公司基本信息 - 公司股票简称九芝堂，代码000989，上市于深圳证券交易所[16] - 公司法定代表人为李振国，注册地址和办公地址均为湖南省长沙市桐梓坡西路339号，邮编410205[16] - 董事会秘书为徐向平，证券事务代表为黄可，联系电话均为0731 - 84499762，传真均为0731 - 84499759，邮箱均为dshbgs@hnjzt.com[17] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《证券时报》，登载年度报告的指定网站为http://www.cninfo.com.cn，报告备置地点为公司董事会办公室[18] - 公司统一社会信用代码为91430000712191079B[21] - 报告期为2017年1月1日至2017年12月31日[12] 重大资产重组与股东变更 - 2015年公司重大资产重组，向9名原友搏药业股东非公开发行股份购买其合计持有的友搏药业100%股权，原控股股东九芝堂集团向李振国转让8350万股股份，控股股东及实际控制人变更为李振国[12][21] 中介机构聘请 - 公司聘请的会计师事务所为华普天健会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为肖桂莲、陈谋林、刘诚[22] - 公司聘请的财务顾问为中信证券股份有限公司，主办人为吴仁军、马可，持续督导期间为2015.12 - 2018.12[22] 财务数据关键指标变化 - 2017年营业收入37.97亿元，较2016年增长42.02%[23] - 2017年归属于上市公司股东的净利润7.12亿元，较2016年增长9.27%[23] - 2017年经营活动产生的现金流量净额1.52亿元，较2016年减少75.18%[23] - 2017年末总资产58.74亿元，较2016年末增长22.43%[26] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产45.01亿元，较2016年末增长8.82%[26] - 2017年非流动资产处置损益1677.02万元，计入当期损益的政府补助5192.34万元[30][32] - 2017年第一季度至第四季度营业收入分别为6.85亿元、10.93亿元、9.73亿元、10.47亿元[29] - 2017年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为1.33亿元、2.29亿元、1.53亿元、1.97亿元[29] - 2017年营业收入合计37.97亿元，同比增长42.02%[59] - 2017年销售费用1,594,589,526.64元，同比增长135.44%；管理费用229,186,247.46元，同比增长17.96%；财务费用 -18,768,333.22元，同比增长9.42%[75] - 2017年研发投入金额92,938,985.70元，同比增长18.83%；研发人员数量291人，同比减少12.35%[77] - 2017年经营活动现金流入小计3,480,487,285.50元，同比增长11.37%；现金流出小计3,328,491,201.96元，同比增长32.46%；现金流量净额151,996,083.54元，同比下降75.18%[81] - 2017年投资活动现金流入小计2,595,091,352.88元，同比增长48.83%；现金流出小计3,125,578,890.15元，同比增长76.16%；现金流量净额 -530,487,537.27元，同比下降1,632.36%[81] - 2017年筹资活动现金流入小计1,080,000.00元，同比增长100.00%；现金流出小计347,741,694.40元，同比增长14.98%；现金流量净额 -346,661,694.40元，同比下降14.62%[81] - 2017年现金及现金等价物净增加额 -725,153,148.13元，同比下降359.61%[81] - 2017年末货币资金839,665,536.34元，占总资产比例14.30%，较2016年比重减少18.17%[85] - 2017年末应收账款1,083,463,795.89元，占总资产比例18.45%，较2016年比重增加14.04%[85] - 2017年末存货609,094,588.56元，占总资产比例10.37%，较2016年比重减少1.60%[85] - 2017年末固定资产1,186,578,301.64元，占总资产比例20.20%，较2016年比重减少4.30%[85] - 2017年末应收票据760,055,917.01元，占总资产比例12.94%，较2016年比重增加5.06%[85] - 2017年末其他应付款879,021,831.98元，占总资产比例14.97%，较2016年比重增加9.29%[85] - 2017年末预收款项96,940,196.29元，占总资产比例1.65%，较2016年比重增加0.71%[85] - 报告期投资额499,305,400.00元，上年同期投资额0元，变动幅度100.00%[88] - 2017年现金分红金额347,741,694.40元，占净利润比率48.82%[124] - 2016年现金分红金额347,741,694.40元，占净利润比率53.35%[124] - 2015年现金分红金额302,384,082.40元，占净利润比率64.20%[124] - 2017年度分配预案现金分红总额347,741,694.40元，可分配利润503,004,293.71元，现金分红占比100%[127] - 2017年度实现归属于母公司净利润712,254,464.85元[127] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务收入15,396,153.73元，占比0.41%，同比增长35.86%[56] - 中成药主营业务收入3,099,735,088.11元，占比81.63%，同比增长53.07%[56] - 西成药主营业务收入560,048,973.00元，占比14.75%，同比增长5.37%[56] - 生物药品主营业务收入91,624,376.44元，占比2.41%，同比增长3.32%[56] - 其他主营业务收入30,408,002.59元，占比0.80%，同比增长76.73%[56] - 医药工业营业收入31.81亿元，占比83.76%，同比增长51.72%；医药商业营业收入6.01亿元，占比15.83%，同比增长6.20%[59] - 东北区营业收入5.54亿元，同比增长73.15%；华北区营业收入3.68亿元，同比增长114.31%；西北区营业收入2.36亿元，同比增长130.24%[62] - 医药工业营业成本7.35亿元，毛利率76.88%，营业收入同比增长51.72%，营业成本同比增长17.71%[63] - 中成药营业收入30.99亿元，营业成本7.19亿元，毛利率76.80%，营业收入同比增长53.07%，营业成本同比增长17.58%[63] - 东北区营业成本0.89亿元，毛利率83.94%，营业收入同比增长73.15%，营业成本同比下降10.29%[63] - 医药工业营业成本占比61.57%，同比增长17.71%；医药商业营业成本占比38.11%，同比增长2.79%；其他业务营业成本占比0.32%，同比下降29.22%[66] - 中成药营业成本占比60.22%，同比增长17.58%；西成药营业成本占比37.14%，同比增长3.59%；生物药品营业成本占比1.41%，同比下降26.77%；其他营业成本占比0.91%，同比增长133.50%[66] 公司业务模式 - 公司主营中成药的研发、生产和销售等业务，拥有国家药品注册批文347个，其中独家品种37个，国家保密品种1个[38][39] - 公司建立了以销定产、产品标准化、计划性与随机性有效平衡的存货型生产模式[40] - 公司OTC和处方药采用自营与招商代理并存销售模式，大健康稳定医药渠道同时大力开发商超渠道并探索电商等现代销售模式[42] - 公司营销中心分为OTC、处方药事业一部、处方药事业三部三个销售单元，营销模式转型[51] 公司研发情况 - 公司继续开展新药研发及原有品种二次开发和技术升级，LFG项目完成实验室放大试验及样品全检等[53] - 全年申请27项国家专利，其中发明专利15项，1项PCT国际专利，新获19项国家专利授权，其中发明专利14项[57] - 公司全年共申请27项国家专利，其中发明专利15项，1项PCT国际专利，新获19项国家专利授权，其中发明专利14项[76] 子公司情况 - 牡丹江友搏药业有限责任公司注册资本45000万元，总资产2.41亿元，净资产9.32亿元，营业收入0.22亿元，营业利润8700万元，净利润3400万元[100] - 九芝堂医药贸易有限公司注册资本5000万元，总资产93357.19万元，净资产13152.10万元，营业收入40102.61万元，营业利润2005.45万元，净利润1578.97万元[104] - 湖南九芝堂医药有限公司注册资本3500万元，总资产45093.59万元，净资产9038.98万元，营业收入66988.56万元，营业利润1778.32万元，净利润2444.47万元[104] - 成都九芝堂金鼎药业有限公司注册资本8400万元，总资产16497.73万元，净资产12904.64万元，营业收入11822.49万元，营业利润3291.59万元，净利润2936.98万元[104] - 湖南斯奇生物制药有限公司注册资本5200万元，总资产15803.72万元，净资产14130.36万元，营业收入8142.07万元，营业利润2422.12万元，净利润2081.68万元[104] - 海南九芝堂药业有限公司注册资本5200万元，总资产12519.60万元，净资产11450.80万元，营业收入2832.04万元，营业利润1088.74万元，净利润1014.37万元[104] 未来业务规划 - 2018年OTC板块聚焦大品种和大市场，培育系列化产品群，推进精细化终端管理等[109] - 2018年处方药事业一部深化营销改革，以纯销上量为方向，加强终端掌控和学术推广能力等[109] - 2018年处方药事业三部推进改革成果，加强办事处管理，开发空白市场等[109] - 2018年医药商业推进新型连锁医馆发展，深化战略合作，拓展规模等[112] 业绩承诺与股份锁定 - 李振国以资产认购的股份自上市之日起36个月内不得转让，若满足特定条件锁定期自动延长至少6个月[128] - 辰能风投等以资产认购的股份自上市之日起12个月内不得转让[128] - 辰能风投等以资产认购的股份在上市12个月届满且完成业绩补偿义务后，30%可解除锁定；24个月届满且完成业绩补偿义务后，另30%可解除锁定；36个月届满且完成业绩补偿义务后，余额可解除锁定[131] - 交易对方承诺友搏药业2015 - 2017年度经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于45,673.49万元、51,472.40万元、57,879.68万元，已完成三年业绩承诺且不存在业绩补偿情况[131] - 友搏药业2017年当期预测业绩为57,879.68万元，实际业绩为57,922.57万元，完成业绩承诺[138] - 友搏药业2015 - 2017年承诺扣非净利润分别不低于45,673.49万元、51,472.40万元、57,879.68万元，实际扣非净利润分别为46,263.85万元、51,829.57万元、57,922.57万元，均完成业绩承诺[141] 会计政策与估计变更 - 会计估计变更使应收账款增加46,507,333.63元，其他应收款减少280,503.90元，递延所得税资产减少9,711,973.86元，资产减值损失减少46,226,829.73元，所得税费用增加9,711,973.86元[141][143] - 应收款项坏账准备计提比例变更，如1 - 6个月应收账款和其他应收款计提比例从5%变为0%，2 - 3年从15%变为50%等[143] - 《企业会计准则第16号 —— 政府补助》变更后，2017年度计入其他收益的政府补助金额为31,824,505.45元[147] - 《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》变更后，2017年度计入资产处置损益金额16,770,171.23元；2016年度调减营业外收入金额17,173,703.36元，调减营业外支出金额329,727元，调增资产处置收益金额16,843,976.36元[147] 子公司设立 - 公司设立牡丹江九芝堂中医门诊有限公司和