财务表现 - 2018年营业收入为29.32亿元，同比增长3.16%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为3.21亿元，同比增长64.27%[24] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.15亿元，同比增长88.72%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.96亿元，同比下降2166.51%[24] - 基本每股收益为0.36元/股，同比增长63.64%[24] - 稀释每股收益为0.36元/股，同比增长63.64%[24] - 加权平均净资产收益率为7.05%，同比增长2.88%[24] - 2018年末总资产为120.40亿元，同比增长8.17%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为45.94亿元，同比增长1.64%[27] - 公司实现营业收入293,219.39万元，较上年同期增长了3.16%；实现营业利润42,249.45万元，较上年同期增长了83.18%[60] - 公司实现归属于母公司所有者净利润32,097.78万元，较上年同期增长了64.27%；每股收益0.36元，较上年同期增长了63.64%[60] - 公司2018年营业收入为29.32亿元，同比增长3.16%[69] 主营业务 - 公司主营业务包括创业投资、非证券股权投资、私募股权基金管理、金融信息咨询等[22] - 公司涤纶化纤业务收入占主营业务收入的比重为93.96%[37] - 公司涤纶短纤维年产能为40万吨[38] - 化纤厂直销客户占比90%，经销商占比10%[39] - 涤纶行业产能主要分布在中国大陆、印度、中国台湾、东盟、韩国和西欧[41] - 中国涤纶短纤生产企业主要集中于浙江省、江苏省，合计约占全国总量80%[41] - 公司主营产品涤纶短纤维销售量为324,803吨，较上年度增长了6.64%；生产量329,477吨，较上年度增长了7.80%[63] - 纺织化纤业务收入为27.55亿元，占营业收入的93.96%，同比增长23.96%[69] - 涤纶短纤维产品收入为26.74亿元，占营业收入的91.19%，同比增长20.96%[69] - 华东地区收入为11.72亿元，占营业收入的39.97%，同比增长17.63%[69] - 涤纶短纤维库存量为9,607吨，同比增长94.75%，主要由于期末库存的化纤产成品及原材料增加[73][76] - 涤纶短纤维原材料成本为22.77亿元，占营业成本的90.35%，同比增长0.24%[77] - 公司主营业务收入主要来源于涤纶化纤的研发、生产和销售，以及石化物流仓储的收入[192] 投资与资产管理 - 公司资产管理规模约60亿元人民币，主要集中在TMT、大健康、智能制造和新能源、半导体等领域[47] - 一村投资资产管理规模近14亿元人民币，产品体系包括主动管理型权益产品、量化类权益产品和契约型产品[51] - 公司战略投资业务持有期限为3年以上，主要收益来自标的公司的分红[51] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额比年初余额增加了92.25%，主要原因是期末持有的衍生金融资产增加[52] - 买入返售金融资产期末余额比年初余额增加了487.75%，主要原因是下属结构化主体买入的尚未到期的质押式回购金融产品增加[52] - 其他流动资产期末余额比年初余额减少59.80%，主要原因是期末持有的银行理财产品减少[52] - 一村资本通过增资扩股方式引进战略投资者安徽交控产业发展基金有限公司，安徽交控以3亿元认购一村资本股权增资后的2.46亿元新增注册资本[66] - 公司控制子公司昆山紫竹投资管理有限公司向昆山启鹏微电子科技有限公司认缴出资1,900万元，占比95%[123] - 公司控制主体昆山启村投资中心（有限合伙）向昆山启鹏微电子科技有限公司认缴出资100万元，占比5%[123] - 公司控制主体江苏疌泉华杰信诺投资企业（有限合伙）向合肥高研欧进生物医药有限公司认缴出资20,000万元，出资比例25%[127] - 公司控制主体昆山启村投资中心（有限合伙）向美国PetalO Inc.公司出资1,954.89万元，股权比例7.79%[128] - 公司控制主体上海华伊投资中心（有限合伙）向澜起科技股份有限公司支付12,212万元，受让2,150万股股份，持股比例2.11%[129] - 公司控制主体昆山尚村投资合伙企业（有限合伙）向安徽卓智投资有限公司出资7,800万元，股权占比29.85%[130] - 公司控制主体昆山旭村投资中心（有限合伙）向浙江凯乐士科技有限公司出资2,000万元，股权占比1.6%[131] - 公司控制主体一村资本向无锡联储一村投资合伙企业（有限合伙）认缴出资30,000万元，已实缴出资400万元[134] - 公司控制主体华西码头向嘉兴量弘科技合伙企业（有限合伙）认缴出资5,000万元，出资比例25%[134] - 上海毓璟投资中心（有限合伙）向通灏信息科技（上海）有限公司认缴出资13,258.8万元，认缴比例为26.1%，截至2017年末已出资5,100万元[135] - 上海毓璟投资中心（有限合伙）对通灏信息科技（上海）有限公司认缴出资减少10,643.1万元，认缴出资金额降至2,615.7万元，退还2,484.3万元[135] - 一村资本通过受让方式取得上海网鱼信息科技有限公司3.42%股权，出资3,800万元，报告期内以4,754.48万元转让该股权[136] - 青岛智慧产业股权投资基金有限公司转让其持有的上海安畅网络科技股份有限公司3.7%股权，转让对价2,217.33万元[136] - 上海华伊投资中心（有限合伙）基金规模26,531万元，一村资本认缴22,000万元，管理费率为1%/年[137] - 上海毓厚投资中心（有限合伙）基金规模10,800万元，一村资本认缴10,000万元，收益由合伙人平均分配[141] - 上海毓璟投资中心（有限合伙）基金规模32,600万元，一村资本认缴32,500万元，管理费率为2%或1%[142] - 威海一村锦源股权投资中心（有限合伙）基金规模30,100万元，一村资本认缴10,000万元，占总规模33.22%[144] - 江苏疌泉华杰信诺投资企业（有限合伙）基金规模100,000万元，一村资本认缴54,000万元，占总规模54%，管理费率为2%/年[145] - 承德耀村股权投资基金规模为19,200万元，一村资本认缴出资4,000万元，占比20.83%[148] - 上海馨村投资中心基金规模为71,300万元，一村资本认缴10,000万元，占比14.03%[149] - 南京紫苏股权投资基金规模为20,000万元，一村资本认缴180万元，占比0.9%[152] - 昆山威村投资合伙企业规模为10,000万元，威海华威股权投资管理有限公司认缴出资40万元，占比0.4%[153] - 昆山银村投资合伙企业规模为12,510万元，一村资本认缴出资10,500万元，占比83.93%[154] - 昆山启村投资合伙企业规模为40,000万元，一村资本认缴出资19,795万元，占比49.49%[155] - 无锡乐村投资企业规模为40,100万元，一村资本认缴出资100万元，占比0.25%[159] - 昆山尚村投资合伙企业总规模为13,500万元人民币，其中一村资本认缴出资3,240万元人民币，占比24%[161] - 中海信托——扬帆10号集合资金信托计划总份额为19,700万份，一村资本持有6,700万份，占比34.01%[165] - 华润信托博荟49号集合资金信托计划总规模为25,635.40万元，一村资本出资9,000万元，占比40.91%[166] - 一村金牛四号投资基金总份额为16,537.30万份，一村资本持有比例为55.03%[167] - 一村金牛六号私募投资基金总份额为12,500万份，一村资本持有比例为17.60%[168] 石化仓储业务 - 华西码头仓储总容量达30万立方米，2016-2018年毛利率分别为60.30%、60.97%和65.98%[42] - 华西码头拥有一座5万吨级液体化工品专用码头，5个泊位，8个储罐区，总罐容30.48万立方米[42] - 华西码头罐容利用率约90%，可储存品种92个，目前存储品种约30个[43] - 公司按月计算应收客户仓储服务费，客户最迟必须在提货前支付完毕所有费用[43] - 公司石化物流业务主要服务于长三角地区，具有明显的区域性特征[46] - 华西码头实现营业收入13,436.36万元，较上年同期增长20.98%；实现净利润5,554.68万元，较上年同期增长28.07%[66] - 仓储业务毛利率为65.98%，同比增长5.01%[72] - 石化仓储物流行业将以港口为核心的运输系统整合，推动石化园区实现生产装置的集约化和原料互供[173] - 石化仓储业务2019年经营目标为销售收入和利润规模在2018年基础上略有增长[184] - 公司计划在石化仓储业务中尝试服务转型升级，提升仓储服务内涵和系统性，增强综合服务能力和客户粘性[183] - 公司石化仓储业务面临内延发展受限的风险，无新增液体化工专用码头资源且土地供给受限[191] 行业趋势与风险 - 涤纶化纤用量占世界合成纤维总量的80%，聚酯纤维是当前合成纤维的第一大品种[169] - 国内棉价大幅下跌，与涤纶短纤维和粘胶短纤维价差缩小，形成价格比较优势[171] - 涤纶短纤维生产装备将向大容量、柔性化、自动化、低成本和高品质方向发展，小规模装置多转为差别化涤纶短纤维生产[172] - 预计到2020年，中国产业用纺织品纤维加工总量将达到2000万吨，涤纶需求在合成纤维中继续保持主导地位[172] - 2018年中国内地企业并购总金额约为6780亿美元，海外并购交易金额下降超过两成[175] - 2019年上半年中国企业并购活动总体将出现放缓，但私募投资活动将基本保持现有活跃水平[177] - 公司主要原料精对苯二甲酸和乙二醇成本占主营业务成本的90%左右，价格波动对毛利影响显著[191] - 公司化纤行业产品价格波动显著，未来经营业绩面临市场价格周期性波动风险[190] - 公司投资管理业务存在决策失误或偏颇投资导致投资无法达到预期收益的风险[191] - 公司涤纶化纤业务产品价格持续大幅下跌且超过原材料下跌幅度可能对公司经营业绩和可持续盈利能力造成不利影响[192] - 公司投资业务存在投资项目不能按期退出和投资损失的风险，可能对公司持续经营能力造成冲击[192] - 公司面临人力资源不足和人才流失的风险，特别是在投资并购业务中，人员能力不足以及核心人员流失的风险对业务的影响更加突出[195] 公司战略与目标 - 公司计划以886012887为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税）[6] - 公司计划至2020年主营业务收入和利润增长100%以上，至2025年年均增长25%以上[178] - 2019年化纤业务经营目标为销售收入和利润规模在2018年度基础上略有增长[182] - 2019年投资并购业务利润目标在2018年基础上取得良好增长[186] - 公司在投资并购业务中穿透出资比例不高于20%，并须为项目基金的管理人或联合管理人[185] - 公司未来将通过提高经营管理能力、吸引优秀人才和完善人才激励和培养机制来实现可持续性发展[195] 财务费用与支出 - 销售费用同比下降0.68%，从2017年的35,635,801.49元降至2018年的35,393,265.21元[83] - 管理费用同比增长18.80%，从2017年的113,391,512.84元增至2018年的134,706,277.41元[83] - 财务费用同比增长93.36%，从2017年的203,877,484.34元增至2018年的394,222,681.04元，主要由于债券利息和借款利息增加[83] - 研发费用同比增长13.41%，从2017年的1,640,000.00元增至2018年的1,860,000.00元[83] - 资产减值损失同比增长2,341.18%，从2017年的7,933,987.82元增至2018年的193,682,980.13元，主要由于可供出售金融资产减值准备金增加[83] - 投资收益同比增长152.15%，从2017年的282,827,194.70元增至2018年的713,160,481.94元，主要由于处置华泰证券股票和上海微盟股权等金融资产[83][86] - 公允价值变动收益同比增长6,195.22%，从2017年的2,839,845.02元增至2018年的178,774,499.69元，主要由于持有的可供出售权益工具公允价值变动[86] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降2,166.51%，从2017年的9,506,729.40元降至2018年的-196,457,858.43元，主要由于应收票据及应收账款和存货增加[92] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长108.33%，从2017年的-3,022,388,205.70元增至2018年的251,658,790.94元，主要由于收回投资收到的现金增加[92] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降99.50%，从2017年的2,659,628,965.67元降至2018年的13,228,773.66元，主要由于借款和债券发行减少[92] - 货币资金增加至1,142,169,826.57元，同比增长9.49%，主要由于处置华泰证券股票及子公司引进战略投资者[95] - 应收账款增长至367,864,571.67元，同比增长3.06%[95] - 存货增加至239,687,878.65元，同比增长1.99%，主要由于化纤产成品及原材料库存增加[95] - 长期股权投资增长至1,604,867,602.45元，同比增长13.33%[95] - 固定资产增加至490,764,207.20元，同比增长4.08%，主要由于10万吨涤纶短纤维项目完工[95] - 短期借款增长至1,455,474,000.00元，同比增长12.09%，主要由于化纤业务规模扩大[95] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加至401,006,723.06元，同比增长3.33%，主要由于衍生金融资产增加[95] - 报告期投资额为1,873,097,000.00元，同比下降30.34%[104] - 公司收购浙江稠州商业银行股份有限公司1.43%股权，投资金额为219,500,000.00元[104] - 金融资产小计期末数为2,919,355,747.80元，同比增长3.18%[99] - 江苏银行期末账面价值为1,485,391,013.55元，报告期损益为44,785,658.70元[108] - 宁德时代期末账面价值为289,413,194.40元，累计公允价值变动为179,559,895.80元[108] - 华泰证券本期出售金额为223,306,361.04元，报告期损益为218,973,991.55元[108] - 创梦天地期末账面价值为100,130,931.22元，累计公允价值变动为-3,906,627.96元[108] - 汇添富和聚宝本期购买金额为148,000,000.00元，报告期损益为261,226.80元[108] - 中航光电期末账面价值为13,774,446.40元，报告期损益为-508,700.37元[108] - 华宝现金添益A期末账面价值为9,103,702.37元，报告期损益为198,886.74元[108] - 兴业安润货币B期末账面价值为7,912,004.84元，报告期损益为1,048,312.72元[108] - 开立医疗期末账面价值为7,468,805.00元，报告期损益为-171,480.41元[108] - 微盟科技香港出售上海微盟发展有限公司17.5%股权，交易价格为55,000万元，贡献净利润2,869万元[118] - 公司通过转让通灏信息科技（上海）有限公司、上海网鱼信息科技有限公司和上海安畅网络科技股份有限公司分别实现投资收益808.91万元、954.48万元和717.33万元[123] 公司治理与投资者关系 - 公司报告期内接待调研、沟通、采访等活动共计3次，接待机构数量39家，接待个人数量140多人，接待其他对象数量10个[195] - 公司报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表显示，2018年4月10日、5月8日和12月27日分别进行了实地调研，接待对象类型为机构[196] - 公司2018年1-12月期间通过电话沟通方式接待了个人投资者，调研内容为公司生产经营基本情况[196]