风险[107] - 公司利率变动使融资成本增加产生利率风险[107] - 公司海外项目面临汇率波动带来的经营风险[107] - 公司制定汇率风险管理制度应对海外项目汇率风险[108] - 公司承诺五年内解决与云南铝业股份有限公司的同业竞争问题[112] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为131.85亿元人民币，较2017年调整后数据下降1.24%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为524.15亿元人民币，较2017年末调整后数据增长32.07%[19] - 经营活动现金流净流入131.85亿元，同比下降1.24%[67][70] - 筹资活动现金流净流出162.66亿元，同比扩大378.57%[69][70] - 存货跌价准备余额8.11亿元，同比增加77.46%[65] - 流动比率0.79，同比上升0.03[61] - 资产负债率66.3%，同比下降0.8个百分点[62] - 货币资金同比下降29.02%至212.96亿元（占总资产10.6%）[83] - 长期借款同比增长27.28%至427.56亿元（占总负债32.1%）[83] - 经营活动现金流净流入131.85亿元，与上年同期（133.51亿元）基本持平[81] - 筹资活动现金流净流出162.66亿元，同比扩大128.67亿元，主因债务偿还增加[81] - 长期股权投资97.57亿元，较2017年末减少31.86亿元[91] - 公司近三年（2016-2018）均未进行现金分红，分红金额为0元[110] - 公司2018年度利润用于弥补以前年度亏损，不进行现金股利分配和资本公积金转增股本[4] 非经常性损益 - 非经常性损益项目2018年金额为712,069千元，2017年经重述为598,498千元，2016年经重述为768,100千元[28] - 计入当期损益的政府补助2018年金额为115,363千元，2017年经重述为349,330千元，2016年经重述为747,741千元[27] - 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益2018年金额为748,086千元，2017年经重述为117,640千元[27] - 持有交易性金融资产和负债产生的公允价值变动损益及处置投资收益2018年金额为141,459千元，2017年经重述为-75,616千元，2016年经重述为-1,010,658千元[27] - 理财产品持有期间取得的投资收益2018年金额为2,792千元，2017年为15,905千元[28] - 处置子公司产生的投资收益2018年金额为3,517千元，2017年为325,022千元[28] - 交易性金融资产当期公允价值变动对利润影响金额为6,607千元[29] - 交易性金融负债当期公允价值变动对利润影响金额为87,660千元[29] - 其他权益工具投资期末余额为1,729,825千元，较期初减少213,490千元[29] 关联交易与担保 - 公司与关联方主要经常性关联交易总额达3870亿元人民币其中买入交易1860亿元卖出交易2010亿元[130] - 向母公司控股子公司销售原铝及其他产品金额112.486亿元人民币占同类交易比例29.08%[129] - 向合营公司采购氧化铝原铝及其他产品金额81.8225亿元人民币占同类交易比例21.16%[128] - 向合营公司销售原铝及其他产品金额44.6267亿元人民币占同类交易比例11.54%[129] - 向母公司控股子公司采购氧化铝原铝及铝加工产品金额35.1342亿元人民币占同类交易比例9.08%[128] - 向联营公司销售原铝及其他产品金额26.2678亿元人民币占同类交易比例6.79%[129] - 接受母公司控股子公司工程设计施工监理劳务金额20.8834亿元人民币占同类交易比例5.40%[128] - 向联营公司采购铝加工原铝及其他产品金额21.0807亿元人民币占同类交易比例5.45%[128] - 关联方向公司提供资金期末余额为人民币4,373,033千元，发生额为人民币853,226千元[137] - 公司向关联方提供资金期末余额为人民币1,297,887千元，发生额为人民币-1,124,880千元[137] - 报告期末担保余额合计（不包括对子公司的担保）为人民币12,450千元[140] - 报告期内对子公司担保发生额合计为人民币-5,900千元[141] - 报告期末对子公司担保余额合计为人民币2,788,419千元[142] - 公司担保总额（包括对子公司的担保）为人民币12,872,465千元，占公司净资产比例为19.02%[142] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为人民币974,103千元[142] - 宁夏能源为宁夏天净神州风力发电有限公司提供担保余额人民币0.12亿元[143] - 宁夏能源及其子公司互相提供担保余额人民币28.70亿元[143] - 中铝香港及其子公司担保余额美元9亿元（折合人民币约61.20亿元）[143] - 公司为贵州华锦提供借款担保余额人民币0.06亿元[143] - 公司为贵州华锦融资租赁担保余额人民币1.14亿元[143] - 包头铝业为内蒙古华云提供担保余额人民币16亿元[144] - 山东华宇为沂兴炭素提供担保余额人民币1.5亿元[144] - 中铝物流为中部陆港提供担保余额人民币10亿元[144] - 中铝国贸为内蒙国贸提供担保余额人民币10亿元[144] - 对合营联营企业委托贷款未到期余额人民币-629,000千元[146] 资产与资源 - 公司拥有海外铝土矿资源18.7亿吨，使用年限超过60年[35] - 公司新增境外铝土矿资源17.5亿吨[42] - 自有铝土矿可采储量：平果矿4801万吨（品位11.23%），贵州矿4097万吨（品位7.37%）[87] - 几内亚博法矿可采储量17.5亿吨（品位39.1%），设计年产量1200万吨[88] 市场与行业数据 - 大宗商品市场价格波动受国内需求减弱和中美贸易摩擦影响，铝产品及原辅材料价格波动较大[7] - 2018年国际氧化铝均价473美元/吨，同比上涨33.6%[39] - 2018年国内氧化铝均价2,992元/吨，同比上涨2.85%[39] - 全球氧化铝产量12,469万吨，消费量12,840万吨，同比分别减少4.5%和1.5%[39] - 中国氧化铝产量7,161万吨，消费量7,270万吨，同比分别增长1.9%和0.3%[39] - 2018年LME现货铝均价2,108美元/吨，同比上涨7.11%[40] - 2018年SHFE现货铝均价14,254元/吨，同比下跌2.11%[41] - 全球原铝产量6,421万吨，消费量6,570万吨，同比分别增长1.5%和3.32%[41] - 中国原铝产量3,648万吨，消费量3,713万吨，同比分别减少0.5%和增加4.89%[41] - 中国氧化铝产能利用率约85%，同比下降1.5个百分点[39] 公司治理与人事变动 - 公司原董事长余德辉于2019年2月21日辞任，选举卢东亮为新董事长，正在办理工商变更手续[12] - 余德辉辞任公司董事长及执行董事职务于2019年2月21日生效[193] - 敖宏被解聘总裁职务并于2018年2月13日调任非执行董事[193] - 刘才明辞任非执行董事职务于2018年5月25日生效[193] - 卢东亮被任命为公司总裁并于2018年2月13日生效[193] - 卢东亮辞任总裁职务并于2019年2月21日被选举为董事长[193] - 贺志辉被任命为公司总裁并于2019年2月21日生效[193] - 蒋英刚被任命为高级副总裁并于2018年6月26日生效[193] - 朱润洲被任命为副总裁并于2018年5月25日生效[193] - 朱润洲当选执行董事于2018年12月11日生效[193] - 张占魁辞任财务总监及董事会秘书于2019年2月20日生效[195] - 许波于2018年6月6日辞任公司副总裁职务[199] - 张占魁于2019年2月20日辞任财务总监及董事会秘书职务[199] - 单淑兰于2019年2月20日就任公司监事[199] - 田永于2018年6月6日就任公司副总裁[200] - 冷正旭于2018年10月26日辞任公司副总裁职务[200] - 吴茂森于2019年3月21日就任公司副总裁[200] - 蒋英刚55岁担任公司执行董事和高级副总裁拥有有色冶金工程硕士学位[197] - 朱润洲54岁担任公司执行董事和副总裁拥有工程硕士学位和成绩优异高级工程师职称[197] - 王军53岁担任公司非执行董事毕业于华中工学院工业与民用建筑业专业[197] - 陈丽洁64岁担任公司独立非执行董事拥有中国人民大学法学博士学位[197] - 胡式海64岁担任公司独立非执行董事为教授级高级工程师在电力行业工作逾40年[197] - 李大壮58岁担任公司独立非执行董事获银紫荆星章和法国国家功绩荣誉勋章[198] - 刘祥民56岁于2018年12月11日辞任公司监事会主席拥有中南大学工学博士学位[198] - 叶国华50岁担任公司监事会主席毕业于上海财经大学会计学专业为高级会计师[198] - 王军48岁于2019年2月20日辞任监事转任财务总监和董事会秘书为清华大学MBA[198] - 公司董事及高级管理人员报告期内税前报酬总额为519.11万元[192] - 副总裁蒋英刚持有公司股份10,000股[191] - 财务总监张占魁报告期内获得税前报酬78.69万元[192] 投资与项目 - 公司收购中铝资产所属部分企业炭素资产及股权交易对价约7.36亿元人民币[131] - 中铝矿业收购长城铝业及其附属公司部分资产交易对价1.0006亿元人民币[131] - 公司与中国铝业集团有限公司共同出资设立中铝海外发展有限公司，双方各以现金出资人民币5亿元，分别持有50%股权[134] - 中铝环保节能集团有限公司向北京铝能清新环境技术有限公司增资，公司对铝能清新的持股比例由40%下降至24.68%[135] - 几内亚Boffa铝土矿项目总投资约7.06亿美元[153] - 几内亚Boffa项目资本金现金投入不超过1.638亿美元[153] - 遵义氧化铝以评估净资产约23.11亿元对遵义铝业增资[154] - 增资后公司对遵义铝业持股比例增至67.445%[154] - 兰州分公司转制评估净资产149,212.42万元[155] - 连城分公司转制评估净资产149,061.94万元[156