公司基本信息 - 股票简称星网锐捷，代码002396，上市证券交易所为深圳证券交易所[22] - 公司法定代表人为黄奕豪，注册地址和办公地址均为福州市仓山区金山大道618号桔园洲星网锐捷科技园19 - 22栋，邮编350002[22] - 董事会秘书为刘万里，联系电话0591 - 83057977，电子信箱liuwanli@star - net.cn；证券事务代表为潘媛媛，联系电话0591 - 83057009，电子信箱panyuanyuan@star - net.cn[23] - 公司选定的信息披露媒体为《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》，登载年度报告的中国证监会指定网站网址为http://www.cninfo.com.cn，年度报告备置地点为公司证券事务办公室[24] - 公司组织机构代码为913500006110085113，上市以来主营业务无变更，历次控股股东无变更[27] 财务数据关键指标变化 - 2017年营业收入77.05亿元，较2016年增长35.47%[29] - 2017年归属于上市公司股东的净利润4.54亿元，较2016年增长42.08%[29] - 2017年经营活动产生的现金流量净额2.77亿元，较2016年减少48.99%[29] - 2017年末总资产64.40亿元，较2016年末增长12.00%[29] - 2017年基本每股收益0.8195元/股，较2016年增长38.29%[29] - 2017年加权平均净资产收益率14.84%，较2016年增加3.22%[29] - 2017年非流动资产处置损益3485.18万元，计入当期损益的政府补助6174.33万元，委托他人投资或管理资产的损益1455.61万元[35] - 无形资产期末余额较上年减少42.55%，系合并范围减少四创软件所致[45] - 在建工程期末余额较上年增长216.03%，系海西科技园二期工程项目建设投入所致[45] - 应收票据、应收账款、其他应收款、存货、可供出售金融资产期末余额较上年分别增长42.24%、51.88%、104.50%、31.69%、145.72%，商誉期末余额较上年减少40.56%[48] - 境外资产Connected Holdings, LLC 2020年系列三可转换债券规模为1306.84万元，收益94.68万元，占公司净资产的比重为0.41%[49] - 2017年公司实现营业收入77.05亿元，同比增长35.47%；营业利润7.01亿元，同比增长83.31%；利润总额7.10亿元，同比增长15.01%；归属于上市公司股东的净利润4.54亿元，同比增长42.08%[57] - 2017年公司营业收入合计77.05亿元，同比增长35.47%，通讯设备制造业占比100%[66] - 网络终端、企业级网络设备、通讯产品等产品中，其它产品收入同比增长79.83%最多，达19.38亿元[66] - 本国交易收入总额64.71亿元，占比83.99%，同比增长32.30%；其他国家（地区）交易收入总额12.34亿元，同比增长40.78%[66] - 通讯设备制造业毛利率38.43%，同比减少4.91%，各产品毛利率均有不同程度下降[69] - 通讯行业设备制造业2017年销售量408.15万台，同比增长66.91%；生产量425.52万台，同比增长84.63%；库存量63.40万台，同比增长37.74%[70] - 营业成本中原材料占比最高，2017年为42.98亿元，占90.58%，同比增长49.53%[73] - 2017年12月31日公司完成四创软件22%股权的转让，期末资产负债表合并范围较上期减少6个单位[74] - 前五名客户合计销售金额19.16亿元，占年度销售总额比例24.87%[75] - 前五名供应商合计采购金额16.75亿元，占年度采购总额比例33.18%[77] - 2017年销售费用12.89亿元，同比增长18.17%；管理费用12.04亿元，同比增长25.79%；财务费用1181.27万元，同比变动-173.99%[78] - 2017年研发人员3788人，增长14.61%；研发费用投入10.08亿元，较同期增长27.80%，占营业收入13.08%[81] - 2017年经营活动现金流入小计77.31亿元，同比增长23.28%；现金流出小计74.53亿元，同比增长30.14%；现金流量净额2.77亿元，同比减少48.99%[83] - 2017年投资活动现金流入小计19.31亿元，同比减少9.75%；现金流出小计20.27亿元，同比减少13.33%；现金流量净额-9547.98万元，同比减少51.87%[83] - 2017年筹资活动现金流入小计2485.73万元，同比减少0.95%；现金流出小计5.17亿元，同比增长95.13%；现金流量净额-4.93亿元，同比减少105.18%[83] - 2017年投资收益5145.64万元，占利润总额比例7.25%；营业外收入1143.97万元，占利润总额比例1.61%；其他收益2.87亿元，占利润总额比例40.37%[87] - 2017年末货币资金17.32亿元，占总资产比例26.89%，较2016年比重减少7.91%；应收账款15.22亿元，占比23.63%，比重增加6.21%[88] - 2017年末存货13.63亿元，占总资产比例21.16%，比重增加3.16%；投资性房地产822.98万元，占比0.13%，比重减少0.03%[88] - 2017年末固定资产4.84亿元，占总资产比例7.52%，比重减少0.37%；在建工程3399.26万元，占比0.53%，比重增加0.34%[88] - 2017年报告期投资额2878万元，上年同期投资额2987万元，变动幅度-3.65%[93] 各条业务线数据关键指标变化 - 锐捷网络以太网交换机在中国市场份额为8.4%，排名第四；锐捷网络云课堂在中国虚拟化计算机教室解决方案市场中份额为75.7%，连续三年排名第一[58] - 升腾资讯瘦客户机在中国市场市占率为43.6%，排名第一，智能终端全面入围五大商业银行[59] - 云支付产品线全年POS销售量突破600万台，智能POS中标多家商业银行采购招标项目[60] - 星网视易服务超5万家KTV场所，联网商家数超2万家；K米用户数达6000万，月活跃度破千万；K米微信粉丝达2500万[61] - 智慧社区数字对讲和智能家居部分产品入围20多家百强地产开发商，成为百度人工智能系统在智能家居领域主要合作伙伴[64] - 德明通讯车载远程信息终端年出货量稳定，与Inseego合作取得巨大突破[64] 公司业务战略 - 公司2018年产业战略围绕智慧网络等产业领域强化整体解决方案能力，提升运营效率和人均投入产出比[109] - 公司在网络业务方面将加大交换机、无线产品、云桌面三大产品线投入[110] - 公司在云计算领域深耕教育行业，拓展保险行业，聚焦大金融行业[113] - 公司在支付产品领域争取mPOS销量保持领先，围绕五大国有银行、12家全国性股份制银行等客户开拓市场[113] - 公司在4G应用业务方面目标提高远程信息终端市场占有率，设立并管理好德明美国全资子公司[114] 公司风险与应对措施 - 公司面临宏观经济政策及经济增长放缓、技术、产品竞争加剧、部分业务客户集中度高且季节性强、人力资源不足等风险[115][116][117][118][123] - 公司应对风险的措施包括加强产品线协同、加大研发投入、推出差异化解决方案、制定人力资源政策等[115][117][122][123] 公司利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以583,280,278为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[9] - 2016年度利润分配方案以2016年12月31日总股本539,111,233股为基数，每10股派发现金股利1.00元（含税），共计分配股利53,911,123.30元（含税）[130] - 2016年度利润分配方案于2017年4月25日股东大会审议通过，6月16日实施完毕[130] - 2015年度以539,111,233股为基数，每10股派现1元，共分配股利53,911,123.30元[131] - 2016年度以539,111,233股为基数，每10股派现1元，共分配股利53,911,123.30元[131] - 2017年度以583,280,278股为基数，每10股派现1.5元，共分配股利87,492,041.70元[131][136] - 2015年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为20.55%[135] - 2016年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为16.88%[135] - 2017年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为19.28%[135] - 2018年利润分配预案现金分红总额为87,492,041.70元，占利润分配总额的比例为100%[136] 公司股权交易与业绩承诺 - 公司收购福建升腾资讯有限公司，交易金额544,999,998元，收购福建星网视易信息系统有限公司，交易金额481,999,979.8元[96] - 公司出售福建四创软件有限公司22%股权，交易价格16,500万元，股权出售为上市公司贡献的净利润占净利润总额的比例为4.92%[100] - 丁俊明等承诺认购的星网锐捷股份自登记名下起12个月内不得上市交易或转让，期满后按比例解锁[137][140] - 丁俊明等承诺德明通讯2015 - 2017年净利润分别不低于4500万元、5500万元和6500万元，业绩承诺已履行完毕[140][143] - 福建隽丰投资有限公司等承诺避免与升腾资讯同业竞争，长期履行且正常履行[146] - 唐朝新持有星网视易的股权比例为16.67%，刘灵辉持有星网视易的股权比例为11.38%[170] - 福建隽丰投资有限公司通过本次交易获得的上市公司股份，自发行完成之日起12个月内不得上市交易或转让，36个月内分期解锁[155] - 第一期解锁：发行完成之日起12个月届满且2018年《专项审核意见》出具后，可解锁比例=2017年实现净利润占2017 - 2019年累计承诺期净利润的比例与30.00%孰低[158] - 第二期解锁：发行完成之日起24个月届满且2018年《专项审核意见》出具后，可解锁比例=2017年及2018年合计实现净利润占2017 - 2019年累计承诺净利润的比例与60.00%孰低 – 截至上年累计已解锁比例[158] - 第三期解锁：发行完成之日起36个月届满且2019年《专项审核意见》出具后，可解锁数量=本次交易公司获得的全部对价 - 上年累计已解锁股份数 – 已用于业绩补偿及减值补偿的股份数（如有）[158][161] - 本次交易因福建隽丰投资有限公司及升腾资讯所提供或披露的信息问题被调查，在结论明确前不转让上市公司股份[155][161] - 唐朝新、刘灵辉在本次交易完成后，若持有上市公司股份超过5%期间，不得从事竞争业务等[152] - 唐朝新、刘灵辉若有竞争商业机会，应书面通知上市公司，上市公司愿意利用则提供[149][152][155] - 福建隽丰投资有限公司全体股东遵守公司在本次交易中取得上市公司股份的解锁安排[161] - 若股东成为上市公司董监高，还应遵守相关减持规定[164] - 刘灵辉作为上市公司董监高期间每年转让股份不得超过其合计持有上市公司股份总数的25%，离职半年内不得转让，离职6个月后不得超过50%[176][179] - 隽丰投资承诺升腾资讯2017 - 2019年三个会计年度扣非后归属母公司所有者的累计净利润不低于36750.00万元[179] - 唐朝新、刘灵辉承诺星网视易2017 - 2019年三个会计年度扣非后归属母公司所有者的累计净利润不低于24700.00万元[182] - 2018年可解锁股份比例=2017年及2018年合计实现净利润占2017 - 2019年累计承诺净利润的比例与60.00%孰低 – 截至上年累计已解锁比例[173] - 2019年可解锁股份数量=本次交易获得的全部对价股份数 – 截至上年累计已解锁股份数 – 已用于业绩补偿股份数[173] 公司历史会议与承诺 - 公司2015年3月31日召开会议，下属全资或控股企业承诺不在境内外从事与公司主营业务竞争业务[193] - 公司2015年4月23日作出分红承诺，期限3年且已履行完毕[193] - 2014年年度股东大会审议通过《福建星网锐捷通讯股份有限公司未来三年利润分配规划（2015 - 2017）》[196] 公司调研情况 - 公司2017年接待多次实地调研，接待对象类型均为机构，时间分别为4月7日、5月22日、6月8日、6月22日、7月18日、8月30日、9月21日、10月26日、11月8日、11月28日[124][127] 子公司财务数据 - 锐捷网络股份有限公司注册资本123,530,000元，总资产1,982,392,060.77元，净资产728,154