审计相关 - 立信会计师事务所为公司出具标准无保留意见审计报告[4] - 境内聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙），报酬60万元，审计年限5年[120] - 审计报告认为公司2018年财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[179] - 审计识别出的关键审计事项为收入确认[181] - 审计对报告期各期覆盖70%以上营业收入的客户实施函证[182] 公司基本信息 - 公司法定代表人为张琳[15] - 董事会秘书为徐大卫，证券事务代表为徐倩迪[16] - 公司注册地址和办公地址均为浙江省宁波市江北区洪兴路355号，邮政编码为315033[17] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》[18] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为http://www.sse.com.cn[18] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称宁波水表，代码为603700[19] - 保荐人为国元证券股份有限公司[120] 财务数据关键指标变化 - 公司2018年度实现净利润137,322,405.37元，截至2018年12月31日累计未分配利润为320,276,332.80元[5] - 2018年营业收入1029312558.64元，较2017年增长26.42%[23] - 2018年归属于上市公司股东的净利润137209942.00元，较2017年增长13.06%[23] - 2018年经营活动产生的现金流量净额102141249.66元，较2017年减少23.69%[23] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产510903351.28元，较2017年末增长22.08%[23] - 2018年总资产824579737.42元，较2017年增长19.71%[23] - 2018年基本每股收益1.17元，较2017年增长12.50%[24] - 2018年加权平均净资产收益率30.03%，较2017年减少1.84个百分点[24] - 2018年非经常性损益合计8365218.57元[28] - 2018年公司实现营业收入102,931.26万元，较上年同期增长26.42%[50] - 2018年公司实现归属于母公司股东的净利润13,720.99万元，增长13.06%[50] - 2018年营业成本68,808.19万元，较上年同期增长29.84%，主要因销售规模扩大及人工、原材料成本上升[56] - 2018年销售费用115,956,351.46元，同比增长53.09%；研发费用31,612,532.39元，同比增长36.97%；财务费用 -1,331,518.54元，同比下降118.02%[55] - 资产减值损失5,700,033.98元，同比增长148.58%；其他收益16,496,569.99元，同比增长56.04%[65] - 2018年研发投入合计3161.25万元，占营业收入比例3.07%，研发人员126人，占公司总人数比例11.57%，研发投入资本化比重为0[66] - 本期费用化研发投入3161.25万元，较上年同期增长36.97%[67] - 经营活动产生的现金流量净额本期为10214.12万元，上期为13384.88万元，变动比例-23.69%[69] - 其他应收款本期期末数为1059.86万元，较上期增长82.58%；存货本期期末数为21207.24万元，较上期增长57.92%[71] - 短期借款本期期末数为800万元，上期为0；应付票据及应付账款本期期末数为20029万元，较上期增长41.29%[71] - 预收款项本期期末数为2985.59万元，较上期增长202.53%；应付职工薪酬本期期末数为3052.08万元，较上期增长32.04%[71] - 其他货币资金期末账面价值592.99万元受限，原因是向银行申请开具担保函所存入的保证金存款[73] - 2018年末公司资产总计824,579,737.42元，较期初688,825,058.70元增长约19.71%[192] - 2018年末流动资产合计692,607,145.22元，较期初563,177,448.07元增长约22.98%[191] - 2018年末非流动资产合计131,972,592.20元，较期初125,647,610.63元增长约5.03%[192] - 2018年末负债合计311,669,239.72元，较期初268,176,135.24元增长约16.22%[193] - 2018年末流动负债合计303,691,077.25元，较期初260,998,116.69元增长约16.36%[192] - 2018年末非流动负债合计7,978,162.47元，较期初7,178,018.55元增长约11.15%[193] - 2018年末所有者权益合计512,910,497.70元，较期初420,648,923.46元增长约21.93%[193] - 2018年末应收票据及应收账款为229,611,902.33元，较期初187,205,143.98元增长约22.65%[191] - 2018年末存货为212,072,383.79元，较期初134,288,477.96元增长约57.92%[191] - 2018年末应付票据及应付账款为200,290,013.68元，较期初141,760,779.26元增长约41.29%[192] - 2018年资产总计809,277,163.14元，较上期669,574,140.87元增长约20.86%[196] - 2018年负债合计294,493,730.61元，较上期247,301,179.81元增长约19.08%[196] - 2018年所有者权益合计514,783,432.53元，较上期422,272,961.06元增长约21.91%[197] - 2018年营业总收入1,029,312,558.64元，较上期814,176,166.78元增长约26.42%[198] - 2018年营业总成本896,217,684.44元，较上期689,381,092.47元增长约30.00%[198] - 2018年营业利润150,138,713.42元，较上期135,256,096.54元增长约11.01%[199] - 2018年利润总额159,551,860.17元，较上期143,925,150.93元增长约10.86%[199] - 2018年净利润137,487,142.24元，较上期121,656,002.30元增长约13.01%[199] - 2018年基本每股收益1.17元/股，较上期1.04元/股增长约12.50%[200] - 2018年稀释每股收益1.17元/股，较上期1.04元/股增长约12.50%[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司智能水表销售收入40,567.28万元，同比增长68.99%，占主营业务收入比重从29.77%上升至39.83%[50] - 2018年公司机械水表销售收入54,502.28万元，比上年同期增长10.58%[50] - 智能水表营业收入405,672,841.84元，增长68.99%；营业成本241,342,050.13元，增长94.94%；毛利率减少7.92个百分点[58] - 国内主营业务销售额81,388.70万元，较去年同期增长34.79%[59] - 机械水表生产量7,351,400只，增长8.95%；销售量7,390,365只，增长6.78%；库存量731,940只，减少5.45%[60] - 智能水表生产量2,065,361只，增长62.62%；销售量1,734,145只，增长42.84%；库存量505,907只，增长162.73%[60] 公司业务模式 - 公司主要从事机械水表和智能水表的研发、生产、销售，产品有600多个品种[31] - 公司产品销往国内31个省、市、自治区，并出口80多个国家和地区[31] - 公司采购工作由供应链中心负责，下设采购部、质监部、储运中心[33] - 公司采取“库存 + 订单”方式组织生产，掌握核心技术，建立完整生产体系，部分非关键环节委托外协加工[33] - 公司以客户是否为最终使用方划分直销和经销客户，部分内销和绝大部分外销通过经销模式[34][35] - 公司建立合格供应商管理体系和采购、检验制度，与供应商签订采购框架协议[32] - 公司水表采用全检，质监部对关键生产环节质量进行监控检验[34] - 直销模式下公司销售人员与客户洽谈或投标后签订合同销售产品给终端客户[34] - 经销模式下公司将产品销售给经销商，由其向终端客户销售[35] - 公司掌握产品所有生产环节核心技术，建立完整生产体系，部分非关键环节委托外协加工且受监控[33] - 公司产品涵盖8mm至500mm全系列民用、工业用冷、热机械水表和智能水表共600多种型号[43] - 公司产品销往国内31个省、市、自治区，并出口80多个国家和地区[42] - 公司已建立覆盖主要内销区域的营销服务网络，深圳、上海等多地网点已初具规模[42][53] 行业数据 - 2010 - 2016年国内水表产量年均增长9.3%，普通机械水表年均增长7.3%，智能水表年均增长21.1%[39] - 2010 - 2016年国内水表市场需求量年均增长9.8%，普通机械水表年均增长6.9%，智能水表年均增长21.5%[39] 公司未来发展规划 - 公司2019年围绕“技术研发中心项目”加大研发设备投入[87] - 公司2019年充实、扩大以浙江省水表研究院为核心的研发平台，引进软件、通讯、嵌入式、系统架构工程师[87] - 公司从智能水表1.0产品综合性能提升等方向入手，不断丰富自主知识产权，形成新核心技术[88] - 公司推进“年产405万台智能水表扩产项目”，整合生产场地，优化布局，增加自动化设备[89] - 公司设立工艺装备部，优化工艺、简化生产流程挖掘现有产能[89] - 公司坚持“一业为主，做精做强”战略，发展成为智慧水务解决方案提供商[85] - 公司“布局智能”，专注“智能终端+管网测控与信息化+互联网应用”技术研发[85] - 公司完善市场营销网络和售后服务点，扩大产品市场份额[85] - 公司加大薪资投入，引进软件、通讯等领域人才，提升研发人员占比[86] - 2019年公司将优化、整合供应链，特别是电子元器件采购渠道，缩短采购周期[90] - 公司将实施内外贸并举策略，巩固和扩大市场占有率[90] - 国内市场方面，公司将与水司深度合作，布局售后服务网点，争取政府支持打击假冒产品[91] - 国际市场方面，公司将巩固现有市场，获取海外认证，加强与国际厂商合作，实现出口产品升级换代[92] 公司应对风险策略 - 宏观经济波动时，公司将巩固国内地位并拓展海外市场，参与智能水表改造项目[93] - 面对技术创新风险，公司将加大研发投入，引进人才，与子公司合作[94] - 国家产业政策变动时，公司将改进传统机械水表，开拓国外市场[95] - 原材料价格波动时，公司将改进生产工艺，调整采购计划，拓宽采购渠道[95] - 人民币汇率升值时，公司将缩短回款周期，与部分客户以人民币结算[96] 公司利润分配 - 公司拟以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利5.00元（含税）[5] - 2018年度盈余公积金和资本公积金不转增股本[5] - 2017年4月12日，公司2016年年度股东大会通过《公司章程（草案）》，规定按当年可供分配利润比例分红[99] - 公司未来12个月无重大资金支出且满足现金分红条件，每年现金累计分配利润不少于当年可分配利润的20%；有重大资金支出，现金分红比例最低20%，且近三年现金累计分配利润不少于近三年年均可分配利润的30%[100] - 重大资金支出指未来12个月内拟对外投资等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%且超5000万元，或达到或超过最近一期经审计总资产的30%[101] - 2017年利润分配以117250000股为基数，每10股派现金红利4元，共分配46900000元[102] - 2018年拟每10股派息5元，现金分红78170000元，占净利润比率56.97%；2017年每10股派息4元，现金分红46900000元，占比38.65%；2016年每10股派息6元，现金分红70350000元，占比53.81%[104] - 公司发展阶段属