公司股权与控制权变更 - 2014年9月26日，鸿锋实业拟受让开平市工业材料公司和开平市工业实业开发公司股权，2015年1月26日完成过户登记，控股股东由工业资产变更为鸿锋实业，实际控制人由开平市资产管理委员会变更为江逢坤先生[12] - 2020年1月8日公司控制权变更，控股股东变为广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通，实际控制人变为宣瑞国先生，鸿众投资转让1.396亿股，占总股本8.75%[13] 公司主营业务变更 - 2016年公司通过重大资产重组注入轨道交通装备制造业务，2017年6月出售原有化纤业务相关资产及债务，主营业务变更为轨道交通装备制造业务，2020年度公司经营范围无变更[11] 公司面临的风险 - 公司面临宏观经济波动、市场竞争、可持续增长、经营管理、计提商誉减值、管理层及核心技术人员流失、控股股东股权质押等风险[3][4] 公司财务业绩 - 2020年营业收入20.72亿元，较2019年增长23.91%；归属于上市公司股东的净利润4.20亿元，较2019年增长38.88%[14] - 2020年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.08亿元，较2019年增长38.15%；经营活动产生的现金流量净额1.78亿元，较2019年增长1005.28%[15] - 2020年末总资产74.17亿元，较2019年末增长14.34%；归属于上市公司股东的净资产48.81亿元，较2019年末增长9.72%[15] - 2020年基本每股收益0.27元/股，较2019年增长42.11%；稀释每股收益0.27元/股，较2019年增长42.11%[15] - 2020年加权平均净资产收益率9.01%，较2019年增加2.04%[15] - 2020年四个季度营业收入分别为3.17亿元、5.17亿元、5.85亿元、6.53亿元[17] - 2020年非经常性损益合计1210.83万元，较2019年的716.55万元有所增加[18] - 2020年营业收入20.72亿元，同比增长23.91%，主要因并入山东嘉泰全年销售收入增长[87] - 高铁座椅产品收入5.60亿元，同比增长399.87%，毛利率53.72%，同比增加6.91%[87][88] - 制动闸片产品收入396.77万元，同比下降83.61%，营业成本238.86万元，同比下降84.00%[87][89] - 国内市场收入20.72亿元，同比增长23.91%，毛利率43.15%，同比增加7.80%[87][88] - 前五名客户合计销售金额13.92亿元，占年度销售总额比例67.18%[91] - 前五名供应商合计采购金额5.32亿元，占年度采购总额比例49.78%[92] - 销售费用3398.60万元，同比增长20.21%，因并入山东嘉泰全年费用[92] - 管理费用1.20亿元，同比增长22.82%，因并入山东嘉泰全年费用及给予核心管理团队股权激励[93] - 财务费用5610.48万元，同比增长131.54%，因并入山东嘉泰全年费用及增加银行贷款[94] - 研发费用5112.48万元，同比增长6.95%，因并入山东嘉泰全年费用[96] - 2020年度研发投入6160.36万元，占营业收入2.97%，较上年增加10.44%[97] - 2020年经营活动现金流入21.98亿元，流出20.21亿元，净额1.78亿元，同比增1005.28%[99][100] - 2020年投资活动现金流入730元，流出1.79亿元，净额 -1.79亿元，同比增68.76%[100] - 2020年筹资活动现金流入12.52亿元，流出7.89亿元，净额4.62亿元，同比降9.99%[100] - 2020年末货币资金9.70亿元，占比13.07%，较期初增加5.26%[105] - 2020年末应收账款11.33亿元，占比15.27%，较期初增加1.57%[105] - 2020年末存货3.54亿元，占比4.78%，较期初减少1.57%[106] - 2020年末商誉33.18亿元，占比44.74%，较期初减少6.89%[109] - 报告期末资产权利受限合计177,656,219.19元，包括货币资金39,333,803.79元、固定资产121,876,777.10元、无形资产16,445,638.30元[114] - 报告期投资额为51,000,000.00元，上年同期为969,000,000.00元，变动幅度为 -94.74%[114] - 2020年度公司合并报表归属于上市公司股东净利润420,339,665.44元，可供股东分配利润53,678,808.04元[157] - 2019年归属于母公司所有者净利润302,668,578.80元，累计可供分配利润184,632,237.97元[160] - 2019年回购股份18,015,836股，占总股本1.13%，支付100,231,290.18元[160] - 2020年现金分红占净利润比率11.82%，2019年为33.12%，2018年为0.00% [162] - 2020年提取盈余公积金5,557,199.14元[157][163] 公司业务范围与产品 - 公司是轨道交通车辆零部件制造企业，业务涵盖七大类十多种产品的研发、生产、销售及服务[20] - 公司辅助电气系统备用电源国产化率达90%以上，制动系统撒砂系统在德国占据60%的市场份额[20] - 公司具备全系列轨道交通座椅产品供应商资质，向中车四方股份等主机厂供应多种型号座椅[22] - 公司子公司北京全通达是哈斯科铁路公司中国区独家代理商，提供线路道床维护等产品销售和售后服务[22] - 公司以动车组真空卫生系统为技术平台，在地铁站等领域取得市场突破[27] - 公司备用电源系统涵盖高铁、城轨，包括镉镍碱性蓄电池组等产品，用于辅助供电[28] - 公司自主研发用于标准动车组的烟火报警系统，应用于高铁和城轨市场[30][31] - 公司气液缓冲器完成样机试制，正进行型式试验和运用考核[32] - 华铁西屋法维莱标动250撒砂系统已正式运行使用，标动350撒砂系统后续工作稳步推进[33] - 公司2008年从日本曙光制动集团引进制动闸片生产技术，生产CRH2型动车组制动闸片及耗材[36] - 公司参与中车长客双层车等多个项目座椅产品开发，并完成部分小批量交付[36] - 公司拓展邮轮市场，交付阿尔及利亚客滚船项目，将座椅应用于邮轮[36] - 公司座椅产品可实现±180°旋转，部分座椅躺姿最大角度达170°，适用于多种动车组及列车[37][38][39][40][41][42][44][45][46][47][48][49][51] - 公司贸易产品主要为高铁动车组进口零部件，包括受电弓、接地装置等[52] - 多功能吹碴车可代替传统捣固方式，使线路准直度劣化时间延长3至5倍[58] - DXC - 500型轨道大修列车适用于多种轨枕，操作简便，改造轨道质量高[59] - 哈斯科轨道几何状态检测车人员配置仅需3人，可收集轨道状态信息[60] - 哈斯科GO4S - III - CN型道岔清筛车已累计清筛道岔1000余组[61] - 公司给水卫生系统涉猎民用、军工市场，座椅业务取得船舶市场小批量订单，签订80台标准三人座、20台头排三人座合同[79] 公司检修业务 - 2020年公司在江门、成都、长春、唐山设立检修基地，提供本地化高级修服务[53] - 华铁西屋法维莱自2019年承担四方庞巴迪和谐动车组27列塞拉门和70列空调大修工序检修业务[53] - 北京全通达是哈斯科铁路中国独家总代理商，2020年公司与哈斯科拓展钢轨打磨车后市场维护业务[55][56] - 2020年4月杭港地铁1号线钢轨打磨车架修项目开工，由北京全通达承建[56] - 北京全通达获天津、杭州等地铁领域钢轨打磨车车辆大修业绩资质，开展整车中、大修业务[56] 公司财务指标变动原因 - 本期期末在建工程较期初增加58%，主要系新增设备生产线建设[63] - 本期期末货币资金较期初增加92%，主要系年末回款所致[63] - 本期期末应收账款较期初增加7%，主要系本年度收入增加[63] - 本期期末其他应收款较期初增加3571%，因本年度资金占用、保证金、押金支付提高[63] - 本期期末其他流动资产较期初减少44%，因本年末增值税留抵税额结转及时[64] - 本期期末开发支出较期初增加73%，因高铁座椅及撒砂项目内部研发继续投入[65] 公司核心竞争力 - 公司拥有核心技术专利近150项，且每年按计划迭代升级[68] - 公司在近40个城市设有售后服务站[70] - 公司现有成熟产品如给水卫生系统、备用电源系统、座椅等在对应细分领域新造市场中占有超50%的市场份额[72] 公司发展战略与规划 - 公司坚持以轨道交通车辆核心零部件制造与销售为主营业务，积极拓展新业务领域，强化精益管理降本增效[77] - 公司未来将通过精准并购扩展核心产品线、增强技术实力、扩大营收规模和利润增长[75] - 公司目标5年左右实现100亿元营业收入，成为全球轨道交通车辆装备产业链核心企业[130] - 公司将加大产品研发投入，争取在车型迭代和新车型配套研发中保持领先[131] - 2021年给水卫生等主力产品在研发上保持领先，提升市场份额[138] - 空调、门系统力争2021年内新造资质认证取得突破[139] - 制动系统相关产品提升覆盖面和车型覆盖，加快资质认证[140] - 公司拓展路局和城轨市场，提升全线产品市场份额[141][142] - “一体化方舱”和备用电源系统拓展非铁路业务应用领域[143] - 公司将升级企业形象识别系统，提升国内外知名度[145] 行业发展趋势与机遇 - 未来5 - 10年公司将迎来跨越式发展机遇，全球轨道交通装备行业有望迎来新一轮增长期[123] - 中国“十四五”规划纲要提出加快完善铁路干线网等铁路建设目标[123] - 欧盟《可持续与智能交通战略》要求到2030年高速铁路交通运载量翻倍，到2050年铁路货运量在2030年基础上再翻番[123] - 2020年欧盟推出超1.8万亿“下一代欧盟”复兴计划，2021年德国铁路投资将从76亿欧元升至87.4亿欧元[123] - 2020年11月RCEP签署，预计东亚轨道交通建设合作将有更大进展[123] - 2020年中国铁路固定资产投资完成7819亿元，较年初计划增加719亿元[125] - 截至2020年末，全国铁路营业里程14.63万公里，高铁3.79万公里，高铁占比25.91%[125] - 2020年新增城市轨道交通线路39条，新增运营里程1240.3公里，较2019年增长20.1%[125] - 预计到2035年，中国在运高速动车组达7000 - 8000列，检修需求占比大幅提升[125] - 以每年新开通线路同比增约5%计算，2030年城市轨道交通总运营里程超2万公里，为2019年3倍[125] - 预计城市轨道交通在运车辆从2020年末4.5万辆增至10万辆以上[125] - 未来五年间，动车组三级修、四级修和五级修涉及车辆总计8723标准组[127] - 中国复兴号动车组整车国产化率达90%，基本摆脱高铁技术对国外依赖[128] - 国内轨交零部件行业未来5 - 10年将进入深度整合期[133] - 预计中国轨道交通行业有15年以上黄金发展期[134] 公司股权激励计划 - 公司推出2020年股权激励计划，拟授予股票期权5150万份，首期4610万份，激励对象91人[84] - 股权激励设定公司2020至2022年归母净利润分别不低于4.5亿元、5.5亿元和6.5亿元[84] - 股权激励第一期核心业务骨干和核心管理人员权益数量占比约78%[84] - 2016年股票期权激励计划授予15名激励对象2700万份股票期权，截至2020年末已全部注销完成[195][196] - 2020年11月16日，公司终止实施2016年股票期权激励计划，注销9名激励对象已授予但尚未行权的股票期权1020万份，占公司股份总数的0.64%[196] - 2020年股票期权激励计划拟授予股票期权总数5150万份，首次授予激励对象91人，授予4610万份，行权价格为5.54元/股[197] - 截至2020年末，2020年股票期权激励计划仍处于等待期，已获授但尚未行权的股票期权为4610万份，无注销情形[198] 公司利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以1,577,662,960.00为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.315元（含税），不送红股，不以公积金转增股本[5] - 2020年度利润分配以1,577,662,960股为基数，每10股派现金股利0.315元，共派49,696,383.24元，占比92.58% [157][158][163] 公司承诺事项 - 广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通承诺2021年内不转让本次权益变动所获股份[164] - 广州兆盈承诺收购完成后避免相关问题，承诺期限为长期[164] - 菏泽合兴等承诺山东嘉泰2019 - 202