公司基本信息 - 公司A股股票简称美凯龙，代码601828，上市于上海证券交易所；H股股票简称红星美凯龙，代码01528，上市于香港联合交易所[16] - 公司法定代表人是车建兴[12] - 公司注册地址为上海市浦东新区临御路518号6楼F801室，办公地址为上海市闵行区申长路1466弄2号/5号红星美凯龙总部[14] - 公司选定的信息披露报纸为上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报，登载半年度报告的网站为www.sse.com.cn [15] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入75.03亿元，上年同期60.24亿元，同比增长24.54%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润17.32亿元，上年同期11.01亿元，同比增长57.26%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.32亿元，上年同期7.01亿元，同比增长32.99%[18] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额20.84亿元，上年同期10.66亿元，同比增长95.50%[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产506.78亿元，上年度末475.63亿元，同比增长6.55%[18] - 本报告期末总资产1349.08亿元，上年度末1315.48亿元，同比增长2.55%[18] - 本报告期（1 - 6月）基本每股收益0.44元/股，上年同期0.28元/股，同比增长57.14%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.24元/股，上年同期0.18元/股，同比增长33.33%[19] - 本报告期加权平均净资产收益率3.53%，上年同期2.40%，增加1.13个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率1.91%，上年同期1.53%，增加0.38个百分点[19] - 非经常性损益项目中，非流动资产处置损益15,671,926.81元，计入当期损益的政府补助52,812,889.76元，计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费93,387,809.80元等，合计799,961,400.80元[20][21] - 营业收入本期数为75.03亿元，上年同期数为60.24亿元，变动比例为24.54%[93] - 营业成本本期数为27.32亿元，上年同期数为19.95亿元，变动比例为36.95%[93] - 销售费用本期数为8.29亿元，上年同期数为6.31亿元，变动比例为31.28%[93] - 管理费用本期数为8.82亿元，上年同期数为7.44亿元，变动比例为18.48%[93] - 财务费用本期数为12.19亿元，上年同期数为13.48亿元，变动比例为 -9.56%[93] - 研发费用本期数为2693.62万元，上年同期数为1084.38万元，变动比例为148.40%[93] - 经营活动产生的现金流量净额本期数为20.84亿元，上年同期数为10.66亿元，变动比例为95.50%[93] - 公司报告期内实现营业收入75.03亿元，较上年同期上升24.5%[97] - 公司实现毛利47.71亿元，相比2020年同期上升18.4%，综合毛利率为63.6%，较2020年同期减少3.3个百分点[98] - 家居商业服务业营业成本为16.49亿元，占总成本比例60.4%，较上年同期上升26.1%[95][100] - 建造施工及设计服务业毛利率为36.9%，较上年同期增加12.9个百分点[95] - 家装相关服务及商品销售业营业收入较上年同期增长214.7%，营业成本增长272.8%，毛利率减少13.2个百分点[95] - 建造施工及设计服务业本期金额481,858,128.27元，占比17.6%，较上年同期变动-1.1%[101] - 家装相关服务及商品销售业本期金额487,926,747.34元，占比17.9%，较上年同期变动272.8%[101] - 交易性金融资产本期期末数713,790,476.43元，占总资产比例0.53%，较上年期末变动188.27%[103] - 应收款项融资本期期末数63,644,128.05元，占总资产比例0.05%，较上年期末变动983.71%[103] - 其他应收款本期期末数2,359,909,564.57元，占总资产比例1.75%，较上年期末变动54.78%[103] - 一年内到期的非流动资产本期期末数512,797,220.04元，占总资产比例0.38%，较上年期末变动106.19%[103] - 投资性房地产本期期末数93,539,000,000.00元，占总资产比例69.34%，较上年期末增长0.42%[103][104] - 其他权益工具投资本期期末数5,520,220,984.75元，占总资产比例4.09%，较上年期末变动31.23%[103] - 预收账款本期期末数1,380,009,999.89元，占总资产比例1.02%，较上年期末变动43.63%[103] - 境外资产2,246,737,227.58元，占总资产的比例为1.66%[105] - 2021年上半年公司转让物流公司股权实现处置收益约4.54亿元，占上半年税前利润比例约18.0%[110] - 天津红星美凯龙世贸家居有限公司注册资本2亿元，总资产11.6147058004亿元，净资产4932.031637万元，营业收入2506.788347万元，净利润2.4963285879亿元[111] - 上海鼎识企业管理合伙企业总认缴额1.80851064亿元，上海星凯程鹏企业管理有限公司认缴180.8511万元，占比1.00%，红星美凯龙家居商场管理有限公司认缴1.79042553亿元，占比99.00%[112] - 报告期内，公司投资性房地产公允价值变动收益为2.13亿元，占公司利润总额的比例为8.45%，较20年同期下降10.56个百分点[117] 各条业务线数据关键指标变化 - 自营商场租赁及相关收入为39.18亿元，同比上升29.4%，占营业收入52.2%[97] - 委管商场委管业务收入为16.76亿元，较上年同期下降8.4%[97] - 建造施工及设计收入合计为7.63亿元，相比上年同期增加1.22亿元[98] - 家装相关服务及商品销售合计收入5.74亿元，相比同期增加3.91亿元[98] - 其他业务合计收入5.72亿元，相比同期增加2.27亿元[98] - 截至报告期末，公司经营93家自营商场，276家委管商场，通过战略合作经营12家家居商场，以特许经营方式授权开业67家特许经营家居建材项目，共包括483家家居建材店/产业街[26] - 公司经营的自营商场和委管商场覆盖全国30个省、直辖市、自治区的224个城市，商场总经营面积22,116,526平方米[26] - 2020年，公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为17.1%，占家居装饰及家具商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为7.1%[26] - 公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，与山东省商业集团有限公司并列为第一大股东，截至2021年6月30日，山东银座家居有限公司及其下属控股子公司运营12处家居商场[27] - 公司商场品牌库拥有的产品品牌数量超过33,200个[31] - 截至报告期末，公司经营93家自营商场，总经营面积8196608平方米，平均出租率93.0%；其中21家分布在四个直辖市，占自营商场总数量比例22.58%，经营面积占比26.34%[43] - 报告期内，公司有1家商场由委管商场转为自营商场，有21家筹备中的自营商场[43] - 截至报告期末，公司经营276家委管商场，总经营面积13919918平方米，平均出租率91.2%；其中151家分布在华东、华北区域（不含上海、北京、天津），比例达54.7%，经营面积比例达57.6%[43] - 报告期内，公司新开设7家委管商场，关闭3家委管商场，1家委管商场转为自营商场[43] - 截至报告期末，公司筹备的委管商场中，有346个签约项目已取得土地使用权证/已获得地块[43] - 合营联营商场合计5家，经营面积354932平方米[45] - 自有商场合计59家，经营面积6118534平方米[45] - 公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，截至2021年6月30日，该公司及其下属控股子公司在中国境内合计运营12座家居商场[46] - 租赁商场合计29家，经营面积1723143平方米；委管商场合计276家，经营面积13919918平方米[47] - 报告期内新增7家商场，包括聊城东昌路、张北华安等商场，经营面积从11467平方米到68910平方米不等，合同期限均为开业起10年[47][48] - 报告期内关闭3家商场，分别为绍兴二环、大连马栏、舟山临城商场，经营面积分别为94345.36平方米、70178.08平方米、64121.55平方米[48] - 公司已开业自营商场报告期内营业收入4053752901.59元，同比增加28.7%，毛利率75.4%，较2020年同期减少1.1个百分点[48] - 自有商场营业收入3314604464.01元，同比增29.3%，毛利率84.8%，较上年同期减少0.1个百分点[49] - 租赁商场营业收入595709100.15元，同比增30.6%，毛利率29.1%，较上年同期减少4.8个百分点[49] - 合营联营商场营业收入143439337.43元，同比增9.2%，毛利率49.9%，较上年同期减少11.0个百分点[49] - 北京地区自营商场营业收入400178883.73元，同比增29.8%，毛利率75.1%，较上年同期增加2.2个百分点[49] - 上海地区自营商场营业收入875995256.49元，同比增24.4%，毛利率89.5%，较上年同期减少0.1个百分点[50] - 华中地区自营商场营业收入394335386.40元，同比增60.1%，毛利率59.5%，较上年同期减少8.8个百分点[50] - 截至报告期末，公司在全国开设314家家装门店，覆盖25个省、直辖市、自治区的200余个城市[54] - 公司将全国2200多万平方米的家居建材商场打造成场景展厅等，提供一站式全案服务体验[55] - 报告期内，美凯龙尊科开业运营，“更好家”在上海北京开业4家直营门店[56] - 公司为公装客户提供服务，成为华润置地等地产企业战略入库服务商，有1万余家战盟品牌和1千家核心品牌[56] 行业市场情况 - 2020年中国家居装修行业市场规模超2万亿元，市场预期未来将保持7%左右的年均复合增长率[36] - 2020年底中国家装行业市场规模为2.61万亿元，2020年我国建筑装饰企业达12万家，全国性布局企业不足50家，不具备合格经营资质小企业占比65%[52][53] - 2020年中国家居装饰及家具行业销售额4.5万亿元，同比下降17.1%，预计2020 - 2025年将以10.2%的复合年均增长率增长至7.3万亿元[114] 公司战略与业务模式 - 公司是国内领先的家居装饰及家具商场运营商和泛家居业务平台服务商，有自营和委管两种业务模式[23] - 公司具有国内家居装饰及家具行业备受赞誉的品牌，集中式营销可实现成本协同效应[28] - 公司经营国内最大的家居装饰及家具零售网络，加快轻资产扩张步伐[30] - 公司提供极具吸引力的购物环境，关注消费者购物便利性[31] - 公司自营商场确保战略布局及租金增长，委管商场实现下沉市场快速扩张[32] - 公司于2019年引入阿里巴巴，率先推行线上线下一体化新零售模式[34] - 公司构建独有的数据库，将打造家居全域数字化营销平台[35] - 公司在2019年成立装修产业集团，装修业务提升为第一业务[37] - 公司通过三大品牌矩阵争夺前端流量，提供一站式、个性化高品质服务[37] - 公司高级管理层团队主要人员在家居装饰及家具零售行业平均拥有超20年经验，在公司平均任期超10年[39] - 2021年公司升级9大主题馆战略，推进一省一标杆商场战略落地，加速全国31个地区“1号店”构建[66] 公司运营与管理 - 报告期内数字化升级覆盖271家商场[41] - 截至报告期末，天猫同城站累计上线28城73家商场，数字化升级覆盖271家商场，累计上线商品近69万件，同城站站内流量4256万，商品独立访客数4111万[60] - 2021年天猫“618”活动期间，红星美凯龙全域销售总额86.3亿元，线上引导销售27.45亿元，消费人数同比增长31%[60] - 2021年天猫“618”活动期间，红星美凯龙天猫同城站线上商品访客数同比大增108%，淘宝直播销售订单近2万单，同比大增186%，天猫同城站引导成交金额同比增长超500%[60] - 2021年上半年总开播数102,307场，总计观看人次4,219万，线上引导成交总计15.9万单[61] - 截至报告期末，设计云包含82万小区户型图，30万真实商品模型，使用用户超12万[62] - 报告期内，公司累计为55个商业合作及新热销潜力品牌提供严选招商服务，线上意向金累计达成2474笔，严选招商品牌在商场落店面积累计超1