公司基本信息 - 公司股票简称华铁股份，代码000976，上市于深圳证券交易所[8] - 公司法定代表人是宣瑞国[8] - 董事会秘书为王颖，证券事务代表为薛雪静[8] - 公司是轨道交通车辆零部件制造企业，业务涵盖七大类十余种产品的研产销及服务[33] 报告期信息 - 报告期为2021年1月1日至2021年6月30日[7] 利润分配计划 - 公司计划2021年上半年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[114] 公司面临风险 - 公司面临宏观经济波动、行业政策等多种风险[3] - 公司面临宏观经济波动、行业政策、市场竞争等风险，将密切关注环境变化、参与政策研讨、加大研发投入应对[105][106][108] - 公司商誉余额为33.72亿元，占资产总额比重为45.27%，若并购公司业绩未达预期，商誉存在减值风险[112] 财务数据 - 2021年上半年营业收入11.34亿元，较上年同期调整后增长35.95%[10] - 归属于上市公司股东的净利润2.41亿元，较上年同期调整后增长35.21%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为 -1.28亿元，较上年同期调整后减少21.45%[10] - 基本每股收益0.1531元/股，较上年同期调整后增长35.25%[10] - 总资产74.28亿元，较上年度末调整后增长0.14%[10] - 归属于上市公司股东的净资产50.71亿元，较上年度末调整后增长3.88%[10] - 非经常性损益合计1117.47万元[14] - 2021年上半年营业收入11.34亿元，同比增长35.95%，主要因原高铁产品业务收入增加及并购博科瑞[81] - 2021年上半年营业成本6.76亿元，同比增长38.62%，随收入增加成本相应增加[82] - 2021年上半年研发投入4273.46万元，同比增长98.95%，因新立项高铁座椅等研发项目及并购博科瑞[87] - 2021年上半年现金净增加额较去年同期减少69.38%，主要因支付税金、供应商账款及偿还银行借款[91] - 本报告期营业收入11.34亿元，上年同期8.34亿元，同比增长35.95%，主要因高铁设备生产与销售恢复增长[93][94] - 高铁配件制造与销售业务收入11.32亿元，占比99.83%，同比增长36.14%；其他业务收入198.07万元，占比0.17%，同比下降25.47%[93][94] - 本报告期末货币资金7.12亿元，占总资产9.59%，较上年末下降3.48%，因支付供应商货款和税金等[95] - 应收账款11.75亿元，占总资产15.82%，较上年末增加0.55%，随收入增加而增加[95] - 存货4.79亿元，占总资产6.44%，较上年末增加1.66%，因本期购置原材料增加[96] - 短期借款4.17亿元，占总资产5.62%，较上年末下降1.28%，因本期偿还借款[98] - 香港通达资产规模48亿元，占公司净资产64.57%，收益2.65亿元[99] - 主要子公司山东嘉泰营业收入3.06亿元，营业利润12847.95万元，净利润10956.35万元[103] - 投资并购湖南博科瑞新材料，本报告期实现营业收入237万元，归母净利润 -17万元[104] - 2021年6月30日货币资金为712,212,636.42元，较2020年12月31日的969,648,291.01元减少[189] - 2021年6月30日应收账款为1,175,420,775.21元，较2020年12月31日的1,132,953,787.50元增加[189] - 2021年6月30日存货为478,715,792.75元，较2020年12月31日的354,496,723.73元增加[189] - 2021年6月30日固定资产为189,945,580.99元，较2020年12月31日的194,809,275.82元减少[190] - 2021年6月30日商誉达3,341,716,135.65元，较2020年12月31日的3,318,329,458.30元增加[190] - 2021年6月30日短期借款为417,394,211.91元，较2020年12月31日的511,853,377.36元减少[190] - 2021年6月30日应付账款为154,557,277.15元，较2020年12月31日的253,694,091.13元减少[190] - 2021年6月30日长期借款为1,054,210,000.00元，较2020年12月31日的994,217,708.33元增加[191] - 2021年上半年营业总收入11.34亿元，2020年上半年为8.34亿元，同比增长约36%[195] - 2021年上半年净利润2.83亿元，2020年上半年为2.06亿元，同比增长约37%[196] - 2021年6月30日归属于母公司所有者权益合计50.71亿元，2020年12月31日为48.81亿元[192] - 2021年6月30日流动资产合计16.94亿元，2020年12月31日为14.75亿元[193] - 2021年6月30日流动负债合计5.93亿元，2020年12月31日为3.24亿元[194] - 2021年上半年研发费用4273.46万元，2020年上半年为2147.96万元，同比增长约99%[195] - 2021年上半年基本每股收益0.1531元，2020年上半年为0.1132元[197] - 2021年6月30日货币资金2.59亿元，2020年12月31日为7284.61万元[192] - 2021年6月30日应收账款1.11亿元，2020年12月31日为1.93亿元[192] - 2021年6月30日长期借款1.5亿元，2020年12月31日为1.5亿元[194] - 2021年上半年营业收入为1.02亿元，2020年上半年为7952.88万元[198] - 2021年上半年营业成本为9070.80万元，2020年上半年为6332.01万元[198] - 2021年上半年销售费用为4.59万元[198] - 2021年上半年管理费用为830.34万元，2020年上半年为349.24万元[198] - 2021年上半年财务费用为370.72万元，2020年上半年为48.10万元[198] - 2021年上半年营业利润为 - 111.97万元，2020年上半年为1210.65万元[199] - 2021年上半年利润总额为 - 111.97万元，2020年上半年为1209.67万元[199] - 2021年上半年净利润为 - 111.97万元，2020年上半年为1209.67万元[199] - 2021年上半年综合收益总额为 - 111.97万元，2020年上半年为1209.67万元[200] - 2021年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为12.45亿元，2020年上半年为8.09亿元[200] 产品研发与生产 - 完成两款新型商务座椅开发，制作时速600公里磁悬浮样椅[17] - 标动250、标动350撒砂系统完成装车，进行30万公里运用考核[17] - 公司为时速600公里磁悬浮列车研发给水卫生系统，7月已下线；6月完成磁悬浮样椅制作并通过评审，预计12月完成样车座椅交付[21] - 辅助电气系统备用电源国产化率超90%，烟火报警器自主研发并批量供货多种车型[33] - 制动系统撒砂系统引进法维莱技术，在德国占60%市场份额[33] - 公司自主设计时速250、350公里标准动车组撒砂系统，正进行30万公里运用考核[33] - 公司拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质，向多家主机厂供应座椅[34] - 公司通过子公司与哈斯科铁路合作，为国铁等提供线路维护产品及服务[34] - 公司以动车组真空卫生系统为平台，在多领域取得市场突破[37] - 烟火报警系统应用于高铁和城轨市场，高铁集中于中车四方等，城轨集中于中车四方等[40] - 气液缓冲器完成型式试验，待四方所复验、试装和运用考核[41] - 高铁制动系统由风源、控制、基础制动装置及管路附件构成[42] - 华铁西屋法维莱标动250、标动350撒砂系统在时速250、时速350公里复兴号动车组完成装车，正进行30万公里运用考核[43] - 华铁西屋法维莱完成中车四方股份时速160公里的CRH6F - A型和时速200公里的CRH6A - A型城际动车组用撒砂装置设计及样机试制，后续工作稳步推进[43] - 2021年3月公司收购湖南博科瑞新材料有限责任公司，其具备持续创新能力，已获多种车型CRCC产品认证[46] - 公司BKR181FA粉末冶金闸片磨耗小，使用寿命提升50%以上[46] - 公司BKR160FA粉末冶金闸片磨耗小，使用寿命在60万公里以上[47] - 公司动车闸片MD106A摩耗量小，使用寿命可达120万公里左右[47] - 公司拖车闸片MD100A摩耗量小，使用寿命可达240万公里左右[47] - 2021年3月公司参与中车长客城际车座椅产品开发，6月完成样椅评审，预计9月小批量交付[47] - 2021年6月公司完成中车长客600公里磁悬浮样椅制作，已通过评审，预计12月完成样车座椅交付[48] - 公司完成印度尼西亚市场动车组座椅产品开发，预计10月交付，正参与智利、阿联酋动车组座椅产品开发[48] - 公司贸易产品主要为高铁动车组进口零部件，包括受电弓、接地装置等[63] - 公司多种座椅产品可应用于不同动车组及客滚船，具备多种调节功能和集成设施[51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61] 业务拓展与合作 - 交付多个检修项目，与多地路局建立协作关系，设立检修基地[18][19] - 山东嘉泰公司预计2021年10月完成中车四方股份印度尼西亚动车组座椅产品交付，同时参与智利、阿联酋动车组座椅产品开发[22] - 2021年8月5日公司公告拟现金收购德国BVV集团76%股权，交易完成后BVV将成控股子公司[22][23] - 2021年公司在多地设检修基地和站点，售后网点覆盖40多个城市，提供本地化高级修服务[64] - 大型养路机械业务整车维保与沈阳地铁等多家客户达成新合作，备件业务订单量同比平稳增长[64] - 公司新建铁路工务及轨道车辆大修基地，已承接城市轨道交通养路机械车辆中、大修业务[64] - 公司代理的哈斯科钢轨打磨车在中国市场占有率领先，获多地车辆大修业绩资质[66] - 多功能吹碴车可代替传统捣固方式，使线路准直度劣化时间延长3至5倍[66] - DXC - 500型轨道大修列车适用于多种轨枕，操作简便且改造后轨道质量高[67] - 哈斯科轨道几何状态检测车可收集轨道信息，人员配置仅需3人[68] - 公司代理的哈斯科道岔清筛车填补国内空白，已累计清筛道岔1000余组[69] - 公司给水卫生、备用电源、座椅等产品成为中国中车欧洲、东南亚国家出口项目主力供应商[78] 行业发展趋势 - 预计到2035年中国在运高速动车组将达7000至8000列[27] - 到2025年全国铁路营业里程将达17万公里左右，其中高铁（含城际铁路）5万公里左右，高铁覆盖98%城区人口50万以上城市[27] - 以每年新开通线路同比上年增长约5%计算，2030年城市轨道交通总运营里程将超2万公里，在运车辆将从2020年末的4.5万辆增至10万辆以上[27] - 预计2021年铁路货运量完成37亿吨，电力机车完成的牵引工作量将达到90.5%，国家铁路燃油年消耗量从最高峰的583万吨下降到231万吨，降幅达60% [28] - 2012 - 2019年高铁增加的客运周转量与公路完成同样客运周转量相比，减少二氧化碳排放2320万吨 [28] - 到2030年，欧盟高速铁路的交通运载量在现有的基础上翻一倍；到2050年，铁路货运量在2030年的基础上再翻一番；到2050年，力争交通领域的碳排放在2020年水平上减少90% [28] - 至2021年上半年，“中欧班列”累计开行超过4万列，2020年开行量是2016年的7.3倍 [29] - 中国中车预计2021年新签海外订单60亿美元左右，较2020年大幅提升 [30] - 中国与21个“一带一路”沿线国家签署标准化互认合作协议，国际标准化组织铁路应用技术委员会开展的40项标准制定工作，中国主持9项、参与31项；国际电工委员会开展的99项标准制定工作，中国主持13项、参与48项；国际铁路联盟开展的606项标准制定工作，中国主持26项、参与21项 [30] - 中国复兴